堅決打擊虛增金融杠桿、實施套利投機、以創(chuàng)新名義沖撞法律底線等行為

中國證監(jiān)會副主席姜洋12月4日在深圳證券交易所首屆技術(shù)大會上表示，金融科技給金融業(yè)的發(fā)展帶來深刻變化的同時，也給金融監(jiān)管帶來了嚴峻挑戰(zhàn)，要趨利避害，促進金融科技與資本市場良性互動健康發(fā)展，不斷提升運用金融科技服務(wù)資本市場和實體經(jīng)濟發(fā)展的能力。

姜洋說，金融業(yè)對信息和數(shù)據(jù)高度依賴，隨著現(xiàn)代信息技術(shù)與金融業(yè)的融合日益加深，金融科技正在快速創(chuàng)新、應(yīng)用和推廣，對金融業(yè)的發(fā)展帶來了日益深刻的變化。一是推動金融服務(wù)模式創(chuàng)新。金融科技利用大數(shù)據(jù)定價和管理風(fēng)險，能夠有效緩解金融資源供需雙方的信息不對稱，降低金融服務(wù)的門檻，從而提升金融服務(wù)的覆蓋面和普惠化水平。二是重塑金融業(yè)競爭格局。金融科技已經(jīng)廣泛應(yīng)用于支付清算、融資信貸、資產(chǎn)管理、智能投顧、互聯(lián)網(wǎng)保險、交易結(jié)算等金融領(lǐng)域，并已滲透到金融投資、交易、合規(guī)、風(fēng)控等重要領(lǐng)域。傳統(tǒng)金融機構(gòu)加緊應(yīng)用金融科技加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)差異化競爭。三是促進金融監(jiān)管理念和監(jiān)管方式變革。全球主要國家中央銀行和監(jiān)管機構(gòu)正在積極引導(dǎo)和推動金融科技的研發(fā)和應(yīng)用，不斷探索對金融科技的規(guī)范監(jiān)管。

他表示，資本市場既是金融科技創(chuàng)新應(yīng)用的前沿陣地，也是金融科技發(fā)展壯大的重要支撐。近年來，我國金融科技市場規(guī)?？焖僭鲩L，金融科技產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)已超過5700家，至2016年累計融資約420億美元。據(jù)預(yù)測，到2020年，金融科技在中國資產(chǎn)管理市場的份額將達到10%，規(guī)模超過10萬億元。

姜洋指出，金融科技在縮短金融服務(wù)鏈條、緩解信息不對稱、提升市場效率等方面優(yōu)勢巨大，效果明顯。同時，金融科技的迅猛發(fā)展，也使得市場參與者行為變化加快，金融交易日趨復(fù)雜化，金融邊界日益模糊化，將給金融監(jiān)管帶來嚴峻挑戰(zhàn)。

首先，業(yè)務(wù)應(yīng)用風(fēng)險不容忽視。金融科技具有跨地域、跨行業(yè)、跨市場以及小規(guī)模、分散化特點，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計更為復(fù)雜，交易速度和交易量呈幾何級數(shù)增長，風(fēng)險擴散更快、破壞性更廣，其內(nèi)在脆弱性在極端情況下可能引發(fā)市場局部震蕩甚至是系統(tǒng)性風(fēng)險。

其次，監(jiān)管套利的可能性增大。金融科技的業(yè)務(wù)類型和盈利模式多樣化，呈現(xiàn)出高度細分和業(yè)務(wù)相互交叉的特點，一些創(chuàng)新產(chǎn)品層層嵌套、隱蔽底層資產(chǎn)和最終投資者，大大增加了金融監(jiān)管界定和識別的難度。一些市場主體使用新技術(shù)新工具，突破現(xiàn)行監(jiān)管制度機制安排，既可能導(dǎo)致某些業(yè)務(wù)游離于監(jiān)管體系之外而出現(xiàn)監(jiān)管真空，更容易滋生監(jiān)管套利。

再次，違法違規(guī)交易可能改頭換面。金融科技伴隨的市場活動主要以數(shù)字化、虛擬化、云服務(wù)等方式呈現(xiàn)，模糊了參與者身份特征、行為模式等關(guān)鍵要素，市場違規(guī)操作也因此更新進化。一些不法分子可能打著金融科技的名義，掛羊頭，賣狗肉，以技術(shù)創(chuàng)新之名行市場操縱、金融欺詐、非法集資之實。

