券商2022年“成績單”預(yù)告陸續(xù)出臺，喜憂參半。

1月30日晚，13家券商密集發(fā)布了2022年度業(yè)績預(yù)告，包括財達(dá)證券（600906.SH）、中原證券（601375.SH）、太平洋（601099.SH）、湘財股份（600095.SH）、紅塔證券（601236.SH）、東興證券（601198.SH）、華創(chuàng)陽安（600155.SH）、西南證券（600369.SH）、錦龍股份（000712.SZ）、長城證券（002939.SZ）、華西證券（002926.SZ）、天風(fēng)證券（601162.SH）以及國海證券（000750.SZ）。

據(jù)時代周報記者不完全統(tǒng)計(jì)，2023年開年以來，已有34家券商亮出“成績單”，其中31家出現(xiàn)業(yè)績下滑。在這31家券商中有18家去年凈利潤下滑幅度超過50%，反映出券商2022年經(jīng)營之難。

業(yè)內(nèi)人士指出，近期公布業(yè)績的券商主要以中小券商為主，這些公司受到2022年疫情、國際形勢等多方面因素的影響更大，業(yè)績下滑更明顯。當(dāng)前A股市場情緒改善，中小券商業(yè)績有望迎來拐點(diǎn)，證券板塊或進(jìn)入上漲趨勢。

1月31日早盤開市，滬深兩市的50只券商股走勢分化，截至上午10點(diǎn)，有36只券商股上漲，11只下跌，3只平盤，華創(chuàng)陽安漲幅最大，達(dá)到4.60%。

半數(shù)券商業(yè)績下滑超50%

“券商一哥”中信證券（600030.SH）在2023年1月12日晚發(fā)布公告，從而也拉開了券商2022年度業(yè)績預(yù)告潮的序幕。中信證券去年?duì)I收為655.33億元，同比下降14.36%；歸母凈利潤為211.21億元，同比下降8.57%。

截至目前，在已發(fā)布業(yè)績預(yù)告的34家券商中，僅有方正證券（601901.SH）、麥高證券、粵開證券（830899.NQ）3家呈現(xiàn)凈利潤同比增長，分別為19.13億元-20.95億元，29億元以及0.95億元。

麥高證券2022年扭虧為盈，主要源于被收購、重大資產(chǎn)重組等特殊因素。麥高證券母公司指南針（300803.SZ）解釋稱，公司在2022年7月底完成對網(wǎng)信證券（麥高證券前身）的重組并納入財務(wù)報表，而此前7個月業(yè)績并未計(jì)入財務(wù)數(shù)據(jù)，其中便包含“破產(chǎn)重整收益”29億元。

粵開證券2022年凈利潤同比增幅達(dá)78.08%，稱2022年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)收入以及投資收益均出現(xiàn)收縮，凈利潤增長得益于投行業(yè)務(wù)收入的增長及營業(yè)外支出大幅縮減。

更為普遍的是，31家券商出現(xiàn)業(yè)績下滑，其中18家券商的凈利潤同比下滑超50%。

在1月30日晚發(fā)布業(yè)績預(yù)告的13家券商中，太平洋、江海證券（母公司為哈投股份）、天風(fēng)證券三家由盈轉(zhuǎn)虧，分別錄得凈虧損3.7~5.3億元，7.98億元以及12.71億元；紅塔證券錄得0.34億元凈利潤，同比降幅達(dá)97.87%，在尚能盈利的券商中下滑最快；中山證券（母公司為錦龍股份）錄得凈虧損1.5億元，相較去年，虧損持續(xù)擴(kuò)大。

投資失利為下滑主因

值得注意的是，不少券商都提到自營業(yè)務(wù)、股權(quán)質(zhì)押等業(yè)務(wù)失利，是業(yè)績下滑的主要原因，側(cè)面反應(yīng)出2022年資本市場波動對券商投資收益的劇烈影響。

西部證券稱，2022年度公司營業(yè)收入較上年同期減少，主要系投資業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)及研究發(fā)展業(yè)務(wù)收入減少所致，本期歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期大幅下降。

天風(fēng)證券稱，營收占比較高的自營業(yè)務(wù)收入大幅減少、計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以及參股單位出現(xiàn)巨額虧損等原因?qū)е鹿?022年出現(xiàn)虧損。

中泰證券則表示，公司主要業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展，但受股票和債券市場波動影響，證券投資業(yè)務(wù)投資收益及公允價值變動損益同比大幅減少，公司整體業(yè)績同比下降。同樣提到股債市場波動引發(fā)證券投資收益變動的，還有國海證券、長城證券、西南證券、華創(chuàng)證券（母公司為華創(chuàng)陽安）、東興證券等。

1月30日下午，時代周報記者致電西部證券、中泰證券、財達(dá)證券、中原證券、太平洋5家公司證券事務(wù)部，均未撥通，其中財達(dá)證券撥通后，相關(guān)人士要求發(fā)送采訪郵件。隨后記者向上述公司發(fā)送采訪郵件，截止發(fā)稿未收到回復(fù)。

記者以投資者身份致電湘財股份，其證券部相關(guān)人士回應(yīng)稱：“公司本年度業(yè)績虧損的主要原因?yàn)槌钟械拇笾腔酃蓛r下跌，公司計(jì)劃對大智慧股權(quán)計(jì)提減值，為此準(zhǔn)備的資金1.5億元~2億元，需要計(jì)入2022年財務(wù)報表，對凈利潤產(chǎn)生較大影響。”該人士表示，當(dāng)前具體金額尚不能確定，需要參照大智慧二級市場表現(xiàn)。

在過去的一年中，券商行業(yè)的“寒意”早已傳達(dá)至各個方面。

“2022年證券公司校招比往年更難。”一名經(jīng)歷秋招的top2金融應(yīng)屆碩士告訴時代周報記者，花費(fèi)數(shù)月都沒找到滿意的工作，導(dǎo)師會持續(xù)跟進(jìn)大家找工作的進(jìn)展，明顯2022年難度更大——業(yè)內(nèi)中上游的一家券商往年招聘近百人，去年直接縮減至個位數(shù)。

兔年開市前后，多數(shù)賣方研究均看好券商2023年市場行情。作為通道之一，證券行業(yè)或從市場風(fēng)格由熊轉(zhuǎn)牛中得到利好。

東吳證券最新研報指出，當(dāng)前券商估值逼近板塊二十年的底部（2018年10月證券板塊PB為1.02，處于歷史分位數(shù)底部），下行空間有限；預(yù)計(jì)隨著權(quán)益市場景氣度回升、央企估值逐漸回歸合理水平，證券板塊將迎來估值修復(fù)。隨著政策利好逐步落地、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動市場情緒回暖，預(yù)計(jì)證券行業(yè)2023年將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1708億元（同比+19.8%）。