作為 “全球資產(chǎn)定價之錨”，美國十年期國債收益率再度狂飆，自2008年7月以來首次漲穿4.1%，令風(fēng)險資產(chǎn)風(fēng)聲鶴唳。

10月19日周三，隨著經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂蔓延， 美國國債收率全線走高，10年期美債收益率盤中一度走高14個基點，升至4.136%，為2008年7月23日以來的最高水平。

30年期長債收益率升超12個基點，上逼4.15%再創(chuàng)九年高位。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率升12個基點，至4.556%的十五年最高。

受利率飆高打壓，美股終止兩日漲勢。周三，標(biāo)普500指數(shù)失守3700點，盤中一度跌1.4%，道指盤中跌近1%，納指一度跌1.7%。

對利率最為敏感的科技股首當(dāng)其沖?！霸钪妗盡eta一度抹去漲3%轉(zhuǎn)跌，最終收漲0.3%。亞馬遜、谷歌母公司Alphabet和微軟跌約1%，蘋果跌1.6%后轉(zhuǎn)漲。

據(jù)媒體報道，Truist Advisory Services的市場策略師Keith Lerner在談到債市波動時表示：“如果你簡單地說，10年期美國國債是無風(fēng)險利率，而世界上大多數(shù)其他資產(chǎn)類別的定價基本上都是基于這一利率……這將導(dǎo)致市場全面震蕩?！?/span>

美聯(lián)儲立場強硬，經(jīng)濟噩耗連連

對美聯(lián)儲強硬加息的預(yù)期進一步激化了對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂，驅(qū)動美債收益率全線走高。

周三，今年鷹派票委、圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德稱，必須按美聯(lián)儲已經(jīng)暗示的那樣推進加息，若通脹回落不如FOMC預(yù)料得迅猛，美聯(lián)儲將不得不做出反應(yīng)。

偏鴿派的明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利也表示，他對通脹的走向還不放心：“我正在尋找一些證據(jù)，證明這些數(shù)字實際上已經(jīng)停止攀升。我還沒有看到這樣的證據(jù)?！?/span>

目前市場普遍預(yù)期，美聯(lián)儲將在11月初的議息會議上連續(xù)第4次加息75個基點。周三，美聯(lián)儲利率軌跡預(yù)期也出現(xiàn)了趨向鷹派的轉(zhuǎn)變，市場目前預(yù)期美聯(lián)儲本輪加息的高點將達到了4.977%左右。

數(shù)據(jù)方面，美國9月房屋開工和新建筑許可均弱于預(yù)期，強化了樓市陷入衰退的觀點。美聯(lián)儲的褐皮書也顯示，在對需求減弱的擔(dān)憂日益加劇的情況下，受訪者對美國經(jīng)濟的前景變得更加悲觀，美國經(jīng)濟溫和增長，部分地區(qū)的勞動力市場走弱。

當(dāng)下正值美國財報季，對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂已開始滲透到盈利預(yù)期中，一些公司和分析師下調(diào)了對未來幾個季度的預(yù)期。

FactSet 的數(shù)據(jù)顯示，分析師將標(biāo)普500指數(shù)第三季度的盈利預(yù)期下調(diào)了6.8%，是自2020年第二季度以來的最大降幅。分析師還下調(diào)了對美股第四季度和2023年表現(xiàn)的預(yù)期。

花旗策略師預(yù)計，2023年全球盈利將同比減少5%，與低于趨勢水平的全球經(jīng)濟增長和通脹上升水平相一致?；ㄆ鞂γ绹?、歐洲和全球的評級下調(diào)幅度超過了上調(diào)幅度，其中對美國的評級下調(diào)幅度最大。