精彩觀點(diǎn)：

朱玉辰：

你離開中國以后再看中國期貨業(yè)的發(fā)展，你會為中國期貨業(yè)25年的發(fā)展，感到非常驕傲。

我們的市場是半個(gè)市場，還沒有國際化。我相信在未來的歲月中，我們把國際化完成了，我們的市場就是100分。

全球現(xiàn)在70億人口，10億在美洲、10億在歐洲、10億在非洲、40億在亞洲。所以要從人口地緣經(jīng)濟(jì)學(xué)來看，世界密碼就是1114。再過到2050年以后，世界密碼將變成1125，就是全世界90億人口的情況下，美洲、歐洲還是10億，非洲會變20億，亞洲會變50億，所以全球金貿(mào)中心由西向東轉(zhuǎn)移，這是大勢。

亞太交易所的目標(biāo)是做一個(gè)中國期貨市場的國際版。

全球國際化的趨勢是不可阻擋的，但是全球化也帶來了很深刻的社會問題，它最大的問題是帶來了全球再分工。

全球化帶來經(jīng)濟(jì)效益的提升，但是還有一個(gè)副產(chǎn)品，就是帶來很多貧富差距拉大。

我們要堅(jiān)定世界全球化，改革開放這個(gè)大潮浩浩蕩蕩，當(dāng)然也要一定清醒地認(rèn)識這個(gè)過程是曲折的，有進(jìn)有退的。

浙江板塊的期貨公司為全國期貨公司做了榜樣，感謝這些奮斗者！

施建軍：

中國在國際化上還有很長的路要走。

原油期貨從推出到最后的完善，我認(rèn)為沒有十年肯定下不來，有一個(gè)很長的路要走。

從金融來看，金融衍生工具的發(fā)展、匯率的發(fā)展等與國際成熟市場的差距還是很大。

講到中國貿(mào)易戰(zhàn)的問題，我推薦大家看《歷史的慣性》，他講的是中國相對地位的崛起和美國相對地位的衰落，在這里面無論是軍事、文化、政治等等方面都會發(fā)生一定的影響，對金融領(lǐng)域也是一樣的。

我覺得期貨和現(xiàn)貨之間的界限太清楚，你是期貨，它是現(xiàn)貨，憑什么搞期貨的交易所就不能搞現(xiàn)貨的基礎(chǔ)設(shè)施呢？

浙江有體制機(jī)制的優(yōu)勢，體制機(jī)制優(yōu)勢是第一位，沒有體制機(jī)制的優(yōu)勢沒有浙江的今天。

差異化競爭、錯(cuò)位競爭，才能找到各自的定位。

羅旭峰：

中國期貨市場經(jīng)過了第一代、第二代的發(fā)展，現(xiàn)在其實(shí)已經(jīng)到了第三代，總體上來看，前面走過的路，法規(guī)、體系、人才基礎(chǔ)等等各方面，我覺得都已經(jīng)做的比較好了。

在品種的序列上，現(xiàn)在大眾商品、原油都來了，但是有很多的金融產(chǎn)品是欠缺的。

私募機(jī)構(gòu)在商品期貨的投資、商品期貨的運(yùn)用方面，理解還是不夠深入。

貿(mào)易戰(zhàn)已經(jīng)在商品的價(jià)格方面產(chǎn)生了直接的影響。

中國大門不會關(guān)上，中國日益站到了世界舞臺的中央，中國會持續(xù)推動全球化的進(jìn)程。

作為一個(gè)中國人，我們是已經(jīng)做好了擁抱全球化的準(zhǔn)備。

從期貨公司的角度，我們只有順應(yīng)這個(gè)潮流，順應(yīng)這個(gè)趨勢，才能夠獲得發(fā)展的機(jī)遇或者說途徑。

不忘初心，方得始終，一輩子堅(jiān)持做一件事，做一個(gè)期貨人。

陳冬華：

我們大量的產(chǎn)業(yè)客戶，真正進(jìn)入期貨行業(yè)的比例畢竟還少。

作為金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，特別是期貨公司，從服務(wù)的角度來說，可能我們的服務(wù)能力和實(shí)體企業(yè)還是有一定的差距。

中國市場無論是進(jìn)口量還是貿(mào)易量都是最大的，從宏觀來講，我們中國的內(nèi)需非常大，所以中國經(jīng)過這么多年的打拼以后，在市場上也摸爬滾打出一條方法，所以從歷史的長河上看，沒有什么好怕的。

我覺得作為一個(gè)優(yōu)秀的人才，他不會僅僅看中金錢，錢多錢少只是一個(gè)衡量的標(biāo)準(zhǔn)，在一個(gè)企業(yè)的工作也好，從事事業(yè)也好，情懷很重要。

期貨行業(yè)，從去年、前年開始，這兩年交易量、交易額是持續(xù)下滑。

中國的期貨公司經(jīng)過這么多年的鍛煉，風(fēng)險(xiǎn)管控能力應(yīng)該是達(dá)到了比較高的水準(zhǔn)，但是面對貿(mào)易戰(zhàn)這類的突發(fā)事件，這種事可能也會越來越多，這種情況下我覺得作為期貨公司，首先要做到預(yù)研預(yù)判。

期貨行業(yè)的發(fā)展是爬坡的過程，和對期貨公司從業(yè)人員也一樣，我覺得要有樂觀的心態(tài)。我辦公室只掛“笑”，笑對人生，一切都會好。

主持人：下面，我們將進(jìn)入今天的主題環(huán)節(jié)，將有兩個(gè)圓桌交流的主題論壇。下面有請第二個(gè)環(huán)節(jié)的主持人，原中國期貨市場保證監(jiān)控中心總經(jīng)理彭剛先生。

彭剛：謝謝大家！我今天很榮幸受大會的邀請來主持“王牌對王牌”中的名家訪談環(huán)節(jié)。今天我確實(shí)要給大家推出4位期貨界的王牌，這4位的從業(yè)經(jīng)歷加起來超過100年，平均從業(yè)25年。

