美聯(lián)儲最愛通脹指標(biāo)放緩，10月美國核心PCE個人消費支出價格指數(shù)環(huán)比增幅低于預(yù)期，名義PCE同比增6%與預(yù)期持平且連續(xù)第四個月放緩。市場等待周五發(fā)布的11月美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，新增就業(yè)或創(chuàng)近兩年最低，均為美聯(lián)儲放緩加息節(jié)奏提供空間。

上周美國首次申請失業(yè)就業(yè)人數(shù)超預(yù)期減少1.6萬至22.5萬，代表勞動力市場小幅改善。美國11月ISM制造業(yè)指數(shù)自2020年5月以來首次降至萎縮區(qū)間，11月Markit制造業(yè)PMI終值也創(chuàng)2020年5月來最低，兩項數(shù)據(jù)的物價支付指數(shù)均環(huán)比下降，佐證通脹或迎降溫的態(tài)勢。

歐洲、亞洲PMI數(shù)據(jù)持續(xù)報警，顯示全球需求疲軟。德國10月零售額同比降5%、環(huán)比降2.8%，均遠(yuǎn)低于預(yù)期。歐元區(qū)11月工廠活動略有升溫，仍深陷萎縮且制造業(yè)生產(chǎn)指數(shù)徘徊十年低位。衰退前景令市場將歐央行12月加息75個基點的押注降至25%，加息放緩至50個基點板上釘釘。

在職期間擁有FOMC永久投票權(quán)的美聯(lián)儲理事鮑曼稱，通脹高得無法接受，在加息方面“仍有大量工作要做”，不過降低加息幅度是適宜之舉，均呼應(yīng)美聯(lián)儲主席鮑威爾的言論，昨日他稱最早12月起放慢加息。市場對12月加息50個基點的押注升至80%，預(yù)計明年5月觸及利率峰值4.92%，在鮑威爾昨日講話前，市場對本輪周期終端利率的預(yù)期徘徊5.05%。

紅線顯示的市場對美聯(lián)儲終端利率預(yù)期不斷下降

美股僅納指勉強收漲，道指盤中跌460點或跌逾1%，歐股六個月新高

12月1日周四，美股開盤僅道指下跌，且跌幅迅速擴大至超百點。市場情緒受到鮑威爾證實最早從12月起放慢加息步伐，以及美國10月PCE通脹增幅低于預(yù)期和前值等消息的提振。

但開盤近一小時，美國ISM制造業(yè)指數(shù)跌至萎縮的數(shù)據(jù)發(fā)布，美股迅速跌至日低，道指最深跌460點或跌1.3%，標(biāo)普500指數(shù)和納指均轉(zhuǎn)跌且跌超0.7%，羅素小盤股抹去0.6%的漲幅轉(zhuǎn)跌。

尾盤時美股跌幅收窄，僅納指勉強收漲。不過，標(biāo)普500指數(shù)在200日均線關(guān)鍵技術(shù)位徘徊，“恐慌指數(shù)”VIX自8月份以來首次跌破20：

標(biāo)普500指數(shù)收跌3.54點，跌幅0.09%，報4076.57點。道指收跌194.76點，跌幅0.56%，報34395.01點。納指收漲14.45點，漲幅0.13%，報11482.45點。納斯達(dá)克100指數(shù)收漲0.10%，羅素2000小盤股指數(shù)收跌0.3%。

ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布后，美股跌幅加深至日低，尾盤跌幅收窄且納指勉強轉(zhuǎn)漲

標(biāo)普11個板塊多數(shù)收跌，金融跌0.71%表現(xiàn)最差，日用消費品和能源跌超0.4%，醫(yī)療保健則漲超0.2%，電信板塊漲約0.3%。

美債收益率集體下行壓低銀行股，科技股因美聯(lián)儲放慢加息步伐的可能性而領(lǐng)漲

明星科技股漲跌不一。“元宇宙”Meta漲2%至五周新高，亞馬遜跌1%失守兩周高位。蘋果和特斯拉抹去盤中逾1%的跌幅，特斯拉開盤曾漲超2%，馬斯克稱與蘋果達(dá)成和解。微軟跌1.7%后收跌0.2%，奈飛漲近4%，谷歌母公司Alphabet抹去逾1%的漲幅交投平盤，徘徊五周高位。

芯片股跌多漲少，但尾盤跌幅收窄。費城半導(dǎo)體指數(shù)跌2%后收跌0.8%，盤中失守2800點整數(shù)位。英特爾跌近1%，AMD跌1.5%后收跌0.2%，英偉達(dá)跌1.7%后轉(zhuǎn)漲超1%，臺積電美股跌超2%收跌0.4%，報道稱在蘋果等客戶的的敦促下，臺積電據(jù)悉在美國生產(chǎn)更先進(jìn)的芯片。

