判斷題

　　1. 期貨公司在為客戶開立賬戶前，應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎選擇客戶。(   )

　　答案：對(duì)

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》第二十六條規(guī)定，會(huì)員在為客戶開立賬戶前，應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎選擇客戶。

　　2. 投資者可以使用已開立的證券賬戶進(jìn)行股指期貨交易。(   )

　　答案：錯(cuò)。

　　解釋：投資者不能用證券賬戶進(jìn)行股指期貨交易，期貨交易必須開立期貨賬戶。

　　《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十四條規(guī)定，在期貨交易所進(jìn)行期貨交易的，應(yīng)當(dāng)是期貨交易所會(huì)員?！吨袊鹑谄谪浗灰姿鶗?huì)員管理辦法》第二條和第三條規(guī)定，會(huì)員是指根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，經(jīng)交易所批準(zhǔn)，有權(quán)在交易所從事交易或者結(jié)算業(yè)務(wù)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。交易所的會(huì)員分為交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員、特別結(jié)算會(huì)員和交易會(huì)員。另外，《期貨交易管理?xiàng)l例》第十八條規(guī)定，期貨公司從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，接受客戶委托，以自己的名義為客戶進(jìn)行期貨交易，交易結(jié)果由客戶承擔(dān)。第三十條中規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)客戶單獨(dú)開戶專門賬戶、設(shè)置交易編碼。

　　因此，投資者想要參與股指期貨交易，就應(yīng)通過中國金融期貨交易所的期貨公司類會(huì)員單位開立期貨賬戶才能開始交易。

　　3.  中金所交易編碼由十二位數(shù)字構(gòu)成，前四位為會(huì)員號(hào)，后八位為客戶號(hào)。(  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第五十二條規(guī)定，交易編碼是客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會(huì)員進(jìn)行期貨交易的專用代碼。交易編碼由十二位數(shù)字構(gòu)成，前四位為會(huì)員號(hào)，后八位為客戶號(hào)。

　　4.   持有股票有可能獲得股利，持有股指期貨合約不會(huì)獲得股利。( )

　　答案：對(duì)

　　解釋：股票是所有權(quán)的憑證，持有股票就有權(quán)獲得該公司的股利。

　　股指期貨買賣的是以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約，并不是上市公司所有權(quán)的憑證，因此，持有股指期貨合約并無獲得股利的權(quán)利。

　　5.  股指期貨價(jià)格與所對(duì)應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)走勢(shì)無關(guān)。(  )

　　答案：錯(cuò)。

　　解釋：股指期貨的價(jià)格與所對(duì)應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)走勢(shì)是密切相關(guān)的。股指期貨期現(xiàn)套利交易使得股指期貨價(jià)格不會(huì)與標(biāo)的指數(shù)出現(xiàn)較大偏離。同時(shí)，滬深300股指期貨交割結(jié)算價(jià)為標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)算術(shù)平均價(jià)，使得股指期貨合約臨近最后交易日時(shí)，其價(jià)格有向標(biāo)的指數(shù)擬合的趨勢(shì)。

　　6.  滬深300股指期貨合約的交割日為合約到期月份最后一個(gè)交易日。(  )

　　答案：錯(cuò)。

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第十條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，最后交易日即為交割日。所以，滬深300股指期貨合約的交割日為合約到期月份的第三個(gè)周五。

　　7. 股指期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是計(jì)算當(dāng)日持倉盈虧的依據(jù)，滬深300股指期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為該合約當(dāng)天的收盤價(jià)。()

　　答案：錯(cuò)。

　　解釋：期貨合約以當(dāng)日結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。但是，當(dāng)日結(jié)算價(jià)不是當(dāng)天的收盤價(jià)。《中國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》第四十三條規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

　　8. 滬深300股指期貨集合競(jìng)價(jià)中的未成交指令自動(dòng)參與連續(xù)競(jìng)價(jià)交易。(   )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第四十九條規(guī)定，開盤集合競(jìng)價(jià)中的未成交指令自動(dòng)參與連續(xù)競(jìng)價(jià)交易。

　　9. 股指期貨交易導(dǎo)致的虧損有可能不限于初始投入的保證金。()

　　答案：對(duì)。

　　解釋：由于股指期貨采用保證金交易，其杠桿特性，既能放大收益，也能放大虧損。在極端情況下，投資者損失的總額可能超過投資者存放在期貨公司的全部初始保證金以及追加保證金。

　　10. 期貨公司不得接受投資者的全權(quán)委托進(jìn)行期貨交易。()

　　答案：對(duì)。

　　解釋：客戶應(yīng)知曉期貨公司及其工作人員不得接受客戶的全權(quán)委托，客戶也不得要求期貨公司或其工作人員以全權(quán)委托的方式進(jìn)行期貨交易。全權(quán)委托指期貨公司代客戶決定交易指令的內(nèi)容。

