股指：
1、經過連續(xù)四日收漲后，周二股指期貨期現出現窄幅震蕩整理態(tài)勢，上證指數圍繞年線附近展開盤整。受隔夜外盤黃金和原油期貨暴跌影響，有色和石油板塊領 跌大盤，股指期貨1月下跌0.52%。
2、股指周三的震蕩回調，反應了股指連續(xù)上漲后獲利盤回吐壓力較大，以及滬指在年線和3186點以來的下行壓力線附近存在調整需求，滬深兩市近期較低的成交 量也難以支持股指強勢突破阻力位，而外盤黃金和原油期貨的高位回落則為A股相關板塊從而股指的回調提供契機。
3、記者從消息人士處獲悉，今年的信貸投放并沒有明確的目標，信貸的增長將主要參考經濟增長情況和通脹水平，其中尤其以經濟增長率為主要參考指標。市場 人士認為，在今年貨幣政策執(zhí)行的過程中，央行將以差別準備金率工具為主，集體地統一地上調存款準備金的次數會較去年明顯減少。
4、通過記者的調查，多家銀行信貸業(yè)務人士表示，從2010年11月底開始，銀行的額度就很緊，甚至停止放貸，近期"搶閘"放貸的情況在所難免，紛紛推測1月 份的信貸投放量很可能破萬億。
5、周三美國股市低開高走，在金融股上揚的帶動下小幅收高。勞動力市場與服務業(yè)數據均好于預期，推動金融板塊普遍上揚。
6、銀行間市場資金利率節(jié)后快速回落，市場資金面重新回歸寬松，對股指近期走勢產生積極的影響。后市反彈的延續(xù)性取決于市場量能能否繼續(xù)放大，股指近期 可能圍繞年線附近展開震蕩行情。
金屬：
1、LME銅成交14.5萬手，現貨三個月升貼水B34.5，銅庫存增加1575噸，注銷倉單增加475噸，鋁成交19.3萬手，C11.5，鋁庫存減少1025噸，注銷倉單減少1525噸，鋅成交11.5萬手，現貨三個月升貼水C9.5，鉛現貨三個月升貼水B13.0，鉛庫存增加1350噸，創(chuàng)1995年以來的最高水平，注銷倉單增加3000噸，滬銅持倉減少1.2萬手，滬鋅持倉減少1.2萬手。
2、前一交易日現貨：今日上海電解銅現貨報價貼水650-350元/噸，平水銅成交價格70450-70650元/噸，升水銅70550-70950元/噸，完成跨年跨月，財務壓力釋放，貿易商看漲惜售，好銅自10：30貼水500元/噸左右大幅收窄至貼水350元/噸，供應偏緊，好銅難求，投機貿易商接貨踴躍，但下游加工商在銅價全面站上7萬元后接貨者甚少。上海鋁現貨成交價格16320-16360元/噸，貼水160-120元/噸，無錫現貨成交價格16330-16380元/噸。滬期鋁高開現鋁價格跟漲，供貨商繼續(xù)看漲后市顯惜售，臨近12點已鮮有出貨，買方相對活躍，中間商積極入市采購，下游也在元旦后表現出補庫意愿，成交偏樂觀。今滬期鋅開盤下跌，1103合約早市多運行于19500-19600元/噸區(qū)間，新年伊始現貨市場較為活躍，0號現鋅成交價在18700-18750元/噸，對1103合約貼水在750-800元/噸區(qū)間，部分品牌鋅成交價在18800元/噸，1號鋅成交價在18650-18700元/噸，下游仍保持謹慎情緒，少量接貨，貿易商因資金恢復，面對合適的貼水，接貨較為積極。
3、2010年再生銅預計全年產量為176.2萬噸，同比增速達到22.9%，在精煉銅中的比重達到了38.5%的歷史高位。
4、此次調研的17家銅板帶箔企業(yè)的平均開工率為56.2%，相比上次調研的52.5%回升3.7%，而較去年同期的60.9%則下滑了3.8%。
5、據上海有色網（SMM）了解，12月中旬后停產的成州鋅冶煉廠今日起重開生產線，恢復生產。據上海有色網（SMM）了解，去年12月停產了一個月的寶徽冶煉廠將于本月7號恢復生產。
