主持人：感謝陳新河院長(zhǎng)的演講，整個(gè)考察這么多行業(yè)，期貨行業(yè)不是在它的考察范圍以內(nèi)，實(shí)在是襯托出我們期貨行業(yè)雖然我們發(fā)展這么久，就是在這么多行業(yè)，我們的規(guī)模和從業(yè)人數(shù)也好，就是墊底，我們這個(gè)期貨行業(yè)再發(fā)展一段時(shí)間，最后吸引你對(duì)我們來(lái)進(jìn)行考察一下，好的，我們今天的主題演講非常的演講非常符合今天的主題，分析師培養(yǎng)與金融科技是王鋒講，分析師的金融人生分享是陳新講。

下面有請(qǐng)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)，有請(qǐng)鄭會(huì)長(zhǎng)。

鄭會(huì)長(zhǎng)尊敬的各位來(lái)賓，女士們，先生們，大家下午好，今天很高興參加由橫華國(guó)際金融股份有限公司舉辦的第11屆中國(guó)期貨分析師暨場(chǎng)外衍生品論壇。本次論壇由中國(guó)國(guó)際人才交流基金會(huì)與南華期貨共同發(fā)起設(shè)立，南華西湖國(guó)際人才發(fā)展專項(xiàng)基金是期貨行業(yè)人才培養(yǎng)的一件大事，對(duì)于促進(jìn)我們金融市場(chǎng)，特別是期貨市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放和創(chuàng)新發(fā)展。培養(yǎng)有國(guó)際視野和國(guó)際化金融理念的管理人才和專業(yè)人才勢(shì)在必行。

我認(rèn)為期貨行業(yè)的專業(yè)化國(guó)際化的培養(yǎng)重在三個(gè)方面，一是期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人才，二是期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的高層人才，三是即或經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的金融衍生品的高級(jí)管理人才。就是請(qǐng)過(guò)來(lái)走出去，加強(qiáng)國(guó)際交流，加強(qiáng)國(guó)際上成熟期貨的模式和方式。提高期貨管理產(chǎn)品設(shè)計(jì)和業(yè)務(wù)創(chuàng)建的能力，培養(yǎng)公共人才和高級(jí)專業(yè)人才，通過(guò)人才交流基因會(huì)重視人才的培養(yǎng)，跟金融期貨行業(yè)的合作，南華期貨作為行業(yè)先進(jìn)者在培養(yǎng)人才方面進(jìn)行了實(shí)踐，在2008年2016年先后發(fā)布人才培養(yǎng)規(guī)劃，形成一套多層次，分類(lèi)別，專業(yè)化的隊(duì)伍。實(shí)踐證明，基金的設(shè)立對(duì)于大牌師資起到非常重要，開(kāi)啟國(guó)際化的高端人才非常重要，我們希望南華西湖國(guó)際發(fā)展積極發(fā)揮有效作用，為期貨和其他金融行業(yè)培養(yǎng)高端人才，謝謝大家。

主持人：感謝鄭會(huì)長(zhǎng)的發(fā)言，也讓我們確實(shí)意識(shí)到人才對(duì)于任何行業(yè)非常重要，接下來(lái)我們主辦方精心準(zhǔn)備了一個(gè)VCR，讓我們共同共同來(lái)看一下大屏幕。剛才鄭會(huì)長(zhǎng)的一番致辭，標(biāo)志著我們國(guó)際人才專項(xiàng)基金的啟動(dòng)，通過(guò)宣傳片，這是基于全球的，也是非營(yíng)利性的支持。接下來(lái)我們有請(qǐng)第二位領(lǐng)導(dǎo)，來(lái)自國(guó)家外專局基金會(huì)部長(zhǎng)王立社來(lái)為大家致辭，掌聲有請(qǐng)。

國(guó)家外專局基金會(huì)部長(zhǎng)王立社：各位來(lái)賓，下午好。一年之季在于春，春天是播種的季節(jié)，4月份依然在春天的時(shí)間里，今天有幸來(lái)到杭州參加中國(guó)國(guó)際人才交流基金會(huì)與南華期貨聯(lián)合建立南華西湖國(guó)際人才發(fā)展專項(xiàng)基金啟動(dòng)儀式，中國(guó)國(guó)際人才交流基金會(huì)屬于國(guó)家外專局，引進(jìn)國(guó)外是兩種工作模式實(shí)現(xiàn)我們國(guó)外引進(jìn)國(guó)外智力的兩種模式，第一項(xiàng)邀請(qǐng)外國(guó)專家或者說(shuō)外國(guó)人士工作交流。不管是國(guó)企還是民營(yíng)企業(yè)，你們邀請(qǐng)的外國(guó)人士都要經(jīng)過(guò)國(guó)家國(guó)家外專局審查，就是外國(guó)人在華工作許可。

