主要觀點：

1.         昨日市場除小麥外，普遍上揚。金屬中的鋅和油脂品種漲幅較大，其中，豆油1105合約尾盤漲停。

2.         隔夜外盤美元指數(shù)略有反彈，原油小幅反彈，LME金屬銅、鋁延續(xù)盤整，鋅創(chuàng)出新高后小幅回落。

我們維持昨日觀點：市場的多頭格局還在延續(xù)，避免做空；前期漲幅較大品種（如銅、橡膠）不建議繼續(xù)介入；建議關(guān)注前期滯漲品種及底部啟動品種。

 

當日品種推介：

1.         油脂突破一年多的整理區(qū)間，處于行情的拉升階段，繼續(xù)做多。

2.         前期滯漲品種（PVC、PTA、螺紋、塑料）可沿10日線做多。

 

 

當日操作策略：

品種	支撐位	壓力位	操作建議
IF1008	2850	2950	逢低做多
銅1011	57000	59500	基本金屬逢低做多，鋅相對較強。
鋅1011	17500	18000
橡膠1101	24300	2515	前期多單逢高減倉，跌破支撐位離場
螺紋鋼1101	4350	4430	回調(diào)至支撐附近（或10日線）可適當做多，跌破止損
PVC1101	7330	7550
PTA1101	7600	7810
塑料1101	10330	10660
大豆1105	4000	4106	戰(zhàn)略性建倉，突破壓力位加倉
豆粕1105	3000	3110
棕櫚油1101	7080	7410	逢回調(diào)買入
豆油1105	8100	8400
菜油1101	8750	8900
玉米1105	2000	2050	沿5日線做多
強麥1105	2500	2530	沿5日線做多

 

聲明：本觀點僅做參考，不構(gòu)成操作依據(jù)。

 

宏觀事件和數(shù)據(jù) 

1、消息稱7月新增貸款超過5000億元

遠高于去年同期水平（3559億元）

全年新增人民幣貸款7.5萬億元左右的目標不會變

符合貨幣和監(jiān)管當局年初設(shè)立全年四個季度分別按“3∶3∶2∶2”比例投放的節(jié)奏。

業(yè)內(nèi)人士認為，資本市場的走勢是信貸增長的重要誘因。

點評：現(xiàn)在實際進入了一個經(jīng)濟增長動力轉(zhuǎn)換期，信貸在上半年沖高的過程中比往年偏緊張，但預(yù)計下半年與去年同期及歷史平均水平相比將偏寬松，資金面相對寬裕。但必須警惕農(nóng)產(chǎn)品價格上漲是否會引發(fā)全面的通貨膨脹，導(dǎo)致管理層收緊信貸。

 

2、發(fā)改委：新疆喀什房價兩月快翻倍屬不實報道

點評：發(fā)改委呼吁各類媒體在轉(zhuǎn)載有關(guān)信息時進行必要的核實，切實負起社會責任，正確引導(dǎo)輿論，不得隨意發(fā)布、轉(zhuǎn)載未經(jīng)證實的價格大幅變動信息。結(jié)合禁止部分地區(qū)三套房貸可見，國家對房地產(chǎn)調(diào)控依然沒有松動。

 

3、商務(wù)部：下半年將逐步取消資源品出口退稅

這是中央倡導(dǎo)節(jié)能降耗、同時鼓勵高附加值產(chǎn)品出口的政策主基調(diào)所決定的。

 

國際財經(jīng)要聞

1、美聯(lián)儲可能在8月10日議息會議上下調(diào)對美國經(jīng)濟前景的預(yù)期

美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟進一步加劇對美國經(jīng)濟復(fù)蘇前景的擔憂，使美聯(lián)儲重啟量化寬松政策的可能性進一步增加。。市場普遍預(yù)期，美聯(lián)儲在本周議息會議上可能采取進一步措施來刺激經(jīng)濟發(fā)展。

點評：歐元區(qū)經(jīng)濟捷報頻傳，美聯(lián)儲舉措可能進一步推升歐元漲勢。

 

2、中國6月份繼續(xù)增持4564億日元日本國債

點評：6月初美元兌16種主要貨幣的下跌勢頭已使美元資產(chǎn)的吸引力大大減少。中國青睞日元資產(chǎn)可能是由于不想讓美元的下跌導(dǎo)致其資產(chǎn)貶值，分化外匯儲備的風險。

 

3、全球市場共振或推高我國糧價 惜售搶糧可能重現(xiàn)

國際糧食供給偏緊，小麥漲幅最大

國內(nèi)洪澇災(zāi)害使夏糧減產(chǎn)，農(nóng)民惜售

國際資本賭中國農(nóng)產(chǎn)品價格會大漲，一是直接進入中國炒作，二是在國際市場上抬高中國將要進口的農(nóng)產(chǎn)品

點評：小麥價格的上漲已經(jīng)導(dǎo)致小麥玉米比價、大豆小麥比價偏離均值，這輪以小麥為首的農(nóng)產(chǎn)品上漲格局將繼續(xù)向玉米、大豆市場傳導(dǎo)，農(nóng)產(chǎn)品市場價格將繼續(xù)上移。

 

行業(yè)經(jīng)濟事件

1、全球糧價暴漲使畜牧業(yè)成本上升

歐洲大麥價格一個月上漲130%，從90歐元/噸上漲至210歐元/噸

肉類、禽類成本上升

糧價暴漲對資本市場影響

食品巨頭股價大跌，因原材料價格上漲

國際糧商股價大漲，因利潤空間擴大

 

2、我國7月汽車產(chǎn)銷量創(chuàng)年內(nèi)新低

經(jīng)銷商庫存壓力大，促銷降價出售

消費者觀望情緒較重

8月份是傳統(tǒng)需求淡季，同時汽車廠商放高溫假，預(yù)計產(chǎn)銷將持續(xù)下滑

資本市場：7月2日以來汽車板塊反彈幅度25.81%，僅次于農(nóng)林牧漁板塊

點評：汽車行業(yè)在09年爆發(fā)性增長后，產(chǎn)能擴張過快。房價上漲、乘用車運營成本上漲都影響了汽車消費。汽車業(yè)總體上將呈現(xiàn)穩(wěn)中趨緩的態(tài)勢。以汽車為代表耐用品消費增速雖然出現(xiàn)下降，非耐用品消費的增速依然保持強勁的上升勢頭。消費市場依然是下半年投資熱點。

 

3、大鋼廠本周將展開新一輪提價潮

鐵礦石現(xiàn)貨的遠期價格近期也出現(xiàn)上漲。鋼廠成本壓力給了鋼廠漲價的最直接理由，部分鋼廠提價幅度有可能超過300元/噸。

 

 

 

 

 

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