歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳。美國9月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)商業(yè)活動(dòng)指數(shù)-17.2，遠(yuǎn)遜于預(yù)期-8和前值-12.9。德國9月IFO商業(yè)景氣指數(shù)驟降至2020年5月來最低，信心迅速惡化，分析稱德國經(jīng)濟(jì)正滑入衰退。經(jīng)合組織OECD下調(diào)明年全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，警告能源和通脹危機(jī)令G20主要經(jīng)濟(jì)體難免衰退。

歐洲央行行長拉加德，以及擔(dān)任今年FOMC票委的波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯和克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特，均發(fā)表持續(xù)加息抗擊通脹的鷹派言論。交易員已經(jīng)完全定價(jià)歐央行10月再次加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。今日，多位地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)主席還樂觀預(yù)言美國不會(huì)陷入衰退。

英國新任政府?dāng)M減稅和鼓勵(lì)投資，英鎊兌美元跌至歷史最低，英債收益率飆升，有投資者猜測英國央行不得不召開緊急會(huì)議加息來進(jìn)行干預(yù)。英國央行稱行長貝利密切關(guān)注金融市場的形勢，必要時(shí)不會(huì)在利率調(diào)整方面遲疑不決，但暗示不會(huì)在11月貨幣政策會(huì)議之前行動(dòng)。

美股午盤轉(zhuǎn)跌尾盤加深，標(biāo)普道指創(chuàng)2020年末來最低，芯片股齊跌，熱門中概強(qiáng)勢跑贏

9月26日周一，在市場擔(dān)心歐美央行鷹派加息不止、全球經(jīng)濟(jì)衰退迫在眉睫，以及美元和歐美國債收益率強(qiáng)勢走高等多重壓力之下，歐美股市均震蕩收跌。

美股集體小幅低開，開盤一小時(shí)在非必須消費(fèi)品和科技股的帶領(lǐng)下悉數(shù)轉(zhuǎn)漲，納指以逾150點(diǎn)或1.4%的漲幅居前，一度上破1.1萬點(diǎn)整數(shù)位，羅素小盤股最高漲1.3%并一度重回1700點(diǎn)。

臨近午盤美股再度轉(zhuǎn)跌，并在尾盤跌幅放大。道指、標(biāo)普和羅素小盤股均跌超1%，跌超3%的房地產(chǎn)與跌2.5%的公用事業(yè)板塊跌領(lǐng)跌大盤，銀行股全線跌超2%?！翱只胖笖?shù)”VIX上逼33，創(chuàng)6月中旬以來的三個(gè)月最高。納指收于日低附近。

截至收盤，美股主要指數(shù)均錄得五日連跌，標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)2020年12月來最低，失守6月中旬的熊市收盤低位3666.77點(diǎn)；道指創(chuàng)2020年11月來最低，深陷熊市并失守3萬點(diǎn)關(guān)口；納指和納指100創(chuàng)三個(gè)多月最低。9月道指和標(biāo)普跌超7%，納指跌超8.5%：

標(biāo)普500指數(shù)收跌38.19點(diǎn)，跌幅1.03%，報(bào)3655.04點(diǎn)，跌穿6月16日收盤位，并創(chuàng)2020年12月14日以來收盤新低。道指收跌329.60點(diǎn)，跌幅1.11%，報(bào)29260.81點(diǎn)。納指收跌65點(diǎn)，跌幅0.60%，報(bào)10802.92點(diǎn)。 納斯達(dá)克100指數(shù)收跌0.51%，羅素2000指數(shù)跌1.41%。

標(biāo)普11個(gè)板塊幾乎全軍覆沒。在美元走強(qiáng)之際，房地產(chǎn)和能源板塊跌2.6%領(lǐng)跌，公用事業(yè)跌超2.4%，金融、原材料、電信、工業(yè)、醫(yī)療保健至多跌約1.7%，日用消費(fèi)品勉強(qiáng)收漲不足0.1%。

美股午盤轉(zhuǎn)跌尾盤加深，標(biāo)普道指創(chuàng)2020年末來最低，納指創(chuàng)三個(gè)多月最低

明星科技股漲跌不一?！霸钪妗盡eta跌近3%至2019年1月來最低，微軟再創(chuàng)去年3月來最低，奈飛跌1%至近兩周最低。但亞馬遜、蘋果均從兩個(gè)月低位反彈，谷歌母公司Alphabet從去年2月來最低反彈，特斯拉從三周低位反彈。

芯片股齊跌。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)轉(zhuǎn)跌1.5%，失守2400點(diǎn)整數(shù)位，連跌五日至2020年11月來最低。英特爾跌2%，刷新至少2015年8月來最低。AMD、英偉達(dá)、美光科技均跌超2%至兩年新低。

