主要國家經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳。全球經(jīng)濟(jì)“金絲雀”預(yù)警，韓國8月出口接近停滯。衡量歐元區(qū)長期市場(chǎng)通脹預(yù)期的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)升至2.207%，至兩個(gè)多月以來最高。分析人士預(yù)計(jì)周二公布、反映商業(yè)活動(dòng)的歐元區(qū)采購經(jīng)理人PMI指數(shù)可能也不甚樂觀，將加劇對(duì)歐洲陷入衰退的悲觀預(yù)期。

歐美央行態(tài)度持續(xù)鷹派，顯著壓低風(fēng)險(xiǎn)偏好。上周多位美聯(lián)儲(chǔ)官員支持繼續(xù)激進(jìn)收緊貨幣政策，德國央行行長稱，即使“歐洲火車頭”經(jīng)濟(jì)衰退的可能性越來越大，歐央行也必須繼續(xù)加息以抑制通脹。貨幣市場(chǎng)對(duì)9月美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息75個(gè)基點(diǎn)的概率提升至54.5%，上周還不足五成。

美股齊創(chuàng)兩個(gè)月最大跌幅，科技、可選消費(fèi)和電信等利率敏感板塊領(lǐng)跌，中概逆市跑贏

8月22日周一，歐美股指深跌，美元飆升，部分由于投資者擔(dān)心主要央行鷹派加息將削弱全球經(jīng)濟(jì)并引發(fā)衰退，同時(shí)，歐洲面臨的能源危機(jī)和通脹居高不下的風(fēng)險(xiǎn)令歐元兌美元跌破平價(jià)位。

美股大幅低開低走，開盤一小時(shí)便全線跌超1%。道指由開盤跌120點(diǎn)擴(kuò)大至跌近520點(diǎn)，納指和納指100指數(shù)由開盤跌1.4%或超180點(diǎn)的跌幅擴(kuò)大至逾2%。收盤前一小時(shí)美股跌幅擴(kuò)大至全線跌超2%，最終收跌在日低附近，標(biāo)普500指數(shù)一度有480只成分股下跌，僅有23只個(gè)股走高。

盤中，道指最深跌近700點(diǎn)并下逼3.3萬點(diǎn)整數(shù)位，標(biāo)普最深跌近百點(diǎn)或2.3%，失守4200點(diǎn)，納指最深跌超350點(diǎn)或跌2.8%，納指100最深跌超380點(diǎn)或跌2.9%，失守1.3萬點(diǎn)。羅素小盤股最深跌2.3%。 “恐慌指數(shù)”VIX升15%并升破24，至8月3日以來的近三周最高。

截至收盤，美股均連跌兩日且創(chuàng)約兩個(gè)月來最大跌幅，標(biāo)普大盤上周五曾止步四日連漲：

標(biāo)普500指數(shù)收跌90.49點(diǎn)，跌幅2.14%，創(chuàng)6月16日以來最大單日跌幅，報(bào)4137.99點(diǎn)，至兩周新低。道指收跌643.13點(diǎn)，跌幅1.91%，報(bào)33063.61點(diǎn)，也創(chuàng)6月16日來最大單日跌幅和兩周低位。納指收跌323.64點(diǎn)，跌幅2.55%，報(bào)12381.57點(diǎn)。納斯達(dá)克100指數(shù)收跌2.66%，與納指均創(chuàng)6月28日來最大跌幅。羅素2000小盤股收跌2.13%。

標(biāo)普11個(gè)板塊全軍覆沒，對(duì)利率政策敏感的信息技術(shù)、非必需消費(fèi)品和通信服務(wù)板塊跌約2.7%表現(xiàn)最差，金融、房地產(chǎn)和工業(yè)板塊跌約2%，能源板塊跌超0.2%。

美股低開低走，均收于日低附近，連跌兩日且創(chuàng)約兩個(gè)月來最大跌幅

熱門中概跑贏大盤。中概ETF KWEB漲1.3%，CQQQ微跌，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）漲1.2%，成分股唯品會(huì)收漲7.91%領(lǐng)跑。納斯達(dá)克100四只成份股中，京東和網(wǎng)易漲超1%，拼多多漲4.7%，百度漲1.8%。其他個(gè)股中，阿里巴巴漲0.5%，騰訊ADR跌1.3%，B站漲2.7%?！霸燔嚾怠敝欣硐肫嚌q超3%。

