由中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學(xué)家、國家“十三五”發(fā)展規(guī)劃專家委員會委員巴曙松主編的《2017年亞太資產(chǎn)管理發(fā)展趨勢與展望》昨日發(fā)布。該報告披露，截至2016年年末，全球資產(chǎn)管理行業(yè)管理資產(chǎn)總額增至166.5萬億美元，較2015年年末的158.2萬億美元同比增長5.2%，明顯高于2015年4.5%的同比增速。其中，亞太地區(qū)資產(chǎn)管理規(guī)模達到109萬億美元，較2015年年末增長5.83%，增速較2015年有所提高，資產(chǎn)管理規(guī)模占全球的比例約65%，遙遙領(lǐng)先其他地區(qū)。

亞太地區(qū)增長主要得益于中國。居民較高的儲蓄率加大了零售端的理財需求，銀行、險資和養(yǎng)老基金的發(fā)展推動了機構(gòu)理財市場的快速擴容。截至2016年年末，中國基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金等管理機構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約51.79萬億元。

“亞太地區(qū)資產(chǎn)規(guī)模的主要推動力是依靠GDP強勁增長帶來的新增財富?！卑褪锼烧f，新增財富對資產(chǎn)管理規(guī)模的增長貢獻率在亞太地區(qū)超過65%，遠高于其他地方。在北美，資產(chǎn)管理規(guī)模的增長主要依靠存量資產(chǎn)增值，尤其是股票市場的良好表現(xiàn)。

目前來看，亞太地區(qū)資管行業(yè)發(fā)展正發(fā)生四大結(jié)構(gòu)變化。首先是監(jiān)管強化導(dǎo)致合規(guī)成本大幅提高。包括近期發(fā)布的資管新規(guī)征求意見稿對資管行業(yè)進行統(tǒng)一準入、統(tǒng)一監(jiān)管、統(tǒng)一標(biāo)準，嚴控金融風(fēng)險。

其次是被動投資占比明顯提升，主動管理面臨壓力。巴曙松說，一個趨勢是以ETF、ETF聯(lián)接、普通指數(shù)基金等為代表的被動投資興起。截至2016年年末，全球ETF規(guī)模達到3.5萬億美元，其中亞太地區(qū)的發(fā)達經(jīng)濟體被動投資的滲透率已經(jīng)較高。

第三，亞太地區(qū)資產(chǎn)管理機構(gòu)的收入面臨下滑壓力。

第四，隨著競爭日趨積累，私人銀行、金融科技公司等機構(gòu)爭相角逐資管市場。尤其是金融科技公司抓住機遇，通過智能投顧模式切入資管行業(yè)數(shù)十萬億級別的市場。

巴曙松認為，金融科技給亞太地區(qū)資管行業(yè)監(jiān)管帶來新挑戰(zhàn)，當(dāng)前配套的監(jiān)管探索相對落后。主要表現(xiàn)在，一是監(jiān)管探索起步晚；二是與行業(yè)創(chuàng)新相比，監(jiān)管創(chuàng)新不足；三是目前各國監(jiān)管沒有形成統(tǒng)一的共識和標(biāo)準。他認為，未來監(jiān)管合作與“監(jiān)管沙箱”將是發(fā)展趨勢。