首先，有請：APEX新加坡亞太交易所創(chuàng)始人、CEO朱玉辰先生；

第二位，有請：敦和資管公司董事長  施建軍先生；

第三位，有請：南華期貨總經(jīng)理  羅旭峰先生；

第四位，有請：信達(dá)期貨總經(jīng)理  陳冬華先生；

今天在這兒聊聊天，因?yàn)檫@是4位名人，期貨界的王牌大咖。今年是2018年，2018年注定是一個(gè)不平凡的一年，今年正好是我國改革開放40周年，習(xí)主席剛剛在博鰲宣布了我們要進(jìn)一步改革開放新舉措，今年是我們前總理李鵬1988年提出要探索期貨交易30周年，今年同時(shí)也是1998年亞洲金融危機(jī)20周年，2008年全球金融危機(jī)10周年，今年注定是不平凡也不平靜的一年。

我們平常講期貨、衍生品，是經(jīng)濟(jì)金融的溫度計(jì)，是晴雨表，全球境內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)金融的變化與我們期貨的變化確實(shí)是息息相關(guān)的，所以今天我們請了4位大咖來聊聊天，沒有什么主題。但是在這之前，我要對他們做一個(gè)問卷的測試。請你們在半分鐘之內(nèi)用筆回答我的問題，然后我下面會把他們的一些觀點(diǎn)分享給大家。

今年是改革開放40周年，實(shí)際上期貨市場的建立發(fā)展本身也是改革開放的成果，在座的都經(jīng)歷了期貨市場在中國從無到有，從小到大，從亂到治，從投機(jī)盛行到現(xiàn)在功能的逐步發(fā)揮、漸入佳境。在座的4位對這個(gè)事是最有發(fā)言權(quán)的，我問卷上的第一個(gè)問題，問的就是：改革開放40年來期貨市場功能發(fā)揮的情況，如果你用滿分是10分來評，你給期貨市場打幾分？

我們來看看幾位老總的回答。朱總給期貨市場打了90分，打的很高，這屬于優(yōu)秀了。建軍是打了80分。羅旭峰打的是70分。陳冬華也是打的70分。你們正好是有三個(gè)不同的分?jǐn)?shù)，我想請你們結(jié)合自己的成長經(jīng)歷來談?wù)劄槭裁创蜻@些分。朱總，你現(xiàn)在是不是當(dāng)了首席執(zhí)行官了，為什么會打這么高？

朱玉辰：我為什么打高一點(diǎn)，第一，我感覺離開了期貨市場才感覺期貨發(fā)展的好，我到浦發(fā)銀行回頭再看，我們金融行業(yè)干了這么多年，每天碰到的問題、焦慮、困惑，但是到了浦發(fā)銀行一看，對照起來感覺期貨還真有我們的優(yōu)點(diǎn)，真有我們的成就，我感覺能成為一個(gè)期貨人而感到驕傲，這是我給高分的一個(gè)原因。

第二，就是你離開中國以后再看中國期貨業(yè)的發(fā)展，你會為中國期貨業(yè)25年的發(fā)展，感到非常驕傲。因?yàn)槲以谛录悠逻@兩年，大家對你是中國來的做期貨的，都對你豎大拇指。你離開了國家，從境外在看中國的期貨發(fā)展有一種自豪感，非常興奮的看到我們有這樣的發(fā)展，所以我給的分很高。

但是為什么我又沒有打滿分呢？我感覺我們還差一步，就是我們的市場是半個(gè)市場，還沒有國際化。我相信在未來的歲月中，我們把國際化完成了，我們的市場就是100分。

彭剛：你覺得前面這幾個(gè)理由是不是就是你要去新加坡搞一個(gè)交易所的理由？你的初衷是什么？

朱玉辰：建設(shè)“一帶一路”，為大家打個(gè)前站。

彭剛：施總也打的很高？

施建軍：朱總是我們期貨市場的元老，我們在座的人或多或少都受到他的影響，他是協(xié)會會長，是我們的老大哥，現(xiàn)在又走出國門在新加坡搞交易所，這是我們以前想都不敢想的。我們說去美國搞一個(gè)期貨公司就覺得很偉大，辦個(gè)交易所是不敢想。

打80分，首先我覺得從差距來講，我們還沒有對外開放，對外開放還是走出第一步。中國在國際化上還有很長的路要走，雖然朱總走出了一步，但是總的和中國的貨物貿(mào)易來說，我們這個(gè)的對外開放的速度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后的。

第二，商品期貨在全球來看，差距不大，但是從金融來看，金融衍生工具的發(fā)展、匯率的發(fā)展等差距還是很大的，這個(gè)差距不是一天兩天，但是基本原理是一樣的，就是我們整個(gè)開放的政策還是有很大的差距。

第三，我在想我們的差距，無論從監(jiān)管、交易所、期貨公司，還是投資者，我們有很多的優(yōu)勢，這20多年確實(shí)有很多的優(yōu)勢，但是總的來看，在體制機(jī)制方面還是有很大的差距?，F(xiàn)在好多年輕人不是說你想干，是不讓你干，在體制機(jī)制上還是有很大的差距。當(dāng)然這個(gè)差距也是相對的，不是說絕對的，從期貨公司這個(gè)角度，F(xiàn)CM這個(gè)角度，現(xiàn)在全球來看，純FCM來講，中國經(jīng)濟(jì)真是排第一的，美國的純FCM來講，它的整個(gè)實(shí)力單個(gè)來比不一定比的過中國。打80分，另一方面也充分肯定了我們自己，我們自己也為這個(gè)市場做了一點(diǎn)事情，應(yīng)該說這20多年也取得了很多的成績，所以我打80分。

羅旭峰：我們在學(xué)校的分?jǐn)?shù)，以前成績都沒有朱總、施總高，我們在學(xué)校里有70分就滿足了，所以我打70分其實(shí)也是挺高的分。我是這樣理解，第一，中國期貨市場其實(shí)是經(jīng)過了第一代、第二代的發(fā)展，現(xiàn)在其實(shí)已經(jīng)到了第三代，總體上來看，應(yīng)該說前面走過的路，基本上法規(guī)、體系、人才基礎(chǔ)等等各方面，我覺得都已經(jīng)做的比較好了。但是我們中國的期貨市場畢竟是一個(gè)舶來品，是我們朱總之類的從海外直接拿進(jìn)來的，因?yàn)橹虚g缺乏很長的發(fā)展過程，它和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的連接程度不夠。建軍總一直在致力于把這兩者嫁接起來，我覺得這兩者之間可能需要一定的過程。

