不要把股市當(dāng)作你發(fā)財(cái)?shù)牡胤?/h1>

最新高手視頻！ 七禾網(wǎng) 時(shí)間：2019-04-22 08:45:11 來源：雪球 作者：周掌柜

有人說：“我入市就是為了賺錢，炒股不就是賺大錢的捷徑嗎？”我相信很多朋友最開始入市的目標(biāo)也是想炒股賺錢，但是我并不認(rèn)為炒股就是賺大錢的捷徑，如果你要這樣認(rèn)為，我想你在這過程中一定會走的很艱辛，炒股不是賺大錢的捷徑，炒股也沒有捷徑可走。 一直想給中小投資者寫點(diǎn)什么。個人覺得有責(zé)任多傳播一些有價(jià)值的視角，特別是糾正散戶的錯誤投資習(xí)慣。另一個角度看，如果這個市場永遠(yuǎn)是90%的失敗者，我們作為市場中所謂的“專業(yè)人士”，也是帶著道德枷鎖的。 本文，掌柜將近期訪談的5位資本市場頂級投資者的交流觀點(diǎn)做了一個匯總，通過對比的方式提煉出來，希望對大家有所幫助： 邏輯一：不要把股市當(dāng)作你發(fā)財(cái)?shù)牡胤健?/strong> 中國股市最大的主旋律是伴隨著國有企業(yè)改革展開的，最開始上市的時(shí)候是按照省市/老少邊窮地區(qū)發(fā)放名額，這種思維當(dāng)然泥沙俱下，談不上什么價(jià)值。一旦一個國家踏入“資本主義”的市場邏輯，有一點(diǎn)最難克服的就是產(chǎn)能問題，因?yàn)榘殡S著科技進(jìn)步和迭代注定需要淘汰一部分產(chǎn)能。 在國外是經(jīng)濟(jì)危機(jī)為節(jié)點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)周期，中國一種比較特殊的表現(xiàn)就是股市影響的股災(zāi)周期。理論上看，股災(zāi)因?yàn)楦拘缘闹贫仍O(shè)計(jì)一定會周期性發(fā)生的。所以，股市不是一個很好的發(fā)財(cái)天堂。 邏輯二：這個市場以帶血的零和博弈為主，你總以為可以做價(jià)值投資。 價(jià)值投資的思維周掌柜并不反對，該學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)，該實(shí)踐實(shí)踐，但是不知道大家是否知道，一個創(chuàng)業(yè)板公司上市后100多元的股價(jià)，在1.5級突擊入股的市場上是1-2元的價(jià)格。 所以，什么是底？哪個價(jià)格是安全邊際？解禁洪峰為何屢屢在低點(diǎn)擊垮市場，不言而喻。資本市場上的價(jià)值是相對于價(jià)格的，也相對于時(shí)間維度，純粹的價(jià)值分析都是欺騙。 邏輯三：中國炒股最重要的技術(shù)是保本，你卻以為是盈利。 周掌柜做股票的兩位大師傅，都是屬于近20年縱橫資本市場未嘗敗績的頂尖高手，他們共同的特點(diǎn)是經(jīng)常引用巴菲特的那句話——做股票最重要的兩個原則，一個是保本，一個是記住第一條。 從操作的角度看，破位減倉，止損清倉這兩個炒股最重要的技術(shù)往往被忘記，大部分人都把99%的注意力放在買好股票，從來不考慮“善終”的問題，這是散戶和很多散戶化機(jī)構(gòu)最重要的弱點(diǎn)，幾乎90%的被套都是沒有止損造成的，都是有機(jī)會逃離的； 邏輯四：市場里的絕對真理是股票便宜，你卻喜歡錯誤的放大個人的預(yù)期。 在曾經(jīng)1664和1849兩個歷史性低點(diǎn)的時(shí)候，大部分人還是看空的，很多人都說會跌破1000點(diǎn)，但是在極度恐慌的時(shí)候大資金開始建倉，并且都發(fā)動了一波一倍指數(shù)的強(qiáng)勁反彈。 周掌柜曾經(jīng)問過就幾個頂尖高手，他們說“股票絕對便宜的時(shí)候，我們賭的是國運(yùn)，不相信經(jīng)濟(jì)會崩盤，這也是那時(shí)候能勇敢進(jìn)入的根本原因”。散戶往往缺少對多個股市周期股票相對價(jià)值的對標(biāo)，所以經(jīng)常從自己對國家的希望角度看股市，這也是盲目樂觀和盲目悲觀的根本原因。 