明星科技股齊跌。“元宇宙”Meta和微軟跌近3%，均連跌五日并接近回吐8月2日來全部漲幅。亞馬遜跌3.6%，連跌兩日并抹去7月29日來漲幅。蘋果跌超2%，連跌三日至兩周新低。奈飛跌超6%，回吐8月3日來全部漲幅。谷歌母公司Alphabet跌2.5%，接近抹去7月28日來漲幅。特斯拉跌3.5%后收跌超2%，連跌五日至8月11日來最低。

消息面上，消息稱亞馬遜有意與CVS和UnitedHealth競(jìng)購家庭健康服務(wù)供應(yīng)商Signify Health，后者最高飆升41%，收漲超32%至13個(gè)月新高。知名獨(dú)立研究公司CFRA將奈飛評(píng)級(jí)從“持有”下調(diào)至“賣出”，稱新的廣告付費(fèi)訂閱套餐明年才會(huì)成形，令其從7月中旬低點(diǎn)反彈近40%的趨勢(shì)難以為繼。特斯拉將在 9 月將 FSD 高級(jí)駕駛輔助軟件提價(jià)25%，為三年里漲兩倍。

芯片股也普跌。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌超百點(diǎn)或跌3.7%，失守2900點(diǎn)整數(shù)位，連跌兩日至7月25日來的一個(gè)月最低。英特爾跌超4%，刷新五年低位，AMD跌超3%，接近回吐7月28日來全部漲幅，英偉達(dá)跌4.6%至7月26日來最低。美光科技跌3.6%至7月11日來最低。

旅游股全盤走低，郵輪股和永利度假村跌近5%，航空股跌約3%。隨著比特幣一度失守2.1萬美元，加密貨幣相關(guān)個(gè)股齊跌，MicroStrategy和Riot Blockchain最深均跌約6%。

不過，由于沙特稱OPEC+可能重新減產(chǎn)，國際油價(jià)在集體跌超4%后短線走高3美元，帶動(dòng)美股油氣板塊盤中快速拉升，?？松梨?、雪佛龍石油等跌超1%后一度轉(zhuǎn)漲。

散戶抱團(tuán)股集體大跌。AMC院線跌近42%，創(chuàng)2021年6月來最大跌幅，連跌四日至5月24日以來的三個(gè)月新低。3B家居跌超16%，連跌三日至8月5日來最低。游戲驛站跌超5%。上周剛上市且上周五大漲的GigaCloud盤中由漲29%轉(zhuǎn)跌超35%并觸發(fā)熔斷，收跌近14%。

消息面上，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Cineworld警告破產(chǎn)壓低AMC股價(jià)，AMC上周以特別股息發(fā)放的優(yōu)先股APE周一開始交易，有分析師稱實(shí)際上等于1比2拆股，通常誘發(fā)股價(jià)深跌，APE最深跌25%。標(biāo)普將3B家居債務(wù)評(píng)級(jí)下調(diào)至CCC，上周五曾因大股東Ryan Cohen清倉而大跌逾40%。

標(biāo)普11個(gè)板塊全軍覆沒，對(duì)利率政策敏感的信息技術(shù)、非必需消費(fèi)品和通信服務(wù)板塊跌約2.7%最差

其他變動(dòng)較大的個(gè)股包括：

Zoom二季度收入遜于預(yù)期，稱受美元走強(qiáng)的影響，下調(diào)全年業(yè)績(jī)指引，盤后跌7%。

知情人士稱巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司目前不打算全面收購西方石油，上周五漲近10%的西方石油跌5.6%后跌超3%，今年仍累漲近140%，遠(yuǎn)跑贏累跌11%的標(biāo)普大盤表現(xiàn)。