第二，我們在品種的序列上，現(xiàn)在大眾商品、原油都來了，但是有很多的金融產(chǎn)品還是欠缺的。包括我看今年各個(gè)交易所還有各種各樣的小品種，當(dāng)然也有大品種，像大商所準(zhǔn)備推的生豬，現(xiàn)在也是呼之欲出。我覺得在這個(gè)過程中，它永遠(yuǎn)離發(fā)展的完美有一個(gè)差距。

當(dāng)然，投資者的教育和培育這塊的話，我覺得可能也還是需要繼續(xù)努力，現(xiàn)在的話盡管我們在過去幾年由于朱總當(dāng)時(shí)推出了股指期貨，培育出一大批私募機(jī)構(gòu)，但是這些私募機(jī)構(gòu)在商品期貨的投資、商品期貨的運(yùn)用方面，理解還是不夠深入的。所以我覺得這三點(diǎn)我扣30分。

陳冬華：我為什么打70分？應(yīng)該說，中國期貨市場從發(fā)展到現(xiàn)在，現(xiàn)在是對期貨行業(yè)最好的一年，但是為什么不高？第一，我們大量的產(chǎn)業(yè)客戶，真正進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的比例畢竟還少，原因可能多種多樣，不管是機(jī)制原因還是其他的原因，我覺得這可能是數(shù)據(jù)上的原因。第二，作為金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，特別是期貨公司，從服務(wù)的角度來說，可能我們的服務(wù)能力和實(shí)體企業(yè)對它的要求方面還是有一定的差距。所以我打70分。

彭剛：實(shí)際上我的理解，期貨市場在美國1848年開始成立，到中國來建立這個(gè)市場，它的一個(gè)最主要的功能是要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，形成價(jià)格，發(fā)現(xiàn)機(jī)制。我問的問題就是我們要搞好期貨市場，不要忘了我們是為什么出發(fā)，不要忘了我們當(dāng)時(shí)的初衷是什么?，F(xiàn)在這有加起來100年從業(yè)經(jīng)歷的4位，剛剛我們看出了他們對期貨市場的濃濃深情，無論是朱總又回來創(chuàng)業(yè)，還是施建軍總暫時(shí)離開了期貨公司，但是他現(xiàn)在是客戶，仍然沒有完全離開，我建議大家用掌聲向幾位從業(yè)經(jīng)歷加起來超過100年的幾位鼓掌致敬。

說到改革開放，現(xiàn)在當(dāng)前的一件事恐怕是繞不過去，就是中美之間的貿(mào)易摩擦，我在問卷里提出了第二個(gè)問題，是：對于未來十年世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的格局和趨勢，您認(rèn)為A：全球化趨勢不變，特朗普的貿(mào)易保護(hù)只是小插曲。B：全球化遭遇重大挫折，貿(mào)易保護(hù)主義將占上空。我想請?jiān)谧呐笥眩釧的舉手，同意B的舉手。還是同意A的多，那么我揭曉在座4位的答案，他們的答案一致是A，就是全球化趨勢不變，特朗普的貿(mào)易保護(hù)只是小插曲。但是不管是小插曲，未來會怎么樣演變，我覺得對期貨市場的影響都是有的。

那么，我想請羅總來談?wù)?，它可能對我們的期貨市場有什么樣的影響?/span>

羅旭峰：首先，最近港幣承受了巨大的壓力，香港政府、金融監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)13次、14次出手，這是大家可以看得到的就是對價(jià)格的影響，就是我們的人民幣，包括美元的匯率都出現(xiàn)了波動。同時(shí)的話，我們也看到了原油已經(jīng)到了70美元左右，也就是說，這種貿(mào)易戰(zhàn)已經(jīng)在商品的價(jià)格方面產(chǎn)生了直接的影響。

第二，對于期貨公司來講，我當(dāng)時(shí)的第一反應(yīng)，我首先邀請我的境外子公司—橫華國際要注意防控風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)這種故事可能還會繼續(xù)發(fā)生，全球除了特朗普的保護(hù)以外，敘利亞的戰(zhàn)爭，地緣政治的變化影響，同樣會引起貨幣市場，包括商品市場的大幅度波動。我覺得從期貨公司經(jīng)營的角度來考慮的話，有一點(diǎn)可能是我們可以把握的，也就是說，我們從過去幾十年的過程中，我們從來就沒有發(fā)現(xiàn)世界是越來越封閉的，它往往經(jīng)過一定的曲折之后，仍然會朝著那個(gè)方向走。而且從中國加入WTO到現(xiàn)在，其實(shí)中國的快速增長就是在于我們加入WTO以后，我們習(xí)主席無論是在博鰲論壇上，還是在其他場合，他一直在表態(tài)，也就是說中國大門不會關(guān)上，中國日益站到了世界舞臺的中央，中國會持續(xù)推動全球化的進(jìn)程。那么，從這個(gè)角度來看的話，特別是中國在“一帶一路”戰(zhàn)略的推動，以及我們亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行這些種種的措施，我們認(rèn)為至少作為一個(gè)中國人，我們是已經(jīng)做好了擁抱全球化的準(zhǔn)備。從期貨公司的角度，我們只有順應(yīng)這個(gè)潮流，順應(yīng)這個(gè)趨勢，才能夠獲得發(fā)展的機(jī)遇或者說途徑。

彭剛：謝謝羅總。朱總，我覺得您在這兒，大家都會特別關(guān)心一件事，因?yàn)槟纳矸荩慕?jīng)歷。您在大連當(dāng)過總經(jīng)理，在中金所當(dāng)過總經(jīng)理，現(xiàn)在又是APEX的CEO，你將來可能常常會面對到國內(nèi)交易所的領(lǐng)導(dǎo)，原來的老同事、老部下，那您現(xiàn)在APEX交易所，將來您認(rèn)為和國內(nèi)的這四個(gè)期貨交易所會是一種什么樣的關(guān)系？對于他們，您有什么核心競爭力？