6、中鎳鐵生產商華鑫實業(yè)有限公司已于2011年元月4日停產，公開資料顯示該公司生產的鎳鐵主要以鎳含量6~8%的為主。據了解目前該公司已完成與采購商的訂單，由于臨近春節(jié)，因此選擇對設備進行檢修，預計將于春節(jié)后恢復生產。
7、必和必拓（BHP Billiton）5日表示，其位于西澳洲的Kwinana鎳精煉廠已恢復運轉，此前在12月份由于氮氣缺乏，該廠產量受損。
8、海德魯公司發(fā)言人稱其在挪威的鋁廠未受周五凌晨爆炸的影響，仍然正常生產。本次爆炸沒有人員傷亡，點火原因尚不清楚。
9、Quantitative Commodity Research研究員表示，因市場存在供求缺口，在6月底前銅價將攀升至每噸12000美元上方。
10、印度Hindustan總裁表示，受中國強勁需求以及供應吃緊推動，3月底銅價可能觸及每噸10000美元大關。
11、加拿大礦商Ivernia Inc.宣布因不可抗力而暫停Magellan鉛礦的鉛出口。
結論：基金屬基本面較好，依然探底回升，但考慮到漲幅巨大，國內現貨依然較弱，再次上攻過程中，銅多單可考慮擇機平倉。
鋼材：
1、國內建筑鋼材市場價格小幅上漲。華東、南方部分鋼廠繼續(xù)上調價格，對于現貨市場繼續(xù)上行有一定推動。而各地商家目前庫存壓力并不明顯，故操作較為靈活，心態(tài)較好。
2、交通部2011年投資7000億建城市公路。2011年鐵路安排基本建設投資7000億元。
3、由于持續(xù)的煤電緊張，湖北武漢已在全市范圍內開始有序限電。同時，湖北省轄區(qū)內的水泥、鋼鐵、電解鋁等以及小化肥等企業(yè)也正被輪流限電。
4、2010年12月，全國100個城市住宅平均價格為8564元/平方米，較上月上漲0.9%
5、永安和中鋼減持多頭，長城和海通有所增持多頭?？疹^變化相對不明顯。
6、上海3級20mm螺紋鋼4720（+20），上海6.5高線4710（+10），上海4.75熱軋板卷4520（0），66%河北唐山精粉1400（0），唐山二級冶金焦1850（0）
7、小結：市場庫存持續(xù)上升，螺紋的遠期不是很看好；不過目前期貨遠月比近月貼水較多，令操作難度較大。
黃金：
1、美國強勁的經濟數據令投資者對美國經濟前景的樂觀情緒得到提振，美元指數大幅上揚，金價承壓走低，連續(xù)第三個交易日收跌。
2、美國12月ISM非制造業(yè)指數升至57.1，超出預期的55.6；也好于11月份的55.0。ISM非制造業(yè)商業(yè)活動指數為63.5，創(chuàng)2005年8月以來最高水平。
3、歐元區(qū)10月工業(yè)訂單月率上升1.4%，預期上升0.9%；年率上升14.8%，預期上升17.0%。
4、美國TIPS（實際利率）維持在1.01，實際利率低位對金價有利；VIX（美股恐慌情緒）下降0.36至17.02；金銀比價反彈至46.85。
5、SPDR黃金ETF基金減持3.79噸至1272.682噸；巴克來白銀ET減持4.38噸白銀至10917.19噸。紐約證券交易所鉑金ETF基金增持1.47萬盎司至44.23萬盎司，鈀金ETF基金增持1萬盎司至111.82萬盎司。
6、受昨日下跌影響，國內金價高估下降，國內金價比國內現貨高估3元。
7、巴克萊資本分析師Yingxi Yu表示："金價此波回調只是暫時性的，受強勁實物黃金買盤的支撐，金價勢必將迅速脫離回調重新歸于強勢?；谑袌龊暧^環(huán)境仍有利于黃金長期走強，我們對于黃金今年將再創(chuàng)佳績的預期沒有改變。
8、小結：基本面因素繼續(xù)推動金價走勢，歐元區(qū)主權債務危機、中期通脹預期以及宏觀經濟面臨的不確定因素等都將支持金價上漲。短期因為國內高估較多，基金高位減持等因素，會給金價帶來回調壓力。
豆類油脂：