輝瑞制藥向美國食藥監(jiān)局FDA申請(qǐng)緊急使用針對(duì)奧密克戎變異毒株BA.4和BA.5的新肺疫苗加強(qiáng)針，擬適用于12歲及以上人群。 輝瑞跌0.5%，其德國合作伙伴BioNTech一度漲1.7%。

福特將在美國、加拿大和印度裁員3000人，包括2000名受薪員工和1000名合同工，最深跌超6%，回吐月內(nèi)漲幅，上周五曾因致命的撞車事故被陪審團(tuán)裁決賠償17億美元。

歐股全線收跌。泛歐Stoxx 600指數(shù)跌0.96%至三周多新低，接近抹去7月28日來全部漲幅，汽車股以3.9%的跌幅領(lǐng)跌，所有板塊和主要國家股指齊跌，僅醫(yī)療保健股逆市上漲。富時(shí)泛歐績(jī)優(yōu)300指數(shù)跌超1%，歐元區(qū)STOXX 50指數(shù)跌2.6%，被阿迪達(dá)斯跌逾5%拖累。衰退擔(dān)憂和天然氣危機(jī)令德股跌超2%，意大利銀行股跌超3%，聚焦國內(nèi)市場(chǎng)居多的英國富時(shí)250指數(shù)跌近2%。俄羅斯向歐洲出口天然氣可能全面切斷，德國公用事業(yè)巨頭Uniper一度跌近11%，其美股跌超8%。

市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將在美東周五上午10點(diǎn)發(fā)表“鷹派講話”，可能強(qiáng)調(diào)距離緊縮周期結(jié)束還有很遠(yuǎn)的路要走，甚至比7月FOMC記者會(huì)還要強(qiáng)硬，這將令本周歐美股市交投動(dòng)蕩。德國商業(yè)銀行認(rèn)為，隨著投資者從暑假中歸來，惡化的通脹前景和央行鷹派言論的影響將被放大。

在等待本周美聯(lián)儲(chǔ)的杰克遜霍爾全球央行年會(huì)舉辦前夕，對(duì)沖基金行業(yè)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)鷹派貨幣政策立場(chǎng)的押注創(chuàng)歷史新高。但一直看漲美股的摩根大通仍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)9月將是最后一次大幅加息，可能為股市在下半年繼續(xù)上漲奠定基礎(chǔ)。市場(chǎng)意見不統(tǒng)一也會(huì)加劇交投動(dòng)蕩。

鷹派加息預(yù)期壓低歐美國債，10年期美債收益率四周來首次升破3%，關(guān)鍵曲線倒掛加深

在鮑威爾發(fā)表鷹派講話的預(yù)期之下，各期限美國國債收益率走高，一年至30年期收益率均升破3%，其中10年期基債收益率是自7月21日以來首次升破這一關(guān)口。

10年期美債收益率日內(nèi)最高升5個(gè)基點(diǎn)至3.04%，創(chuàng)四周多最高。30年期長債收益率最高升超4個(gè)基點(diǎn)并上逼3.27%，至7月11日來最高。對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期收益率升超8個(gè)基點(diǎn)并上逼3.35%，至6月15日來高位。

10年期美債收益率自7月21日以來首次升破3%

但一年/兩年，兩年/5年、10年和30年期，以及5年/10年期美債收益率曲線維持倒掛，其中最關(guān)鍵的兩年/10年期收益率曲線倒掛走闊至28.9個(gè)基點(diǎn)，表明市場(chǎng)對(duì)衰退降至的押注增加。

短端美債收益率漲幅更大，關(guān)鍵收益率曲線倒掛加深，突顯衰退擔(dān)憂

歐債收益率也集體大幅上行。作為歐元區(qū)基準(zhǔn)的10年期德債收益率漲超8個(gè)基點(diǎn)并升破1.31%，與美國基債收益率同創(chuàng)7月21日來最高，能源危機(jī)之下的通脹擔(dān)憂推升投資者對(duì)歐洲央行加速收緊政策的預(yù)期。意、英、法、西和希臘國債收益率均升約10個(gè)基點(diǎn)至月內(nèi)高位。衡量風(fēng)險(xiǎn)情緒的意/德基債息差走闊至229個(gè)基點(diǎn)，逼近四周高位，9月25日意大利大選前存在政治擔(dān)憂。

