判斷題

　　1. 自然人投資者應(yīng)當(dāng)本人親自辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)，簽署開(kāi)戶(hù)資料，不得委托代理人代為辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)。(  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋?zhuān)褐袊?guó)證監(jiān)會(huì)公布的《期貨市場(chǎng)客戶(hù)開(kāi)戶(hù)管理規(guī)定》(2009年9月1日起施行)第八條中規(guī)定，個(gè)人客戶(hù)應(yīng)當(dāng)本人親自辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)，簽署開(kāi)戶(hù)資料，不得委托代理人代為辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)。除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，個(gè)人客戶(hù)的有效身份證明文件為中華人民共和國(guó)居民身份證。

　　2. 期貨公司應(yīng)當(dāng)在期貨經(jīng)紀(jì)合同中與客戶(hù)約定風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)、條件及處置措施。(  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋?zhuān)褐袊?guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《期貨公司管理辦法》(2007年4月15日起施行)第五十九條規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)在期貨經(jīng)紀(jì)合同中約定風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)、條件及處置措施。

　　3.  期貨公司客戶(hù)開(kāi)發(fā)人員不得兼任開(kāi)戶(hù)知識(shí)測(cè)試人員。(   )

　　答案：對(duì)。

　　解釋?zhuān)骸豆芍钙谪浲顿Y者適當(dāng)性制度操作指引(試行)》第九條規(guī)定，  期貨公司會(huì)員客戶(hù)開(kāi)發(fā)人員不得兼任開(kāi)戶(hù)知識(shí)測(cè)試人員。

　　4. 股指期貨實(shí)行雙向交易，既可先買(mǎi)后賣(mài)，也可先賣(mài)后買(mǎi)。( )

　　答案：對(duì)。

　　解釋?zhuān)汗芍钙谪泴?shí)行雙向交易，既可以做多，也就是可以先買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)然后賣(mài)出平倉(cāng)；也可以做空，也就是先賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)然后買(mǎi)入平倉(cāng)。

　　5. 中國(guó)金融期貨交易所上市的滬深300(2873.469,104.68,3.78%)股指期貨合約的標(biāo)的是上證綜合指數(shù)(2673.423,89.90,3.48%)。(  )

　　答案：錯(cuò)。

　　解釋?zhuān)骸吨袊?guó)金融期貨交易所交易細(xì)則》第五條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的合約標(biāo)的為中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布的滬深300指數(shù)。

　　6. IF1007合約表示的是2010年7月到期的滬深300股指期貨合約。( )

　　答案：對(duì)。

　　解釋?zhuān)篒F是滬深300股指期貨合約的交易代碼。1007前兩位數(shù)字10表示合約年份為2010年，后兩位數(shù)字07表示合約到期月份為7月。同理，IF1102合約表示的則是2011年2月到期的滬深300股指期貨合約。

　　7.  滬深300股指期貨合約的交割日為最后交易日的下一交易日。(  )

　　答案：錯(cuò)。

　　解釋?zhuān)骸吨袊?guó)金融期貨交易所交易細(xì)則》第十條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，最后交易日即為交割日。最后交易日為國(guó)家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日和交割日。

　　8. 滬深300股指期貨合約報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)價(jià)位是0.2點(diǎn)，某投資者以3660.5點(diǎn)的限價(jià)指令申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。(  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋?zhuān)阂驗(yàn)?660.5不是0.2點(diǎn)的整數(shù)倍?！吨袊?guó)金融期貨交易所交易細(xì)則》第八條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2指數(shù)點(diǎn)，合約交易報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)為0.2點(diǎn)的整數(shù)倍。

　　9. 股指期貨某合約的收盤(pán)價(jià)是計(jì)算該合約當(dāng)日未平倉(cāng)合約盈虧的依據(jù)。(   )

　　答案：錯(cuò)。

　　解釋?zhuān)骸吨袊?guó)金融期貨交易所交易細(xì)則》第三十七條中規(guī)定，結(jié)算價(jià)是進(jìn)行當(dāng)日未平倉(cāng)合約盈虧結(jié)算的依據(jù)。

