判斷題

　　1.  

　　期貨公司不得與不符合實(shí)名制要求的客戶簽署期貨經(jīng)紀(jì)合同，也不得為未簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同的客戶申請(qǐng)交易編碼。(  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》第十三條規(guī)定，期貨公司不得與不符合實(shí)名制要求的客戶簽署期貨經(jīng)紀(jì)合同，也不得為未簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同的客戶申請(qǐng)交易編碼。

　　2.  

　　證券公司可以為自己的客戶從事期貨交易提供融資服務(wù)。(  ) 

　　答案：錯(cuò)。

　　解釋：中國證監(jiān)會(huì)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》(2007年)第二十二條規(guī)定，證券公司不得直接或者間接為客戶從事期貨交易提供融資或者擔(dān)保。

　　3.  

　　客戶參與股指期貨交易在不同的會(huì)員處開戶的，其交易編碼中客戶號(hào)應(yīng)當(dāng)相同。(  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第五十三條規(guī)定，客戶在不同的會(huì)員處開戶的，其交易編碼中客戶號(hào)應(yīng)當(dāng)相同。交易所另有規(guī)定的除外。

　　4.        

　　投資者持有某股指期貨合約，可以在該合約到期前平倉，也可以選擇持有到期進(jìn)行交割。( )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：投資者持有某股指期貨合約，可以在該合約到期前平倉，也可以選擇持有到期進(jìn)行現(xiàn)金交割。現(xiàn)金交割是指合約到期時(shí)，按照交易所的規(guī)則和程序，交易雙方按照規(guī)定結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程。

　　5.  

　　滬深300(2873.469,104.68,3.78%)指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權(quán)，樣本股權(quán)重分布較為均衡，具有較強(qiáng)的抗操縱能力。(   )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：滬深300指數(shù)權(quán)重以自由流通股本為計(jì)算依據(jù)，與上證綜合指數(shù)(2673.423,89.90,3.48%)以總股本計(jì)算權(quán)重不同。

　　以中國石油(11.10,0.26,2.40%)為例，其總市值雖然在滬深兩市名列前茅，但自由流通股份比例較低。以2010年1月28日為例，盡管中國石油A股總股本高達(dá)1619.22億股，但自由流通股本僅為37.57億股。按當(dāng)日收盤價(jià)13.12元來計(jì)算，其計(jì)入上證綜合指數(shù)的市值為1619.22×13.12=2.126萬億元，在上證指數(shù)中的權(quán)重為12.57%，為第一大權(quán)重股。但計(jì)入滬深300指數(shù)的加權(quán)市值僅為37.57×13.12=492.92億元，在滬深300指數(shù)中的權(quán)重為0.96%，僅列第21位。

　　統(tǒng)計(jì)表明，自2005年4月8日發(fā)布以來，滬深300指數(shù)樣本股的權(quán)重分布一直較為分散且較為穩(wěn)定。同樣以2010年1月28日為例，第一大權(quán)重股為招商銀行(14.02,0.35,2.56%)，其權(quán)重也僅為3.22%，前10大權(quán)重股的累計(jì)權(quán)重為19.25%，前20大權(quán)重股的累計(jì)權(quán)重為31.1%，表現(xiàn)了良好的抗操縱性。

　　6.        

　　滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份最后一個(gè)交易日。(  )

　　答案：錯(cuò)。

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第十條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，最后交易日即為交割日。最后交易日為國家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日和交割日。

　　7.  

　　滬深300股指期貨合約以該合約當(dāng)天收盤價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。()

　　答案：錯(cuò)。

　　解釋：滬深300股指期貨合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算方法不是以收盤價(jià)為依據(jù)，盡管收盤價(jià)也有可能與當(dāng)日結(jié)算價(jià)一致。根據(jù)《中國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》第四十三條規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

　　8.  

　　滬深300股指期貨交易集合競價(jià)期間不接受市價(jià)指令申報(bào)。(  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第四十六條規(guī)定，集合競價(jià)在交易日9:10-9:15進(jìn)行，其中9:10-9:14為指令申報(bào)時(shí)間，9:14-9:15為指令撮合時(shí)間。集合競價(jià)指令申報(bào)時(shí)間不接受市價(jià)指令申報(bào)。集合競價(jià)指令撮合時(shí)間不接受指令申報(bào)。

　　9.   

　　期貨公司向客戶收取的交易保證金不得低于交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。(   )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十九條中規(guī)定，期貨交易應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度。期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

　　10.       

　　投資者因違反交易規(guī)則被強(qiáng)行平倉的，強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的虧損由投資者承擔(dān)。(  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第二十一和二十八條中規(guī)定，會(huì)員、客戶出現(xiàn)因違規(guī)、違約受到交易所強(qiáng)行平倉處理情形的，交易所對(duì)其持倉實(shí)行強(qiáng)行平倉。因強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)。直接責(zé)任人是客戶的，強(qiáng)行平倉后產(chǎn)生的虧損，由該客戶所在會(huì)員先行承擔(dān)后，自行向該客戶追索。

　　11.       

