美國官方數(shù)據(jù)顯示，在美聯(lián)儲開始放緩加息、暗示加息速度更慢但利率峰值更高、美股美債齊跌的去年12月，國外投資者買入美股規(guī)模創(chuàng)兩年來新高，保持總體凈買入美債的勢頭，而美國的兩大海外“債主”中國和日本均拋售美債。

美東時間2月15日周三，美國財政部公布國際資本流動報告（TIC），顯示12月海外投資者全線買入各類美國資產(chǎn)，其中，買入長期美股國債199.8億美元，規(guī)模遠低于11月的542億美元；買入機構(gòu)債139億美元，規(guī)模也低于11月的220億美元；買入公司債143.8億美元，規(guī)模也低于11月的215億美元；買入公司股票549.8億美元，規(guī)模高于11月的429億美元。

12月海外投資者凈買入美股將近550億美元，創(chuàng)2020年12月以來單月新高。其中，12月央行等海外官方機構(gòu)買入美股15億美元，海外私人投資者買入535億美元。

12月，海外投資者連續(xù)第八個月凈買入美國國債，但資金流入明顯放緩，月度買入規(guī)模是這八個月內(nèi)最低。

12月海外私人投資者連續(xù)第14個月買入美債，而央行、財富基金這類海外官方機構(gòu)連續(xù)第14個月拋售美債。

分國家地區(qū)看，12月持有美國國債最多的依然是日本，中國大陸仍位居第二。

12月日本所持美國國債環(huán)比11月減少60億美元，降至1.0763萬億美元，持倉向10月所創(chuàng)的三年多低位靠近。11月日本剛結(jié)束了從7月到10月的連續(xù)四個月減持，而且持倉8月到10月連續(xù)三個月創(chuàng)至少2019年12月以來新低。

12月中國大陸持有美國國債8671億美元，持倉環(huán)比11月減少31億美元。至此，中國連續(xù)四個月減持美債，且美債總持倉連續(xù)四個月創(chuàng)2010年5月以來新低。自去年5月起，持倉連續(xù)八個月低于1萬億美元。

華爾街見聞注意到，在TIC報告披露的前十大持有美債國家地區(qū)中，12月只有中國大陸和日本減持。其中，持倉第四位的比利時增持214億美元，增持規(guī)模最大，其次是持倉第五位的盧森堡，當月增持183億美元，規(guī)模遠超增持第三位的英國，英國當月增持87億美元，持倉排名第三。持倉第六位的開曼群島增持3億美元，增幅最小。

而在美債持倉前十名開外的國家地區(qū)中，還有不少減持。其中，總持倉排在第14位的法國12月減持146億美元，減持規(guī)模最大。持倉第13位的加拿大12月減持136億美元，緊隨其后。

值得一提的是，就在去年12月，日本央行20日當天意外宣布，將國債收益率的目標區(qū)間大幅上調(diào)一倍，從正負0.25%上調(diào)至正負0.5%。

此后評論指出，投資者擔心，在其他所有條件不變的情況下，日本央行允許國債收益率走高，應(yīng)該會鼓勵更多資本匯回或留在日本國內(nèi)，這可能降低日本投資者對美國國債的興趣。在日本央行宣布調(diào)整收益率目標后，日元大幅上漲就證明了這一擔憂?？紤]到日本投資者去年大部分時間里已經(jīng)成為美債的凈賣家，這種擔心并非沒有道理。

TIC報告公布前，本月已有評論認為，美聯(lián)儲持續(xù)縮表之際，海外對美債的需求下降。對日本投資者來說，雖然美國國債還有溢價，但央行進一步行動的前景吸引他們進一步從美債市場撤資。First Sentier Investors的亞洲固定收益主管Nigel Foo本月稍早評論稱，如果日本央行下次會議再次擴大國債收益率的目標區(qū)間，日本投資者將持續(xù)撤離美債。