另外一項(xiàng)工作就是出國(guó)培訓(xùn)學(xué)習(xí)，每年有6萬(wàn)人去培訓(xùn)，參與培訓(xùn)有黨的干部，國(guó)際央企以及社會(huì)各界人士，金融的人才國(guó)際化建設(shè)就在我們基金會(huì)，剛才說(shuō)基金會(huì)屬于國(guó)家外專局，承擔(dān)我們國(guó)家金融人才國(guó)際化的建設(shè)。以前更多把金融人才培養(yǎng)落地于銀行業(yè)。對(duì)期貨的關(guān)注的確比較少，這是去年有幸在中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)邀請(qǐng)要，去參加深圳的大會(huì)，就是結(jié)實(shí)了南華期貨的羅總和嚴(yán)總，通過(guò)雙方的交流，雙方達(dá)成了共識(shí)，建立第一支金融專業(yè)人才的專業(yè)基金。南華西湖國(guó)際人才發(fā)展專項(xiàng)基金非常感謝南華期貨為專項(xiàng)基金的引導(dǎo)基金做出了重要的貢獻(xiàn)，為我們今天的期貨奠定了夯實(shí)的基礎(chǔ)，我是國(guó)外回來(lái)到這個(gè)行業(yè)已經(jīng)有好幾年。我覺(jué)得我們國(guó)家現(xiàn)在面臨著進(jìn)一步的改革開(kāi)放，業(yè)面臨全球貿(mào)易自由化的挑戰(zhàn)，金融行業(yè)迫在眉睫，特別是國(guó)產(chǎn)人才這方面的需求，在前一段時(shí)間國(guó)家發(fā)改委我參加一個(gè)會(huì)議，就是關(guān)于全球貿(mào)易方面的，在會(huì)上反映出一個(gè)問(wèn)題，就是無(wú)論是美國(guó)，還是歐盟，我們家的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域應(yīng)用和發(fā)揮重要的人才就是90年代末，就是二十一世紀(jì)初WTO，加入世界貿(mào)易組織所培養(yǎng)的一批人才。

現(xiàn)在依然在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域起到重要的作用。所以說(shuō)，我感覺(jué)到從金融面臨進(jìn)一步的打開(kāi)國(guó)門(mén)，而且我們國(guó)家在這方面所需要是的懂規(guī)格，懂法律，會(huì)操作，跨文化的人才，這面臨巨大的挑戰(zhàn)。當(dāng)然，這個(gè)基金的建立，目前起步還有一定的過(guò)程，我們期望的目標(biāo)未必這么一路平坦，但是我相信在政府的支持下，特別是在政府有關(guān)政策支持下，進(jìn)一步將南華西湖國(guó)際人才發(fā)展專項(xiàng)基金，無(wú)論是社會(huì)效益還是經(jīng)濟(jì)效益，發(fā)揮出做大極致，需要我們所有參與人的支持和理解。

為此，在基金下面成立了專家委員會(huì)，專家委員既來(lái)自于國(guó)家智庫(kù)，國(guó)務(wù)院發(fā)展中心的專家，還有企業(yè)的專家，證監(jiān)會(huì)的專家，大學(xué)的專家，希望專項(xiàng)基金專家委員會(huì)的專家本著對(duì)專項(xiàng)基金的支持，對(duì)專項(xiàng)基金的一種奉獻(xiàn)的精神，發(fā)揮你們的作用，貢獻(xiàn)你們的智慧，無(wú)論智庫(kù)部分，金融衍生品，人才體系建設(shè)，我比較關(guān)注這個(gè)，覺(jué)得在專項(xiàng)基金支持下，就是國(guó)際化金融人才建設(shè)的支持下，建設(shè)和開(kāi)發(fā)體系人才培養(yǎng)工作。

