你正在玩的游戲是“打倒虧損者”,如果你覺察不到交易市場里有傻瓜,你可能就是那個傻瓜。 《28條期貨交易法則 》 作者:賈森·艾倫·揚科夫斯基 今天筆者要向大家介紹一本書籍——《28條期貨交易法則》,由美國芝加哥期貨交易所資深交易專家所撰寫,如果你把這本書中的法則、洞察和指導(dǎo)方針結(jié)合起來,你將尋找到最佳的交易點位,這或許能帶來持續(xù)的成功。 記住一點,更好地遵循法則,學(xué)會讓法則為我們服務(wù),要掙的錢一直在那里等著我們。 作者簡介:賈森·艾倫·揚科夫斯基,美國芝加哥期貨交易所資深交易專家,被譽為交易者的“導(dǎo)師”。1987年5月,他作為商品經(jīng)紀人開始了自己職業(yè)生涯,之后他幾乎涉足了期貨市場以及外匯市場的各種交易。 內(nèi)容簡介:本書一共分為四個部分,共涉及28條交易法則。第一個部分是進入游戲,闡述了市場價格行為背后的心理因素,這些因素的作用,以及如何從一個強勢市場表現(xiàn)的點位進入操作。第二個部分是止損,給讀者指明如何在今天的市場中保護自己。第三個部分是讓利潤奔跑,展現(xiàn)了幾條讀者應(yīng)遵循的簡單法則,以保證讀者能夠在贏利交易中“堅守陣地”,直到市場的潛力發(fā)揮完為止。第四個部分是交易者箴言,“檢閱”了最普通的法則,以及它們包含的正面和負面的雙重心理暗示。 28條期貨交易法則 第一部分:進入游戲 法則1:了解你的游戲 讓法則行之有效的秘訣:熟諳背后蘊藏的心理因素,了解我們的個人心理。 歸根結(jié)底,零和市場,是交易失敗者給成功者付錢。 如果你對自己所做的事知之甚少或者沒有真正意識到風(fēng)險的存在,你將成為想成功者“獻禮”的人。 交易價格的漲落是買賣失衡狀態(tài)造成的,上漲或下跌趨勢其實就是一段時間內(nèi)所持續(xù)的失衡狀態(tài)。 在零和市場,想要贏利就必須“站好隊”。 你需要記住一件事:大多數(shù)交易者交易時的精神壓力會影響他們對價格行為的預(yù)判能力。 在零和市場,只有和凈指令流保持同一方向才能獲利。 大多數(shù)交易者并不了解他們正在玩的游戲,80%-90%的市場操作是虧損者將虧損的交易平倉。 你正在玩的游戲是“打到虧損者”,當(dāng)你開始新一天,準備進行一宗交易時,要問自己這樣一個問題:“虧損者在哪里?” 覺察不到交易市場里有傻瓜的人,可能就是那個傻瓜。 法則2:制定交易計劃 如果你疏于計劃,就是在計劃失??! 贏利交易者和虧損交易者幾乎在所有方面都一樣,兩者之間的分水嶺,就是贏利交易者除其他技術(shù)外,還有一份交易計劃。 贏利交易者知道,他需面對的不僅僅是市場與競爭對手,還要面對自己。 交易計劃不同于交易系統(tǒng),后者用來尋找市場的不平衡點,以提供比其他時候更好的入市買賣機會,而交易計劃擇時考慮入市以后的事。 交易計劃囊括了獨立于交易市場的、你應(yīng)該做或禁止做的一切。交易一旦進行,聽天由命就成定局,贏或虧都超出你的控制范圍。交易系統(tǒng)不可能發(fā)現(xiàn)每個可贏利的機會,所以需要交易計劃彌補不走。 交易計劃需要詳細描述你的長處和不足,它既不是系統(tǒng)化方法體系的對立者,亦不是替代品。 完善的交易計劃應(yīng)該是簡潔且靈活的,它隨市場狀況做出相應(yīng)變動,并注重保護交易者。你可以將交易方向看做是“戰(zhàn)略”,而交易計劃則是“戰(zhàn)術(shù)”。 交易計劃的作用:當(dāng)交易方向錯誤時,會把你的損失降低到最?。