1、美盤多頭平倉，大連盤資金流出，油粕調整。大豆增倉1632手，豆粕減倉16042手，豆油增倉7446手，棕櫚油減倉9312手，菜油增倉1304手。棕油現貨微跌，豆油、菜油和豆粕現貨未動。同時豆油和菜油現貨開始升水。豆粕正開始處于去庫存化過程中，后期到港量環(huán)比偏小，油廠開機率下降，終端節(jié)日備貨需求和后期大豆到港成本上升，豆粕現貨價格開始啟動。同時，夜盤CBOT關注的焦點重新回到了緊張的基本面，基金買盤重現。
2、按電子盤下午三點價格計算，進口大豆5月壓榨利潤為-2.92%，9月壓榨利潤0.61%；
豆油現貨月進口虧損1054.1，豆油5月進口虧損416，豆油9月進口虧損144。即期棕櫚油進口虧損865，棕櫚油1月進口虧損795，5月進口虧損613(進口倒掛)。
3、廣州港棕櫚油現貨報價9850(-50)；張家港大廠四級豆油現貨報價10250(-0)，成交一般；張家港43度蛋白豆粕現貨報價為3450(-0)，成交良好；南通菜籽油現貨報價9900(-0)。青島港進口大豆分銷價4150(-0)。
4、國內港口棕櫚油庫存30.2(-0.6)萬噸，國內港口大豆庫存645.3(-13.8)萬噸，棕櫚油和大豆的庫存消費比都比較低。
5、馬來西亞棕櫚油行業(yè)將投資14億美元實施重播計劃，馬來西亞棕櫚油行業(yè)將在未來三年內投資44億令吉（14億美元）對365,000公頃樹齡超過25年的棕櫚樹實施重播計劃。
6、臨儲銷售頻頻流拍，大豆進口采購推遲
7、分析師表示2011年上半年棕櫚油價格可能見頂。
8、美國農場期貨雜志：2011年美國大豆播種面積可能減少
9、澳洲氣象局：拉尼娜現象強勁；SOI值依然偏高
10、GAPKI預測2011年印尼棕櫚油的產量為2300萬噸，比2010年的2000萬噸提高9.5%。
11、Farm Futures雜志預測2011年美玉米種植面積為8993萬英畝，比2010年高出180萬。而大豆的種植面積為7742萬英畝，比2011年下降30萬英畝。
12、注冊倉單數量如下：豆油745手(+745)，大豆12586手(+0)，豆粕0(+0)，菜籽油7100(+1000)。
13、中糧等現貨企業(yè)在豆粕上平空單5277手，在豆油上增空單17手，在大豆上平空單1488手，在棕櫚油上平空單2850手，在菜籽油上增空單259手。
14、美商品基金動作如下：買入大豆6000手，買入豆油4000手，買入豆粕2000手，買入小麥4000手，買入玉米10000手。
小結：
大豆?jié)q勢基本確立，短期面臨因指數基金調整倉位帶來的阻力，密切關注歐洲問題和中國政策。
PTA:
1、原油WTI至90.30（+0.92）；石腦油至880（-11），MX至1002（-2）。
2、亞洲PX至1376（+0）美元，折合PTA成本8414.4元/噸。
3、現貨內盤PTA至10150（+50），外盤臺產1265（+10），進口成本10492.49元/噸，內外價差-342.49。
4、PTA裝置開工率99（+0）%，下游聚酯開工率80（-0）%。
5、江浙主流工廠滌絲產銷維持良好，多數工廠為100-150%,個別較高200%或以上，少數稍低為7-8成；滌絲價格普遍有100元的上漲。
6、中國輕紡城面料市場總成交量490（-14）萬米，其中化纖布424（-9）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠0-4天、聚酯工廠10-30天。
受就業(yè)數據提振，隔夜外盤美原油期貨再度收漲， PX以穩(wěn)為主。由于短期PTA漲幅不菲，回調的可能性也存在， 但由于下游滌絲庫存已快速消化，加之春節(jié)備料需求的存在，PTA大幅深跌的可能性也不大；TA1105逢低仍可能是較好的補倉機會，盤中可注意各均線處支撐的有效性。
棉花：