十年為一樹(shù)木，百年為一樹(shù)人，我們?cè)趯＜液突鸬闹С窒?，我們充分發(fā)揮最大的效益，也希望各方的參與者給予大力的支持，國(guó)家外專局方面充分在政策上面在操作模式上面，在各個(gè)方面給予我們最大的支持，謝謝，謝謝所有的支持者和參加方，再次感謝。

主持人：好的，感謝王部長(zhǎng)的發(fā)言，我們從兩位領(lǐng)導(dǎo)的發(fā)言，我們期貨行業(yè)從量變到質(zhì)變的過(guò)程，為塞怎么樣引進(jìn)人才，就是需要我們基金進(jìn)行推動(dòng)，我們兩位領(lǐng)導(dǎo)發(fā)現(xiàn)的時(shí)候提到具體的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，也是大家非常熟悉的南華期貨，接下來(lái)有請(qǐng)南華期貨股份有限公司總經(jīng)理羅旭峰致辭，掌聲有請(qǐng)。       

尊敬的丁主任，劉會(huì)長(zhǎng)，呂局，尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)，各位來(lái)賓，女士們，先生們，相應(yīng)金融發(fā)展目前十三五規(guī)劃，設(shè)立南華西湖國(guó)際人才發(fā)展專項(xiàng)基金，此刻作為專項(xiàng)基金啟動(dòng)儀式的見(jiàn)證人，我僅此親臨現(xiàn)場(chǎng)的專家和各位來(lái)賓和朋友表示熱烈的環(huán)境，你們一直以來(lái)對(duì)南華的支持表示感謝。

國(guó)際金融的競(jìng)爭(zhēng)就是人才的競(jìng)爭(zhēng)，南華西湖國(guó)際人才發(fā)展專項(xiàng)基金的設(shè)立支持供給側(cè)改革，就是“一帶一路”改革大背景下面提出的，也是目前唯一的金融發(fā)展人才基金，中國(guó)的金融發(fā)展需要人才培養(yǎng)，通曉國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展和管理法規(guī)，根據(jù)國(guó)情特點(diǎn)出發(fā)，從全球視覺(jué)把握中國(guó)金融化的國(guó)際人才，是南華西湖國(guó)際人才發(fā)展專項(xiàng)基金的宗旨，專項(xiàng)基金設(shè)立以后，根據(jù)國(guó)家中長(zhǎng)期人才發(fā)展規(guī)劃的綱要，金融發(fā)展和改革十三五規(guī)劃引起國(guó)外智力文件的精神，開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)跟國(guó)外優(yōu)質(zhì)合作資源，通過(guò)國(guó)家金融體制和機(jī)制創(chuàng)新，培養(yǎng)國(guó)家金融衍生品的人才，專項(xiàng)基金設(shè)立以后重點(diǎn)支持我們證券期貨和證券行業(yè)人員開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)和國(guó)外培訓(xùn)和研修跟論證。請(qǐng)過(guò)來(lái)，走出去的多種交流研修活動(dòng)，支持“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略，支持中國(guó)質(zhì)造，支持相關(guān)地域國(guó)家化人才培養(yǎng)基地建設(shè)，提升中國(guó)金融行業(yè)創(chuàng)新能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步完善我國(guó)金融行業(yè)人才儲(chǔ)備建設(shè)，目前相關(guān)項(xiàng)目正在儲(chǔ)備當(dāng)中。決定項(xiàng)目執(zhí)行當(dāng)中的重大適宜，協(xié)調(diào)解決項(xiàng)目當(dāng)中可能出現(xiàn)的問(wèn)題，對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督評(píng)估，基金管委會(huì)下設(shè)項(xiàng)目辦公室和專家評(píng)委完全會(huì)，負(fù)責(zé)日常的管理工作，專家評(píng)審委員會(huì)接受基金管委會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)。

南華西湖國(guó)際人才基金的成立，是一個(gè)嶄新的起點(diǎn)，它的明天值得我們憧憬，去努力，去實(shí)現(xiàn)，以求共同促進(jìn)，共同發(fā)展，誠(chéng)摯邀請(qǐng)各位專家，參會(huì)朋友能夠到南華西湖國(guó)際人才發(fā)展專項(xiàng)基金啟動(dòng)儀式一艘小船揚(yáng)帆啟航，一路向前，聚全球英才，謀求共同發(fā)展。