朱玉辰：謝謝！剛才主持人說，我是屬于命苦的人，就是一直在創(chuàng)業(yè)，不斷地清零，也不斷地又開始。我除了在浦發(fā)這三年以外，其實(shí)都在期貨業(yè)。我第一個(gè)是1992年搞中國期貨公司，后來扔掉去發(fā)展創(chuàng)業(yè)。大連我花了十年時(shí)間，我感覺小日子過的也還不錯(cuò)，也扔掉了。然后就去上海，去籌建中金所，后來又感覺要到銀行去轉(zhuǎn)一圈，這一回到海外去創(chuàng)業(yè)，下南洋去創(chuàng)業(yè)，我是命比較苦的，在我的場景中一直在裝修房間、招聘人選、組織開業(yè)。所以我總結(jié)就是不斷清零、不斷開始的過程。

這次到新加坡去創(chuàng)辦亞太交易所，主要目的也是兩條：第一條，響應(yīng)習(xí)近平總書記“一帶一路”倡議，用我的實(shí)踐去建設(shè)“一帶一路”。海上絲綢之路建設(shè)，習(xí)近平總書記第一次提出來是在東南亞，是在印尼，是2013年10月份在印尼國會上提出的建設(shè)海上絲綢之路?！耙粠б宦贰笔窃诠_克斯坦?！耙粠б宦贰笔悄壳爸袊菩袊覈H化的一個(gè)重大戰(zhàn)略，從我近兩年在新加坡的觀察，我確實(shí)能夠感覺中國“一帶一路”對東南亞所帶來的深刻變化，有幾個(gè)數(shù)字和大家說一下，第一個(gè)數(shù)字，世界密碼叫1114，全球現(xiàn)在70億人口，10億在美洲、10億在歐洲、10億在非洲、40億在亞洲。所以要從人口地緣經(jīng)濟(jì)學(xué)來看，世界密碼就是1114。再過到2050年以后，世界密碼將變成1125，就是全世界90億人口的情況下，美洲、歐洲還是10億，非洲會變20億，亞洲會變50億，所以全球金貿(mào)中心由西向東轉(zhuǎn)移，這是大勢。主要的消費(fèi)地、主要的經(jīng)濟(jì)拉動、主要的人口、主要的經(jīng)濟(jì)活力在亞洲。亞洲當(dāng)中再細(xì)分，其實(shí)是在東南亞，東南亞的這些國家，馬來西亞、印尼、越南、泰國，看起來是中國15年前的場景，這一帶的經(jīng)濟(jì)和中國是一脈相承的，因?yàn)榇蠖鄶?shù)的企業(yè)家是為華人為背景?，F(xiàn)在目前我們的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)從昆明修到泰國、緬甸、越南，從緬甸再修到馬來西亞、新加坡，全長3000多公里，如果時(shí)速300公里，大家從昆明坐著火車就到新加坡了。第二個(gè)數(shù)字，新加坡總?cè)丝?50萬人，地方非常狹小，相當(dāng)于半個(gè)浦東。但是改革開放以后去的大陸人，新移民100萬人，這其中相當(dāng)多數(shù)是高凈值的。還有一個(gè)數(shù)字，每天我們直飛到新加坡的航班是100個(gè)航班，每天有一萬人從中國大陸進(jìn)出新加坡，去求學(xué)、修業(yè)、創(chuàng)業(yè)，所以能夠感覺到中國這種能量也在向東南亞迅速地發(fā)展、迅速地向外面釋放。東南亞這些國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)都是要搭乘中國這輛火車去發(fā)展，所以從那里感受“一帶一路”，確實(shí)感覺習(xí)總書記的高瞻遠(yuǎn)矚，這是地緣發(fā)展的一個(gè)大勢。

建設(shè)“一帶一路”，咱們主題叫基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，要發(fā)揮我們建公路、建鐵路的能力，期貨交易所是什么呢？是市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。交易所是一個(gè)交易平臺，所以我們建設(shè)“一帶一路”，我們不僅僅是要修鐵路、修公路，還要實(shí)現(xiàn)人力、物力、財(cái)力、貿(mào)易、金融的互聯(lián)互通，這才叫“一帶一路”。而建交易所的意義不亞于建修公路、鐵路，目前亞太交易所在新加坡，但是我們的交易倉庫在全球各個(gè)地方，這樣和國內(nèi)市場一組合，我們就是一個(gè)完整的市場。國內(nèi)市場是人民幣，是國內(nèi)投資者，是一個(gè)到岸市場，亞太交易所的目標(biāo)是做一個(gè)中國期貨市場的國際版，我們是用國際規(guī)則、用中國的基本面來服務(wù)于中國進(jìn)出口企業(yè)。因?yàn)樵谥袊蠹抑辣容^成功的期貨交易所的品種，大部分是進(jìn)口品種，所以即便在中國境內(nèi)服務(wù)的不錯(cuò)，我們還有必要把這個(gè)擂臺擺到外面去，去服務(wù)進(jìn)出口的需要，服務(wù)我們在海外采購的需要，服務(wù)離岸市場的需要，這是一個(gè)出路。

