美聯(lián)儲的鷹派信號讓本有望反彈的美股掙扎后重回兩個(gè)多月低谷。

市場普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲本周繼續(xù)激進(jìn)加息75個(gè)基點(diǎn)，本周三美聯(lián)儲公布加息決議前，美股三大指數(shù)盤中保持漲勢。對利率前景更敏感的短期美國國債加速下跌，收益率繼續(xù)創(chuàng)新高，2年期美債收益率2007年來首次升破4%，美元指數(shù)時(shí)隔兩周又創(chuàng)2002年來新高。

午盤美聯(lián)儲如期公布連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)，而且意外釋放更強(qiáng)的鷹派傾向：聯(lián)儲官員對明年利率預(yù)期的中位值為4.6%，高于之前市場預(yù)計(jì)峰值4.5%；點(diǎn)陣圖顯示，多數(shù)官員預(yù)計(jì)，到今年底還要再加息125個(gè)基點(diǎn)，將11月再加息75基點(diǎn)的可能性擺上臺面。聯(lián)儲決議公布后，三大美股指盤中跳水、迅速轉(zhuǎn)跌。2年期美債收益率繼續(xù)刷新十五年來高位，美元指數(shù)2002年來首次站穩(wěn)111.00上方，此后均有所回落，但保住日內(nèi)升勢。

會(huì)后的新聞發(fā)布會(huì)上，美聯(lián)儲主席鮑威爾重申上月末全球央行年會(huì)所說的要堅(jiān)持加息直到大功告成，重提7月上次會(huì)后所說的“在某些時(shí)間節(jié)點(diǎn)”放慢加息速度將是適宜的。發(fā)布會(huì)期間，美股轉(zhuǎn)漲，納指和標(biāo)普刷新日高、日內(nèi)漲超1%。但鮑威爾發(fā)布會(huì)結(jié)束后，美股指重回跌勢，最終都跌入至少7月初以來低谷。

評論稱，本次美聯(lián)儲的點(diǎn)陣圖比市場預(yù)期更鷹派，一方面是到今年底繼續(xù)激進(jìn)加息的可能，一方面是大部分加息周期更快結(jié)束的可能，市場在兩方權(quán)衡，總體而言，還是更鷹派的信號占上風(fēng)。美股盤中漲跌交替凸顯了，投資者對高通脹環(huán)境下的經(jīng)濟(jì)前景和市場的不確定性感到不安。而且，鮑威爾發(fā)布會(huì)上稱，沒人知道抗通脹的過程會(huì)不會(huì)產(chǎn)生衰退，并承認(rèn)經(jīng)濟(jì)增速會(huì)有一段時(shí)間低于趨勢水平，這被視為容忍以衰退為代價(jià)打壓通脹的明確信號。

歐股在美聯(lián)儲公布決議前已收盤，逃過一劫。在普京發(fā)表全國講話進(jìn)行二戰(zhàn)后首次部分動(dòng)員后，歐洲國防股大漲，德國上市的Rheinmetall漲超9%，助推歐股反彈。周二就因俄烏沖突升級跡象而一度跌超10%的俄羅斯股指繼續(xù)刷新一個(gè)多月來低位，盤初曾跌近10%，到收盤時(shí)抹平日內(nèi)多數(shù)跌幅。

大宗商品中，周二回落的國際原油盤中曾反彈，俄羅斯有意強(qiáng)化軍事部署令地緣政治局勢更加緊張，原油盤中曾至少漲超2%，美國能源部公布上周美國EIA原油庫存連增三周、汽油需求四周均值創(chuàng)1997年來新低后，原油刷新日低，日內(nèi)至少跌超1%，最終繼續(xù)刷新兩周來低位。連日下跌的黃金走出兩年多來低谷，美聯(lián)儲加息后漲幅擴(kuò)大。

美聯(lián)儲加息后三大美股指轉(zhuǎn)跌 鮑威爾發(fā)布會(huì)期間轉(zhuǎn)漲 會(huì)后再跌 創(chuàng)至少兩個(gè)半月來新低