主持人：感謝羅先生的發(fā)言，下面是啟動(dòng)儀式。

《南華西湖國(guó)際人才發(fā)展專項(xiàng)基金啟動(dòng)儀式》

主持人：我知道施總在這個(gè)行業(yè)當(dāng)中很厲害，包括銀期轉(zhuǎn)賬，就是先把這個(gè)商業(yè)模式建立起來(lái)，包括后期的時(shí)候金融公司的老總在考慮期貨子公司有沒(méi)有設(shè)定的必要，我們的敦和已經(jīng)在實(shí)施。下面我們掌聲有請(qǐng)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)兼職副會(huì)長(zhǎng)施建軍。

施建軍：首先感謝我們南華期貨越辦越好，還有感謝外專局對(duì)我們的支持，我們的浙江省政府和金融辦也好，對(duì)金融人才的培養(yǎng)和引進(jìn)都是很重視的。我們浙江省有一個(gè)浙江省國(guó)際對(duì)沖基金人才協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)就是施建軍，我們都知道我是期貨業(yè)的副會(huì)長(zhǎng)，但這個(gè)會(huì)長(zhǎng)沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)，就是這個(gè)協(xié)會(huì)跟南華西湖國(guó)際人才發(fā)展基金會(huì)的定位上面差不多，還有兼杭州市金融人才協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，我們杭州對(duì)國(guó)際金融人才很重視，采用一系列的政策和措施。我想我們南華基金會(huì)跟我們這個(gè)不謀而和，我跟羅旭峰是兄弟，就是想到一塊。    

第二個(gè)我們從協(xié)會(huì)的角度，我們重視人才的培養(yǎng)，我是第一期中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)赴美班的班長(zhǎng)，就是芝加哥商學(xué)院學(xué)習(xí)一個(gè)半月，開(kāi)創(chuàng)我們中國(guó)衍生品成批的人走出去的先例。后來(lái)我們浙江搞基金小鎮(zhèn)的時(shí)候，我們協(xié)會(huì)還有一個(gè)事情，就是我們風(fēng)險(xiǎn)管理子公司人才的培養(yǎng)，現(xiàn)在場(chǎng)外衍生品國(guó)內(nèi)一開(kāi)始的時(shí)候，都是國(guó)外回來(lái)，國(guó)內(nèi)搞得清楚很少。中國(guó)的衍生品的理論定價(jià)模型包括一些交易方式，都是從西方來(lái)的。所以說(shuō)，我們?nèi)绾巫叱鋈ィ瑢W(xué)到真金，這個(gè)對(duì)于我們來(lái)講很重要。還有一個(gè)我們?cè)趯?shí)際過(guò)程當(dāng)中，我們做基金小鎮(zhèn)，從生意的角度來(lái)講，我現(xiàn)在是敦和的董事長(zhǎng)，我們控制一個(gè)玉皇山嵐對(duì)沖基金投資公司，我們投資十家海外華人回來(lái)的，國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)的跟基金業(yè)相關(guān)的私募基金管理。對(duì)人才的培養(yǎng)，走出去引進(jìn)來(lái)，都是很迫切，都是很重視，也是很有需要。這是第二點(diǎn)意思。

最后一個(gè)意思，敦和積極參與和支持南華基金會(huì)，我在這里表個(gè)態(tài)，隨時(shí)聽(tīng)候你的召喚，做好專家，履行好這個(gè)職責(zé)，最后，祝賀我們南華期貨公司越辦越好。

主持人：我們今天整個(gè)會(huì)議的上半部分已經(jīng)暫時(shí)告一個(gè)段落，接下來(lái)有一個(gè)茶歇的時(shí)間，請(qǐng)大家在4點(diǎn)10分準(zhǔn)時(shí)回到我們的會(huì)場(chǎng)，我們將繼續(xù)下午的下半場(chǎng)，謝謝。 

主持人：圓桌討論環(huán)節(jié)金融科技-新生態(tài)迎接新機(jī)遇。讓我們有請(qǐng)：上海證券交易所產(chǎn)品創(chuàng)新中心主任劉逖，浙商期貨副總經(jīng)理魏丁，通聯(lián)數(shù)據(jù)股份有限公司智能投研總監(jiān)向偉，云核變量集團(tuán)董事總經(jīng)理、對(duì)沖基金部交易員劉夏，橫華國(guó)際期貨有限公司總經(jīng)理俞振州。