熱門中概跑贏大盤。中概ETF KWEB漲1.9%，CQQQ漲0.9%，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）一度漲3.5%后，成分股新東方漲近10%領(lǐng)跑。納斯達(dá)克100四只成份股中，京東漲近2%，網(wǎng)易漲0.4%，百度漲0.6%，拼多多漲超1%。其他個(gè)股中，阿里巴巴漲0.1%，騰訊ADR漲超3%，B站跌0.6%。蔚來汽車漲超4%后小幅轉(zhuǎn)跌，理想和小鵬汽車漲約5%，法拉第未來漲超45%后收漲超9%。消息面上，何小鵬增持小鵬汽車220萬股ADS，新能源車還受到中國延長購買電動(dòng)汽車稅收優(yōu)惠的提振，供應(yīng)鏈限制令理想汽車下調(diào)第三季度交付預(yù)期，法拉第未來與大股東集團(tuán)FF Top同意駁回訴訟，但推遲發(fā)布FF 91 SUV電動(dòng)汽車，不再預(yù)計(jì)今年交付首批電動(dòng)車。

其他變動(dòng)較大的重點(diǎn)個(gè)股包括：

博彩股齊漲，永利度假村和拉斯維加斯金沙集團(tuán)均漲近12%，基本收復(fù)一周跌幅，美高梅漲5%后小幅轉(zhuǎn)跌。中概旅游股途牛、攜程分別漲超7%和漲超5%。

共享出行巨頭Lyft跌超3%，連跌四日至三周低位。瑞銀將評(píng)級(jí)從“買入”下調(diào)至“中性”，目標(biāo)價(jià)從50美元大幅削減至16美元，理由是懷疑公司能否實(shí)現(xiàn)增長且司機(jī)群體更喜歡使用優(yōu)步。

美國最大廉價(jià)健身房Planet Fitness最高漲超5%，從兩年新低反彈，投行Raymond James上調(diào)評(píng)級(jí)至“強(qiáng)勁買入”，稱其業(yè)務(wù)可以抵抗經(jīng)濟(jì)衰退、沒有利率風(fēng)險(xiǎn)、短期債務(wù)到期得很少。

新冠疫苗股普跌。輝瑞要求美國食藥監(jiān)局FDA向5至11歲兒童授權(quán)注射奧密克戎加強(qiáng)針，股價(jià)轉(zhuǎn)跌0.6%至去年10月來最低。此前要求授權(quán)向6至17歲兒童提供奧密克戎加強(qiáng)針的莫德納跌超3%至三個(gè)月最低。諾瓦瓦克斯跌超10%，輝瑞德國合作伙伴BioNTech和強(qiáng)生跌0.6%。

投資者持續(xù)權(quán)衡該地區(qū)不斷惡化的經(jīng)濟(jì)前景，歐股周一多數(shù)震蕩走低。泛歐Stoxx 600指數(shù)收跌0.42%，連跌三日至2020年11月來最低，離400點(diǎn)整數(shù)位關(guān)口漸行漸遠(yuǎn)，深陷熊市，公用事業(yè)板塊跌超2%，旅游股漲超2%。

俄羅斯RTS和MOEX指數(shù)一度均跌10%，收盤齊跌超7%。出口商居多的英國富時(shí)100指數(shù)因英鎊暴跌而微漲，業(yè)務(wù)聚焦國內(nèi)市場的富時(shí)250指數(shù)跌1.4%，英國房地產(chǎn)開發(fā)和建筑商齊跌6%，意股在議會(huì)選舉塵埃落定之后漲約0.7%。

華爾街擔(dān)心美元飆升會(huì)損害美國跨國企業(yè)的利潤，也對全球貿(mào)易造成嚴(yán)重破壞。一直看空美股的摩根士丹利首席美股策略師Michael Wilson再發(fā)悲觀預(yù)言，稱美元強(qiáng)勢在歷史上總會(huì)導(dǎo)致金融或經(jīng)濟(jì)危機(jī)，標(biāo)普500還會(huì)跌13%至3000-3400點(diǎn)。今年美元指數(shù)已上漲19%而標(biāo)普跌近23%。上周五，高盛也將標(biāo)普500指數(shù)在今年底的目標(biāo)點(diǎn)位從4300點(diǎn)大幅下調(diào)至3600點(diǎn)。

各期限美債收益率兩位數(shù)跳漲至多年新高，英債狂拋令10年期收益率飆升逾40個(gè)基點(diǎn)