邏輯五：最靠譜的投資邏輯是等待確定性，你卻總認(rèn)為和不確定性博弈顯現(xiàn)投資水平。 什么是“確定性”？這是一個很有價(jià)值的問題。我們知道，在市場極度悲觀的時(shí)候，往往很多股票殺跌到高管增持點(diǎn)位以下，或者殺跌到增發(fā)價(jià)格以下，甚至接近公司的凈資產(chǎn)和凈現(xiàn)金儲備，如果排除市場本身的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如果一只股票在基本面沒有惡化的前提下，僅僅因?yàn)楣墒蓄A(yù)期跌破多個大資金增持位置的時(shí)候，從某種程度上說，這就是一種確定性表現(xiàn)方式。 這種確定性要比去判斷主力拉升的高度更深刻。股市中，大家需要尋找的就是類似的安全邊際，而不是自己的個人判斷。 邏輯六：股市里一敗涂地的人往往因?yàn)橛行愿袢毕?，你卻總幸災(zāi)樂禍的覺得是他們蠢。 什么算人格缺陷呢？舉一個例子，有一種人特別想證明自己，特別是在朋友面前希望表現(xiàn)出自己的能力和水平，在股市里，這種思維就是一種性格缺陷。再舉一個例子，有些人喜歡頻繁決策，或者有一些焦慮，股市表現(xiàn)就是天天買賣，這種人往往會錯過很多機(jī)會。 最大的缺陷往往來自偏執(zhí)和貪婪，偏執(zhí)讓很多人加杠桿賭自己的判斷，貪婪就是不斷拉高自己的預(yù)期，賺多少都不滿足，最后全軍覆沒。做投資，如果不能很好的借鑒別人的失敗，很有可能最終失敗會落到你自己身上。 邏輯七：由于監(jiān)管缺失和制度設(shè)計(jì)漏洞，大部分公開發(fā)布的信息和公開觀點(diǎn)都是類似賭馬資料，你卻習(xí)慣于拋開簡單邏輯陷入復(fù)雜推理。 從周掌柜多年的觀察，很多頂尖高手都喜歡旅游/太極拳/運(yùn)動體育等，而且這批人往往具備極強(qiáng)的獨(dú)立思考能力，還有超出常人的辯證思維能力，還有對操作的克制力。 這些能力都讓他們能夠在狂熱的時(shí)候冷靜，在恐慌的時(shí)候貪婪，而且周掌柜一直有一種直覺的判斷，或許沒有科學(xué)依據(jù)，就是——健康和快樂往往是通向財(cái)富的重要橋梁。也就是說，修身決定投資成敗； 邏輯八：一個人一輩子抓住5次牛市就可以基本財(cái)務(wù)自由，你卻希望自己在每一天都是贏家。 最后一條是非常深刻的，說起來很簡單——一輩子抓住5次股市絕望的機(jī)會，平均7年一次的話，35年就能收集5次，趕上這次的去杠桿讓機(jī)會可能2年2次，如果5次都是翻倍的機(jī)會，10萬的投資會獲得320萬的回報(bào)，對于普通人就可以衣食無憂的養(yǎng)老了。 投資其實(shí)也沒有那么難，不貪婪，把握機(jī)會，知進(jìn)退，或許很多人都可以通過投資者項(xiàng)高智商的有意思的思維運(yùn)動，讓生活多一點(diǎn)調(diào)料。 最后談?wù)剬χ袊Y本市場的看法： 這個市場是在進(jìn)步的，而且速度很快；目前和相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)股市并不是發(fā)財(cái)致富最好的用武之地。 如果一定希望從這個市場賺錢，周掌柜一個最簡單的建議是——耐心等待到有人喊“推倒重來”、“賭場論”的時(shí)候準(zhǔn)備參與，選擇那些市值最小但是穩(wěn)定盈利的公司，行業(yè)盡量選擇符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向的。 基業(yè)長青，需要修煉的不僅僅是技術(shù)，更多的是人性，但生活對于自我修煉似乎比股市更有魅力。希望所有投資者都不要走捷徑，好好學(xué)習(xí)投資知識。千萬別把炒股當(dāng)做賺大錢的捷徑，有時(shí)候放低自己的目標(biāo)，從賺錢開始，以賺錢為基礎(chǔ)先保障生存，才能逐步變成股市中長久的高手。幾乎所有A股頂尖高手都是保守的！ 責(zé)任編輯：李燁

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