問(wèn)：上證所未來(lái)在金融科技方面的規(guī)劃，你覺(jué)得這個(gè)話題是不是很大？

劉逖：我不是搞科技的，所以對(duì)金融科技不太懂，只是想要從個(gè)人對(duì)交易所業(yè)務(wù)的理解談一點(diǎn)金融科技在交易過(guò)程當(dāng)中已經(jīng)有的，或者未來(lái)潛在應(yīng)用的趨勢(shì)。大家都知道交易所是小眾行業(yè)，不是大眾行業(yè)，全世界的交易所不多，總共100多家，國(guó)家的銀行就是一千多家，所以交易所就是小眾行業(yè)。十年前，隨著交易所不斷的上市，自身成為上市公司，才開(kāi)始有這么一個(gè)交易所的行業(yè)。所以，有的分析師，大一點(diǎn)的高盛或者是大的投行，有這么幾個(gè)人研究交易所的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)力。

實(shí)際上，我個(gè)人認(rèn)為交易所本身就是一個(gè)平臺(tái)，它這個(gè)平臺(tái)跟現(xiàn)在的淘寶這種平臺(tái)不太一樣，但是它可能是歷史上面最早的一個(gè)平臺(tái)，最早的平臺(tái)之一。交易所本身是做交易，交易的東西都不是自己的，就是提供一個(gè)場(chǎng)所，提供一個(gè)平臺(tái)。在這個(gè)平臺(tái)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，我覺(jué)得技術(shù)是一個(gè)非常大的變化。交易所最初的平臺(tái)就是一對(duì)一的平臺(tái)，就是兩個(gè)人在一個(gè)場(chǎng)所大家當(dāng)成一個(gè)交易。后來(lái)變成多對(duì)多，就是100年前上海的一個(gè)茶館，這個(gè)股票形成一個(gè)交易所。再早就是華爾街的梧桐樹(shù)下，就是多對(duì)多的交易。變成一個(gè)有影響的場(chǎng)所，就是科技發(fā)展以后，70年代到80年代開(kāi)始電子化交易之后，就是變成一個(gè)電子化的交易平臺(tái)。技術(shù)的作用非常大，金融科技不太好理解，這個(gè)詞歧異比較多，理解是金融的科技，為金融行業(yè)服務(wù)的技術(shù)，就是理解成一個(gè)技術(shù)危機(jī)的金融也可以。但是交易所發(fā)展的過(guò)程，未來(lái)幾年來(lái)看，科技從寬窄的概念來(lái)講，金融科技的作用越來(lái)越大。

目前也是有幾個(gè)領(lǐng)域的在使用，業(yè)務(wù)上面來(lái)看就是交易在使用。我們交易所最主要的幾個(gè)業(yè)務(wù)，第一個(gè)就是組織交易，有交易有產(chǎn)品，有產(chǎn)品還不夠，交易還有價(jià)格。先是有產(chǎn)品，有交易，有交易價(jià)格，價(jià)格比較公平、合理，交易所就是監(jiān)管，我們組織交易所方面就是利用一些技術(shù)，這些技術(shù)是封閉式的技術(shù)，不是互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)。但是我們?cè)诒O(jiān)管上面使用很多，前半場(chǎng)很多專家介紹的技術(shù)，比如說(shuō)，大數(shù)據(jù)、人工智能都是在我們監(jiān)管上面挖掘交易模型方面都發(fā)揮了非常大的作用，未來(lái)這些方面在加強(qiáng)。另外一個(gè)就是比較大的應(yīng)用領(lǐng)域，我們?cè)趺礃釉诮灰姿玫綉?yīng)用，可能還是有更多的探討的空間。因?yàn)樗@里面涉及到一些問(wèn)題，比如說(shuō)區(qū)域鏈條上面就是有本質(zhì)化的。它跟比特幣不一樣，這個(gè)也是我們需要解決的問(wèn)題。如果說(shuō)完全走區(qū)塊鏈接，監(jiān)管上面需要跟上，這是我們未來(lái)重點(diǎn)研究的方向，大概就是說(shuō)這些。

