前兩天，突然京新藥業(yè)，恩華藥業(yè)，信立泰天上開始掉刀子，一口氣都砸到了跌停板，對于醫(yī)藥行業(yè)跟蹤不是太緊密的投資者，被砸的一臉蒙圈，原因就一個：帶量采購又來了。

所以我今天想跟大家把醫(yī)藥和醫(yī)療服務(wù)行業(yè)，給大家梳理一下，按照行業(yè)進(jìn)行分類，同時對一些個股進(jìn)行簡單點(diǎn)評。

首先我先對醫(yī)藥和醫(yī)療環(huán)境的大環(huán)境介紹一下，現(xiàn)在行業(yè)最大的矛盾就是醫(yī)?；鸩粩喑跃o和醫(yī)保消費(fèi)不斷高企的矛盾，簡單說四個字：醫(yī)保沒錢。于是去年咱們看到醫(yī)保局的成立，統(tǒng)籌整個醫(yī)?；鸬倪\(yùn)營，這個機(jī)構(gòu)成立唯一的目的就是，如何顯著降低藥價，醫(yī)用輔材的價格，同時還得保證藥效及醫(yī)療服務(wù)水平不下降。

這就是醫(yī)藥最大的背景，于是就看到了去年4+7城市的醫(yī)藥集采，看到了各種降醫(yī)用耗材的措施，今天4+7城市的帶量采購正式向全國鋪開，各企業(yè)的報價直接在去年4+7的基礎(chǔ)上又報了個骨折價。

隨便舉個例子，大家感受下，氯吡格雷中文名泰嘉，是信立泰的龍頭產(chǎn)品，上一輪4+7集采價是3.18，今天原研藥廠賽諾菲直接報價2.55元，直接秒殺仿制藥的價格3.13，這是要投井自盡的節(jié)奏。

氯吡格雷75mg規(guī)格報價，石藥集團(tuán)2.44元；原研賽諾菲2.55元/片；樂普醫(yī)療2.98元/片；信立泰3.13元/片（上一輪4+7信立泰價格3.18元/片）

所以，下面根據(jù)行業(yè)的發(fā)展情況進(jìn)行的分類，就顯得很有必要了：

一：仿制藥：投井行業(yè)，徹底遠(yuǎn)離；

你以為去年4+7的時候價格是底，實際上下面還有18層地獄，所以純粹的仿制藥企業(yè)是要遠(yuǎn)離的。

主要企業(yè)包括：京新藥業(yè)，恩華藥業(yè)，信立泰，華東制藥。注意我這里只寫了幾個大的仿制藥廠，實際上A股里還有大量的仿制藥廠，那就不談了。

二：創(chuàng)新藥及相關(guān)服務(wù)企業(yè)：當(dāng)紅炸子雞；

現(xiàn)在國家對于創(chuàng)新藥的支持已經(jīng)溢于言表，相關(guān)企業(yè)也走出了六親不認(rèn)的步伐。

創(chuàng)新藥：恒瑞醫(yī)藥，科倫藥業(yè)（科倫藥業(yè)本身的主業(yè)是大輸液品種，行業(yè)絕對龍頭，這是醫(yī)?？刭M(fèi)的重點(diǎn)領(lǐng)域，但是公司在積極轉(zhuǎn)型創(chuàng)新藥領(lǐng)域投入巨大）

創(chuàng)新藥賣鏟子的：包括CRO/CMO藥明康德，泰格醫(yī)藥，凱萊英，康龍化成，藥石科技，昭衍新藥。

這里實際上有個大趨勢，全球的創(chuàng)新藥的服務(wù)都在向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，所以這一個行業(yè)現(xiàn)在處于快速成長期。

三：藥店連鎖領(lǐng)域：處于成長紅利期；

這個行業(yè)聊過很多次，處于絕對的成長期，但是客觀上，這個行業(yè)四大天王，他們之間的差距是比較大的。

藥店連鎖：益豐藥房，一心堂，老百姓，大參林

四：不受醫(yī)?？刭M(fèi)影響的醫(yī)藥：長期慢牛；

長春高新（生長激素生產(chǎn)商），我武生物（螨蟲滴劑），這個賽道我有點(diǎn)擔(dān)心，受不受醫(yī)?？刭M(fèi)影響也是有時效的，以后還是有可能受到影響的。

五：醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域：長期慢牛；

愛爾眼科，通策醫(yī)療，金域醫(yī)學(xué)，迪安診斷，歐普康視。這里面的這些企業(yè)大家都很熟悉了，可能金域醫(yī)學(xué)和迪安診斷有些朋友不熟悉，這個是做第三方診斷服務(wù)的。

六：血制品及疫苗板塊：長牛，但是看起來很費(fèi)勁；

血制品本身是個很好的賽道，血漿站本身就是個稀缺資源，疫苗跟血制品有點(diǎn)像，反正就是長期慢牛，但是這個行業(yè)缺點(diǎn)在于，理解門檻比較高。A股同樣有四大天王：華蘭生物，天壇生物，博雅生物，康泰生物

從我上面的分類和分析，大家肯定也有一個感覺，醫(yī)藥及醫(yī)療服務(wù)行業(yè)真真是大牛股的搖籃，并且都是長期慢牛。而實際上就算是市值最高的恒瑞醫(yī)藥，市值也不過3700億，和國際醫(yī)藥巨頭差距依然巨大，難道一個貴州茅臺1.4萬億，是恒瑞醫(yī)藥的4倍，這是合理的？我不這么看。

所以別看這個行業(yè)已經(jīng)長牛多久，跟未來相比，都是剛剛起步。

根據(jù)通達(dá)信分類，醫(yī)藥行業(yè)206家，醫(yī)療服務(wù)，醫(yī)療保健行業(yè)76家企業(yè)，從價值投資的角度，未來有現(xiàn)金流的，大概就只有這么20多家，其他的要不就是大路貨，要不就是看的不太懂。比如血制品板塊比如健友股份，國外市場占比72%，現(xiàn)在看到這種海外業(yè)務(wù)大頭的，有點(diǎn)怕！

做這個分類對大家最大的幫助在于，大家以后需要看這幾個板塊的時候，直接在本文搜索，如果能找到，還可以看看，找不到基本就bye-bye了，炒股 so easy！