　　期貨交易必須在依法設(shè)立的期貨交易所或者國務(wù)院期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他交易場所進(jìn)行。(  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：《期貨交易管理?xiàng)l例》第四條規(guī)定，期貨交易應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的期貨交易所或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他交易場所進(jìn)行。

　　禁止在國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的期貨交易場所之外進(jìn)行期貨交易，禁止變相期貨交易。

　　12.       

　　證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金。(  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第九條中規(guī)定，證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。

　　13.       

　　滬深300股指期貨交易實(shí)行大戶持倉報(bào)告制度，客戶持倉達(dá)到交易所規(guī)定的報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)及時(shí)向交易所報(bào)告。(  )

　　答案：對(duì)。

　　解釋：《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第十五條和第十六條中規(guī)定，交易所實(shí)行大戶持倉報(bào)告制度。交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況，公布持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。會(huì)員或者客戶持倉達(dá)到交易所規(guī)定的報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)或者交易所要求報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)于下一交易日收市前向交易所報(bào)告。

　　14.       

　　客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在下一交易日第一節(jié)結(jié)束前平倉的，交易所對(duì)其持倉實(shí)行強(qiáng)行平倉。()

　　答案：對(duì)。

　　解釋：《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第二十條和第二十一條規(guī)定，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉制度。強(qiáng)行平倉是指交易所按照有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員、客戶持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施?？蛻簟氖伦誀I業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在第一節(jié)結(jié)束前平倉，交易所對(duì)其持倉實(shí)行強(qiáng)行平倉。

　　選擇題

　　1.      

　　證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，不得提供下列何種服務(wù)(   )。

　　A、協(xié)助辦理開戶手續(xù)

　　B、提供期貨行情信息、交易設(shè)施

　　C、代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割

　　答案：C

　　解釋：在《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第九條規(guī)定，證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)：1、協(xié)助辦理開戶手續(xù)；2、提供期貨行情信息、交易設(shè)施；3、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。

　　證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。

　　2.       

　　滬深300股指期貨在(  )掛牌交易。

　　A、中國金融期貨交易所    B、上海證券交易所

　　C、深圳證券交易所        D、上海期貨交易所

　　答案：A

　　解釋：滬深300股指期貨合約表中明確，滬深300股指期貨合約的上市交易所為中國金融期貨交易所。

　　3. 

　　IF1011合約表示的是(  )到期的滬深300股指期貨合約。

　　A、2010年10月11日

　　B、2010年11月

　　C、2011月10月

　　答案：B

　　解釋：IF是滬深300股指期貨合約的交易代碼。1011前兩位數(shù)字10表示合約年份為2010年，后兩位數(shù)字11表示合約到期月份為11月。

　　4. 

　　滬深300股指期貨某合約報(bào)價(jià)為3000點(diǎn)，則1手按此報(bào)價(jià)成交的合約價(jià)值為(   )。

　　A、60萬元           B、90萬元         C、120萬元

　　答案：B

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第六條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。股指期貨合約價(jià)值為股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)。

　　本題：3000點(diǎn)×300元/點(diǎn)=90萬元。

　　5. 

　　2010年6月3日(周四)，中國金融期貨交易所可供交易的滬深300股指期貨合約應(yīng)該有(  )。

　　A、IF1006  IF1007 

　　IF1008  IF1009 

　　B、IF1006  IF1007 

　　IF1009  IF1012 

　　C、IF1006  IF1009 

　　IF1012  IF1103

　　答案：B

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第九條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

　　本題中，6月為當(dāng)月，7月為下月，9月與12月為隨后的兩個(gè)季月。

　　6. 

　　滬深300股指期貨合約的漲跌停板幅度為該合約上一交易日(  )的±10%。

　　A、結(jié)算價(jià)           B、收盤價(jià)          C、開盤價(jià)

　　答案：A

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第三十七條規(guī)定，結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日一定時(shí)間內(nèi)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。結(jié)算價(jià)是進(jìn)行當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和計(jì)算下一交易日交易價(jià)格限制的依據(jù)。

　　7. 

　　某交易日，IF1005合約的漲跌停板價(jià)格分別為2700點(diǎn)和3300點(diǎn)，則以下申報(bào)指令無效的是(   )。

　　A、以2700.0點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉1手IF1005合約

　　B、以3000.2點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉1手IF1005合約

　　C、以3000.5點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉1手IF1005合約

　　D、以3300.0點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉1手IF1005合約

　　答案：C

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第八條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2指數(shù)點(diǎn)，合約交易報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)為0.2點(diǎn)的整數(shù)倍。3000.5點(diǎn)因?yàn)椴皇?.2指數(shù)點(diǎn)的整數(shù)倍，所以為無效報(bào)價(jià)。

　　8. 

　　滬深300股指期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為該期貨合約的(  )。

　　A、全天成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

　　B、收盤價(jià)

　　C、最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

　　答案：C

　　解釋：《中國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》第四十三條規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

　　9. 