主持人：作為一個(gè)主持人，我有一個(gè)特點(diǎn)，我想要問(wèn)的提綱，從來(lái)沒(méi)有在主辦方給我的稿子上面，我特別想要跟你八卦一下，就是所謂的交易系統(tǒng)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用監(jiān)管當(dāng)中，比如說(shuō)，A帳戶和B帳戶他們?cè)?分鐘之內(nèi)買(mǎi)入同樣的股票，連續(xù)多次檢測(cè)A和B帳戶同時(shí)購(gòu)買(mǎi)股票的時(shí)候它被列為懷疑帳戶，我們的上交所有沒(méi)有這樣的供銷(xiāo)？

劉逖：我主要是負(fù)責(zé)兩塊比較小的業(yè)務(wù)，就是有監(jiān)管，對(duì)期權(quán)進(jìn)行管管。我們有一些監(jiān)管的模型，對(duì)一些經(jīng)常或者說(shuō)從它的模式識(shí)別里面，我們找出一些帳戶，這些帳戶叫做關(guān)聯(lián)帳戶組，就是交易組識(shí)別。因?yàn)榻灰姿诮灰仔袨楸O(jiān)管方面有不足，比如說(shuō)我們是看不到資金往來(lái)，真正判斷兩個(gè)帳戶是不是關(guān)聯(lián)帳戶，最后通過(guò)資金識(shí)別的，因?yàn)樗幸恍┵Y金的來(lái)往，這個(gè)不是交易所可以發(fā)現(xiàn)有嫌疑，就是立案?jìng)刹榈臅r(shí)候，就是最后真正確認(rèn)這兩個(gè)帳戶是不是關(guān)聯(lián)帳戶。我們有這個(gè)模型。

主持人：既然天網(wǎng)系統(tǒng)，就是天網(wǎng)恢恢疏而不漏。非常感謝劉總的發(fā)言。臺(tái)上的幾位都是挺熟悉，就是每個(gè)人都是有一些獨(dú)特的問(wèn)題，魏丁我給大家簡(jiǎn)單介紹一下，就是在期貨行業(yè)大名鼎鼎，為什么這樣說(shuō)，國(guó)內(nèi)一個(gè)草根論壇上面發(fā)表過(guò)多篇套利方面的文章，都是非常有效果。您已經(jīng)大名鼎鼎，原來(lái)的套利當(dāng)中都是統(tǒng)計(jì)套利，統(tǒng)計(jì)套利對(duì)于大數(shù)據(jù)的應(yīng)用有借用的。你覺(jué)得金融科技如何助力期貨公司提升投研能力？

魏丁：我們從數(shù)據(jù)的搜集、數(shù)據(jù)的整理、市場(chǎng)觀點(diǎn)的形成，然后是一個(gè)數(shù)據(jù)報(bào)告的推送。這樣的一個(gè)的流程。作為我們現(xiàn)在來(lái)講，雖然我們非常關(guān)注金融科技人工智能的發(fā)展，但是對(duì)于我們現(xiàn)在來(lái)說(shuō)，還沒(méi)有做到方法論的革新。只是從格局的便捷性、數(shù)據(jù)的處理能力和對(duì)市場(chǎng)新的研究路徑和新的研究角度試圖建立一些跟以前不一樣的東西。尤其是我們公司的角度，不光是采購(gòu)，像社會(huì)采購(gòu)很多大數(shù)據(jù)，而且各個(gè)交易所求得資源，我們購(gòu)買(mǎi)交易所的一些公開(kāi)的數(shù)據(jù)，我們能夠建立我們公司自己的品種特色和產(chǎn)業(yè)鏈自己的金融數(shù)據(jù)庫(kù)，通過(guò)不停地綜合、更新和篩選，形成我們跟其他公司或者是行業(yè)、或者是專家不同的市場(chǎng)觀點(diǎn)。我們主要是從這個(gè)角度進(jìn)行改進(jìn)。當(dāng)然我們非常關(guān)注金融科技的這些進(jìn)步和突破，我們也試圖能夠第一時(shí)間接收到這些資訊，為我們所用，我覺(jué)得就是這樣。

主持人：好的，大數(shù)據(jù)應(yīng)用預(yù)測(cè)大宗商品的想法，我也是知道有一些國(guó)外的對(duì)沖基金他們做到什么程度，就是很多的倉(cāng)庫(kù)旁邊安裝這個(gè)攝像頭，看到車(chē)輛就是物流方面的進(jìn)出的多少，你覺(jué)得我們這個(gè)方面跟國(guó)外方面還是有一個(gè)差距，也就是說(shuō)在搜集信息的方面。