油價(jià)跌4%后大幅收窄且盤后轉(zhuǎn)漲，能源危機(jī)籠罩，歐洲天然氣三日新高，美天然氣十四年最高

OPEC+或收緊產(chǎn)量，國際油價(jià)跌超4%后跌幅大幅收窄約4美元，但兩種油價(jià)均止步三日連漲。WTI 9月原油期貨收跌0.54美元，跌幅0.59%，報(bào)90.23美元/桶。布倫特10月原油期貨收跌0.24美元，跌幅0.25%，報(bào)96.48美元/桶。

今日到期的美油WTI 9月期貨一度跌4.17美元或跌4.6%，日低失守87美元，沙特暗示OPEC+可能減產(chǎn)后接近平盤，重回90美元上方；交投更活躍的10月期貨也一度跌4.14美元或跌4.6%，日低下逼86美元，隨后轉(zhuǎn)漲并重回90美元。國際布倫特一度跌4.35美元或跌4.5%，日低下逼92美元，隨后轉(zhuǎn)漲并上逼97美元。

國際油價(jià)一度齊跌超4美元或逾4%，沙特稱OPEC+可能減產(chǎn)，油價(jià)跌幅大為收窄至盤后轉(zhuǎn)漲

沙特能源大臣稱原油期貨與基本面愈發(fā)“脫節(jié)”，可能會(huì)迫使OPEC+采取行動(dòng)以收緊產(chǎn)量，該產(chǎn)油國聯(lián)盟很快將啟動(dòng)2022年以后的新版石油產(chǎn)量協(xié)議談判，推動(dòng)油價(jià)跌幅收窄。此前因擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)前景和更多伊朗石油進(jìn)入市場(chǎng)的可能性，國際油價(jià)曾大幅下跌。白宮周日稱，美、英、法、德領(lǐng)導(dǎo)人討論了恢復(fù)2015年伊朗核協(xié)議的努力，伊朗稱2023年3月產(chǎn)油能力超過400萬桶/日。

擔(dān)心俄羅斯全面切斷對(duì)歐洲出口天然氣，歐美天然氣大漲。ICE英國天然氣期貨尾盤漲超15%，盤中曾漲超23%并升破650便士/千卡。作為歐洲基準(zhǔn)的TTF荷蘭天然氣期貨尾盤收漲13%至277歐元/兆瓦時(shí)，連續(xù)三日創(chuàng)收盤新高，盤中曾漲超20%至295歐元，也創(chuàng)52周新高。

歐洲天然氣連續(xù)三日創(chuàng)新高，相當(dāng)于500美元/桶的油價(jià)當(dāng)量

同為歐洲基準(zhǔn)的德國未來一年電價(jià)尾盤漲超16%，盤中曾漲24%至710歐元，續(xù)創(chuàng)歷史新高。法國未來一年電價(jià)也兩位數(shù)百分比大漲至新高，能源危機(jī)籠罩之際，歐盟碳稅跌超5%。美國天然氣期貨盤中漲近7%，上逼10美元/百萬英熱單位，收漲近4%，盤中和收盤均創(chuàng)2008年來新高。

天然氣危機(jī)迫近，德法未來一年電價(jià)均兩位數(shù)大幅跳漲至歷史新高

由于意外的維修工作，俄羅斯將在8月31日至9月2日切斷歐洲最大天然氣基礎(chǔ)設(shè)施“北溪1號(hào)”的輸氣工作，令市場(chǎng)擔(dān)心俄羅斯輸向歐洲的天然氣會(huì)借此全面中斷，加劇歐洲經(jīng)濟(jì)衰退和冬季能源短缺的風(fēng)險(xiǎn)，天然氣價(jià)格高企也會(huì)惡化通脹前景，歐洲天然氣期貨已連漲五周。