　　10.  客戶(hù)在股指期貨交易中發(fā)生保證金不足，而又未能按照期貨公司要求及時(shí)追加相應(yīng)保證金或者主動(dòng)減倉(cāng)時(shí)，期貨公司可以強(qiáng)行平掉該客戶(hù)部分或者全部持倉(cāng)。(  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋?zhuān)骸镀谪浗灰坠芾項(xiàng)l例》第三十八條規(guī)定，客戶(hù)保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)?？蛻?hù)未在期貨公司規(guī)定的時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)的，期貨公司應(yīng)當(dāng)將該客戶(hù)的合約強(qiáng)行平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由該客戶(hù)承擔(dān)。

　　選擇題

　　1.   證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，不得提供下列何種服務(wù)(   )。

　　A、協(xié)助辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)

　　B、提供期貨行情信息、交易設(shè)施

　　C、利用證券資金賬戶(hù)為客戶(hù)存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金

　　答案：C

　　解釋?zhuān)涸凇蹲C券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第九條規(guī)定，證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)：1、協(xié)助辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)；2、提供期貨行情信息、交易設(shè)施；3、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。

　　證券公司不得代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代期貨公司、客戶(hù)收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶(hù)為客戶(hù)存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。

　　2.滬深300股指期貨合約到期時(shí)，采用(   )。

　　A、現(xiàn)金交割

　　B、滬深300成份股股票交割

　　C、滬深300ETF交割

　　答案：A

　　解釋?zhuān)骸吨袊?guó)金融期貨交易所交易細(xì)則》第十四條規(guī)定，滬深300股指期貨合約到期時(shí)采用現(xiàn)金交割方式。

　　3.當(dāng)IF1008合約交割后，下一交易日掛牌交易的合約分別為()。

　　A、IF1009合約、IF1010合約、IF1011合約、IF1012合約

　　B、IF1009合約、IF1010合約、IF1012合約、IF1103合約

　　C、IF1009合約、IF1012合約、IF1103合約、IF1106合約

　　答案：B

　　解釋?zhuān)骸吨袊?guó)金融期貨交易所交易細(xì)則》第九條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

　　當(dāng)IF1008合約交割后，IF1009合約為當(dāng)月合約，IF1010合約為下月合約，IF1012合約、IF1103合約為隨后的兩個(gè)季月合約。

　　4.滬深300股指期貨合約在其最后交易日的交易時(shí)間為(  )。

　　A、9：15-11：30(第一節(jié))，13：00-15：00(第二節(jié))

　　B、9：30-11：30(第一節(jié))，13：00-15：00(第二節(jié))

　　C、9：15-11：30(第一節(jié))，13：00-15：15(第二節(jié))

　　答案：A

　　解釋?zhuān)骸吨袊?guó)金融期貨交易所交易細(xì)則》第十一條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的交易時(shí)間為交易日9：15-11：30(第一節(jié))和13：00-15：15(第二節(jié))，最后交易日交易時(shí)間為9：15-11：30(第一節(jié))和13：00-15：00(第二節(jié))。

　　5.滬深300股指期貨合約到期時(shí)，將按照(  )進(jìn)行現(xiàn)金交割。

　　A、最后交易日滬深300指數(shù)的收盤(pán)價(jià)

　　B、最后交易日滬深300指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

　　C、最后交易日到期合約的收盤(pán)價(jià)

　　答案：B

　　解釋?zhuān)骸吨袊?guó)金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》第六十九條規(guī)定，股指期貨交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位。交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)股指期貨的交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行調(diào)整。

　　6. 最后交易日，滬深300股指期貨合約的漲跌停板幅度為該合約上一交易日結(jié)算價(jià)(  )。

　　A、±6%           B、±10%          C、±20%

　　答案：C

　　解釋?zhuān)骸吨袊?guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第九條規(guī)定，股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)的±20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；上市首日無(wú)成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。

　　7.若IF1007合約的掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)為4000點(diǎn)，則在該合約的上市首日，其漲停板價(jià)格為(  )。

　　A、4800點(diǎn)

　　B、4600點(diǎn)

　　C、4400點(diǎn)

　　答案：C

　　解釋?zhuān)骸吨袊?guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第九條規(guī)定，股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)的±20%。股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)是確定新合約上市首日漲跌停板幅度的依據(jù)。

