有“小非農(nóng)”之稱的ADP就業(yè)報(bào)告顯示，12月美國私人部門就業(yè)人口增長23.5萬，約為分析師預(yù)期增幅15萬的1.6倍，也遠(yuǎn)超11月上修后的增加人數(shù)18.2萬。美國勞工部公布的上周國內(nèi)首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)環(huán)比減少2.1萬，降至三個(gè)月來低谷，向單周歷史低位靠近，并未如市場預(yù)期持平前一周。

就業(yè)和失業(yè)數(shù)據(jù)顯示，盡管美聯(lián)儲(chǔ)一再激進(jìn)加息，美國勞動(dòng)力市場仍供應(yīng)吃緊、就業(yè)增長仍強(qiáng)韌，可能推動(dòng)薪資上漲。而在12月加息后的記者會(huì)上，薪資正是美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾強(qiáng)調(diào)的2023年抗通脹關(guān)鍵問題。

數(shù)據(jù)強(qiáng)化市場對美聯(lián)儲(chǔ)還有空間保持加息的預(yù)期，令市場擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)將更高的利率保持更久。部分美聯(lián)儲(chǔ)官員的表態(tài)也火上澆油。在周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議紀(jì)要釋放鷹派信號后，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克周四又稱，通脹仍太高，聯(lián)儲(chǔ)遏制通脹還有很多工作要做；堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席喬治稱，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該讓利率超過5%，并保持到2024年。

“小非農(nóng)”公布后，主要美股指開盤即跌，周三止步兩連跌的反彈曇花一現(xiàn)。早盤公布的標(biāo)普全球12月美國服務(wù)業(yè)PMI和綜合PMI終值均降至四個(gè)月低位，且連續(xù)六個(gè)月處于低于50的萎縮區(qū)間，數(shù)據(jù)公布后，美股指集體刷新日低。

不過，美股午盤時(shí)段，美聯(lián)儲(chǔ)的大鷹派、圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德表示，利率已經(jīng)接近對經(jīng)濟(jì)足夠有限制性的水平，暗示對12月公布的聯(lián)儲(chǔ)官員未來加息預(yù)期幅度感到滿意。評論稱，布拉德并未強(qiáng)調(diào)他在2022年多數(shù)時(shí)間力主更激進(jìn)加息的那種鷹派言論。布拉德講話后，美股跌幅收窄。

隨著美國失業(yè)數(shù)據(jù)、ADP報(bào)告相繼公布，美元和連日下行的美國國債收益率盤中拉升，美債價(jià)格回落。美元指數(shù)創(chuàng)近一個(gè)月來盤中新高，三周多來首次盤中重上105.00。對利率更敏感的2年期美債收益率日內(nèi)升幅超過10個(gè)基點(diǎn)，和基準(zhǔn)10年期美債的收益率都遠(yuǎn)離周三所創(chuàng)的兩周來低位。布拉德講話后，美債收益率和美元指數(shù)的升幅有所收窄。

大宗商品中，歐洲天然氣成為周四最大贏家，歐洲大陸基準(zhǔn)荷蘭天然氣期貨一日漲超10%，英國天然氣甚至漲近20%。在歐洲天然氣連日因暖冬天氣壓制需求而大跌后，投資者開始關(guān)注天然氣供應(yīng)緊張的風(fēng)險(xiǎn)。有顧問公司指出，美國液化天然氣（LNG）出口商Freeport LNG可能再次推遲得州的LNG設(shè)施重啟，較目前計(jì)劃時(shí)間1月下旬再往后推幾個(gè)月。

三大美股指均跌超1% 能源板塊獨(dú)漲 服務(wù)幣圈的銀行銀門資本跌超40% 中概指數(shù)三日漲超14%

三大美國股指周四早盤總體低開低走，開盤不到半小時(shí)內(nèi)都跌超1%，早盤尾聲刷新日低時(shí)，納斯達(dá)克綜合指數(shù)跌逾1.5%，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌近460點(diǎn)、跌近1.4%。標(biāo)普500指數(shù)跌超1.3%。布拉德講話后，跌幅都收窄約一半，尾盤跌幅都有所擴(kuò)大。