第二個(gè)出路，我覺得和國內(nèi)交易所之間，最基本的關(guān)系是一個(gè)互補(bǔ)關(guān)系，不是競爭關(guān)系。我的任務(wù)是充當(dāng)國內(nèi)交易所走國際化的一個(gè)試驗(yàn)石，打個(gè)前戰(zhàn)，因?yàn)楹芏嘟鹑趧?chuàng)新都是在離岸發(fā)生的，本土市場往往監(jiān)管的比較嚴(yán)格、環(huán)境比較復(fù)雜，所以美國當(dāng)年也是一樣，很多產(chǎn)品推不出來，后來在倫敦推出來，英國是充當(dāng)了美國衍生品的一個(gè)試驗(yàn)石，成功以后移到國內(nèi)來。現(xiàn)在中國期貨市場國際化是走兩條路，一條路像石油，還有5月4號大連搞的鐵礦石，未來很多品種會請進(jìn)來，請張總這樣的到中國來交易，讓他們參加國內(nèi)市場，這條路一定是越走越寬的。但是這條路也有個(gè)問題，就是讓國際投資者使用中國的規(guī)則和體系，他要吃中餐，他想吃中餐，但是他使用的是筷子。另外一個(gè)路子就是類似于我們做亞太交易所這樣的嘗試，走出去，利用新加坡的良好國際環(huán)境，直接用國際規(guī)則來做中國商品，來做為中國服務(wù)的商品，來做中國的基本面，把中國的能量延伸出來，雖然在新加坡，但是我們也是服務(wù)亞洲的交易所，服務(wù)中國的交易所。用這種方式來做，我覺得用成熟的國際規(guī)則來做中國基本面，以境外投資者為主的這么一種機(jī)制。

所以中國人到今天，應(yīng)該有信心把我們辦市場的能力，把我們管理風(fēng)險(xiǎn)的能力，也釋放到國際市場去，這樣我們就形成了一個(gè)循環(huán)，請進(jìn)來走出去相結(jié)合，用兩種方式、兩種渠道實(shí)現(xiàn)這種金融期貨規(guī)劃。

彭剛：您能給大家透露一下，您什么時(shí)候正式開業(yè)嗎？

朱玉辰：下個(gè)月底，歡迎大家去指教。這還算中國人第一次走出國門去建交易所，這是個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，也是巨大的壓力，請各位多多支持。

彭剛：施建軍總，剛才朱總談到今年國內(nèi)期貨市場一件特別重要的事情，就是原油期貨，我們研究了很多年，盼了很多年，終于上市。鐵礦石國際化5月4號也要開始了，那么從你的角度，你現(xiàn)在是一個(gè)大機(jī)構(gòu)投資者，以你的角度看，我們現(xiàn)在原油這一個(gè)月的運(yùn)行，你怎么來評價(jià)它的運(yùn)行情況，和你對它的未來有著怎么樣的期望？

施建軍：原油總體來講，交易量還不錯(cuò)，因?yàn)橐郧皼]有推出來的時(shí)候，我就講原油期貨在中國流動性沒有太大的問題，我們迪拜也去過，當(dāng)時(shí)儲總也去過，去了迪拜、倫敦，看到很多國際上大的油公司。當(dāng)然，原油這個(gè)東西國內(nèi)市場還是沒有開放的，相對來說它的品種要成熟，還有很長的路要走?，F(xiàn)貨市場本身在國內(nèi)還有市場化，我們現(xiàn)在期貨市場是市場化了，倒逼了你現(xiàn)貨市場要市場化，所以說品種的成熟、法人客戶的參與、主體的多樣化、價(jià)格更加的理性或者說你這個(gè)價(jià)格效率更高，這可能有很長的路要走。像我們期貨品種當(dāng)中有很多品種其實(shí)也是很不容易的，所以說原油期貨從推出到最后的完善，我認(rèn)為沒有十年肯定下不來，有一個(gè)很長的路要走。

彭剛：我們再看看我調(diào)查問卷的第三個(gè)題目，是：央行行長易綱前不久在博鰲舉行的亞洲論壇宣布將證券公司、基金公司、期貨公司、人生險(xiǎn)的外資持股比例上限放寬到51%，三年后不再受限。對此您是怎么看的？A：沒有什么好怕的，我們有本土優(yōu)勢，有助于提高行業(yè)水平。B：狼真的來了，與境外期貨公司我們和他們比差距很大、挑戰(zhàn)很大。在座的4位選的都是A，我想請陳冬華總來談?wù)?，你為什么覺得沒有可怕的？

陳冬華：我們首先要自信。我覺得開放這個(gè)事，在中國來講也不是第一次開放，就是外資進(jìn)入中國市場也不是第一次了，我記得2006年的時(shí)候，我們已經(jīng)有4家公司當(dāng)時(shí)已經(jīng)批了，當(dāng)時(shí)已經(jīng)都進(jìn)來了，所以經(jīng)過這么多年以后，大家也都發(fā)展的很好，合作的也很愉快。從大的方向來講沒有什么好怕的。

第二，所謂中國人的文化自信，我們?nèi)W洲、美洲都去過，你會發(fā)現(xiàn)文化差異還是確實(shí)很大，比如講金融服務(wù)業(yè)做什么，我的理解最后是要讓客戶滿意，讓客戶滿意的前提是，我認(rèn)為就是必須要了解客戶的需求，真正有精準(zhǔn)、針對性地滿足客戶的需求，在這方面我覺得本土有本土的優(yōu)勢，我們更了解我們自己的客戶。再說，中國市場無論在進(jìn)口量還是貿(mào)易量都是最大的，如果從宏觀上來講，我們中國的內(nèi)需是非常大，所以中國經(jīng)過這么多年的打拼以后，我們在市場上也摸爬滾打出一條方法，所以從歷史的長河上看，沒有什么好怕的。

彭剛：他們進(jìn)來先把你最優(yōu)秀的人雙倍的薪水挖走，那時(shí)候你還會不怕嗎？

陳冬華：這看怎么講，實(shí)際上這兩年出國潮，不管去美國也好，去加拿大等等也好，但是我發(fā)現(xiàn)一個(gè)趨勢，我原來在深圳待了20年，我身邊很多的朋友就已經(jīng)出國了，但是現(xiàn)在陸陸續(xù)續(xù)有一批回來了，大家都懷著美好的愿望、理想出去的，但是最后發(fā)現(xiàn)人還是有文化差異。至于你說的人才競爭，我覺得這是個(gè)永遠(yuǎn)的話題，但是我覺得作為一個(gè)優(yōu)秀的人才，他不會僅僅看中金錢，錢多錢少只是一個(gè)衡量的標(biāo)準(zhǔn)，但是也不是最重要的。在一個(gè)企業(yè)的工作也好，從事事業(yè)也好，情懷很重要，或者說你對企業(yè)的企業(yè)文化的認(rèn)同度可能會更高，如果我們本土的企業(yè)文化確實(shí)不錯(cuò)，讓大家有成就感，創(chuàng)造和諧文化，我覺得人不會因?yàn)樾剿呔妥摺?/p>