　　本題中，IF1007不是季月合約，其漲跌停板幅度為±10%。所以，漲停板價(jià)格為：4000×(1+10%)=4400。

　　8.滬深300股指期貨合約的最后交易日為(  )。

　　A、合約到期月份的第一個(gè)交易日 

　　B、合約到期月份的第三個(gè)周五 

　　C、合約到期月份的最后一個(gè)交易日

　　答案：B

　　解釋?zhuān)骸吨袊?guó)金融期貨交易所交易細(xì)則》第十條中規(guī)定，滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，最后交易日即為交割日。最后交易日為國(guó)家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日和交割日。

　　9.建立多頭持倉(cāng)應(yīng)該下達(dá)(  )指令。

　　A、買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)

　　B、買(mǎi)入平倉(cāng)

　　C、賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)

　　D、賣(mài)出平倉(cāng)

　　答案：A

　　解釋?zhuān)嘿I(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)即是建立多頭持倉(cāng)。

　　投資者在交易時(shí)應(yīng)該注意指令下達(dá)時(shí)，買(mǎi)與賣(mài)、開(kāi)倉(cāng)與平倉(cāng)等選項(xiàng)，以免下錯(cuò)單。

　　10. 某投資者持有2手IF1006合約多頭持倉(cāng)，可通過(guò)(  )了結(jié)該持倉(cāng)。

　　A、買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)2手 

　　B、買(mǎi)入平倉(cāng)2手 

　　C、賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)2手

　　D、賣(mài)出平倉(cāng)2手

　　答案：D

　　解釋?zhuān)骸镀谪浗灰坠芾項(xiàng)l例》第八十五條規(guī)定，平倉(cāng)是指期貨交易者買(mǎi)入或者賣(mài)出與其所持合約的品種、數(shù)量和交割月份相同但交易方向相反的合約，了結(jié)期貨交易的行為。

　　了結(jié)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)的持倉(cāng)采用賣(mài)出平倉(cāng)，了結(jié)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)的持倉(cāng)采用買(mǎi)入平倉(cāng)。

　　本題中，了結(jié)2手多頭持倉(cāng)可通過(guò)賣(mài)出平倉(cāng)2手該合約。

　　11. 滬深300股指期貨投資者下達(dá)交易指令可以采用(   )。

　　A、書(shū)面委托                 B、電話(huà)委托   

　　C、互聯(lián)網(wǎng)委托               D、以上均包括

　　答案：D

　　解釋?zhuān)骸镀谪浗灰坠芾項(xiàng)l例》第二十七條中規(guī)定，客戶(hù)可以通過(guò)書(shū)面、電話(huà)、互聯(lián)網(wǎng)或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式，向期貨公司下達(dá)交易指令。

　　12. 滬深300股指期貨交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為(   )手。

　　A、20                B、50               C、100

　　答案：B

　　解釋?zhuān)骸吨袊?guó)金融期貨交易所交易細(xì)則》第四十三條規(guī)定，交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為50手，限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為100手。

　　13. 利用股指期貨，可以規(guī)避股票市場(chǎng)的(   )。

　　A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：A

　　解釋?zhuān)汗芍钙谪浛梢杂脕?lái)規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)或絕大多數(shù)股票普遍產(chǎn)生不利影響而導(dǎo)致股票價(jià)格發(fā)生大幅變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指某一只股票或者某一類(lèi)股票由于公司的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)銷(xiāo)售、重大投資等因素發(fā)生重大變化而導(dǎo)致股票價(jià)格發(fā)生大幅變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散化投資來(lái)降低，但分散化投資仍無(wú)法規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于股指期貨跟蹤的是與大盤(pán)表現(xiàn)接近的指數(shù)，同時(shí)又能進(jìn)行雙向交易，因此，利用股指期貨，投資者可以規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　14. 某投資者以3600點(diǎn)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)1手滬深300股指期貨某合約，以3640點(diǎn)買(mǎi)入平倉(cāng)1手該合約，當(dāng)日該合約收盤(pán)價(jià)為3660點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3650點(diǎn)，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，該筆交易的虧損為(   )。