三大美國股指集體高開，早盤刷新日高時(shí)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲超310點(diǎn)、漲幅略超過1%，標(biāo)普500指數(shù)早盤曾漲逾0.8%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)午盤也曾漲逾0.8%，美聯(lián)儲決議公布后，三大股指均轉(zhuǎn)跌，道指一度跌超260點(diǎn)、和標(biāo)普均跌超0.8%，納指曾跌0.9%，鮑威爾發(fā)布會(huì)開始后轉(zhuǎn)漲，發(fā)布會(huì)期間，道指逼近日內(nèi)高位，標(biāo)普和納指刷新日高時(shí)分別漲超1.3%和近1.7%，鮑威爾發(fā)布會(huì)結(jié)束后又轉(zhuǎn)跌，尾盤刷新日低，道指跌超500點(diǎn)，和標(biāo)普、納指的日內(nèi)跌幅都擴(kuò)大到1%以上。

最終，周一結(jié)束兩日連跌的三大指數(shù)連續(xù)第二日集體收跌，創(chuàng)至少兩個(gè)半月來收盤新低、最近五個(gè)交易日內(nèi)第四日創(chuàng)至少兩個(gè)月來收盤新低。納指收跌1.79%，報(bào)11220.19點(diǎn)，收創(chuàng)7月1日以來新低。標(biāo)普收跌1.71%，報(bào)3789.93點(diǎn)，收創(chuàng)6月30日以來新低。道指收跌522. 45點(diǎn)，跌幅1.7%，報(bào)30183.78點(diǎn)，收創(chuàng)6月17日以來新低。

價(jià)值股為主的小盤股指羅素2000收跌1.42%，連續(xù)兩日創(chuàng)7月18日以來新低?？萍脊蔀橹氐募{斯達(dá)克100指數(shù)收跌1.8%至7月1日以來低位，和羅素2000均在美聯(lián)儲決議后和鮑威爾發(fā)布會(huì)后轉(zhuǎn)跌。

主要美股指周二到周三走勢

標(biāo)普500各大板塊集體連續(xù)兩日收跌，除跌逾0.3%的必需消費(fèi)品外，其他板塊都至少跌超1%，特斯拉和亞馬遜所在的非必需消費(fèi)品、Meta所在的通信服務(wù)、材料和金融都跌超2%。

龍頭科技股大多連跌兩日，特斯拉收跌2.6%，繼續(xù)跌離周一所創(chuàng)的8月15日以來收盤高位。FAANMG六大科技股中，亞馬遜收跌3%至7月26日以來低位，F(xiàn)acebook母公司Meta收跌2.7%，創(chuàng)2019年1月7日以來新低，奈飛跌近2.5%、繼續(xù)跌離周一所創(chuàng)的8月18日以來高位，此前連漲兩日的蘋果收跌2%，谷歌母公司Alphabet跌1.8%創(chuàng)去年2月2日以來新低，微軟跌逾1.4%，連跌六日至去年3月31日以來低位。

熱門中概股大多繼續(xù)下跌，中概ETF KWEB和CQQQ分別收跌近4.8%和3.6%。納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)收跌5.9%。納斯達(dá)克100指數(shù)的四只成份股拼多多、京東、百度、網(wǎng)易都跌超5%，跌幅都在納斯達(dá)克100指數(shù)成分股中居前，僅次于收跌逾5.6%的萬豪國際。其他個(gè)股中，小鵬汽車跌超11%，蔚來汽車跌10%，逸仙電商跌超9%，達(dá)達(dá)集團(tuán)跌約9%，理想汽車跌近9%，攜程跌超8%，新東方跌超5%，阿里巴巴跌近5%，騰訊粉單跌超3%，而掌門教育收漲逾50%，開心汽車漲20%，晶科能源漲超2%，阿特斯太陽能漲約0.8%。

歐股方面，連跌六日的泛歐股指反彈。歐洲斯托克600指數(shù)擺脫周二所創(chuàng)的7月5日以來收盤低位。各板塊中，周三只有跌1.9%的旅游和跌0.4%的銀行兩個(gè)收跌，銀行股頹勢連累西班牙股指在歐洲各國中獨(dú)跌，漲逾1.8%的公用事業(yè)板塊領(lǐng)漲，工業(yè)板塊和受益于原油盤中反彈的油氣漲近1.6%。國防股普遍大漲，法蘭克福上市的Rheinmetall收漲9.3%、米蘭上市的Leonardo漲5.5%，倫敦上市的BAE Systems漲4.3%，巴黎上市的Thales漲近4%。