航灰追较蛘_時,幫你收益最大化。 交易計劃的主要目標(biāo):止損,讓利潤奔跑。 當(dāng)你擬定自己的交易計劃時,要記住:無論你如何細化你的方法體系,都不能保證你100%地賺到錢。你能100%控制的一件事就是你的市場參與活動。你的交易計劃的重心應(yīng)落在參與上,而非執(zhí)行。 法則3:用概率來思考 通常情況下,事物的隨機本質(zhì)表現(xiàn)得不夠明顯,不足以讓我們意識到任何事都可能在任何時候發(fā)生,我們時刻處在這種隨機風(fēng)險之中。 大多數(shù)人自己制造了“意外事件”,他們未能吧自己的行為和將會導(dǎo)致的后果聯(lián)系起來,從而把自己置身于“意外”之中。 交易是一個時刻醞釀偶然和意外的世界。我們身處一定的風(fēng)險之中,這是肯定的。降低風(fēng)險不是靠更多的研究或更多的知識,而是要了解概率。 法則4:了解你的時間框架 沒有做錯事的正確途徑。 每個人都有自己的自然時間框架,在其中我們能夠發(fā)揮最佳狀態(tài),所謂“自然時間框架”是指你得出某一結(jié)論并依其行事所需的時間總量。進入和退出市場之間的時間,就是交易者操作的實際時間框架。而這一框架經(jīng)常不適合交易者的設(shè)想。 每一個交易者都在一個充斥著偏見、假設(shè)、期待或沖動的世界里進行交易。 唯一能給你帶來利潤的就是在自己的時間框架內(nèi),和指令流保持同一方向。 時間框架的標(biāo)準:反映你持有獲利頭寸的意愿,而不是對風(fēng)險的忍耐。 為確定理想的時間框架,我發(fā)現(xiàn)一個與數(shù)字“3”有關(guān)的因素似乎很有效。 第二部分:止損 法則5:定義你的風(fēng)險 在我看來,交易者最需掌握的頂尖技術(shù)便是冷靜地止損。 交易虧損發(fā)生的唯一原因就是你搞錯了指令流的方向。 在所有損失重大的交易中,當(dāng)交易者對自己的操作失去控制以后,平倉是唯一的結(jié)局。 如果你交易時沒有對損失的風(fēng)險進行定義,那么遭遇損失只是時間問題了。 定義風(fēng)險是你個性和個人技術(shù)的一個因素,它不僅包括每宗交易的現(xiàn)金風(fēng)險,還包括你的市場表現(xiàn)和參與交易的意愿。 不是所有的交易者都適合在各種市場條件下進行交易,即便在可獲利的情況下也不行。 定義風(fēng)險的最好辦法就是預(yù)先了解哪些地方可能存在缺陷,還要考慮個人的財務(wù)狀況以及生活中可能遇到的壓力。 定義風(fēng)險時,不僅要盡可能搜羅各種變數(shù),同時也需盡可能地積聚交易利潤。 法則6:止損指令時刻需要 大多數(shù)交易者運用止損指令的水平都處于“初級”階段。 似乎每個交易者都需要因止損指令來保護自己,但骨子里卻并不希望真正用到它。 堅持設(shè)定和使用止損指令,是防止意外損失的首選,是最佳的防御措施。 止損指令不是用來保護建倉利潤的,它不是風(fēng)險控制工具,而是利潤管理工具,不應(yīng)該用在平倉可獲利的交易過程中,它應(yīng)該在市場基本架構(gòu)發(fā)生變化后發(fā)揮作用,幫助交易者斬倉出局。記住,是市場變化后之后,而不是之前。 只有和凈指令保持同一方向,交易才能獲利,平倉的最好時機就是指令流在獲利方向上的移動行將結(jié)束時。 如果你希望有效地利用止損指令,把它看成遭遇最壞情形時的逃生手段,你遇到的三種最壞情形是: 1)一入市就站錯了隊,跑到指令流錯誤的一方 2)你在市場上還未建立優(yōu)勢,指令流就跑到了盡頭 3)一些事情發(fā)生了,你卻未能迅速覺察到 除此之外,你只需等著市場走向目標(biāo)價位。 