1、5日主產區(qū)棉花現貨價格：229級新疆28329 267（+0），328級冀魯豫27810 783（+11），東南沿海27813  783（+1），長江中下游27727  687（+2），西北內陸27494  73（+0）。
2、5日中國棉花價格指數27609（+93），2級28544（+55），4級26952（+67），5級25580（+32）。
3、5日撮合成交22480，訂貨量76860，1月27924（+269），2月27838（+178），3月27940（+27）。
4、5日鄭棉成交756978，減倉3756，1月結算價28695點+0， 5月28280點+240，9月28390點+265。
5、5日進口棉價格指數SM報176.72美分+107點，M報173.33美分+70點，SLM報167.40美分+77點。本日提貨美國CA M報172.89美分+100，滑準稅下港口提貨價29515元/噸+166，1%關稅下折29157元/噸+167。
6、5日美期棉ICE 3月收145.20美分+142， 5月收140.11美分+129。
7、5日美期棉ICE庫存113255（-349）。
8、5日下游紗線CY C32、JC40S、TC45S價格分別至33800（-0）、41430（-0）、28060（-0）。
9、5日中國輕紡城面料市場總成交量490（-14）萬米，其中棉布66（-5）萬米。
現貨價格小幅上漲，紗線市場較前期明顯好轉，采購需求逐漸顯現。因收購難以足量，前期定價較低的紡企開始上調采購報價；外盤方面，受澳大利亞洪水憂慮推動，昨日ICE期棉繼續(xù)收高。綜合各方面情況看，鄭棉短期反彈仍可能持續(xù)，但CF1109的29000前期高點可能會遇到一定阻力。
LLDPE:
1、LLDPE現貨價格近期仍然滯漲，期貨持穩(wěn)驅動下，后市期現價差將回歸。
2、7042石化出廠均價11222（+50)，石腦油折算LLDPE生產成本10743（+120)。
3、現貨市場均價11325（+68)。華東LLDPE現貨價為11000-11300，華東LLDPE上海賽科企業(yè)價11100(+0)，中石化華東企業(yè)價11000(+0)，中石油華東企業(yè)價11200(+100)。
4、隆重報東南亞進口LLDPE中國主港價1355（+0)，折合進口成本10988，而易貿報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1380美元，折合進口成本11563元/噸。華東地區(qū)進口的LLDPE價格為11100-11450元/噸。
5、短期基本面支撐下原油仍將高位持穩(wěn)，目前高位以震蕩為主，階段性上行動力不足。
6、后市重點關注淡季市場調整需求，在原油高位震蕩態(tài)勢下，行情仍將走穩(wěn)。短期內下游需求萎靡，但近期資金逐步寬松，期貨高升水下市場氛圍亦將略有轉好，現貨價格將略有走高，另一方面過高的期現價差拖累主力合約走勢，但是膜料企業(yè)近期去庫存化逐步結束?？傮w而言，在年后資金寬松和期貨高升水效應下，近期走勢以壓縮期現價差為主。
PVC:
1、上一交易日PVC調整，近期現貨受貨運困擾，料冬季天氣不佳和后市春運仍將影響貨運。
2、東南亞PVC均價1030美元(-0)，折合國內進口完稅價為8432。
3、華東乙烯法均價8375(-0)，華東電石法均價8025（-0）。
4、產銷地價差450（-0），春運期間貨運問題仍將驅動產銷地價差略有走高。
5、華中電石價3900(-50)，成本較低的電石法廠商生產成本7572，后市供應將逐步寬松，電石價格開始下滑。東北亞乙烯均價1205美元(+0)，折合國內乙烯法PVC生產成本約7462。
