曾收到“證監(jiān)會史上最大罰單”的“北八道市場操縱案”判了！

10月27日，上海一中法院依法公開宣判北八道集團(tuán)有限公司、被告人林慶豐等8人操縱證券市場案，對北八道集團(tuán)以操縱證券市場罪判處罰金人民幣三億元；對林慶豐以操縱證券市場罪判處有期徒刑八年六個月，并處罰金一千萬元；對林玉婷、李俊苗等7名被告人以操縱證券市場罪分別判處有期徒刑五年六個月至一年七個月，并處一百萬元至二十萬元不等罰金。

圖源：上海一中法院官微

“北八道市場操縱案”是證監(jiān)會2018年20大稽查典型案例之一，因情節(jié)嚴(yán)重、手法惡劣，證監(jiān)會對北八道集團(tuán)作出了沒一罰五的頂格處罰，累計罰沒金額約56.7億元，這也是證監(jiān)會行政處罰史上開出的最大罰單！

下面，讓我們一起來回顧一下該起案件的始末。

控制300多個賬戶，配資爆炒次新股

2017年2月，以張家港行、江陰銀行、和勝股份為龍頭的一次新股遭到了資金的集體爆炒，出現(xiàn)大漲。這波驚人的漲幅在引發(fā)市場關(guān)注的同時，也吸引了監(jiān)管層的注意。

因為大股東解禁期的限制，次新股的流通盤股少，流通盤小，在相同資金量的情況下，相較于大盤股，操作次新股更有“四兩撥千斤”的效果，漲跌幅也更為劇烈。一旦操縱成功，單只次新股基本上都會有40%以上的漲幅，獲利空間巨大。

從種種跡象來說，上述幾只次新股的漲勢確實有蹊蹺，所以監(jiān)管部門開始著手調(diào)查背后的緣由。這不查不知道，一查竟查出了一個規(guī)模浩蕩、分工明確的操盤團(tuán)隊，背后主謀也浮出水面。

據(jù)證監(jiān)會調(diào)查，在2017年2月至5月期間，北八道集團(tuán)和極其實控人朱慶豐組建并控制了一只操盤團(tuán)隊，利用10余位操盤手、100多臺電腦、300多個股票賬戶同時交易，盤中拉抬股價，大舉操縱張家港行、江陰銀行、和勝股份等次新股，以實現(xiàn)非法獲利。

此外，上述團(tuán)伙還參與了非法配資。調(diào)查人員介紹，在這起案件中，配資中介涉及近百個股票賬戶，賬戶金額高的達(dá)到幾千萬元。

運(yùn)用5種操縱手法，非法獲利超9億

根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查，在該案件中，涉案人員主要使用了5種操縱手法：

1、利用資金優(yōu)勢，通過大量、高價申報在集合競價階段拉抬股價；

2、利用資金優(yōu)勢，通過大量、連續(xù)申買在尾盤拉抬股價；

3、集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)交易，在自己實際控制的證券賬戶之間交易的方式，影響了股票交易價格；

4、在大量委托未成交的情況下，繼續(xù)連續(xù)以漲停價申報，營造虛假需求，維持漲停價；

5、用大量賬戶交易個股影響開盤價和封漲停。

在這些手法的作用下，上述三只股票在2017年2月出現(xiàn)了集體異動。其中，張家港行在2017年2月6日-21日累計上漲135.19%；江陰銀行則在2017年2月10日至2月28日累計上漲了114.21%；和勝股份在2017年2月6日-15日股價累計上漲95.53%。而同期的中小板指在2017年2月的全月漲幅僅4.48%！

在一系列操縱之下，林慶豐等涉案人員累計非法獲利9.45億元。其中，操縱張家港行違法所得約1.39億元，操縱江陰銀行違法所得約3.40億元，操縱和勝股份違法所得約4.67億元。

鐵路巨無霸，實控人身份“神秘”

據(jù)公開資料顯示，北八道集團(tuán)的全稱是北八道物流集團(tuán)有限公司，是一家成立于1993年的民營企業(yè)。這家全國最大的民營鐵路集裝箱運(yùn)營商，固定資產(chǎn)近30億元，23個集裝箱貨運(yùn)站及分公司遍布全國9個省及直轄市。在鐵路貨運(yùn)系統(tǒng)，流傳著一句話：“北八道、鐵霸道”，這里的“北八道”指的就是這家集團(tuán)。

