復(fù)星醫(yī)藥虧損10億元、云南白藥虧損4億元…… 在上半年跌宕起伏的市場中,上市公司炒股虧損頻頻“刷屏”。不過,也有公司通過“炒股”實現(xiàn)大幅盈利,如“私募一哥”徐翔的關(guān)聯(lián)公司——大恒科技等。 對此,業(yè)內(nèi)人士表示,上市公司炒股早已經(jīng)不是什么新鮮事,炒股是可以提高資金使用效率的,但對于熱衷于炒股而不聚焦主業(yè)的公司,投資者還是要保持謹慎。 兩只醫(yī)藥股炒股大虧 重倉美股虧損超10億 云南白藥今年上半年財報顯示,公司實現(xiàn)歸母凈利潤15.00億元,同比下降16.72%。造成云南白藥業(yè)績下滑的主要是公司投資的一家主營為智能手機的科技公司。 數(shù)據(jù)顯示,自去年以來,該科技公司股價在去年和今年上半年分別下跌43.07%和27.83%(見圖1),云南白藥因此分別虧損14億元和4.21億元(見圖2)。 圖1:主營為智能手機的科技公司股價走勢 圖片來源:Wind 圖2:云南白藥半年報證券投資(部分) 圖片來源:Wind 對比過往績優(yōu)表現(xiàn)來看,云南白藥可謂是“成也炒股敗也炒股”。那么,公司為什么會走上這條路呢? 據(jù)分析,這或與超級富豪陳發(fā)樹有關(guān)。公開資料顯示,云南白藥在2018年至2021年度的交易性金融資產(chǎn)分別為72.65億元、88.21億元、112.29億元和47.20億元,其中2019年和2020年增長最為明顯。而在2019年,正是陳發(fā)樹出任云南白藥聯(lián)席董事長之際。 截至今年二季度,陳發(fā)樹仍擔任云南白藥的聯(lián)席董事長之職,其作為實際控制人的新華都實業(yè)集團股份有限公司為云南白藥的第二大股東。不過,自去年以來炒股接連失利之后,云南白藥方面公開表示,將嚴格控制二級市場投資規(guī)模,今年將逐步減倉,不再繼續(xù)增持。 同樣炒股失利的還有同屬醫(yī)藥行業(yè)的復(fù)星醫(yī)藥。據(jù)復(fù)星醫(yī)藥披露的上半年財報顯示,實現(xiàn)凈利潤15.47億元,同比下降37.67%。而造成業(yè)績大幅波動的主要原因為炒股虧損。 今年上半年,復(fù)星醫(yī)藥持有包括美股、港股以及A股等在內(nèi)的10余家上市公司股份,其中,第一大重倉股為美股的醫(yī)藥巨頭BNTX(BioNTech)。截至今年上半年末,公司持倉BNTX的市值為10.04億元,為第一大重倉股。但作為復(fù)星醫(yī)藥權(quán)重最高的公司,卻帶來了最大的虧損。 據(jù)Wind顯示,自2021年8月股價創(chuàng)新高后,BNTX持續(xù)下跌。今年上半年,公司股價由257.80 美元/股下跌至149.10 美元/股,累計跌幅超過了40%(見圖3)。 圖3:BNTX 股價表現(xiàn) 圖片來源:Wind 復(fù)星醫(yī)藥持倉BNTX市值由去年末的26億元降至今年上半年末的10.04億元,虧損超過10億元(上半年套現(xiàn)5億元)(見圖4),這是上半年凈利潤的6成。而復(fù)星醫(yī)藥也在炒股巨虧等因素影響下,被市場“用腳投票”,在9月1日~9月8日,公司股價累計下跌了15%。 圖4:復(fù)星醫(yī)藥半年報證券投資 圖片來源:Wind 上市公司炒股“花樣多” 但虧損成普遍現(xiàn)象 在云南白藥、復(fù)星醫(yī)藥之外,多數(shù)上市公司炒股也在虧損。 據(jù)Wind不完全統(tǒng)計,今年上半年,A股約有340家上市公司持有股票資產(chǎn),涉及市場包括A股、港股以及美股等。結(jié)合上半年的投資名單來看,上市公司炒股呈現(xiàn)出“多樣性”。 有的上市公司偏愛主題投資,如永安藥業(yè)偏愛券商,上半年持倉中包括海通證券、申萬宏源、國泰君安等多家券商;再如中銀絨業(yè)則主要集中在新能源領(lǐng)域,二季度持倉包括比亞迪、寧德時代、隆基綠能、南都電源等。 有的持倉分散,如大眾交通,選擇了國泰君安、牧原股份、南京公用等多元的標的;有的偏愛龍頭股,如七匹狼,上半年主要的持倉集中在中國移動、中國神華、貴州茅臺等超級龍頭公司;有的選擇同行業(yè)布局,如上峰水泥,布局了塔牌集團、萬年青、海螺水泥、華新水泥等同為水泥行業(yè)的上市公司(見表1)。 