彭剛：謝謝陳總精彩的回答！我們有自信是好事，我個(gè)人認(rèn)為我們最最關(guān)鍵還是把自己的內(nèi)功練好，把自己的公司做大做強(qiáng)，讓大家待遇也能夠隨時(shí)提升，那么我們在與全球一流的FCM競爭上，我們就不用怕。我非常祝愿你們能夠在三年五年以后，我們再來看你今天的回答。謝謝你的回答。

剛才聊了這么多，我的三個(gè)問題是回答完了，但是最近我也在思考幾個(gè)很有意思的現(xiàn)象，朱總，這個(gè)問題是想向您請教的。你們看，我們現(xiàn)在在貿(mào)易上和美國，特朗普是要搞封閉、搞貿(mào)易保守主義，我們現(xiàn)在是要對外開放，我們搞“一帶一路”，人類命運(yùn)共同體，我們要更進(jìn)一步的開放，這是在貿(mào)易上，一個(gè)封閉一個(gè)開放。但是在金融上，我們國家現(xiàn)在的情況，我們行業(yè)現(xiàn)在的情況，是我們要去杠桿、要防風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)監(jiān)管、防止出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。而美國，我記得特朗普在競選的時(shí)候就說，對金融的監(jiān)管，我上臺以后要廢除多德-弗蘭克法案，它是總結(jié)2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，然后針對這些大銀行出臺的一個(gè)法案，他說要廢除，我覺得貿(mào)易和金融上的對照，我們兩個(gè)國家正好是不太一樣的。朱總，您發(fā)表一下您的高見，有什么想法。

朱玉辰：我感覺全球國際化的趨勢是不可阻擋的，但是全球化也帶來了很深刻的社會問題，它最大的問題是帶來了全球再分工。一個(gè)直觀效果就是什么呢？跨國公司都可以，但是一般工業(yè)在很多國家，特別是在西方國家受損失很大。簡單這么講，全球化帶來經(jīng)濟(jì)效益的提升，但是還有一個(gè)副產(chǎn)品，就是帶來很多貧富差距拉大。所以像美國打這種貿(mào)易戰(zhàn)，還有一些國家也有一些極端的民主主義情緒，我們也要高度重視，這也是有很大的民意基礎(chǔ)的。就是美國和中國打貿(mào)易戰(zhàn)，也是有相當(dāng)大的民眾抵觸的。我想全球化是一個(gè)趨勢，但是它會相當(dāng)?shù)那郏矣X得中國和美國的貿(mào)易戰(zhàn)是剛剛開始，我覺得是個(gè)很長期的過程，任何事情都有兩方面，有好的一面，有帶著問題的一面。但是總書記講靠封閉起來解決問題，也是解決不了的，它確實(shí)帶有一種民眾的情緒，所以我們要堅(jiān)定世界全球化，改革開放這個(gè)大潮浩浩蕩蕩，當(dāng)然也要一定清醒地認(rèn)識這個(gè)過程是曲折的，有進(jìn)有退的。

彭剛：施建軍總，您怎么看待？特別是我們這兒嚴(yán)監(jiān)管，別人要放松。

施建軍：這個(gè)可能和整個(gè)發(fā)展階段有關(guān)系，你說金融監(jiān)控也是一會兒松，一會兒緊，前兩年全國金融風(fēng)險(xiǎn)，出了問題以后就收緊，過三五年可能又得放開了，所以這個(gè)度可能很難把握，監(jiān)管和創(chuàng)新之間的尺度還是難以把握。剛才講到中國貿(mào)易戰(zhàn)的問題，我推薦大家看《歷史的慣性》，他講的什么意思？是中國相對地位的崛起和美國相對地位的衰落，在這里面無論是軍事、文化、政治等等方面都會發(fā)生一定的影響，對金融領(lǐng)域也是一樣的。我們不講國際，你想想我們是89年畢業(yè)的，那時(shí)候西方國家制裁多少年，那現(xiàn)在的環(huán)境下不確定性增加，有些行業(yè)可能是個(gè)長期的過程，特別是一些高新技術(shù)行業(yè)，中國的技術(shù)要強(qiáng)大起來還有很長的路要走。但是反過來講，我覺得我們國內(nèi)生產(chǎn)力的解放，國內(nèi)市場潛力的挖掘，我覺得這里面潛力還是很大的。

像朱總為什么能夠去新加坡辦交易所，因?yàn)樾录悠碌闹贫群瓦@里就不一樣，金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)在可以開放老外進(jìn)來，中國一個(gè)自然人你看看去辦一個(gè)交易所，他批都不批給你。但是在香港、在新加坡就可以，當(dāng)然也要符合它的規(guī)則，也要股東審核。在中國這方面的生產(chǎn)力解放，大了去了。再比方說期貨市場的發(fā)展，期貨市場這個(gè)東西，西方引進(jìn)來沒有錯(cuò)，但是我覺得和現(xiàn)貨之間的界限太清楚，你是期貨，它是現(xiàn)貨，憑什么搞期貨的交易所就不能搞現(xiàn)貨的基礎(chǔ)設(shè)施呢？如果這個(gè)能搞的話，中國的市場大了去了。你想中國每年交易所的利潤幾百億，股票市場有個(gè)證券金融公司，期貨公司每年給大家多少億的錢。如果期貨公司每年拿出100億，搞商品現(xiàn)貨市場的基礎(chǔ)設(shè)施，把監(jiān)管搞起來，那么每年的物流運(yùn)營的效率、市場的效益能夠提高多少。光這個(gè)東西，我們講質(zhì)量的提高，其中有一個(gè)是效率的變革，這里面就有做不完的事情。剛才朱總講的亞洲有多少人，其中中國的人口就不得了，如果再把對外開放結(jié)合起來，市場就太大了。