其他變動較大的個股包括：

商業(yè)軟件公司Salesforce盤初跌近10%至三周新低，三季度營收和盈利均超預(yù)期，四季度EPS指引利好，但聯(lián)席CEO Bret Taylor將于明年1月底卸任，董事長Marc Benioff將任CEO。

巴菲特青睞的云數(shù)據(jù)軟件提供商Snowflake漲近8%，至兩周新高，盤前曾跌超6%，三季度營收和盈利超預(yù)期且收入同比增67%，但占營收大頭的四季度產(chǎn)品收入指引不佳。

不少零售商發(fā)布財報：

折扣超市Dollar General一度跌10%，因成本上升而下調(diào)全年指引，三季度利潤也低于預(yù)期。倉儲零售巨頭Costco一度跌8%至三周新低，11月在線銷售額降超10%。大型超市連鎖Kroger盤前漲4%但開盤后轉(zhuǎn)跌超1%，三季報超預(yù)期且上調(diào)全年指引。

服飾零售商Lands’ End跌超30%至兩個月新低，成本上升和庫存增18%令三季度收入遜于預(yù)期。鞋類零售商Designer Brands跌超25%至九個月新低，三季度營收和利潤均不佳且下調(diào)盈利指引。

旗下?lián)碛蠧alvin Klein 和 Tommy Hilfiger等品牌的PVH集團最高漲近14%至七個月新高，業(yè)績指引樂觀，稱在不確定的宏觀經(jīng)濟環(huán)境中定價能力保持穩(wěn)定。

云計算公司Nutanix漲超8%，創(chuàng)今年1月中旬以來最高，報道稱惠普企業(yè)業(yè)務(wù)“惠與科技”有意收購該公司，此前數(shù)月就此事多次接觸，但達(dá)成協(xié)議前景不明朗。惠與科技一度跌超3%。

昨日財報不佳的網(wǎng)絡(luò)安全公司Crowdstrike漲5.5%，從2020年8月來新低反彈，“木頭姐”旗下的ARK Next Generation Internet ETF周三趁低買入該股，價值約460萬美元。

瑞士信貸歐股和美股再跌超5%，連續(xù)多日刷新盤中和收盤歷史新低，至少連跌九日創(chuàng)最長連跌紀(jì)錄，其美股今年以來已下跌68%。

熱門中概追隨美股大盤下跌。中概ETF KWEB跌1.5%，CQQQ跌0.3%，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）跌近2%。納斯達(dá)克100四只成份股中，京東跌超2%，百度微漲，網(wǎng)易跌超3%，拼多多漲2%再創(chuàng)逾一年高位。其他個股中，阿里巴巴和B站跌近2%，騰訊ADR漲0.3%，“造車三傻”齊跌超3%，蔚來、理想汽車月交付新車數(shù)均創(chuàng)新高，分別同比增長30.3%、11.5%。

通脹數(shù)據(jù)支持歐美央行或從12月起放慢加息步伐，歐股周四普漲，泛歐Stoxx 600指數(shù)漲0.89%至六個月新高，科技股漲近3%領(lǐng)跑，油氣和銀行股跌約1%。德國股指周四收漲超0.6%，領(lǐng)跑西歐主要國家的股指，出口商居多的英國富時100指數(shù)被英鎊走高打壓。

歐美國債收益率集體兩位數(shù)下行，長債收益率跌幅最深，美債收益率下逼兩個月低位

美債收益率在PCE通脹增幅低于預(yù)期的數(shù)據(jù)發(fā)布后普跌，長債收益率跌幅相對更深，美國ISM制造業(yè)指數(shù)跌至萎縮區(qū)間之后，收益率跌幅加深，美股尾盤觸及日低。

10年期基債收益率跌超18個基點至不足3.52%，至9月21日以來的十周新低。30年期長債收益率跌超20個基點至不足3.62%，也創(chuàng)9月下旬以來的逾兩個月低位。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率跌超13個基點至4.23%，失守4.30%，創(chuàng)10月6日來的近兩個月新低。

10年期美債收益率下逼3.50%，創(chuàng)十周新低，30年期和兩年期收益率近兩個月最低

歐元區(qū)11月通脹降幅超預(yù)期，支持歐央行放慢加息步伐，歐債收益率大幅齊跌。歐元區(qū)基準(zhǔn)的10年期德債收益率跌11個基點至1.81%，兩年期收益率跌10個基點，一度自11月2日來首次跌穿2%。10年期意債收益率跌20個基點至3.67%，10年期英債收益率跌6個基點至3.11%。

關(guān)鍵歐債收益率曲線倒掛幅度再創(chuàng)紀(jì)錄，兩年/10年期德債收益率曲線倒掛盤中走擴至31個基點，幅度為1992年以來最深。兩年/10年期美債收益率一度倒掛逾75個基點，徘徊歷史最深水平。