表1:部分上市公司上半年投資情況 數(shù)據(jù)來源:Wind 但上市公司即便這樣投資多樣化,也難以避免在動蕩的市場行情中“投資失利”。如結(jié)合上市公司投資標的來看,多數(shù)股票出現(xiàn)下跌。據(jù)Wind不完全統(tǒng)計,截至上半年末,上市公司持有A股股票資產(chǎn)且投資類型為交易性金融資產(chǎn)的公司,為245家,其中上漲的個股僅占據(jù)35%。 對此,在今年上半年財報披露之際,多家公司紛紛表示,“因為炒股拖累利潤表現(xiàn)”。 如大眾交通表示,受資本市場波動影響,公司持有的交易性金融資產(chǎn)公允價值下跌導(dǎo)致公允價值變動損失金額較大。據(jù)悉,大眾交通因二季度投資的國泰君安虧損了1.09億元。 遠望谷也表示,公司持有的上市公司思維列控、雙杰電氣,報告期確認公允價值變動損失金額合計約5540.21萬元。而遠望谷上半年凈利潤為-6487.6187萬元,基本與炒股虧損的規(guī)模相當。 此外,永輝超市、眾興菌業(yè)、昆侖萬維、同方股份、兩面針、新力金融、華勝天成、上海三毛、匯鴻集團、永吉股份等也均表示,上半年炒股成績不佳(見表2)。 表2:上半年炒股虧損股(部分) 數(shù)據(jù)來源:Wind 對于上市的炒股行為,巨豐投顧高級投資顧問丁臻宇向《紅周刊》表示,“上市公司炒股在A股屢見不鮮,對于主業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定,但成長空間不大的公司來說,炒股也是提高資金使用效率的一種手段。但對于熱衷于炒股而不聚焦主業(yè)的公司來說,投資者還是要保持慎重?!逼渫瑫r指出,“同行之間參股、交叉持股,或者在上下游產(chǎn)業(yè)鏈中投資,往往是中長期投資,并不單單是為了博取短線價差,對于這類投資,投資者不必擔憂?!?nbsp; 大恒科技炒股業(yè)績創(chuàng)20年新高 背后或與徐翔有關(guān) 不過,在多數(shù)上市公司炒股虧損的同時,仍有一些公司脫穎而出。徐翔的關(guān)聯(lián)公司大恒科技就是其中之一。 大恒科技今年上半年財報顯示,公司實現(xiàn)歸母凈利潤8523萬元,同比大增112.88%。公司對此解釋稱,主要與主營業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品訂單及收入明顯增加和非主營業(yè)務(wù)參與譜尼測試定增有關(guān)。其中,因為參與譜尼測試定增產(chǎn)生的公允價值變動損益公允價值變動損益為5852.98萬元,對凈利潤影響更大。 據(jù)悉,今年3月17日,大恒科技斥資約1.5億元認購了271萬股譜尼測試的定向增發(fā)股票。自此之后,譜尼測試股價不斷上漲,大恒科技的投資浮盈開始不斷增加。同時,也正是因為這一項定增收益,大恒科技今年上半年的業(yè)績創(chuàng)出近20年的歷史新高(見圖5)。 圖5:大恒科技上半年歷史同期業(yè)績表現(xiàn) 數(shù)據(jù)來源:Wind 在大恒科技資本運作背后,“真正”的背后“操盤人”被市場關(guān)注。據(jù)了解,大恒科技實控人為鄭素貞,是澤熙投資曾經(jīng)的老總、“私募一哥”徐翔的母親,但自其2014年入主以來,對于大恒科技的資本運作并不多,而投資炒股更是鮮有發(fā)生。 此外,在徐翔因涉嫌內(nèi)幕交易犯罪入獄并于2021年出獄后, 大恒科技的資本運作開始增加。除了參與譜尼測試定增,大恒科技還在籌劃出售所持諾安基金股權(quán)等,公司表示,此舉意在盤活存量資產(chǎn)、實現(xiàn)投資收益。 根據(jù)相關(guān)規(guī)定,徐翔已被監(jiān)管層下達了“投資禁令”,不能再通過澤熙等進行投資炒股。但也有市場人士表示,徐翔很有可能會通過與之相關(guān)聯(lián)的公司進行“投資操作”,以此重操舊業(yè),變相炒股。 (文中提及個股僅為舉例分析,不做買賣推薦。) 責任編輯:李燁 |
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