但是不同于北八道在業(yè)內(nèi)的名氣，在這起操縱案被披露之前，林慶豐這個名字并不為市場熟知，網(wǎng)絡(luò)上有關(guān)他的新聞和資料也不多。

其當(dāng)時唯一被公開的個人信息，就是來自于胡潤研究院發(fā)布的《2014美高梅-胡潤中國游艇行業(yè)報告》。該報告顯示，林慶豐名下?lián)碛幸凰覂r值約為3600萬元的私人定制游艇——“法拉帝800”，領(lǐng)先張朝陽、李彥宏、楊受成、許家印等名流，排名第13位。

后經(jīng)媒體一系列挖掘，林慶豐的發(fā)家史才逐漸清晰。林慶豐的事業(yè)開始于上世紀(jì)90年代，彼時他是多家公司的法人、股東或高管。2000年后，林慶豐又先后擔(dān)任了一家碼頭公司、一家物流公司、一家集裝箱貨運(yùn)公司的高管。到了2006年，林慶豐成立了隸屬于北八道廈門的河南七海物流集團(tuán)，購置了大量集裝箱，還建設(shè)了專門的物流貨場，北八道的名氣也漸漸打響。到了2009年、2010年，北八道的鐵路運(yùn)輸業(yè)務(wù)已經(jīng)擴(kuò)展至江西高安、陜西咸陽。2013年，林慶豐進(jìn)入上海市場，開啟了“廈門物流、上海金融”的“后北八道”時代。

2013年前后，北八道集團(tuán)開始以上海自貿(mào)區(qū)為基地，大肆進(jìn)軍金融業(yè)務(wù)，并悄然布局資本市場，開始違規(guī)操作……2014年時，林慶豐控制的物流公司還被爆出為進(jìn)行資本積累，已違規(guī)運(yùn)輸煤炭8年。

暴力抗法，接連上訴均被駁回

據(jù)媒體報道，在調(diào)查上述市場操縱案的過程中，北八道集團(tuán)的涉案人員極度不配合，不僅采取各種拖延手段消極應(yīng)對調(diào)查，甚至還暴力抗法，企圖銷毀相關(guān)證據(jù)。在證監(jiān)會下發(fā)罰單之前，林慶豐還想通過工商變更等手段“金蟬脫殼”，以隱匿幕后逃避行政處罰。

在證監(jiān)會的罰單下來以后，北八道也沒有就地伏法，而是不服被訴處罰決定，向中國證監(jiān)會提出了行政復(fù)議申請。在重新審查后，證監(jiān)會決定維持被訴處罰決定。

但北八道集團(tuán)并不死心，進(jìn)一步起訴至一審法院，請求撤銷被訴處罰決定和被訴復(fù)議決定。根據(jù)法律文書顯示，一審法院認(rèn)為，被訴處罰決定認(rèn)定事實清楚，適用法律正確，程序合法，處罰幅度適當(dāng)，被訴復(fù)議決定程序合法，維持被訴處罰決定亦無不當(dāng)，一審法院應(yīng)予支持。北八道集團(tuán)的相關(guān)訴訟理由均不能成立，對其提出的要求撤銷被訴處罰決定及被訴復(fù)議決定等訴訟請求，一審法院不予支持。

無法接受該結(jié)果的北八道集團(tuán)又繼續(xù)向北京市高級人民法院提起上訴，結(jié)局可想而知，北八道集團(tuán)的二審訴求再次被駁回，北京市高院還表示，該判決為終審判決。

次次被駁回，上訴無果的北八道集團(tuán)別無他法，只能認(rèn)罪。次年11月，北八道因嚴(yán)重資不抵債，向法院申請破產(chǎn)清算。

法網(wǎng)恢恢，疏而不漏

如今，這場震驚全市場的股價操縱案已經(jīng)迎來最終審判，加上此次審判的刑事罰金，北八道市場操縱案合計被罰沒近60億元，相關(guān)人員均受到了應(yīng)有的懲罰。

這也給資本市場敲響了警鐘，法網(wǎng)恢恢，疏而不漏！監(jiān)管部門對市場操縱行為是堅決不能容忍的，近年來，監(jiān)管層對此類違法行為的打擊力度也在不斷加大。

扭曲證券價格、掩蓋市場真實供需關(guān)系、釋放虛假市場信號、惡意欺詐中小投資者、杠桿型操縱等等行為都會嚴(yán)重破壞公平有序的資本市場環(huán)境，傳導(dǎo)市場風(fēng)險，無論手法如何翻新，違法行為如何隱蔽，終將受到法律的嚴(yán)厲制裁。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎！

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