俄羅斯基準(zhǔn)股指MOEX指數(shù)周三盤初曾跌近10%，接近周二盤中跌近11%所創(chuàng)的今年2月俄烏沖突以來最大跌幅，最終收跌3.83%，在周二收創(chuàng)8月下旬以來新低后，又創(chuàng)8月上旬以來新低。

2年期美債收益率2007年來首度盤中升破4.0% 10年期收益率再創(chuàng)十一年新高后轉(zhuǎn)降

歐洲國債價(jià)格并未繼續(xù)集體下跌，部分盤中反彈、收益率回落，但短債收益率均保持升勢、續(xù)創(chuàng)新高。英國10年期基準(zhǔn)國債收益率收報(bào)3.31%，日內(nèi)升2個(gè)基點(diǎn)，連續(xù)兩日創(chuàng)2011年來盤中新高；2年期英債收益率收報(bào)3.34%，日內(nèi)升7個(gè)基點(diǎn)，連續(xù)兩日創(chuàng)2008年來盤中新高；10年期德國國債收益率收報(bào)1.89%，日內(nèi)降3個(gè)基點(diǎn)，脫離周二所創(chuàng)的2013年12月以來高位；2年期德債收益率收報(bào)1.73%，日內(nèi)升4個(gè)基點(diǎn)，美股早盤曾升破1.76%，連續(xù)五日創(chuàng)2011年來新高。

美國10年期基準(zhǔn)國債收益率在歐股早盤曾下測3.52%，日內(nèi)降約4個(gè)基點(diǎn)，美股早盤抹平所有降幅轉(zhuǎn)升，美股午盤美聯(lián)儲決議公布后短線升破3.6%并一度上測3.64%，繼周二盤中突破3.6%后，連續(xù)第四日創(chuàng)2011年4月以來新高，此后迅速下破3.60%并持續(xù)下行，美股尾盤一度逼近3.50%刷新日低，美股收盤時(shí)報(bào)3.53%，日內(nèi)降3個(gè)基點(diǎn)。

美聯(lián)儲公布決議前，對利率前景更敏感的2年期美債收益率在美股早盤升破4.0%， 自2007年10月以來首度突破這一關(guān)口，美聯(lián)儲決議公布后曾上破4.10%，連續(xù)三日創(chuàng)2007年10月以來新高、連續(xù)九日創(chuàng)將近十五年來新高，日內(nèi)升近13個(gè)基點(diǎn)，此后回落，美股收盤時(shí)報(bào)4.05%，日內(nèi)升約8個(gè)基點(diǎn)。

2年期美債收益率2004年來走勢

重要衰退預(yù)警指標(biāo)——2年期和10年期美債收益率息差擴(kuò)大，盤中曾達(dá)到-52個(gè)基點(diǎn)，收益率倒掛程度曾接近1982年來、即沃爾克任美聯(lián)儲以來最大水平。

2年與10年期美債收益率曲線倒掛程度接近四十年最大

美元指數(shù)時(shí)隔兩周又創(chuàng)二十年新高 盤中歐元?jiǎng)?chuàng)二十年新低 英鎊創(chuàng)1985年新低

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數(shù)（DXY）周三全天保持在110.00上方，美聯(lián)儲公布決議前、美股午盤曾升破111.10，決議公布后一度接近111.60，日內(nèi)漲逾1.2%，刷新9月7日上上周三所創(chuàng)的2002年6月以來高位，鮑威爾發(fā)布會(huì)期間曾跌破111.00。

到周三美股收盤時(shí)，美元指數(shù)處于111.20上方報(bào)111.26，日內(nèi)漲逾0.9%，在連跌兩日后連漲兩日；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)漲0.7%，刷新周一所創(chuàng)的紀(jì)錄高位。

