開(kāi)年首月,A股定增市場(chǎng)熱度攀升,上市公司參與熱情高漲。 Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,以定增股份上市日為準(zhǔn),1月份有35家上市公司完成定增,實(shí)際募資總額987億元,同比增長(zhǎng)107%;以預(yù)案公告日為準(zhǔn),36家公司發(fā)布定增預(yù)案,預(yù)計(jì)募資總額478億元,遠(yuǎn)超去年同期水平。 “之所以出現(xiàn)‘開(kāi)門紅’現(xiàn)象,主要原因是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好、人民幣核心資產(chǎn)增值,各方對(duì)市場(chǎng)預(yù)期愈發(fā)樂(lè)觀?!甭?lián)儲(chǔ)證券總經(jīng)理助理尹中余對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。 大手筆定增案例頻現(xiàn) 機(jī)構(gòu)投資者踴躍參與 從1月份上市公司實(shí)施完成的定增情況來(lái)看,大多數(shù)公司募資規(guī)模在10億元以上,其中不乏百億元級(jí)的大手筆出現(xiàn)。 據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù),從定增規(guī)模來(lái)看,前述35家公司中,22家募資規(guī)模超10億元,占比63%。其中,中國(guó)國(guó)航、中國(guó)東航、中國(guó)電建募資規(guī)模均超百億元,分別為150億元、150億元、134億元。 從定增目的來(lái)看,上市公司募集資金主要用于項(xiàng)目融資、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。數(shù)據(jù)顯示,前述35家公司中,23家的募集資金主要用于項(xiàng)目融資,占比66%;7家的募資主要用于補(bǔ)充流動(dòng)資金,占比20%;其余公司則用于融資收購(gòu)其他資產(chǎn)、配套融資等。 1月份定增市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,前述35個(gè)定增項(xiàng)目中,競(jìng)價(jià)項(xiàng)目的平均發(fā)行折價(jià)率為15%,定價(jià)項(xiàng)目的平均發(fā)行折價(jià)率為37%,安全邊際加大,市場(chǎng)吸引力增強(qiáng)。此外,機(jī)構(gòu)投資者參與熱情高漲,35家中有26家的定增發(fā)行對(duì)象包括機(jī)構(gòu)投資者,占比74%。 透鏡公司創(chuàng)始人況玉清對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,參與定增是機(jī)構(gòu)投資者獲取超額收益的重要途徑。一方面,定增具有一定的折價(jià)優(yōu)勢(shì),對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者頗具吸引力。另一方面,各地政府也在大力支持成長(zhǎng)性、發(fā)展前景好的新興產(chǎn)業(yè),積極推進(jìn)相關(guān)項(xiàng)目建設(shè),這些增長(zhǎng)前景明確的定增項(xiàng)目也得到機(jī)構(gòu)投資者的普遍看好。 “當(dāng)前,上市公司定增融資的熱情很高,機(jī)構(gòu)投資者踴躍參與。在這種市場(chǎng)環(huán)境下,預(yù)計(jì)將有更多上市公司選擇通過(guò)定增滿足融資需求?!便y河證券策略團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人楊超對(duì)本報(bào)記者表示。 定增預(yù)案集中發(fā)布 中小民企融資需求迫切 與此同時(shí),很多上市公司在1月份集中拋出定增預(yù)案。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,以預(yù)案公告日為準(zhǔn),1月份共有36家公司發(fā)布42份定增預(yù)案,預(yù)計(jì)募資總額478億元。而去年同期僅1家公司發(fā)布定增預(yù)案。 “去年,受國(guó)內(nèi)外復(fù)雜多變環(huán)境影響,部分上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遇到困難,對(duì)于股權(quán)融資需求較為迫切,但受市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響,再融資計(jì)劃并未如期開(kāi)展。今年1月份經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、股市回暖,促使上市公司集中推出定增預(yù)案?!鄙耆f(wàn)宏源首席市場(chǎng)專家桂浩明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。 記者注意到,發(fā)布定增預(yù)案的公司中,尤以中小民營(yíng)企業(yè)居多。36家1月份發(fā)布定增預(yù)案的公司中,23家為民營(yíng)企業(yè),占比64%,且總市值大多在百億元以下。 尹中余認(rèn)為,部分中小民營(yíng)企業(yè)希望抓住發(fā)展機(jī)遇,緩解自身的資金狀況,扭轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)頹勢(shì)。目前,中小民營(yíng)企業(yè)融資渠道仍需進(jìn)一步拓寬,進(jìn)一步支持其發(fā)展。 值得注意的是,為了更好滿足上市公司特別是中小公司的融資需求,近年來(lái),創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板推出再融資簡(jiǎn)易程序制度,前述36家公司中就有2家公司擬通過(guò)簡(jiǎn)易程序定增募資。 桂浩明認(rèn)為,中小公司體量較小,抵御風(fēng)險(xiǎn)能力偏弱,實(shí)施普通程序則面臨時(shí)間長(zhǎng)、發(fā)行難度大、資金到位慢等現(xiàn)實(shí)困難。而簡(jiǎn)易程序效率高、時(shí)間周期短,能夠有效滿足中小公司的實(shí)際融資需求,緩解公司面臨的流動(dòng)性壓力。 責(zé)任編輯:李燁 |
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