　　A、18000元          B、15000元         C、12000元

　　答案：C

　　解釋?zhuān)涸摴P交易為當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)，之后又當(dāng)日平倉(cāng)，盈虧就是這1手平倉(cāng)價(jià)格與開(kāi)倉(cāng)價(jià)格之差。計(jì)算過(guò)程為：(3600－3640)×300×1=-12000(元)

　　15. 中金所發(fā)布的某一股指期貨合約的持倉(cāng)量是指期貨交易者在該合約上所持有的未平倉(cāng)合約的(  )。

　　A、單邊數(shù)量

　　B、雙邊數(shù)量

　　答案：A

　　解釋?zhuān)骸吨袊?guó)金融期貨交易所交易細(xì)則》第三十九條規(guī)定，持倉(cāng)量是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的單邊數(shù)量。

　　16. 投資者帶現(xiàn)金到期貨公司辦理入金手續(xù)，但遭拒絕，是因?yàn)?  )。

　　A、期貨公司只接受支票入金

　　B、投資者入金必須通過(guò)其期貨結(jié)算賬戶(hù)和期貨公司保證金賬戶(hù)間以同行轉(zhuǎn)賬的形式辦理

　　答案：B

　　解釋?zhuān)褐袊?guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范期貨保證金存取業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》(2006年)規(guī)定，投資者用于期貨交易的出入金應(yīng)當(dāng)通過(guò)開(kāi)設(shè)在同一期貨結(jié)算銀行的投資者期貨結(jié)算賬戶(hù)和期貨經(jīng)紀(jì)公司保證金賬戶(hù)以同行轉(zhuǎn)賬的形式辦理，不得通過(guò)現(xiàn)金收付或期貨經(jīng)紀(jì)公司內(nèi)部劃轉(zhuǎn)的方式辦理出入金。

　　另外，《期貨公司管理辦法》第七十二條規(guī)定，客戶(hù)應(yīng)當(dāng)向期貨公司登記以本人名義開(kāi)立的用于存取保證金的期貨結(jié)算賬戶(hù)。期貨公司和客戶(hù)應(yīng)當(dāng)通過(guò)備案的期貨保證金賬戶(hù)和登記的期貨結(jié)算賬戶(hù)轉(zhuǎn)賬存取保證金。

　　17. 股指期貨交易具有杠桿性，既放大盈利也放大虧損，是因?yàn)閷?shí)行了(  )。

　　A、雙向交易制度

　　B、保證金制度 

　　C、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度

　　答案：B

　　解釋?zhuān)汗芍钙谪洷ＷC金交易的杠桿特性，同時(shí)放大了盈利和虧損。

　　18. 滬深300股指期貨某合約當(dāng)天集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格，則該合約的開(kāi)盤(pán)價(jià)為該合約(  )。

　　A、集合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià) 

　　B、上一交易日收盤(pán)價(jià)  

　　C、上一交易日結(jié)算價(jià)

　　答案：A

　　解釋?zhuān)骸吨袊?guó)金融期貨交易所交易細(xì)則》第二十七條規(guī)定，開(kāi)盤(pán)價(jià)是指某一期貨合約經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià)為開(kāi)盤(pán)價(jià)。

　　19.滬深300股指期貨交易實(shí)行持倉(cāng)限額制度，進(jìn)行投機(jī)交易的客戶(hù)號(hào)某一合約單邊持倉(cāng)限額為(  )。

　　A、50手

　　B、100手

　　C、200手

　　答案：B

　　解釋?zhuān)骸吨袊?guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第十三條中規(guī)定，進(jìn)行投機(jī)交易的客戶(hù)號(hào)某一合約單邊持倉(cāng)限額為100手。

　　20.中國(guó)金融期貨交易所實(shí)行套期保值額度審批制度，客戶(hù)申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，應(yīng)當(dāng)向(   )申報(bào)。

　　A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　B、中國(guó)金融期貨交易所

　　C、客戶(hù)開(kāi)戶(hù)的期貨公司

　　D、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　答案：C

　　解釋?zhuān)骸吨袊?guó)金融期貨交易所套期保值管理辦法》第三條中規(guī)定，客戶(hù)申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，應(yīng)當(dāng)向其開(kāi)戶(hù)的會(huì)員申報(bào)，會(huì)員對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申請(qǐng)手續(xù)。