主要觀點(diǎn)：

1.         昨日內(nèi)盤：商品繼續(xù)維持強(qiáng)勢(shì)，螺紋鋼高開高走，收盤接近漲停，化工、有色也有較大漲幅，豆類油脂尾盤有所回落，走勢(shì)較弱；

2.         隔夜外盤：美元指數(shù)在82附近小幅反彈，原油小幅調(diào)整，有色金屬上漲，其中鋁漲幅較大；

基本觀點(diǎn)：商品仍維持多頭態(tài)勢(shì)，操作上關(guān)注近期平臺(tái)突破品種。

 

當(dāng)日品種推介：

1.         鋅、鋁仍可逢低做多；

2.         螺紋鋼逢回調(diào)做多；

3.         股指、化工品震蕩偏強(qiáng)，向上突破的可能性較大。

 

當(dāng)日操作策略：

品種	支撐位	壓力位	操作建議
IF1009	2948	3015	逢低做多
銅1012	60000	62000	依托支撐位做多
鋅1012	17900	18700
鋁1012	15700	16000
橡膠1101	26500	27700	多單依托支持位持有
螺紋鋼1101	4500	4640	逢高減倉(cāng)，等待短期均線靠近
PVC1101	7500	7620	區(qū)間震蕩，兩種操作思路： 1.高拋低吸，突破區(qū)間止損； 2.等待區(qū)間突破后順勢(shì)介入。
PTA1101	7800	8000
塑料1101	105000	10790
大豆1105	4040	4090	震蕩上行，仍未走出盤整。
豆粕1105	3035	3077
棕櫚油1105	7270	7400
豆油1105	8100	8232
菜油1105	8750	8840
玉米1105	2020	2050	多單跌破2000離場(chǎng)
強(qiáng)麥1105	2540	2575	多單持有

 

聲明：本觀點(diǎn)僅做參考，不構(gòu)成操作依據(jù)。

 

宏觀事件和數(shù)據(jù) 

1、美國(guó)新的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃

北京時(shí)間9月7日凌晨消息，美國(guó)總統(tǒng)巴拉克-奧巴馬(Barack Obama)周一公布了一項(xiàng)500億美元的計(jì)劃，內(nèi)容是對(duì)美國(guó)公路、機(jī)場(chǎng)和鐵路進(jìn)行升級(jí)，這是奧巴馬政府為促進(jìn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇而推出的最新計(jì)劃。

根據(jù)奧巴馬今天公布的這項(xiàng)計(jì)劃，政府將對(duì)總長(zhǎng)15萬(wàn)英里(約合24萬(wàn)千米)的公路進(jìn)行重建，建設(shè)或維護(hù)4000英里(約合6400千米)的鐵路 ，總成本超過(guò)500億美元，大約為600-700億美元。

評(píng)論：在此之前，奧巴馬已經(jīng)提出總數(shù)為1000萬(wàn)，時(shí)限為10年的稅務(wù)減免方案，其它的刺激方案或包括薪資稅假期、中產(chǎn)階層擴(kuò)大減稅、增加對(duì)基建及潔凈能源的投資等。因此，預(yù)計(jì)本次的刺激計(jì)劃應(yīng)不少于2000萬(wàn)。

奧巴馬致力改善美國(guó)高企的失業(yè)率，希望令民主黨在11月2日的國(guó)會(huì)中期選舉中爭(zhēng)取更多支持。 中短期提振市場(chǎng)信心，對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)利好。

2、國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見

9月6日，國(guó)務(wù)院網(wǎng)站公布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》對(duì)促進(jìn)企業(yè)兼并重組的目標(biāo)、意義、原則作出了闡述，并提出消除兼并重組的制度性障礙，以及詳細(xì)列出各部委的責(zé)任分工。

《意見》首先在制度上做了重要突破，在財(cái)政金融資源上對(duì)企業(yè)兼并重組給予大力支持。

評(píng)論：由于財(cái)政稅賦等諸多問(wèn)題存在，地方政府面對(duì)企業(yè)兼并重組一直“護(hù)犢情深”，持有抵制情緒。但這一意見一旦落實(shí)，基本從機(jī)制上消除了地方政府暗中阻撓企業(yè)兼并重組的動(dòng)機(jī)。但另一方面，中央出臺(tái)鼓勵(lì)企業(yè)兼并重組的刺激財(cái)政金融傾斜政策，最大受益者或許只能央企，其他企業(yè)可能受到的實(shí)惠較少。

3、中國(guó)商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易談判副代表崇泉6日指出指出，中國(guó)將積極采取措施擴(kuò)大進(jìn)口，促進(jìn)貿(mào)易平衡發(fā)展；為妥善處理貿(mào)易摩擦和爭(zhēng)端，中國(guó)會(huì)努力擴(kuò)大來(lái)自主要貿(mào)易順差國(guó)的進(jìn)口。

評(píng)論：擴(kuò)大進(jìn)口一方面是為了應(yīng)付日益洶涌的貿(mào)易摩擦，而另一方面，從大規(guī)模削減出口退稅到積極擴(kuò)大進(jìn)口，中國(guó)政府通過(guò)進(jìn)出口政策的調(diào)整促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的目的非常明顯。盡管長(zhǎng)期有利于經(jīng)濟(jì)體的健康發(fā)展，但短期對(duì)相應(yīng)行業(yè)可能形成陣痛。

4、關(guān)于中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的指導(dǎo)意見

國(guó)務(wù)院正式印發(fā)了關(guān)于中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的指導(dǎo)意見，《指導(dǎo)意見》著眼于新形勢(shì)下促進(jìn)中西部地區(qū)又好又快發(fā)展、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的需要，從既要支持和促進(jìn)、又要引導(dǎo)和規(guī)范的角度，強(qiáng)調(diào)了中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的指導(dǎo)思想和基本原則，明確了重點(diǎn)任務(wù)，并提出了相應(yīng)的支持政策。