最后，信息安全風(fēng)險必須警惕。隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)深入應(yīng)用，數(shù)據(jù)的集中存儲和云端管理越來越普遍，一些非持牌機構(gòu)出于牟利動機，利用技術(shù)漏洞非法獲取投資數(shù)據(jù)，侵犯投資者隱私。區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)共享也可能引發(fā)敏感數(shù)據(jù)泄露，甚至危及國家金融安全。

姜洋強調(diào)，要趨利避害，促進金融科技與資本市場良性互動健康發(fā)展。

他說，從調(diào)研情況看，我國資本市場的核心機構(gòu)和經(jīng)營機構(gòu)正在積極開展金融科技應(yīng)用?？傮w上，目前行業(yè)機構(gòu)在大數(shù)據(jù)、云計算應(yīng)用方面的人員和資金投入較大，效果明顯，但在人工智能和區(qū)塊鏈建設(shè)方面，行業(yè)投入?yún)⒉畈积R，總體還處于起步階段。市場參與各方要切實增強擁抱金融科技的緊迫感，主動對標，正視差距，趨利避害，不斷提升運用金融科技服務(wù)資本市場和實體經(jīng)濟發(fā)展的能力。

第一，始終堅持以服務(wù)實體經(jīng)濟為宗旨。證監(jiān)會將牢牢堅持以服務(wù)實體經(jīng)濟為出發(fā)點和落腳點，持續(xù)加強與創(chuàng)新機構(gòu)的溝通，鼓勵和支持運用現(xiàn)代信息技術(shù)開展以降低企業(yè)成本，提高資源配置效率、優(yōu)化風(fēng)險管控、提升金融服務(wù)水平和效能為指向的金融科技創(chuàng)新。對于那些虛增金融杠桿，規(guī)避金融監(jiān)管，實施套利投機，甚至以創(chuàng)新名義沖撞法律底線的行為，將堅決予以打擊。

第二，切實加強行業(yè)統(tǒng)籌規(guī)劃。目前，證券期貨行業(yè)對金融科技和監(jiān)管科技尚未形成頂層規(guī)劃，各自為陣，重業(yè)務(wù)、輕合規(guī)的問題比較突出。下一步，要主動對接國家“十三五”規(guī)劃綱要，制定金融科技發(fā)展規(guī)劃，制定清晰科學(xué)的實施路線圖。交易所等市場核心機構(gòu)和行業(yè)經(jīng)營機構(gòu)要加大資金投入，加強對金融科技的深入研究和開發(fā)應(yīng)用。行業(yè)自律組織也要組織研究行業(yè)急需的核心技術(shù)和應(yīng)用服務(wù)，實現(xiàn)重點領(lǐng)域突破。

第三，加快夯實技術(shù)和制度基礎(chǔ)。要加快推進證券期貨行業(yè)人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等方向應(yīng)用業(yè)務(wù)與技術(shù)標準的研究制定，建立行業(yè)數(shù)據(jù)傳輸、應(yīng)用和保護標準，統(tǒng)一數(shù)據(jù)交換標準。要推動行業(yè)信息化公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進行業(yè)機構(gòu)資源共享和集約化應(yīng)用。要加快推動出臺相關(guān)法律法規(guī)，為行業(yè)金融科技研發(fā)與應(yīng)用提供堅實法制保障。

第四，堅持發(fā)展創(chuàng)新與風(fēng)險防范并重。行業(yè)機構(gòu)在應(yīng)用金融科技提升服務(wù)效率、增強智能服務(wù)能力的同時，要牢固樹立風(fēng)險意識，全面強化金融科技相應(yīng)的業(yè)務(wù)合規(guī)和風(fēng)險監(jiān)測工作，構(gòu)建“業(yè)務(wù)防火墻”，建立起對金融科技的業(yè)務(wù)評價機制，及時評估可能引發(fā)的業(yè)務(wù)風(fēng)險，避免合規(guī)空白。交易所要確保交易系統(tǒng)和生產(chǎn)系統(tǒng)的安全性和可靠性，實現(xiàn)信息技術(shù)系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運行。

姜洋最后表示，證監(jiān)會在積極推動金融科技發(fā)展和應(yīng)用的同時，將把投資者合法權(quán)益保護放在更重要的位置，大力發(fā)展監(jiān)管科技，在促進發(fā)展中防范風(fēng)險。加大力度推進中央監(jiān)管信息平臺和中央監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)，積極探索運用大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)來武裝監(jiān)管，不斷提升監(jiān)管的科技化、智能化水平，全面強化市場風(fēng)險監(jiān)測和異常交易行為識別能力，及早發(fā)現(xiàn)、及時處置各類證券期貨違法違規(guī)行為，維護“公開、公平、公正”的市場秩序。