在我看來,功利性地移動止損指令以鎖住利潤,其實是獲利減少的罪魁禍首。 法則7:第一筆損失是你的最佳損失 別有交易結(jié)果情結(jié)。 接受第一筆損失,你就可以從市場抽身。 任何交易者都不可能捕捉到市場發(fā)生轉(zhuǎn)折的準確日期或時刻。 第一筆損失開啟信息之門,為你揭示交易過程的兩個核心要素:一個是,保持和指令流同一方向;另一個是,如果站錯隊,立刻出來。 把第一筆損失當(dāng)做擴音器。 別和市場爭吵,聽聽它在說什么 法則8:絕不為虧損交易加碼 如果你不知道自己是誰,那么市場就是一個供您發(fā)現(xiàn)自我的昂貴場所。 “絕不為虧損交易加碼”包含的邏輯很簡單:遇到糟糕的交易,別再往里面砸錢。交易者陷入為虧損頭寸加碼的境地,只有一種可能:進行交易前,未能進行風(fēng)險定義。 加碼是交易者的個人心理需要,與市場本身相去甚遠。 為虧損頭寸加碼,就是在堆積你的損失。 以個人紀律為出發(fā)點,而不是以現(xiàn)金賬戶變化為出發(fā)點來定義虧損交易。 交易的出發(fā)點并不是想著掙大錢,而是在注重個人紀律的前提下確保每時每刻不犯錯誤。 為虧損交易加碼的渴望其實是一種平倉信號,它意味著“我今天有點不對勁了”。 法則9:別過度交易 過度交易是凈虧交易者最明顯的特征。 一個市場中的糟糕表現(xiàn)會影響你在其它市場中的表現(xiàn)。你在一個市場中不能輕易地發(fā)現(xiàn)虧損的原因,很可能會導(dǎo)致你在其它市場里也遭遇虧損。 學(xué)會制止過度交易,需要你愿意限制自己的投機機會,同時還要在你交易的市場中投注更多的精力。 我們獲得長遠成功的關(guān)鍵因素是自己管理機會和信息流的能力。 讓“別過度交易”這條法則發(fā)揮效用,其中一個方面就是要求你集中精力,抓住最好的市場機會,同時要控制信息流的規(guī)模,只關(guān)注關(guān)鍵信息以幫助你利用已發(fā)現(xiàn)的機會。 過度交易是多種原因結(jié)合造成的:沒有正確地理解自己的時間框架、交易時沒有遵從交易法則,沒有正確地執(zhí)行交易系統(tǒng)。 需要劃定一條行為底線,制止過度交易,這條線需要適合你的交易系統(tǒng)和交易計劃。例如你采用的操作方法要求自己一天進行一次交易。 不愿控制自己的行為,是導(dǎo)致打破所有法則的罪魁禍首。 第三部分:讓利潤奔跑 法則10:保持良好記錄并注意審視 犯錯是生活的一部分,而對錯誤的反應(yīng)才是真正重要的。 人們常被之前的一點點成功蒙蔽了雙眼,很輕易地就對自己所做的事做出各種錯誤的設(shè)想。 很少交易者愿意承認,剛開始的大多數(shù)成功完全歸功于運氣。 一些交易者在游戲中的表現(xiàn)要好過其他人,他們的成功是以幾個方面來保證的:程序化和前瞻性的方法體系,以及發(fā)掘一切可能發(fā)現(xiàn)的優(yōu)點以及與之相適應(yīng)的、沒有瑕疵的個人紀律。 從盈利交易中獲得更多利潤的關(guān)鍵因素是:知道如何創(chuàng)造贏利并不斷重復(fù)之前的成功。 通向持續(xù)贏利的階梯是:保持記錄。 你需要準確記錄自己所有的外在行為:入市操作,設(shè)置止損點,移動止損點,設(shè)置限價單,增倉,減倉,平倉,止損單/限價單何時觸發(fā),這些行為的日期和時間,交易的凈收入和凈損失。