外資進(jìn)來，不是說怕不怕的問題，競爭總是要平等、公平，企業(yè)的競爭牽涉到方方面面，包括剛才講到人的問題、法治環(huán)境的問題、稅務(wù)的問題、體制機(jī)制的問題，那我覺得所有的問題里體制機(jī)制是很重要的，現(xiàn)在按照體制機(jī)制來管，什么都要管死的，效率不高。效率提不上去，我們說起來高質(zhì)量發(fā)展，高質(zhì)量發(fā)展里有三個(gè)變革，其中就是效率的變革，那么你怎么和人家比。在這里面，今年我們改革開放40周年，要把這些東西好好準(zhǔn)備起來，習(xí)總書記在浙江的時(shí)候提出過一個(gè)“八八戰(zhàn)略”，第一條就是講浙江有體制機(jī)制的優(yōu)勢，體制機(jī)制優(yōu)勢是第一位，沒有體制機(jī)制的優(yōu)勢沒有浙江的今天。因此，如何為企業(yè)創(chuàng)造良好的經(jīng)營環(huán)境、公平的環(huán)境，我覺得這是很重要的文不對題，就講這些。

彭剛：陳總，你是信達(dá)期貨的總經(jīng)理，但是我們現(xiàn)在面對嚴(yán)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境，因?yàn)榻鹑谙到y(tǒng)的防風(fēng)險(xiǎn)是三大任務(wù)之一，那么從期貨公司層面，你作為總經(jīng)理，你認(rèn)為應(yīng)該怎么樣來面對或者是調(diào)整自己公司的經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)防控等等方面。

陳冬華：你這個(gè)問題我也沒有完全聽明白，你剛才講不管是貿(mào)易戰(zhàn)也好，還是開放也好，從微觀講，我倒可以講講。我覺得因?yàn)?strong>期貨行業(yè)，從去年、前年開始，這兩年交易量、交易額是持續(xù)下滑，今年開年實(shí)際上也不理想，今年開年有一個(gè)異常情況，二月份春節(jié)，春節(jié)回來以后不到一個(gè)禮拜就回來正常了，但是今年春節(jié)以后回來行情仍然和低迷，交易量仍然很小，什么時(shí)候開始突然有點(diǎn)放大呢？特朗普。特朗普出來了，貿(mào)易戰(zhàn)要打了，當(dāng)天成交量非常大。所以說貿(mào)易戰(zhàn)如果從微觀的層面上來講是好事，因?yàn)槲覀兤谪浌揪褪枪芾盹L(fēng)險(xiǎn)，既然是管理風(fēng)險(xiǎn)，貿(mào)易戰(zhàn)帶來的就是所有品種的波動力一定會加大，波動加大對期貨公司而言，交易量上來了，收益也上來了。但是同時(shí)另外一條，我們確實(shí)可能在風(fēng)險(xiǎn)管理上，風(fēng)險(xiǎn)管理雖然我們一直認(rèn)為中國的期貨公司經(jīng)過這么多年的鍛煉，風(fēng)險(xiǎn)管控能力應(yīng)該是達(dá)到了比較高的水準(zhǔn)，但是面對貿(mào)易戰(zhàn)這類的突發(fā)事件，這種事可能也會越來越多，這種情況下我覺得作為期貨公司，首先要做到預(yù)研預(yù)判，在這種前提下怎么樣防范連續(xù)性、突發(fā)性的大事件，如果像2008年那樣，那大家都很被動，所以說預(yù)研預(yù)判是非常重要的。而正常的風(fēng)險(xiǎn)防控，我覺得國內(nèi)的期貨公司，這點(diǎn)是絕對沒有問題的。

彭剛：既是好事，但是同時(shí)又要注意在大行情波動當(dāng)中，期貨公司要控制好風(fēng)險(xiǎn)，投資者既要把握獲益的機(jī)會，更要注重風(fēng)險(xiǎn)。我們前面談了這么多，因?yàn)闀r(shí)間有限，我最后還有一個(gè)問題要問施建軍總和羅旭峰總，這是一個(gè)關(guān)于經(jīng)營管理的問題。因?yàn)槲以谛袠I(yè)這么多年，你們兩位都是我的好朋友，但是我看你們兩個(gè)人的經(jīng)營理念似乎不一樣，雖然說都是業(yè)內(nèi)的標(biāo)桿公司，都搞的很好，業(yè)內(nèi)傳說施建軍是把員工變成客戶，億萬富翁不少，羅旭峰是把客戶變成員工，這是我在行業(yè)聽說的。我想請你們兩位當(dāng)事人來評價(jià)一下業(yè)內(nèi)對你們的評價(jià)，同時(shí)你們認(rèn)為哪一種更好，或者是給其他的公司說一說哪個(gè)更好。

在這之前，我請大家配合一下，支持把員工變成客戶的，請舉手。支持羅旭峰總的，把客戶變成員工，舉手。

施建軍：這是一個(gè)大致的描述，就是說我們兩個(gè)公司也好，個(gè)人也好，都是友好合作的伙伴，我們兩個(gè)也是兄弟，所以經(jīng)營理念不同，互補(bǔ)。每個(gè)公司有每個(gè)公司經(jīng)營的理念，如果大家都一樣的話，那可能其他的市場間隙會留出一個(gè)很大的空間里，同樣的目標(biāo)客戶那么競爭可能就會激烈。所以差異化競爭、錯(cuò)位競爭，才能找到各自的定位。

另外，相對來講，我本事比較小，我經(jīng)常講我們一個(gè)企業(yè)就是一畝三分地，可能還不到，我們現(xiàn)在敦和就兩棟房子，但是我們偉大的祖國有960萬平方公里，一畝三分地有時(shí)候適合于養(yǎng)花養(yǎng)草，要養(yǎng)蒼天大樹可能養(yǎng)不活，長的不好，那么就長到一畝三分地以外去，但怎么也長在祖國的土地上。我想每個(gè)人想法不太一樣。

另外，我們這個(gè)企業(yè)本身是國有體制，我倒不是說國有體制一定不好，但是某些方面你想干干不了，羅總那里民營機(jī)制相對比較靈活，所以每個(gè)公司的情況不一樣，所以每個(gè)公司有每個(gè)公司的定位，每個(gè)公司有每個(gè)公司自己走的道路。