　　某投資者認(rèn)為IF1006合約的價(jià)格會(huì)上漲，應(yīng)在該合約上(  )。

　　A、買入開倉 

　　B、賣出開倉

　　答案：A

　　解釋：買入開倉，即是做多，也就意味著投資者看漲。

　　10.            

　　某投資者賣出開倉IF1005合約10手，再買入平倉該合約4手后，該投資者對(duì)該合約的持倉為(  )。

　　A、4手多單         B、6手空單     

　　C、10手空單、4手多單

　　答案：B

　　解釋：《期貨交易管理?xiàng)l例》第八十五條規(guī)定，平倉是指期貨交易者買入或者賣出與其所持合約的品種、數(shù)量和交割月份相同但交易方向相反的合約，了結(jié)期貨交易的行為。持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。

　　賣出開倉10手，即持有10手空單；買入平倉該合約4手后，則還剩6手空單。

　　11.            

　　以下關(guān)于市價(jià)指令，說法正確的是(  )。

　　A、市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交

　　B、市價(jià)指令的成交價(jià)格可以超出漲跌停板價(jià)格范圍

　　C、集合競價(jià)接受市價(jià)指令

　　答案：A

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第四十一條規(guī)定，市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格。所以，A正確。

　　《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第四十二條中規(guī)定，交易指令的報(bào)價(jià)只能在合約價(jià)格限制范圍內(nèi)，超過價(jià)格限制范圍的報(bào)價(jià)為無效報(bào)價(jià)。所以，B不正確。

　　《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第四十六條中規(guī)定，集合競價(jià)指令申報(bào)時(shí)間不接受市價(jià)指令申報(bào)。集合競價(jià)指令撮合時(shí)間不接受指令申報(bào)。所以，C錯(cuò)誤。

　　12.            

　　投資者以限價(jià)指令的方式買入開倉IF1005合約，申報(bào)價(jià)格為3000點(diǎn)，其成交價(jià)不可能為(  )點(diǎn)。

　　A、2999              B、3000           C、3001

　　答案：C

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第四十條中規(guī)定，限價(jià)指令是指按照限定價(jià)格或者更優(yōu)價(jià)格成交的指令。限價(jià)指令在買入時(shí)，必須在其限價(jià)或者限價(jià)以下的價(jià)格成交；在賣出時(shí)，必須在其限價(jià)或者限價(jià)以上的價(jià)格成交。限價(jià)指令當(dāng)日有效，未成交部分可以撤銷。

　　13.            

　　某投資者持有價(jià)值1000萬元的某限售股票，擔(dān)心解禁后股市下跌導(dǎo)致資產(chǎn)縮水，可采用的策略是(  )。

　　A、買入股指期貨進(jìn)行套期保值

　　B、賣出股指期貨進(jìn)行套期保值

　　C、期現(xiàn)套利

　　答案：B

　　解釋：套期保值分為買入套保與賣出套保。投資者為規(guī)避未來股市下跌的風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇賣出股指期貨進(jìn)行套期保值。

　　14.            

　　客戶在股指期貨交易中發(fā)生保證金不足，且未能按照經(jīng)紀(jì)合同中的約定及時(shí)追加保證金或者主動(dòng)減倉，該客戶部分或全部持倉將被(   )。

　　A、強(qiáng)制減倉          B、強(qiáng)行平倉       C、協(xié)議平倉

　　答案：B

　　解釋：《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十八條中規(guī)定，客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉?？蛻粑丛谄谪浌疽?guī)定的時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應(yīng)當(dāng)將該客戶的合約強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由該客戶承擔(dān)。

　　15.            

　　滬深300股指期貨某合約上一交易日結(jié)算價(jià)為4000點(diǎn)，收盤價(jià)為4100點(diǎn)，當(dāng)日(非最后交易日)該合約的跌停板價(jià)格為(   )。

　　A、3200 點(diǎn)           B、3600點(diǎn)          C、3690點(diǎn)

　　答案：B

　　解釋：《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第九條規(guī)定，股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。

　　所以，本題跌停板為：4000×(1-10%)=3600。

　　16.            

　　滬深300股指期貨投資者可以通過(   )建立的投資者查詢服務(wù)系統(tǒng)查詢其有關(guān)期貨交易結(jié)算信息。

　　A、中國期貨保證金監(jiān)控中心           

　　B、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　C、中國金融期貨交易所

　　答案：A

　　解釋：客戶可以登錄中國期貨保證金監(jiān)控中心有限責(zé)任公司網(wǎng)站(簡稱中國期貨保證金監(jiān)控中心)(www.cfmmc.com)，了解有關(guān)期貨公司的期貨保證金賬戶信息以及期貨公司為客戶提供的結(jié)算信息。

　　《期貨公司管理辦法》第六十條中規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)在期貨經(jīng)紀(jì)合同、本公司網(wǎng)站和營業(yè)場所提示客戶可以通過期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)查詢服務(wù)系統(tǒng)，查詢期貨交易結(jié)算結(jié)果和有關(guān)期貨交易的其他信息。