最終三大美股指本周第二個(gè)交易日集體收跌，回吐周三止步兩連跌的所有跌幅。納指收跌1.47%，報(bào)10305.24點(diǎn)，向12月28日上周三所創(chuàng)2020年7月2日以來收盤低位靠近。標(biāo)普收跌1.16%，報(bào)3808.10點(diǎn)，跌落周三所創(chuàng)的12月21日上上周三以來收盤高位。道指收跌339.69點(diǎn)，跌幅1.02%，報(bào)32930.08點(diǎn)，跌離周三所創(chuàng)的12月21日以來高位。

價(jià)值股為主的小盤股指羅素2000收跌1.09%?？萍脊蔀橹氐募{斯達(dá)克100指數(shù)收跌1.59%， 跌向上周三所創(chuàng)2020年7月以來低谷，和羅素2000都抹平周三結(jié)束兩連跌的所有漲幅。

主要美股指周三到周四走勢

標(biāo)普500各大板塊中，到收盤時(shí)僅漲約2%的能源一個(gè)上漲，除了跌近0.6%的通信服務(wù)以外，其他板塊至少跌逾0.9%。對利率上升敏感的房產(chǎn)板塊跌近2.9%領(lǐng)跌，公用事業(yè)跌超2%，芯片股所在的IT板塊跌近2%，材料跌超1%。

龍頭科技股多數(shù)下跌。特斯拉周三剛擺脫周二重挫12%所創(chuàng)的2020年8月以來低谷，就重回跌勢。特斯拉開盤跌近3%，早盤跌超4%，午盤跌幅收窄到3%以內(nèi)，收跌2.9%，回吐周三超過5%的半數(shù)以上漲幅。

FAANMG六大科技股中，截至收盤，周三跌超4%創(chuàng)2022年10月26日以來最大日跌幅的微軟跌近3%，連跌四日至2022年11月4日以來低位；宣布裁員1.8萬人的亞馬遜跌近2.4%，連跌兩日， 靠近上周三連跌兩日所創(chuàng)的2019年3月8日以來低位；谷歌母公司Alphabet跌2.1%，連跌兩日，逼近12月28日上周三所創(chuàng)的2022年11月3日以來低位；蘋果跌近1.1%，回吐周三反彈的漲幅，跌至2022年5月末以來低位；連漲四日的Facebook母公司Meta跌逾0.4%，告別 連續(xù)兩日刷新的2022年10月26日以來高位；而奈飛漲近0.1%，連漲五日，繼續(xù)刷新2022年12月14日以來高位。

周三大反彈結(jié)束兩連陰的芯片股總體回落，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)收跌近2%，半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX收跌1.7%，跑輸大盤。標(biāo)普500的IT板塊成份股中，到收盤時(shí)英偉達(dá)、AMD跌超3%，高通跌近2%，應(yīng)用材料、拉姆研究跌超1%，博通跌0.9%，英特爾跌0.4%，而美光科技漲逾0.9%。

波動(dòng)較大的個(gè)股中，披露四季度大批客戶撤資、季末客戶數(shù)字資產(chǎn)規(guī)模38億美元、環(huán)比劇減逾60%后，為金融科技和加密貨幣領(lǐng)域服務(wù)銀行銀門資本（Silvergate）（SI）收跌42.9%；在表示研究包括破產(chǎn)、增資、出售資產(chǎn)、重組在內(nèi)的融資選擇后，3B家居（BBBY）收跌29.9%；季度盈利略低于預(yù)期、出貨量下降近15%的酒業(yè)巨頭Constellation Brands（STZ）收跌9.7%；被Jefferies因預(yù)計(jì)今年知名成長股面臨更大挑戰(zhàn)而降評級從買入降至持有后，云軟件公司CrowdStrike（CRWD）收跌9.1%；盡管季度盈利高于預(yù)期且上調(diào)全年指引，藥店巨頭Walgreens Boots Alliance（WBA）仍收跌6.1%；被Jefferies因宏觀挑戰(zhàn)的不確定性而降評級從買入降至持有后，電商Shopify（SHOP）收跌4.2%；而季度盈利和收入優(yōu)于預(yù)期且上調(diào)全年業(yè)績指引的食品加工企業(yè)Lamb Weston Holdings（LW）收漲9.8%；季度盈利高于預(yù)期且上調(diào)2023財(cái)年指引的包裝食品公司Conagra Brands（CAG）收漲3.4%。