6、電石法PVC：小廠貨源華東市場價7920-7930，大廠貨源華東市場價7920-7970；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價8100-8350，高端乙烯料PVC華東市場價8350-8500。
7、節(jié)能減排任務完成后電石緊張緩解，近期在節(jié)能減排時滯到位影響下，電石供應逐步寬松，電石價格下行動力放大，料電石供應充足之后整體價格難以進一步抬升，至明年電石價格仍將有較大幅度的下跌。目前產銷地價差回落，因運輸正常，但是后市春節(jié)期間運輸緊張仍將促使產銷地價差再次拉升，一段時期貨運問題仍制約銷區(qū)PVC供應量放大，短期價格仍有支撐，但是至8500高位主力合約上行阻力巨大，絕對價格上具備拋空價值。
燃料油：
1、美國原油期貨周三回升至每桶90美元上方，因民間就業(yè)數據增幅大于預期且服務業(yè)增長提升了關于美國經濟升溫的樂觀情緒。取暖油裂解差漲0.58美元/桶，汽油裂解差漲0.39美元/桶。
2、EIA公布截止上周五的周度庫存數據：原油庫存下降420萬桶，汽油增加330萬桶，餾分油增加110萬桶；原油加工量上升6萬桶/日，開工率88（+0.2）；原油進口下降37萬桶/日；總庫存下降630萬桶，總需求下降160萬桶/日。
3、美國天然氣市場周三跌4.2%，因在高庫存環(huán)境下投資者乘反彈獲利了結。
4、周三倫敦Brent原油（2月，換月）較美國WTI原油升水5.76%（+1.12%）。WTI原油次月對當月合約升水比率為1.24%（+0.08%）； Brent 現貨月升水0.14%（+0.10%）。周二WTI原油總持倉增加1.5萬張至147.1萬張伴隨原油跌2.4%。
5、周三亞洲石腦油月間價差3.0（-0.75）處于5月來高位；裂解價差6.21（+0.09）處于近3年來高位。
6、周三華南黃埔180庫提估價4720元/噸（+0）；華東上海180估價4680（-10），舟山市場4665（-10）。
7、周三華南高硫渣油估價4150元/噸（+0）；華東國產250估價4225（+0）；山東油漿估價3950（+0）。
8、黃埔現貨較上海燃油3月貼水15元（-48）；上期所倉單506000噸（+12000）創(chuàng)歷史新高
9、機構觀點，僅供參考：
高盛報告（12月7）高盛集團預計，全球需求增長超過非OPEC供給增長，預期OPEC剩余產能2011下半年開始下降，原油期貨價格將在2011年底上漲至每桶105美元。
小結：EIA公布截止上周五的周度庫存數據，總庫存下降630萬桶；取暖油裂解差漲0.58美元/桶，汽油裂解差漲0.39美元/桶。亞洲石腦油裂解價差處于近3年高位。華南180持穩(wěn)，華東180跌10元，山東油漿持穩(wěn)；黃埔現貨貼水，上海燃料油期貨倉單屢創(chuàng)歷史新高。高盛報告（12月7）預計原油期貨價格將在2011年底上漲至每桶105美元。
白糖：
1：柳州中間商報價7025（+5）元；柳州電子盤10014合約收盤價6980（-10）元/噸，11054合約收盤價7110（-32）元/噸；
柳州現貨價較鄭盤1105升水0（+36）元/噸，昆明現貨價較鄭盤1105升水-10（+21）元/噸；柳州5月-鄭糖5月=86（+14）元，昆明5月-鄭糖5月=-46（+22）元；
現貨市場沒有受到盤面太大的影響，華北銷區(qū)主要依靠加工糖，銷區(qū)普遍庫存仍較低，糖源掌握在大貿易商手中，預計春節(jié)備貨需求將持續(xù)到1月中下旬；
上個交易日注冊倉單量4109（-10），有效預報655（-90）；
2：新糖逐漸進入市場，國儲糖逐步出庫，銷區(qū)庫存相對薄弱，有補庫需求，近日糖廠集中開榨，受國際市場糖原緊張影響，到港量有限；