歐美央行暴力加息預(yù)期當(dāng)前，歐美主要國家國債收益率集體兩位數(shù)大幅跳漲，并創(chuàng)多年新高。關(guān)鍵的兩年/10年期美債收益率曲線倒掛接近44個(gè)基點(diǎn)之巨，突顯市場擔(dān)心衰退降至。

10年期美債收益率最高升超22個(gè)基點(diǎn)并上破3.91%，至2010年4月以來的十二年最高。30年期長債收益率升近12個(gè)基點(diǎn)并站上3.73%，創(chuàng)2014年以來最高。

五年期美債收益率升破4%關(guān)口并上逼4.19%，日內(nèi)最高升超20個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)2007年來最高。七年期收益率最高升22個(gè)基點(diǎn)，也升破4%至歷史新高。

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率一度升近14個(gè)基點(diǎn)至4.35%，刷新2007年8月以來的十五年最高。兩年期美債拍賣得標(biāo)利率4.290%（8月23日為3.307%），投標(biāo)倍數(shù)也高于前次。

各期限美債收益率兩位數(shù)跳漲至多年新高

作為歐元區(qū)基準(zhǔn)的10年期德債收益率一度升超10個(gè)基點(diǎn)，至2011年12月以來的最高水平2.132%，兩年期德債收益率升至2008年12月以來的最高水平2.031%。

10年期意債收益率觸及2013年10月以來最高至4.52%，與基準(zhǔn)德債息差走闊15個(gè)基點(diǎn)至244個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)2020年5月以來最闊，代表市場風(fēng)險(xiǎn)情緒在意大利政府成功組閣前下降，持有意債要求的溢價(jià)更高。意大利將選出史上第一位女總理和二戰(zhàn)后首屆右翼政府。

意/德基債息差升至2020年5月歐美疫情高峰期以來最高

兩年期英債收益率創(chuàng)2008年9月以來最高，上周五和周一升逾1個(gè)百分點(diǎn)，是2008年6月來最大兩日漲幅。五年期收益率躍升50個(gè)基點(diǎn)至2008年10月來最高。10年期基債收益率狂飆42個(gè)基點(diǎn)，自2010年來首次站上4%。30年期長債收益率漲45個(gè)基點(diǎn)，料創(chuàng)史上最大單日漲幅。

10年期英債收益率創(chuàng)史上最大三日升幅，累升95個(gè)基點(diǎn)

10年期英債收益率9月累漲逾130個(gè)基點(diǎn)，或創(chuàng)1957年有數(shù)據(jù)以來的月度最大漲幅紀(jì)錄。債市和匯市異動(dòng)令貨幣市場加大了對英國短期加息規(guī)模的押注，11月或加息超過200個(gè)基點(diǎn)。

美元走強(qiáng)和全球衰退恐慌，油價(jià)跌至逾八個(gè)月最低，布油失守85美元，歐洲天然氣下跌

油價(jià)延續(xù)上周五齊跌約5%的頹勢。WTI 11月原油期貨收跌2.03美元，跌幅2.58%，報(bào)76.71美元/桶，創(chuàng)1月3日來最低，年內(nèi)漲幅收窄至不足2%。布倫特11月原油期貨收跌2.09美元，跌幅2.42%，報(bào)84.06美元/桶，年內(nèi)漲超8%。NYMEX 10月美國天然氣期貨止跌轉(zhuǎn)漲超1%。

美油WTI盤中一度重回80美元整數(shù)位，隨后在美元走強(qiáng)的壓力下再度快速下跌并刷新日低，最深跌超2美元或跌2.8%，一度失守77美元，刷新今年1月初以來最低。國際布倫特11月期貨最深跌跌2.34美元或跌2.7%，日低不足84美元，交投更活躍的12月期貨短暫重回86美元，隨后最深跌2.39美元或跌2.8%，跌破83美元，也創(chuàng)今年1月以來的近九個(gè)月最低。

油價(jià)跌至逾八個(gè)月最低，美油不足80美元，布油失守85美元

分析指出，國際油價(jià)在周一美股盤中反彈未果，主要與美元重返二十年高位，以及全球經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加重導(dǎo)致的需求前景不振有關(guān)。

消息面上，因?yàn)榇嬖诜制?，歐盟國家計(jì)劃推遲對俄羅斯石油設(shè)定價(jià)格上限。美國國會(huì)計(jì)劃出臺(tái)立法草案，建議能源部按特定價(jià)格買賣石油，石油行業(yè)高管表示，明年全球石油庫存將增加，OPEC+或?qū)⒉坏貌粶p產(chǎn)來繼續(xù)支撐油價(jià)。