魏丁：不一定做到這么細(xì)，就是土辦法就是交割倉(cāng)庫(kù)的汽車(chē)進(jìn)出，早幾年行情發(fā)生的時(shí)候就是有這樣的現(xiàn)象，就是派人蹲在倉(cāng)庫(kù)旁邊，如果用搖桿技術(shù)，衛(wèi)星監(jiān)控，芯片采集，比我們直接派一個(gè)人簡(jiǎn)單很多。所以說(shuō)，我們最近在研究或者說(shuō)企圖判斷整個(gè)基建的時(shí)候，我們看到挖掘機(jī)的數(shù)據(jù)非常好，銷(xiāo)售數(shù)據(jù)非常好，銷(xiāo)售數(shù)據(jù)好不能說(shuō)明問(wèn)題，我們想要通過(guò)大數(shù)據(jù)，通過(guò)機(jī)油和柴油的消耗來(lái)驗(yàn)證挖掘機(jī)的數(shù)量和工作狀態(tài)。我們尋找一些通過(guò)大數(shù)據(jù)的方法尋找新的路徑，提升我們的研究水平。

主持人：我覺(jué)得魏總在這個(gè)行業(yè)的邏輯能力非常好，就是整個(gè)行業(yè)公認(rèn)，就是希望在大數(shù)據(jù)挖掘過(guò)程當(dāng)中用自己獨(dú)特的模型創(chuàng)造更好的投研價(jià)值。向偉，最想你的蘿卜投研，蘿卜的標(biāo)志的特別深刻，你們蘿卜投研很多模型的應(yīng)用，現(xiàn)在蘿卜投研有半年多，整體的市場(chǎng)表現(xiàn)，你覺(jué)得這個(gè)效果怎么樣？

向偉：我們公司不只是蘿卜投研，我們是一家公司研發(fā)市場(chǎng)上面量化研究和基本面的投研，我們有兩款產(chǎn)品支持。因?yàn)榻裉爝@個(gè)會(huì)議主題就是分析師培養(yǎng)，最近一段時(shí)間AI比較火，大家一直在顧慮一個(gè)問(wèn)題，AI是不是可以取代人類(lèi)？AI主要是起到人類(lèi)助手的角色，其實(shí)都是一些具體的信息碎片，我們AI可以解決大家的問(wèn)題，人做的事情就是通過(guò)機(jī)器替代。就是原來(lái)在工廠門(mén)口，還有手機(jī)大數(shù)據(jù)，微信大數(shù)據(jù)，這些都是高頻的數(shù)據(jù)，高頻的數(shù)據(jù)給大家高效的數(shù)據(jù)透明度。人腦可以處理的速度，還有不同的范圍，不能360行，每天都會(huì)去，這樣耗費(fèi)大量的人力，這樣的臟活和累活，我們現(xiàn)在通過(guò)機(jī)器人的方式來(lái)解決。我們現(xiàn)在兩款投研產(chǎn)品，現(xiàn)在大家看到載體，體現(xiàn)的是一種理念，過(guò)去大家有可能做這種投資或者是研究的過(guò)程當(dāng)中，感性更多一點(diǎn)，跟著感覺(jué)走。我們更多推崇現(xiàn)在的投資的風(fēng)格是數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的基本面投研和量化投研，是數(shù)據(jù)推著我們的分析師往前走。

主持人：現(xiàn)在很多人說(shuō)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，你們會(huì)怎么投入？

向偉：我本人是學(xué)習(xí)人工智能?？梢愿蠹曳窒砦覀€(gè)人在這方面淺層次的觀點(diǎn)。目前的現(xiàn)象，更多是AI的成熟度決定的，讓機(jī)器處理簡(jiǎn)單的任務(wù)，阿爾法狗比較火，阿爾法狗本質(zhì)的原理，就是有三個(gè)主要的元素構(gòu)成，第一個(gè)就是它決定當(dāng)前的市場(chǎng)行情，我們接下來(lái)采用了哪些投資決策的時(shí)候，我會(huì)參考?xì)v史上面有哪些市場(chǎng)行情跟當(dāng)前比較像，首先是用來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。在十年前讀書(shū)的這個(gè)階段，有可能我們的這個(gè)時(shí)候深度學(xué)習(xí)模型在這里，為什么沒(méi)有大規(guī)模的廣泛應(yīng)用？得益于最近十年，硬件水平的高速發(fā)展，使得我們算不起的模型，現(xiàn)在可以，原來(lái)存不上的大數(shù)據(jù)，現(xiàn)在可以，這一個(gè)契機(jī)。