油價盤中漲約3%后收盤漲幅大為收窄，歐洲天然氣盤中漲超10%后尾盤齊跌超6%

國際油價在周末OPEC+產(chǎn)油決策會議之前齊漲，但尾盤漲幅顯著收窄。

WTI 1月原油期貨收漲0.67美元，漲幅0.83%，報81.22美元/桶。布倫特2月原油期貨收漲0.12美元，漲幅0.14%，報86.88美元/桶。

美油WTI一度漲2.78美元或漲3.5%，日高升破83美元至近兩周高位。國際布倫特最高漲2.37美元或漲2.7%，日高升破89美元，盤中曾基本收復(fù)11月21日來跌幅。

分析指出，12月4日OPEC+產(chǎn)油會議不排除繼續(xù)減產(chǎn)的可能，需求前景改善、美元下跌和上周美國EIA原油庫存降超1250萬桶、創(chuàng)2019年6月以來單周最大降幅等因素，均支撐油價。最新數(shù)據(jù)顯示，OPEC原油產(chǎn)量11月降至2879萬桶/日，創(chuàng)近兩年最大降幅。

歐盟27國禁止購買俄羅斯原油的制裁將從12月5日下周一起生效，七國集團和歐盟對應(yīng)一同生效的俄羅斯石油價格上限水平尚無定論。有分析師警告，若歐洲國家未能設(shè)定價格上限，禁止購買俄油的制裁將對能源市場“真正造成破壞”，進(jìn)而令油價飆升。

歐洲天然氣沖高回落。ICE英國天然氣期貨跌近8%，報341便士/千卡，離日低不遠(yuǎn)，歐股盤初曾漲近10%并升破400便士整數(shù)位。歐洲基準(zhǔn)的TTF荷蘭天然氣期貨跌約7%，刷新日低至137歐元/兆瓦時，歐股盤初曾漲超12%并上逼165歐元。

美元跌超1%至近四個月最低，非美貨幣普漲且日元漲2%，比特幣升破1.7萬美元后轉(zhuǎn)跌

通脹降溫和制造業(yè)數(shù)據(jù)不佳，衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數(shù)DXY最深跌1.2%，自8月11日以來首次跌破105關(guān)口，刷新8月7日以來的近四個月盤中新低，加深周三美聯(lián)儲主席鮑威爾證實最早從12月起放慢加息步伐后的跌勢，昨日收盤徘徊106。

美聯(lián)儲放慢加息步伐的預(yù)期當(dāng)前，非美貨幣普漲：

歐元兌美元最高漲130點或漲1.2%，升破1.05至6月下旬以來的五個半月新高。英鎊兌美元最高漲超250點或漲超2%，一度接連升破1.21至1.23三道關(guān)口，也創(chuàng)6月下旬以來最高。

日元兌美元漲2%，接連升破138至136三道關(guān)口，徘徊135.20，連漲兩日至8月中旬以來的三個半月新高，分析稱，日元走勢對長期美債收益率的變化極其敏感。

在岸人民幣兌美元北京時間23:30收報7.0550元，較周三夜盤收盤漲379點，離岸人民幣一度上逼7.02元，日高較昨日收盤漲近200點，從日低7.09元處大幅反彈。

主流加密數(shù)字貨幣尾盤轉(zhuǎn)跌。市值最大的龍頭比特幣一度漲超1%并升破1.7萬美元，美股尾盤轉(zhuǎn)跌超1%至1.69萬美元。第二大的以太坊一度升破1300美元，轉(zhuǎn)跌后跌近2%至1270美元。

期金漲超3%創(chuàng)逾兩年最大漲幅，期金漲超5%至七個月新高，倫銅升破8300美元

美元和美債收益率大幅走低令金銀大漲：

COMEX 2月黃金期貨收漲3.1%，報1815.20美元/盎司，創(chuàng)8月份以來收盤新高，創(chuàng)兩年多最大漲幅，11月曾累漲超7%。期銀最高漲5.6%并一度升破23美元/盎司，創(chuàng)5月以來的七個月新高。

現(xiàn)貨黃金漲2%，接連升破1770、1780、1790和1800美元的四道整數(shù)位，連漲三日至8月7日以來的近四個月新高，11月曾累漲超 8%，結(jié)束了連續(xù)七個月的跌勢。

分析認(rèn)為，如果周五美國11月非農(nóng)就業(yè)增幅低于預(yù)期，將支持金價繼續(xù)上漲。

期金漲超3%創(chuàng)逾兩年最大漲幅，期金漲超5%至七個月新高

需求前景改善和美元下跌，令倫敦工業(yè)基本金屬連續(xù)兩日普漲：

倫銅連漲三日，收漲近100美元或漲1.2%，升破8300美元整數(shù)位，昨日漲超4%的倫鋁小幅上漲，連漲三日并再創(chuàng)逾三個月新高，倫鋅1.4%并站穩(wěn)3000美元上方，但倫鉛跌近1%。

倫鎳和倫錫均連漲四日且齊創(chuàng)近三周高位，倫鎳漲超2%并升破2.7萬美元，倫錫漲1.8%并升破2.3萬美元。