ICE英國天然氣期貨尾盤跌超13%至248便士/千卡，盤中最深跌19%至不足232便士。歐洲基準(zhǔn)TTF荷蘭天然氣期貨跌超6%至不足174歐元/兆瓦時(shí)，盤中跌超9%且接近兩個(gè)月低位。

美元指數(shù)升破114創(chuàng)二十年最高，英鎊兌美元跌至歷史最低，非美貨幣集體走軟

衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數(shù)DXY震蕩走高，美股尾盤一度失守114關(guān)口，盤中最高漲1.2%，再創(chuàng)2002年5月以來的二十年最高至114.53，重回亞盤時(shí)段的高位水平。

歐元兌美元持續(xù)不足平價(jià)位，并跌超百點(diǎn)或跌1.2%，至0.9569的二十年最低。不看好加息時(shí)期的英國政府債務(wù)擴(kuò)大化，英鎊兌美元最深跌超470點(diǎn)或跌4.3%，至1.0384的歷史最低。野村證券預(yù)計(jì)英鎊兌美元將在今年11月底前達(dá)到平價(jià)后繼續(xù)下跌。還有分析稱這將強(qiáng)化市場避險(xiǎn)情緒。

亞太貨幣集體走軟。美元兌日元漲1%交投144.77，逼近上周四所創(chuàng)約146的二十四年新低，低于當(dāng)時(shí)日本以約3萬億日元進(jìn)行外匯干預(yù)之后的水平。韓元兌美元接近2009年以來低位，澳元兌美元再創(chuàng)2020年5月來最低。離岸人民幣兌美元失守7.17或跌超400點(diǎn)，也創(chuàng)逾兩年低位。

其他商品貨幣也表現(xiàn)不佳。美元兌加元漲超1%，升破1.37至2020年7月以來新高。巴西雷亞爾兌美元下跌2%，刷新兩個(gè)月低點(diǎn)。哥倫比亞比索兌美元也跌幅擴(kuò)大至兩個(gè)月最低。

但近期與科技股聯(lián)動(dòng)緊密的主流加密數(shù)字貨幣多數(shù)走高，市值最大的龍頭比特幣漲超1%并站穩(wěn)1.9萬美元上方，市值第二大的以太坊漲超2%并升破1300美元。

市值最大的加密貨幣龍頭比特幣漲超1%，站穩(wěn)1.9萬美元

大宗商品承壓，黃金連跌兩日刷新兩年半最低，倫銅跌至兩個(gè)月低點(diǎn)，倫鋁18個(gè)月最低

受美元和美債收益率攜手走強(qiáng)的打壓，COMEX 12月黃金期貨收跌1.3%，報(bào)1633.40美元/盎司，連跌兩日，刷新2020年3月以來的兩年半新低。COMEX白銀期貨跌3%至18.34美元/盎司。

現(xiàn)貨黃金最深跌近22美元或跌1.3%，日低失守1622美元，創(chuàng)2020年4月來最低，貴金屬多數(shù)延續(xù)上周五以來的頹勢。自3月突破2000美元關(guān)鍵位以來，金價(jià)已跌超400美元或跌超20%。

黃金連跌兩日，刷新2020年4月以來的兩年半最低

倫敦基本金屬普跌。倫銅跌超1%并失守7400美元，連跌四日至兩個(gè)月新低，盤中下逼7300美元。倫鋁跌超1%至去年3月以來的18個(gè)月最低，較3月7日創(chuàng)紀(jì)錄的4073美元接近腰斬。倫鋅和倫鉛均跌近3%，分別失守3000美元和1800美元整數(shù)位。倫鎳大跌1205美元或跌超5%，失守2.3萬美元。但倫錫漲近400美元或漲近2%，站穩(wěn)2萬美元上方。

分析指出，由于對全球經(jīng)濟(jì)放緩、需求疲軟、美元走高以及倫敦金屬交易所（LME）注冊倉庫庫存攀升的擔(dān)憂，倫敦基本金屬被集體拋售?；ㄆ煺J(rèn)為，隨著歐洲走向衰退，金屬終端消費(fèi)不振將打壓價(jià)格，盡管此前鋁和鋅因能源價(jià)格高企導(dǎo)致歐洲冶煉廠減產(chǎn)而價(jià)格得到支撐。

其他糧食期貨中，受短期供應(yīng)緊張的提振，ICE原糖升至兩個(gè)月高位。被美元飆漲和經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂傷害，芝加哥小麥跌超2%，玉米跌1.6%，大豆跌近1%。彭博谷物分類指數(shù)跌1.64%，彭博大宗商品現(xiàn)貨指數(shù)一度跌1.9%至八個(gè)月新低。

彭博大宗商品現(xiàn)貨指數(shù)一度跌1.9%，創(chuàng)八個(gè)月新低