美聯(lián)儲(chǔ)年會(huì)前美元升至五周新高，天然氣危機(jī)令歐元兌美元跌破平價(jià)至20年最低

避險(xiǎn)需求和鮑威爾鷹派講話的預(yù)期，令兌六種主要貨幣的一籃子美元指數(shù)DXY周一最高漲0.9%，一度升破109關(guān)口，至7月14日來的五周多高位，也逼近當(dāng)時(shí)盤中所創(chuàng)109.29的52周新高，收盤創(chuàng)2002年6月來最高。上周在多位美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派發(fā)聲后，美元指數(shù)曾累漲2.33%，創(chuàng)2020年4月來最佳單周表現(xiàn)。

美元盤中升破109至五周高位，收盤創(chuàng)2002年6月來最高

能源危機(jī)和衰退擔(dān)憂令歐元和英鎊跌至五周新低。歐元兌美元跌超1%或逾百點(diǎn)，自7月12日以來首次跌破平價(jià)位，并刷新2002年12月來最低至0.9926。英鎊兌美元最深跌0.7%并失守1.18，創(chuàng)2020年3月來最低，花旗預(yù)計(jì)明年1月英國CPI通脹率突破18%，促使英國央行快速大幅加息。

歐元兌美元跌超1%或逾百點(diǎn)，自7月12日以來首次跌破平價(jià)位，刷新2002年12月來最低

非美貨幣普跌。美元兌日元最高漲0.5%并升破137關(guān)口，至一個(gè)月新高，逼近1998年以來的最高位139.40。土耳其里拉兌美元繼續(xù)逼近去年12月所創(chuàng)的歷史新低。俄羅斯盧布兌美元從近四周高位回落。在岸和離岸人民幣兌美元均創(chuàng)2020年9月來最低。

近期與股市、特別是科技股聯(lián)動(dòng)緊密的主流加密數(shù)字貨幣普跌。市值最大的龍頭比特幣一度跌破2.1萬美元整數(shù)位，美股盤中跌幅收窄至逾1%。市值第二大的以太坊跌近3%并失守1600美元。

黃金連跌六日至近四周最低，現(xiàn)貨黃金盤中跌1%失守1730美元，倫銅從一周新高回落

美債收益率和美元攜手走高打壓金價(jià)。COMEX 12月黃金期貨周一收跌0.8%，報(bào)1748.40美元/盎司，連跌六日，至7月27日來的近四周低位，失守1760和1750美元兩道整數(shù)位。

現(xiàn)貨黃金最深跌超19美元或跌1.1%，日低失守1730美元關(guān)口，也連跌六日至7月27日來最低，上周曾跌3%。現(xiàn)貨白銀跌超1%，鉑金跌超3%，鈀金盤中跌超5%。分析稱，隨著市場(chǎng)恢復(fù)對(duì)“超級(jí)鷹派”美聯(lián)儲(chǔ)的押注，美元走高將繼續(xù)施壓貴金屬，黃金可能跌向1700美元關(guān)口。

黃金連跌六日至近四周最低，現(xiàn)貨黃金盤中跌1%失守1730美元

強(qiáng)勢(shì)美元和需求前景的不確定性令倫敦基本金屬漲跌不一。素有全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)之稱的倫銅收跌0.6%，連續(xù)三日收高于8000美元，但盤中曾跌超1%并失守這一關(guān)口，止步兩日連漲并從一周新高回落。倫鋅和倫鋁小幅收漲，倫鉛連跌七日至逾兩周低位，下逼2000美元。倫錫跌330美元或跌1.3%，但倫鎳收漲0.4%，連漲兩日刷新一周高位。

分析稱，對(duì)經(jīng)濟(jì)不佳和需求的擔(dān)憂主導(dǎo)市場(chǎng)情緒，但LME庫存下滑將為工業(yè)金屬價(jià)格提供一些支撐，倫敦現(xiàn)貨銅價(jià)兌三個(gè)月期貨的溢價(jià)升至5月以來最高。歐洲等地的電力問題將減少金屬產(chǎn)量，利好能源密集型金屬鋁和鋅。歐美央行大幅加息以及美元走高都對(duì)工業(yè)金屬構(gòu)成壓力。