服務(wù)幣圈的銀行銀門資本（Silvergate）跌超40%至兩年多來低谷

熱門中概股大多早盤轉(zhuǎn)漲，2023年開年連續(xù)三日跑贏大盤。此前兩日漲近13%創(chuàng)史上最佳開年表現(xiàn)的納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）盤初曾跌近1.9%，開盤約半小時(shí)后轉(zhuǎn)漲，收漲1.6%。中概ETF KWEB和CQQQ分別收漲近0.5%和0.4%。

HXC的成份股中，再鼎醫(yī)藥收漲41.8%領(lǐng)跑，達(dá)達(dá)集團(tuán)漲超28.5%，華迪國際漲約23.6%，優(yōu)信、新氧、愛奇藝至多漲超11.3%，斗魚漲超9.0%，金山云漲超8.9%，老虎證券漲超6.9%，新東方漲約5.1%，拼多多漲4.8%、在納斯達(dá)克100指數(shù)的成份股中漲幅居首，B站漲超3.1%，小鵬汽車漲超2.9%，蔚來汽車漲超2.1%，阿里巴巴、百度、攜程、理想汽車至多漲超0.6%；而網(wǎng)易收跌超0.6%，華住酒店跌超1.5%，中通快遞跌超1.7%，天境生物跌超2.1%，陸金所和騰訊音樂至多跌約3.3%，晶科能源跌超4.9%，燃石醫(yī)學(xué)跌約5.2%，微美全息跌約6.9%，萬國數(shù)據(jù)跌超7.3%表現(xiàn)最差。

歐股方面，泛歐股指追隨美股回落，止步三連漲。歐洲斯托克600指數(shù)止住連續(xù)兩日創(chuàng)12月14日以來收盤新高的勢頭。各板塊中，周四有11個(gè)板塊收跌，領(lǐng)跌的傳媒和房產(chǎn)板塊均跌近1.5%，被美國銀行將評級從中性降至減持的倫敦上市圖書出版巨頭培生（Pearson）跌5.9%，最為拖累傳媒板塊。8個(gè)收漲的板塊中，零售漲逾2.1%領(lǐng)跑，得益于四季度銷售優(yōu)于預(yù)期且上調(diào)年度利潤指引的英國服裝零售商N(yùn)ext大漲6.9%。

主要?dú)W洲國家股指周四多數(shù)回落，而西班牙股指連漲四日，周一休市的英股三連陽。英股中渣打銀行領(lǐng)跑，周四有媒體稱，阿聯(lián)酋最大貸款機(jī)構(gòu)First Abu Dhabi Bank（FAB）考慮收購渣打銀行，渣打股價(jià)盤中一度暴漲20%，后FAB發(fā)布聲明稱，此前有過這種考慮，但后來不再尋求收購，渣打回吐部分漲幅，收漲6.8%。

美債收益率盤中拉升 2年期收益率升逾10個(gè)基點(diǎn) 遠(yuǎn)離兩周低位

在周三因法國通脹意外放緩而集體大漲后，周四歐洲國債價(jià)格追隨美債回落，對利率更敏感的短債收益率普遍升幅超過長債。周三降至12月19日以來低位的英國10年期基準(zhǔn)國債收益率收報(bào)3.54%，日內(nèi)升6個(gè)基點(diǎn)；周三降至12月15日以來低位的2年期英債收益率收報(bào)3.45%，日內(nèi)升8個(gè)基點(diǎn)；基準(zhǔn)10年期德國國債收益率收報(bào)2.31%，日內(nèi)升4個(gè)基點(diǎn)，脫離周三靠近2.25%所創(chuàng)的12月20日以來低位；2年期德債收益率收報(bào)2.61%，日內(nèi)升6個(gè)基點(diǎn)，脫離周三所創(chuàng)的12月23日以來低位。