記下交易時你所想的一切一切。這種內(nèi)在數(shù)據(jù),對于你來講是無價的。 認真檢查自己的行為記錄,你就會發(fā)現(xiàn)自己在交易中的優(yōu)勢所在,接著你便可以“復(fù)制”這些“掙錢的”行為。 法則11:為贏利交易加碼 沒有人可以發(fā)掘交易的全部潛力,除非他們具備了為贏利頭寸持續(xù)加碼的能力。 為贏利交易加碼是讓利潤奔跑的最佳方法。原因很簡單:凈指令流在贏利方向上持續(xù)的時間可能會比你預(yù)期的更久。 當(dāng)凈指令流走勢明朗且你已領(lǐng)先市場時,你要時刻做好準備為盈利交易增倉。 為贏利交易加碼并不是增加風(fēng)險的一個因素,你的風(fēng)險在任何時候都是一樣的。 為贏利加碼的情形:市場狀況一直保持不變,直到你的目標(biāo)實現(xiàn);或者市場在你看中的方向上以空前的速度一路狂飆。 觀察成交量是確定為贏利交易加碼時機的絕佳線索,如果它還伴隨著未平倉量的上升,你就知道市場還有大量的燃料供它奔跑,你可以接著加碼。 法則12:采用多重時間框架 思考要快,做事宜慢。 不以時間框架來思考價格走勢圖,而把它看做是許多線柱會更有益處。 最佳交易情形:你一下找對指令流的方向,同時,所有時間框架比你長的交易者也在這個方向上進行操作。 有把握的交易在某一方的潛力是隨著時間推移不斷發(fā)展的。 所有的交易時間框架都需要花費時間激活,如果多重時間框架內(nèi)的交易者都投身到市場中,你的成功幾率會更高。 通過幾個時間框架內(nèi)觀察價格形態(tài),逐漸看到市場比較可能的發(fā)展方向。利用超過一個的時間框架來評估一宗交易的贏利潛力,可以避免遇到獲利能力低的交易。 持倉盈利交易和采用多重時間框架的關(guān)鍵之處是:了解到較短時間框架需要“奉獻”一個與市場走勢相反的信號i,以鼓勵對立面的交易者開戶建倉。 你應(yīng)該學(xué)會讓較長的時間框架來推動你的交易。 法則13:了解你的贏利目標(biāo) 做出平倉抉擇的最佳時機是你進入這宗交易之前。在你入市前制定一個盈利目標(biāo),這對你的交易方法體系和個人紀律大有裨益。 把盈利目標(biāo)牢牢地烙在腦海里,對你的持續(xù)成功非常關(guān)鍵。第一,它有助于你對已有頭寸保持正確的風(fēng)險/回報比率。第二它有助于你抵抗各種誘惑,避免過早地結(jié)束一宗盈利交易,減少利潤。 擁有盈利目標(biāo),也可以增加為盈利頭寸加碼的信心。 法則14:別二度揣摩贏利交易 交易的贏利潛力需要花費一定的時間去積攢、發(fā)揮。 回頭來看,我發(fā)現(xiàn)造成“收獲”縮水的原因絕大多數(shù)是沒有集中精力以及缺乏紀律性,沒能放手讓贏利交易自由奔跑。 控制自己的行為,直到你具備足夠的個人紀律,交易時能夠保證讓利潤奔跑。 如果你反復(fù)揣摩自己的市場猜測,那么很可能的結(jié)果是:你將減少一宗交易應(yīng)得的建倉收益,你將不會為盈利交易加碼,你也不會擁有自己愿意等待的盈利目標(biāo)。 培養(yǎng)必要的個人紀律,保證你堅持自己的贏利目標(biāo)。 有能力讓利潤奔跑的交易者通常具備開闊的思維,了解事物發(fā)展的各種可能性,他們從不反復(fù)“揣摩”最初的市場猜想。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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