　　11. 滬深300股指期貨投資者可以通過中國期貨保證金監(jiān)控中心網(wǎng)站查詢自己的期貨結(jié)算賬單。 (  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：客戶可以登錄中國期貨保證金監(jiān)控中心有限責(zé)任公司網(wǎng)站(簡稱中國期貨保證金監(jiān)控中心)(www.cfmmc.com)，了解有關(guān)期貨公司的期貨保證金賬戶信息以及期貨公司為客戶提供的結(jié)算信息。

　　《期貨公司管理辦法》第六十條中規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)在期貨經(jīng)紀(jì)合同、本公司網(wǎng)站和營業(yè)場(chǎng)所提示客戶可以通過期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)查詢服務(wù)系統(tǒng)，查詢期貨交易結(jié)算結(jié)果和有關(guān)期貨交易的其他信息。

　　12. 證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。(  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第九條中規(guī)定，證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。

　　13.  滬深300股指期貨交易實(shí)行持倉限額制度，進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號(hào)某一合約單邊持倉限額為100手。(  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第十一條和第十三條中規(guī)定，交易所實(shí)行持倉限額制度。持倉限額是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶對(duì)某一合約單邊持倉的最大數(shù)量。進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號(hào)某一合約單邊持倉限額為100手。

　　14.       

　　客戶申請(qǐng)滬深300(2873.469,104.68,3.78%)股指期貨某合約套期保值額度的，應(yīng)當(dāng)向其開戶的會(huì)員申報(bào)，會(huì)員對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申請(qǐng)手續(xù)。(  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：《中國金融期貨交易所套期保值管理辦法》第三條規(guī)定，交易所實(shí)行套期保值額度審批制度。客戶申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，應(yīng)當(dāng)向其開戶的會(huì)員申報(bào)，會(huì)員對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申請(qǐng)手續(xù)。會(huì)員申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，直接向交易所辦理申請(qǐng)手續(xù)。

　　選擇題

　　1.   證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，不得提供下列何種服務(wù)(   )。

　　A、協(xié)助辦理開戶手續(xù)

　　B、提供期貨行情信息、交易設(shè)施

　　C、代期貨公司、客戶收付期貨保證金

　　答案：C

　　解釋：在《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第九條規(guī)定，證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)：1、協(xié)助辦理開戶手續(xù)；2、提供期貨行情信息、交易設(shè)施；3、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。

　　證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。

　　2.股指期貨交易的對(duì)象是(  )

　　A、標(biāo)的指數(shù)股票組合

　　B、股指期貨合約

　　C、標(biāo)的指數(shù)ETF份額

　　答案：B

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》第二十三條規(guī)定，期貨交易是指在交易所內(nèi)集中買賣期貨合約、期權(quán)合約的交易活動(dòng)?！吨袊鹑谄谪浗灰姿灰滓?guī)則》第五條規(guī)定，期貨合約是指由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　3.某交易日滬深300股指期貨掛牌交易的合約有：IF1005、IF1006、IF1009、IF1012，則該日不可能在(  )。

　　A、2010年4月      B、2010年5月      C、2010年6月

　　答案：C

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第十條中規(guī)定，滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五。

　　本題中，IF1005為當(dāng)月合約，該合約存在日期不會(huì)超過2010年5月第三個(gè)周五。因此，上述四個(gè)合約同時(shí)交易不可能在2010年6月。

　　也可以這樣思考，如果該日在6月份，那么當(dāng)月合約就是IF1006，就不應(yīng)當(dāng)存在IF1005。

　　4.通過集合競(jìng)價(jià)買賣滬深300股指期貨合約，交易指令申報(bào)時(shí)間為(  )。

　　A、9：14—9：15

　　B、9：10—9：14

　　C、9：00—9：10

　　答案：B

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第四十六條規(guī)定，集合競(jìng)價(jià)在交易日9:10-9:15進(jìn)行，其中9:10-9:14為指令申報(bào)時(shí)間，9:14-9:15為指令撮合時(shí)間。集合競(jìng)價(jià)指令申報(bào)時(shí)間不接受市價(jià)指令申報(bào)。集合競(jìng)價(jià)指令撮合時(shí)間不接受指令申報(bào)。

　　5.某滬深300股指期貨合約的價(jià)格為4000點(diǎn)，當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)為4050點(diǎn)，則一手該合約的價(jià)值為(  )萬元。

　　A、121.5         B、120         C、81

　　D、80 

　　答案：B

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第六條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。股指期貨合約價(jià)值為股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)。

　　本題，4000點(diǎn)×300元/點(diǎn)=120萬元。

　　提醒投資者注意的是，合約價(jià)值是根據(jù)股指期貨合約指數(shù)點(diǎn)計(jì)算，而非滬深300指數(shù)的指數(shù)點(diǎn)。

　　6.在非最后交易日，滬深300股指期貨合約的漲跌停板幅度為該合約上一交易日結(jié)算價(jià)的(  )。

　　A、±6%           B、±10%          C、±20%

　　答案：B

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第十二條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是指其每日價(jià)格漲跌停板幅度，為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。

　　《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第九條規(guī)定，股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的±20%。股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。