美國10年期基準(zhǔn)國債收益率在周四歐股盤中曾下破3.68%刷新日低，自美國失業(yè)數(shù)據(jù)公布起盤中躍升，迅速重上3.70%，ADP報(bào)告公布后進(jìn)一步上行，美股盤前曾升破3.78%，日內(nèi)升近10個(gè)基點(diǎn)，遠(yuǎn)離周三盤中下破3.67%所創(chuàng)的12月22日以來低位，到美股收盤時(shí)約為3.72%，日內(nèi)升近4個(gè)基點(diǎn)。

對利率前景更敏感的2年期美債收益率也在美國失業(yè)數(shù)據(jù)和ADP報(bào)告公布后加速回升，美股早盤一度逼近4.50%，日內(nèi)升約14個(gè)基點(diǎn)，較周三盤中下破4.32%所創(chuàng)的12月23日以來低位回升近18個(gè)基點(diǎn)，到美股收盤時(shí)約為4.46%，日內(nèi)升近11個(gè)基點(diǎn)。

各期限美債收益率本周三日走勢

美元指數(shù)盤中跳漲創(chuàng)近四周新高 三周多來首次重上105 離岸人民幣本周二度創(chuàng)四個(gè)月新高

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數(shù)（DXY）在亞市早盤曾跌破104.00刷新日低，日內(nèi)跌逾0.25%，后很快重上104.00并轉(zhuǎn)漲，但亞市和歐股盤中曾不止一次轉(zhuǎn)跌，美國失業(yè)數(shù)據(jù)和ADP報(bào)告公布后徹底擺脫跌勢、加速回漲，美股早盤時(shí)段，自12月13日以來首次盤中站上105.00，并一度接近105.30，創(chuàng)12月9日以來盤中新高，日內(nèi)漲逾0.98%近1%，布拉德講話后曾回落到105.00下方。

到周四美股收盤時(shí)，美元指數(shù)處于105.10上方，日內(nèi)漲近0.9%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)漲逾0.3%，和美元指數(shù)均在周三回落后反彈。

彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)兩周來走勢

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤曾失守6.90刷新日低至6.9030，后持續(xù)回漲，亞市盤中漲破6.90關(guān)口，歐股盤前后一度漲至6.8708，刷新本周二所創(chuàng)的2022年8月26日漲至6.8496以來高位，日內(nèi)漲287點(diǎn)，較日低漲322點(diǎn)，此后漲幅收窄，美股盤前和早盤都曾回落到6.89下方，布拉德講話后有所回升，北京時(shí)間6日5點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報(bào)6.8884元，較周三紐約尾盤漲111點(diǎn)，連漲三日。

周三反彈后，高風(fēng)險(xiǎn)的加密貨幣周四小幅波動(dòng)。比特幣（BTC）在美股盤前跌破1.68萬美元刷新日低，美股盤前曾逼近1.69萬美元刷新日高，較日低漲超100美元、漲近0.7%，美股收盤時(shí)仍處于1.68萬美元上方，最近24小時(shí)小幅上漲0.1%左右。

歐洲天然氣漲超10% 脫離一年多低谷 美國天然氣跌超10%創(chuàng)近一年新低 原油擺脫逾三周低位

歐洲天然氣周四強(qiáng)勁反彈，周一休市的英國天然氣止住三日連跌之勢，周一有所反彈的歐洲大陸天然氣止步兩連跌。周四ICE英國天然氣期貨收漲19.37%，報(bào)182.73便士/千卡，脫離周三跌超10%所創(chuàng)的2022年6月10日以來收盤低位；歐洲大陸TTF基準(zhǔn)荷蘭天然氣期貨收漲11.38%，報(bào)72.422歐元/兆瓦時(shí)，抹平周三跌逾10%的所有跌幅，周四刷新日高時(shí)漲至73.515歐元，日內(nèi)漲近13.1%，遠(yuǎn)離周三盤中跌至64歐元所創(chuàng)的2021年11月以來盤中低谷。

