七禾網(wǎng)6、相對來說，鎳是您日內(nèi)和隔夜交易中做得比較多的品種，它的什么特點(diǎn)讓您著重交易它？

孫輝：我電腦六個(gè)屏幕，每天都是把鎳放在中間主屏幕。這三四年以來，我對它的日內(nèi)走勢和大概基本面也比較了解，加上鎳在各方面也比較適合日內(nèi)短線，所以相對偏好。

國內(nèi)有很多短線期貨高手都是專注于一個(gè)品種，專一、極致是在任何行業(yè)和領(lǐng)域成功的不二法門。我也曾考慮把鎳作為日內(nèi)的唯一品種，從機(jī)會(huì)和把握性來講此一足夠，但也許是自己的貪婪吧，始終沒有下定決心做到。多品種對日內(nèi)波段和隔夜來說有時(shí)候是個(gè)陷阱。

七禾網(wǎng)7、今年鐵礦石、棕櫚油、雞蛋等品種都走出了流暢行情，但您卻沒有在這些品種上有較多盈利，是否因?yàn)檫@些品種不符合您的交易系統(tǒng)？

孫輝：是的，雞蛋成交量不夠大，進(jìn)出不太方便；鐵礦石波動(dòng)大但一個(gè)價(jià)位的跳動(dòng)太厚；棕櫚油最近有所參與做多，一旦日線級別轉(zhuǎn)向下跌，可能會(huì)加大投入。

七禾網(wǎng)8、目前，在黑色、有色、能化、農(nóng)產(chǎn)品、貴金屬等幾個(gè)板塊中，您最看好哪個(gè)板塊？為什么？

孫輝：從大的趨勢性行情來說，最不看好黑色，隨著供給側(cè)的邊際影響越來越小，黑色整體將常年大跨度震蕩。未來我比較看好農(nóng)產(chǎn)品和股指，貴金屬也值得關(guān)注。從全球范圍看，農(nóng)產(chǎn)品多年來風(fēng)調(diào)雨順，加上種植、育種等科技的發(fā)展，大多品種的價(jià)格長期處于底部，一旦供應(yīng)有極端狀況，應(yīng)該能出現(xiàn)比較大的趨勢行情。比如明年的豆粕和玉米，國家前一段時(shí)間出臺各種政策和措施鼓勵(lì)生豬養(yǎng)殖，有可能出現(xiàn)用力過度，供求超預(yù)期增加的情況。股指的慢牛、長牛值得期待，中國的發(fā)展紅利，從世界第二到老大的這一進(jìn)程，在股市中肯定能有所體現(xiàn)。

七禾網(wǎng)9、您目前已經(jīng)有自己的交易系統(tǒng)，您的系統(tǒng)是怎樣產(chǎn)生的？是否是從實(shí)戰(zhàn)中總結(jié)后得出？沒有經(jīng)歷過調(diào)整和修改？

孫輝：實(shí)踐出真知，我的交易系統(tǒng)都是從自我交易中一步一步建立和完善的。適合自己的才是最好的，只有自己創(chuàng)造、建立的系統(tǒng)才會(huì)長久，更有生命力。

系統(tǒng)的建立有內(nèi)因和外因的促進(jìn)，內(nèi)就是對自己過往的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行歸納總結(jié)，抽絲剝繭，找到共性、規(guī)律性以及可操作性；外就是運(yùn)用與期貨看起來毫不相干的一些事理、邏輯等，將其演變?yōu)樽约合到y(tǒng)的指導(dǎo)思想和原則，比如物極必反、一鼓作氣再而衰三而竭等可以作為開平倉的依據(jù)和參考。生活處處皆學(xué)問，身邊很多事情都可以給我們啟示和靈感，比如我們在看很多解放戰(zhàn)爭和抗日戰(zhàn)爭題材的影視和書籍時(shí)，游擊戰(zhàn)、持久戰(zhàn)、集中兵力形成局部優(yōu)勢等等都可以融入到期貨交易中。

我認(rèn)為獨(dú)立思考是股票、期貨等任何投資成功的前提。期貨沒有捷徑，參加各種培訓(xùn)班和學(xué)習(xí)書本上的技術(shù)指標(biāo)等都是徒勞無益的，從沒聽說哪位投資大佬是跟別人學(xué)出來的。自學(xué)能力和獨(dú)創(chuàng)性是各行各業(yè)優(yōu)秀者的共同基因。 

任何事物都是變化的，因此我也會(huì)對自己的策略和系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整和修改，與時(shí)俱進(jìn)，方能發(fā)展。前幾年我經(jīng)常根據(jù)日膠的走勢來做橡膠，那時(shí)候日膠占主導(dǎo)權(quán)、話語權(quán)，現(xiàn)在的情況已經(jīng)截然不同，不改那就早被市場淘汰了。

七禾網(wǎng)10、既然您的交易系統(tǒng)已經(jīng)十分成熟，而您也表示自己在執(zhí)行方面有待提高，那您是否有考慮過將您的交易系統(tǒng)編成程序來執(zhí)行，從而把人解放出來，把精力投入到別的事情上？

孫輝：關(guān)于程序化暫時(shí)沒考慮，一是自己不會(huì)編程，二是也不知道自己的策略和方法是否適合用程序化來表達(dá)和實(shí)現(xiàn)。不過我經(jīng)常用掛單和條件單，也算是實(shí)現(xiàn)了半自動(dòng)化，同時(shí)管理操作幾個(gè)賬戶也很輕松，盤中還有閑暇時(shí)間。