美聯(lián)儲公布決議前，歐元兌美元在美股午盤曾跌破0.9820，刷新9月7日兩周前所創(chuàng)的2022年來低位，日內(nèi)跌近1.6%，決議公布后曾抹平跌幅短線轉(zhuǎn)漲，美股尾盤又轉(zhuǎn)跌，收盤時(shí)日內(nèi)跌超1%。美聯(lián)儲決議公布前，英鎊兌美元曾下測1.1240，刷新上周五所創(chuàng)的1985年來低位，日內(nèi)跌超1.2%，決議公布后迅速重上1.1300并短線轉(zhuǎn)漲，美股收盤時(shí)處于1.1280左右、日內(nèi)跌近0.9%。

歐元兌美元最近五日走勢

離岸人民幣（CNH）兌美元在美聯(lián)儲加息后曾跌至7.0798，自2020年6月末以來首次盤中逼近7.08關(guān)口，北京時(shí)間22日4點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報(bào)7.0752元，較周二紐約尾盤跌447點(diǎn)，連跌三日。

美股轉(zhuǎn)跌之際，高風(fēng)險(xiǎn)的加密貨幣也盤中跳水。比特幣（BTC）在鮑威爾講話期間曾逼近2萬美元關(guān)口刷新日高，鮑威爾發(fā)布會(huì)后持續(xù)下跌，美股收盤后跌破1.9萬美元，刷新日低時(shí)跌至1.84萬美元下方，逼近周一跌穿1.83萬美元所創(chuàng)的6月19日以來盤中新低，較日內(nèi)高位跌超1000美元、跌約8%，后重上1.84萬美元，最近24小時(shí)跌超2%。

原油盤中至少漲超2%后轉(zhuǎn)跌 收創(chuàng)兩周新低

國際原油期貨盤中轉(zhuǎn)跌，普京發(fā)表講話后，歐股早盤時(shí)段刷新日高，美國WTI原油日內(nèi)漲逾2.6%，布倫特原油日內(nèi)漲近3.2%，美股早盤均轉(zhuǎn)跌，美國EIA原油庫存公布后，美股早盤時(shí)刷新日低，美油日內(nèi)跌2.2%，布油日內(nèi)跌近1.5%。

最終，WTI 11月原油期貨收跌1.19%，報(bào)82.94美元/桶，在周二收創(chuàng)9月8日上上周四以來新低后，又創(chuàng)9月7日以來收盤新低。布倫特11月原油期貨收跌0.87%，報(bào)89.83美元/桶，連續(xù)兩日創(chuàng)9月8日以來收盤新低。

美國WTI原油周二到周三走勢

周二剛結(jié)束兩日連跌的歐洲天然氣重回跌勢。周二收漲近12%的ICE英國天然氣期貨收跌6.26%，報(bào)295.62便士/千卡，截至周一連續(xù)兩日創(chuàng)7月20日以來收盤新低；周二收漲6.6%的的歐洲大陸TTF基準(zhǔn)荷蘭天然氣期貨收跌2.31%，報(bào)189.781歐元/兆瓦時(shí)，截至周一連續(xù)兩日創(chuàng)7月25日以來收盤新低。

倫鋅倫鉛六連陰創(chuàng)兩月新低 倫鋁創(chuàng)一年半新低 黃金走出兩年低谷

倫敦基本金屬期貨周三全線收跌。倫鋅和倫鉛連跌五日，倫鋅自7月末以來首次收盤跌穿3100美元，倫鉛7月中旬以來首次收于1840美元下方，靠近7月中所創(chuàng)的2020年11月以來低谷。倫鋁連跌四日，收盤逼近2200美元，創(chuàng)去年3月以來新低。周二反彈的倫錫和倫銅回落，倫錫繼續(xù)接近上周四所創(chuàng)的20個(gè)月來低位，倫銅兩周多來首次收盤跌破7700美元。倫鎳結(jié)束三日連漲，跌落周二所創(chuàng)的6月下旬以來高位。

連跌兩日的紐約黃金期貨反彈，COMEX 12月黃金期貨收漲0.3%，報(bào)1675.70美元/盎司，脫離周二接近1670美元所創(chuàng)的2020年4月3日以來收盤低位。收盤后美聯(lián)儲加息后，期金曾逼近1700美元，較周二收盤漲逾1.5%。

紐約黃金期貨在美聯(lián)儲宣布加息后盤中拉升