評(píng)論：這一指導(dǎo)意見是西部大開發(fā)戰(zhàn)略深化的產(chǎn)物，在結(jié)構(gòu)調(diào)整成為主題詞的背景下，面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整的行業(yè)和企業(yè)要么就地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)帶的升級(jí)，向高附加值的方向發(fā)展，要么實(shí)施產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，以獲得更低的成本。從進(jìn)出口政策調(diào)整到《指導(dǎo)意見》，中國(guó)政府希望在全國(guó)范圍內(nèi)形成從資源到初加工產(chǎn)品再到深加工產(chǎn)品的各行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的意圖已經(jīng)非常明顯。短期內(nèi)對(duì)產(chǎn)業(yè)影響不大，但中長(zhǎng)期將改變中國(guó)經(jīng)濟(jì)體的地域結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)特征。

5、證券期貨業(yè)反洗錢工作實(shí)施辦法

中國(guó)證監(jiān)會(huì)6日正式公布《證券期貨業(yè)反洗錢工作實(shí)施辦法》，將于10月1日正式生效。

評(píng)論：，《實(shí)施辦法》的頒布實(shí)施，將進(jìn)一步完善行業(yè)反洗錢監(jiān)管工作，提高監(jiān)管資源配置效率，保證行業(yè)反洗錢信息渠道的暢通，使反洗錢監(jiān)管工作日?；⒅贫然?，更有效推動(dòng)行業(yè)貫徹落實(shí)反洗錢法律法規(guī)要求，維護(hù)證券期貨業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。

6、節(jié)能減排，鋼企停產(chǎn)

9月3日晚，我國(guó)鋼鐵第一大省河北的武安地區(qū)鋼廠被強(qiáng)制拉閘限電，涉及40多家鋼鐵等企業(yè)，鋼廠將停產(chǎn)一個(gè)月。同日，山西的部分鋼廠也接到通知被要求停產(chǎn)一個(gè)月。浙江、江蘇華東地區(qū)以及廣東、廣西等地鋼廠不同程度受到限電及原材料成本和檢修影響而被迫減產(chǎn)。

鋼鐵重鎮(zhèn)唐山3日下發(fā)《關(guān)于下達(dá)高耗能高污染行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量控制計(jì)劃的通知》，要求30家鋼廠在未來(lái)四個(gè)月限產(chǎn)近50%。

評(píng)論:本屆政府承諾在“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)是20%，而過(guò)去四年節(jié)能減排任務(wù)只完成了14.38%，今年上半年，不但沒降反而上升了0.09%，而目前地方政府與中央在節(jié)能減排上的認(rèn)識(shí)基本趨向一致，因此短期內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重、耗能較高的行業(yè)，節(jié)能減排的壓力很大。

如果唐山市政府的文件得以全面落實(shí)，其測(cè)算未來(lái)4個(gè)月唐山將至少減少46.53%的粗鋼產(chǎn)量(相當(dāng)于全國(guó)5.82%的粗鋼產(chǎn)量)和40.73%的焦炭產(chǎn)量。再考慮到邯鄲、以及山西、華東等地的拉閘限電，預(yù)計(jì)合計(jì)影響全國(guó)鋼產(chǎn)量幅度超過(guò)8%，這足以使得全國(guó)鋼鐵行業(yè)供求格局由松轉(zhuǎn)緊。

關(guān)注鋼材、鋁、等相關(guān)品種各地產(chǎn)能受限所帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

7、證監(jiān)會(huì)允許保本基金投資股指期貨

9月6日下午，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見，向社會(huì)征求意見。意見對(duì)保本基金定義、風(fēng)險(xiǎn)揭示、擔(dān)保方式、披露需求等進(jìn)行了規(guī)范，其中明確保本基金投資于固定收益產(chǎn)品比例不低于基金資金凈值的70%，允許保本基金投資股指期貨。

評(píng)論：至2010年6月底，我國(guó)仍有6只保本基金在運(yùn)作，份額達(dá)240.64億份，規(guī)模為304.87億元。 按照12%-15%的比例投資于股指期貨來(lái)算，最多將有40億元左右資金進(jìn)入股指期貨市場(chǎng)。而目前市場(chǎng)總的持倉(cāng)規(guī)模在1800億左右，經(jīng)過(guò)杠桿后保本基金的這批資金約占目前持倉(cāng)規(guī)模的1/5左右，對(duì)股指期貨市場(chǎng)有較大沖擊。

8、8月美國(guó)汽車銷售大幅下滑

根據(jù)AutoData發(fā)布的數(shù)據(jù)，8月份美國(guó)汽車銷量同比下滑21%，環(huán)比下滑5%，僅為99.7萬(wàn)輛。這個(gè)銷量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于分析師的預(yù)測(cè)。通用、豐田、本田、福特等廠家都出現(xiàn)了同比和環(huán)比的下滑。其中，日系廠家的跌幅最大，在美國(guó)銷量前十的汽車生產(chǎn)商中，日本三巨頭占據(jù)跌幅榜前三名。

評(píng)論：由于美國(guó)汽車“以舊換新”計(jì)劃在8月份到期，但在到期月的銷量下滑的幅度如此之大，只能說(shuō)明美國(guó)在終端消費(fèi)領(lǐng)域仍沒有實(shí)質(zhì)的改善，經(jīng)濟(jì)體自身沒有回復(fù)造血功能，即使經(jīng)濟(jì)刺激政策之下也還是難有作為，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路依然艱難。

 

 

 

 

 

期貨中國(guó)聲明：期貨中國(guó)編輯上述內(nèi)容，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。