七禾網(wǎng)11、您擅長技術(shù)面分析，很多投資者在市場中會(huì)去研究各種指標(biāo)、形態(tài)，您主要會(huì)參考哪些？還是只看“裸K”？為什么？

孫輝：從接觸期貨開始，我就只會(huì)看裸K，對技術(shù)分析的各種指標(biāo)可以說一竅不通。其實(shí)很多方法和分析并不一定要用K線。比如最近的油脂行情，橫向來看，棕櫚油漲久了、漲多了（時(shí)空都有），怎么也能帶動(dòng)菜油一波。另外，研究行情不如多研究自己，行情最多只占成敗的30%，剖析自我，不斷反省進(jìn)步才是正道。即便費(fèi)了半天功夫研究出來方向，但知道和做到、理論和現(xiàn)實(shí)相差萬里，紙上談兵很高大上，但結(jié)果很殘酷。

七禾網(wǎng)12、除了技術(shù)面外，您對基本面和宏觀也有所關(guān)注。一般來說，做中長線交易的盤手會(huì)研究基本面的信息，您做日內(nèi)波段和隔夜這樣的短線操作關(guān)注基本面的目的是什么？主要關(guān)注哪些方面的信息？

孫輝：關(guān)注宏觀和基本面，一方面是興趣愛好，另一方面則是基于能將二者和技術(shù)分析有效結(jié)合。宏觀或者單個(gè)品種的基本面有確定且重大的改變時(shí)，技術(shù)面就會(huì)更簡單、有效。

七禾網(wǎng)13、幾年前的期貨市場，一大半的人都是做技術(shù)分析的，如今隨著“調(diào)研熱”的來襲，不少投資者開始著力于基本面分析，您如何看待這種現(xiàn)在？未來您是否會(huì)加重基本面在交易中的比重？

孫輝：投資有很多方法和流派，百家爭鳴各有千秋。對于真正的基本面分析我很佩服和尊重，他們創(chuàng)造的收益和成就更可觀。但大多數(shù)可能是假基本面或偽基本面，多數(shù)是從網(wǎng)上獲取基本面信息，真假難辨。有的調(diào)研越來越流于形式，比如工業(yè)品的調(diào)研，幾個(gè)人到工廠車間轉(zhuǎn)一圈，坐在會(huì)議室聽一下領(lǐng)導(dǎo)的匯報(bào)和數(shù)據(jù)就結(jié)束了，這種調(diào)研得到的信息價(jià)值性較低。我之前做外貿(mào)工作時(shí)負(fù)責(zé)過采購管理，對供應(yīng)商的考察、甄別、篩選和調(diào)研異曲同工，一旦流于表面和形式就會(huì)出問題。我始終認(rèn)為“你眼里的世界并不一定是真正的世界”，這句話對任何投資者來說都是警示。

我目前還不打算完全向基本面轉(zhuǎn)型發(fā)展，因?yàn)樽约哼€不具備獲取真實(shí)基本面的能力。但我可能會(huì)更多關(guān)注宏觀面的東西，比如央行的貨幣政策和國家的一些大的產(chǎn)業(yè)政策。這些信息無論從時(shí)效性或真實(shí)性來說，對任何人都是公平的，只是每個(gè)人的解讀能力不同。

個(gè)人認(rèn)為現(xiàn)在技術(shù)分析不是越來越難做，而是機(jī)會(huì)更多。

七禾網(wǎng)14、您表示，您在市場上賺的就是短線波動(dòng)的錢，這么多年短線交易下來，能不能分享一下您做短線的原則及技巧？

孫輝：長線和短線都是相對的，只有波動(dòng)是真實(shí)且一定存在的。很多商品只看起始和結(jié)尾，兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)的價(jià)格并沒有多大變化，但整個(gè)過程可能上天入地，空間極大。比如橡膠十幾年前就一萬三，現(xiàn)在還是一萬三，但中間卻到過四萬以上和一萬以下。這樣的商品很多，具體到日內(nèi)也一樣，開盤價(jià)和收盤價(jià)差不多，但盤中的波動(dòng)取一瓢就夠了。

我做短線的原則就是跑得快。從我?guī)啄甑耐顿Y收益曲線來看，每次出現(xiàn)大的回撤，幾乎都是想把單子拿的長一點(diǎn)、久一點(diǎn)，違背了這個(gè)初衷和原則。

七禾網(wǎng)15、今年許多品種無論在日線級別還是更小的級別上常常出現(xiàn)急漲急跌的情況，而您主要還是手工交易，這種行情是否會(huì)對您的交易有一些影響？

孫輝：急漲急跌也就是秒殺行情，對我來說也碰到過，但影響不大，一般通過兩三次的正常交易就可以彌補(bǔ)損失。日內(nèi)短線并不一定就是不停操作，遵循跑得快原則，平倉后經(jīng)常處于空倉狀態(tài)，反而能規(guī)避一些秒殺行情。

七禾網(wǎng)16、您也有參與隔夜交易，一般在什么情況下會(huì)隔夜？

孫輝：我隔夜的單子也挺多的，有外盤的品種。為了規(guī)避手續(xù)費(fèi)，有時(shí)股指也會(huì)在尾盤進(jìn)場隔夜。