羅旭峰：剛才彭剛會長提的問題，我覺得這是企業(yè)發(fā)展過程中不同的特色，比如說我和施建軍總兩個(gè)人，施總以前是我的客戶，后來成了永安的總經(jīng)理。我以前是朱總的客戶，所以你在職業(yè)生涯過程中會不斷地變化，主要是根據(jù)你這家企業(yè)現(xiàn)在的發(fā)展階段，然后你需要補(bǔ)充什么樣的管理團(tuán)隊(duì)也好，還是增加怎么樣的一種管理要素。剛才彭剛會長提的那個(gè)問題，我認(rèn)為在中國的話，它其實(shí)是勞動力要素、生產(chǎn)資料當(dāng)中非常重要的土地、資本這幾塊，在我們當(dāng)年的時(shí)候，剛開始的時(shí)候可能土地資源是有的，錢是沒有的，但是有的是人。但是在這個(gè)階段下，我們改革開放把大量激活生產(chǎn)力，而現(xiàn)在又有錢又有人，這個(gè)過程當(dāng)中在不同的階段是不一樣的。所以說，我們企業(yè)發(fā)展的初期，可能我們沒有管理團(tuán)隊(duì)，所以我拼命在看，包括現(xiàn)在坐著的嚴(yán)總等等全是客戶，慢慢把他們變成我的管理團(tuán)隊(duì)。施總的話，鼓勵(lì)員工去賺錢、發(fā)財(cái)變成大客戶，永安就此變得更加偉大了。

彭剛：實(shí)際上從我來看，這是我觀察到的現(xiàn)象，但是從結(jié)果上來看，都是非常好的，非常優(yōu)秀的，這說明一個(gè)什么？我們每個(gè)公司的領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)該要結(jié)合自己公司的特點(diǎn)，來差異化經(jīng)營，要針對市場的不同階段來制定自己的階段性策略，這樣無論是把員工變成客戶，還是把客戶變成員工，都會成功。我們希望永安、南華，我們所有的期貨公司都能夠找到自己的發(fā)展點(diǎn)，做的越來越好。

時(shí)間差不多了，我也不記得是誰說過這么一句話，這個(gè)世界上不變的就是變化，在最開始的時(shí)候我說2018年注定是不平凡不平靜的一年，那么面對這么復(fù)雜的情況，國際國內(nèi)咱們都談到了，請4位大咖從業(yè)這么長時(shí)間，以你們的經(jīng)驗(yàn)、你們的閱歷，給我們在座的聽眾、給期貨公司，你們有什么樣好的建議，用一句話。

朱玉辰：這么多年，我們期貨市場公司應(yīng)該說最亮的板塊是一批期貨公司做出來的，在150家期貨公司里，有若干家出來，在這么一個(gè)殘酷的競爭環(huán)境下能夠成長的這么快，感到非常驕傲。這些公司下一步走出國門在國際市場打拼，相信他們也一定會贏，他們這些公司通過努力贏得整個(gè)行業(yè)的尊重，尤其是浙江板塊的期貨公司為全國期貨公司做了榜樣，感謝這些奮斗者！

施建軍：我想扯的遠(yuǎn)一點(diǎn)。從全球來看，從商品這塊來看，我是離開期貨行業(yè)了。我有這樣的心愿，就是浙江這個(gè)地方能否打造成為，應(yīng)該說區(qū)域這塊相對做的不錯(cuò)，全國看過去這種公司要集聚這么多的地方，杭州是其中一個(gè)，無論是上海、北京、深圳，全球來看無論是倫敦、休斯敦等這幾個(gè)地方，我覺得杭州在慢慢形成這樣一個(gè)規(guī)模的中心。但是這個(gè)中心的建設(shè)，我們中介機(jī)構(gòu)、期貨公司，包括交易所、投資者，在這里面要花很大的精力，就是有意識和沒有意識是不一樣的，如果中介機(jī)構(gòu)有意識去培養(yǎng)、培育、服務(wù)這些機(jī)構(gòu)，你圍繞機(jī)構(gòu)做各方面的服務(wù)，那么我們會越來越強(qiáng)大。什么意思？我們浙江人做股票、搞股票投資都跑上海、深圳去，私募機(jī)構(gòu)里好多老板都在上海辦公司，或者客戶都到上海去，我們買私募產(chǎn)品現(xiàn)在說以股權(quán)為主的，都要買到外省去了，永安、敦和還稍微撐一下。但是商品期貨來看，全中國或者全世界的好多會跑到杭州來，所以如果你們兩位老兄把這些客戶都留不住，中心建設(shè)不起來，全世界的人吸引不來，這會有問題的，所以我們一定要把這個(gè)東西撐起來了以后，浙江通過3-5年的努力，有意識地把這個(gè)事情做好，那么我們覺得分析師大會就大牛了。

羅旭峰：不忘初心，方得始終，一輩子堅(jiān)持做一件事，做一個(gè)期貨人。

陳冬華：期貨行業(yè)的發(fā)展是爬坡的過程，和對期貨公司從業(yè)人員也一樣，我覺得要有樂觀的心態(tài)。我辦公室只掛“笑”，笑對人生，一切都會好。

彭剛：中國期貨市場從1990年10月12號，鄭州糧食市場發(fā)開始，如果以期貨標(biāo)準(zhǔn)化為標(biāo)志，就是1991年6月10號，深圳有色金屬開業(yè)，這差不多二十七八年的時(shí)間。這二十七八年剛才4位都經(jīng)歷了整個(gè)的過程，用一句詩來看，“山窮水盡無疑路，柳暗花明又一村”，多少次國內(nèi)的期貨市場都有可能被滅掉，但是由于我們業(yè)界大家的努力，在我們大咖的帶領(lǐng)下都渡過了一個(gè)又一個(gè)的難關(guān)。所以現(xiàn)在已經(jīng)漸入佳境，希望我們國家的期貨市場將來會越來越好，在大家的努力下會越來越好！謝謝大家！也謝謝4位！今天的名家訪談時(shí)間結(jié)束，明年再見！