　　7.最后交易日，滬深300股指期貨合約的漲跌停板幅度為( )。

　　A、上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。

　　B、上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。

　　C、當(dāng)日開盤價(jià)的±10%

　　答案：A

　　解釋：《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第九條中規(guī)定，股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。

　　8.滬深300股指期貨合約的最后交易日為(  )。

　　A、合約到期月份的第一個(gè)交易日 

　　B、合約到期月份的15日

　　C、合約到期月份的第三個(gè)周五

　　答案：C

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第十條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，最后交易日即為交割日。最后交易日為國家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日和交割日。

　　9.滬深300股指期貨合約的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日(  )。

　　A、滬深300指數(shù)的收盤價(jià)

　　B、滬深300指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

　　C、到期合約的收盤價(jià)

　　答案：B

　　解釋：《中國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》第六十九條中規(guī)定，股指期貨交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。滬深300股指期貨合約的標(biāo)的指數(shù)是滬深300指數(shù)。

　　10.  某投資者認(rèn)為IF1009合約的價(jià)格會(huì)下跌，應(yīng)在該合約上(  )。

　　A、買入開倉                   B、賣出開倉

　　答案：B

　　解釋：賣出開倉，也就是賣空，即意味著認(rèn)為價(jià)格會(huì)下跌，做空者希望在行情下跌中獲利。

　　11.  滬深300 股指期貨投資者不得采用(   )下達(dá)交易指令。

　　A、書面委托             B、電話委托   

　　C、互聯(lián)網(wǎng)委托           D、全權(quán)委托期貨公司

　　答案：D

　　解釋：投資者可以采用書面委托、電話委托、互聯(lián)網(wǎng)委托下達(dá)交易指令，但不能全權(quán)委托期貨公司下達(dá)交易指令。

　　12. 滬深300股指期貨集合競(jìng)價(jià)期間只接受(  )。

　　A、限價(jià)指令      

　　B、市價(jià)指令       

　　C、止損指令

　　答案：A

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第四十條中規(guī)定，交易指令分為市價(jià)指令、限價(jià)指令及交易所規(guī)定的其他指令。

　　目前，中金所還不提供止損指令。

　　《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第四十六條中規(guī)定，集合競(jìng)價(jià)指令申報(bào)時(shí)間不接受市價(jià)指令申報(bào)。集合競(jìng)價(jià)指令撮合時(shí)間不接受指令申報(bào)。

　　13.  假設(shè)IF1005合約上一交易日結(jié)算價(jià)為3000點(diǎn)，上一交易日收盤價(jià)為3100點(diǎn)，若當(dāng)日該合約的漲跌停板幅度為±10%，則以下申報(bào)指令無效的是(   )。

　　A、以2700點(diǎn)限價(jià)買入開倉1手IF1005合約

　　B、以3000點(diǎn)限價(jià)買入開倉1手IF1005合約

　　C、以3400點(diǎn)限價(jià)買入開倉1手IF1005合約

　　答案：C

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第四十二條中規(guī)定，交易指令的報(bào)價(jià)只能在合約價(jià)格限制范圍內(nèi)，超過價(jià)格限制范圍的報(bào)價(jià)為無效報(bào)價(jià)。

　　本題中，因?yàn)楫?dāng)日的漲停板價(jià)為3000×(1+10%)=3300，跌停板價(jià)為3000×(1-10%)=2700，所以A與B選項(xiàng)為有效指令申報(bào)。C選項(xiàng)為超出了價(jià)格限制范圍的報(bào)價(jià)，是無效報(bào)價(jià)。

　　14. 某投資者以3600點(diǎn)賣出開倉1手滬深300股指期貨某合約，當(dāng)日該合約的收盤價(jià)為3660點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3650點(diǎn)，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，當(dāng)日結(jié)算后該筆持倉的浮動(dòng)虧損為(   )。

　　A、18000元          B、15000元         C、12000元

　　答案：B

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第三十七條中規(guī)定，結(jié)算價(jià)是進(jìn)行當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算的依據(jù)。

　　本題中，該筆持倉的浮動(dòng)虧損為：(3600－3650)×300×1＝－15000(元)

　　15.  甲投資者買入平倉10手滬深300股指期貨某合約，乙投資者賣出開倉10手，甲乙恰好相互成交后，市場(chǎng)上該合約的總持倉量將(  )。

　　A、增加10手             B、增加20手

　　C、減少10手             D、沒有變化

　　答案：D

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第三十九條規(guī)定，持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的單邊數(shù)量。

　　本題中甲投資者買入平倉減少了10手空頭持倉，乙投資者賣出開倉10手，兩者恰好成交，于是二人成交不帶來市場(chǎng)持倉量的變化。

　　16.  期貨公司收取投資者的保證金，一般會(huì)在交易所要求的保證金基礎(chǔ)上(  )。

　　A、上浮一定比率               

　　B、下浮一定比率

　　答案：A

　　解釋：《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十九條中規(guī)定，期貨交易應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度。期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。