3：ICE原糖3月合約上漲3.87%收于32.2美分，泰國進口糖升水0.8（-0.2），完稅進口價8078噸，進口虧損1054元，巴西白糖完稅進口價8711元/噸，進口虧損1686元，升水1.85（-0.1）；
4：伊拉克將購買至少10萬噸白糖；持續(xù)的雨水導致澳大利亞出口困難；
5：多頭方面，長城、萬達及一德加倉1000-2000手，珠江大幅減倉4213手；空頭方面，中糧加倉1196手，銀河加倉1428手，新世紀加倉1405手，華泰減倉1952手；
6：前期霜凍對甘蔗造成了一定的損害，若后期再次出現霜凍情況，可能出現更嚴重的減產；近日產銷數據即將公布，甘蔗整體出糖率可能較低，不及上個榨季；
小結：
A：1月亞洲普遍進入生產高峰，國際糖價或承壓，此外關注巴西的干旱；
B：國內備貨持續(xù)到1月中下旬，近期基差縮水較明顯；
玉米：
1：大連港口平艙價2060（+0）元，錦州港2060（+0）元，南北港口價差100（+0）元/噸；
 大連現貨對連盤1105合約升水-128（+9）元/噸，長春現貨對連盤1101合約升水-288（+9）元/噸；大連商品交易所玉米倉單2641（+1291）張；
 1月船期CBOT玉米完稅成本2502元，深圳港口價2160（+0）元/噸；
 DDGS全國均價1595（+7）元/噸，玉米蛋白粉全國均價4290（+0）元/噸；
 大商所1105合約與JCCE1104合約大連指定倉庫交貨價價差為71（-1）元/噸；
2：美國最新的USDA供需報告調低預估年度世界玉米庫存消費比至13.96%，美國玉米庫存消費比6.19%，較上個月有所提升，本月報告沒有對產量做出預估，沒有考慮近期拉尼娜現象的影響，期末庫存水平或偏高；
3：美灣基差：玉米走低，大豆走弱，小麥持平；
4：農業(yè)部否認從阿根廷進口550萬噸玉米的消息；28日臨儲成交率略有好轉；
5： 多頭方面，國投減持1629手，銀河、魯證增持千手左右；空頭方面，國際增持2152手，銀河減持1740手；近期空頭勢力漸強；
小結：
A：全球玉米供需趨緊，南美天氣不佳，俄羅斯、中國進口需求較大；
B：國內節(jié)前或有壓力，靜待時機，關注國儲政策；
早秈稻：
1:近期江西局部價格小幅攀升，江西九江收購價2100（+0）元，長沙2100（+0）元；安徽蕪湖大米批發(fā)市場報價2000（+0）元，湖北枝江市糧食局報價2160（+0）元，新余市糧食局收購價報價2060（+20）元，衢州市出庫價2120（+0）元，出庫價參考價值較高；
注冊倉單7133（+139），有效預報1047（+161）；
2:粳稻價格，哈爾濱2780（+0）元/噸，吉林2900（+0）元/噸，南京2800（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙2320（+0）元/噸，合肥2150（+0）元/噸，九江2300（+0）元/噸；
3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3240（+0）元/噸，九江早秈米3320（+0）元/噸，武漢早秈米3200（+0）元/噸；長沙晚秈米3580（+0）元/噸，九江晚秈米3620（+20）元/噸，武漢晚秈米3400（+0）元/噸；糧油信息中心數據相對滯后；
4: 整個稻米的基本格局：根據匯易提供的供需平衡表，稻米整體庫存在下降，10/11作物年度供需趨緊，但國家早秈稻庫存充足；
5：春節(jié)前壓力較大；
6：多頭方面，金元減倉505手，浙商減持315手；空頭方面，國投增持126手，大陸增持405手；

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