因全球經(jīng)濟(jì)前景堪憂而連續(xù)兩日下挫后國際原油期貨反彈，周四歐股早盤，美國WTI原油曾漲破74.70美元，日內(nèi)漲超2.5%， 布倫特原油曾接近80美元，日內(nèi)漲超2.6%。自美股盤前起，原油隨著美聯(lián)儲(chǔ)緊縮擔(dān)憂加重、美元挑戰(zhàn)而回落，美股盤前都轉(zhuǎn)跌，但很快反彈，美股盤初即轉(zhuǎn)漲。午盤刷新日高時(shí)，美油漲至74.92美元，日內(nèi)漲近2.9%，布油逼近80美元至79.97美元，日內(nèi)漲逾2.7%。

此外，媒體稱，管道運(yùn)營商Colonial Pipeline因泄漏發(fā)生后的計(jì)劃外維護(hù)而被迫關(guān)閉Line 3輸油管，美國能源部下屬能源信息署（EIA）公布的上周美國原油庫存環(huán)比回升170萬桶/升幅，低于分析師預(yù)期的450萬桶，這些因素都助長了原油反彈。

到收盤時(shí)，WTI 2月原油期貨收漲1.14%，報(bào)73.67美元/桶；布倫特3月原油期貨收漲1.09%，報(bào)78.69美元/桶，和美油均擺脫周三所創(chuàng)的12月9日以來收盤低位，但都未能抹平周三的跌幅。周三美油收跌5.3%，布油收跌近5.2%，均創(chuàng)2022年9月以來最大收盤跌幅。周二和周三，原油累跌逾9%，創(chuàng)1991年1月以來最差開年表現(xiàn)。

美油周三到周四走勢

美國汽油和天然氣期貨想繼續(xù)漲跌互見。連跌兩日的NYMEX 2月汽油期貨收漲近0.4%，報(bào)2.2671美元/加侖，暫別周三所創(chuàng)的12月22日以來低位，截至周三連續(xù)兩日每日至少跌超4%；NYMEX 2月天然氣期貨收跌10.83%，報(bào)3.7200美元/百萬英熱單位，抹平周三止住四連陰的所有漲幅，創(chuàng)2022年1月以來新低。

分析人士指出，2023年的天然氣市場形勢和2022年有所不同，2022年的氣價(jià)主要推手來自供應(yīng)面，尤其是西方對俄制裁，而2022年末到2023年初，北美和歐洲高于往年同期水平的氣溫成為主要推手。

倫鎳跌近7% 繼續(xù)領(lǐng)跌基本金屬 倫銅終結(jié)四連陰走出五周低谷 黃金止住四日連創(chuàng)至少半年新高之勢

倫敦基本金屬期貨周四大多繼續(xù)下跌。在周三一日跌上千美元后，倫鎳周四又跌超2000美元、跌近7%，連續(xù)第二日領(lǐng)跌，自2022年12月下旬以來首次收盤跌穿2.8萬美元，和倫錫都連跌兩日。倫錫繼續(xù)跌離周二所創(chuàng)的將近半年來高位。倫鉛連跌三日至一周低位，遠(yuǎn)離上周五所創(chuàng)的八個(gè)月來高位。倫鋁連跌四日，連續(xù)三日創(chuàng)兩個(gè)月來新低。而倫銅漲超1%，重上8300美元，終結(jié)四日連跌，走出周三跌破8300美元所創(chuàng)的一個(gè)月來低位。連跌兩日的倫鋅也反彈，未繼續(xù)靠近上上周四所創(chuàng)的11月末以來低位。

在美元和美債收益率回升的壓力下，連漲四日的紐約黃金期貨回落，美股早盤曾跌破1830美元刷新日低至1829.9美元，日內(nèi)跌逾1.56%。最終，COMEX 2月黃金期貨收跌1.0%，報(bào)1840.60美元/盎司，止住了從上周四到本周三連續(xù)四個(gè)交易日收創(chuàng)2020年6月以來新高的勢頭，周三創(chuàng)2022年6月10日以來主力合約收盤新高。

期金本周三日走勢