第二個(gè)阿爾法狗成功的原因是什么，就是最近除了阿爾發(fā)狗比較火的話，大家觀測(cè)到一家創(chuàng)業(yè)公司叫做大江，那么無(wú)人機(jī)非常的厲害，就是無(wú)人機(jī)飛的很穩(wěn)，這個(gè)技術(shù)就是AI里面就是增強(qiáng)學(xué)習(xí)技術(shù)，就是接下來(lái)像阿爾法狗通過(guò)無(wú)數(shù)的學(xué)習(xí)策略組模型出來(lái)，就是動(dòng)態(tài)適應(yīng)當(dāng)前的倉(cāng)位和市場(chǎng)環(huán)境，當(dāng)初當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的決策。大家看到阿爾法狗，就是每次看到阿爾法狗下棋的時(shí)候，就是機(jī)器跟人的優(yōu)勢(shì)讀出來(lái)，這個(gè)就是用算法算出來(lái)的，以當(dāng)前的局勢(shì)下面采取什么樣的措施。

第三個(gè)成功的要求。阿爾法狗就是現(xiàn)在海量的數(shù)據(jù)和大型的云計(jì)算的計(jì)算中心，分析師有可能白天做完分析，晚上回家睡覺(jué)，但是阿爾法狗或者是未來(lái)的智能機(jī)器人，有可能分析師睡的時(shí)候它分析市場(chǎng)行情，演義在不同市場(chǎng)行情下面采取什么樣的措施，就是有點(diǎn)左右互補(bǔ)的技術(shù)，就是橫向擴(kuò)展機(jī)器規(guī)模，就是使得我的策略得到發(fā)展。

回到我們剛才的議題，為了達(dá)到這些目標(biāo)，所以說(shuō)，我們嘗試去看看，當(dāng)前的這個(gè)市場(chǎng)行情跟歷史上面什么時(shí)候比較像，接下來(lái)三到五年我們更多對(duì)動(dòng)態(tài)的策略做各種調(diào)整，最后的幾年機(jī)器取代交易員分析師或者是基金經(jīng)理，這是我個(gè)人的一些淺層次的觀點(diǎn)。

主持人：感謝向偉，我很好奇，現(xiàn)在出來(lái)一阿爾法狗，未來(lái)人工智能跟金融交易是相關(guān)的，就是兩塊人工智能，他們之間誰(shuí)戰(zhàn)勝誰(shuí)，你開(kāi)發(fā)一個(gè)交易程序，我也是開(kāi)發(fā)一個(gè)交易程序，他們兩個(gè)之間誰(shuí)賺錢(qián)，這個(gè)比較是什么？

向偉：這一塊跟量化程序比較像，我們可以看到一個(gè)現(xiàn)象，就是在華爾街來(lái)說(shuō)，單一的策略并不值多少錢(qián)，我們看到一些比較成功的一些量化基金的產(chǎn)品的話，一方面他們有非常優(yōu)質(zhì)的策略，但是大家背后看到的是有一套非常完善的機(jī)制，知道在什么情況下應(yīng)該用什么樣的模型，這是大家比較忽略的一點(diǎn)。我們現(xiàn)在在市場(chǎng)上面觀測(cè)，有哪家在這個(gè)點(diǎn)有所突破，就是比其他的兩款基金要好。

主持人：人工智能在德州撲克的領(lǐng)域把人類(lèi)殺得片甲不留，我是玩德州，我覺(jué)得德州的規(guī)則就是沒(méi)有規(guī)則，就是讓機(jī)器猜不出來(lái)你的行為模式，就是這些人類(lèi)都是高手，比我高很多，但最后被機(jī)器打敗，所以說(shuō)人工智能不能小看，可以密切關(guān)注這個(gè)領(lǐng)域。

接下來(lái)問(wèn)一下劉夏，她是我們這個(gè)交易所里面最美的交易員，我想問(wèn)一下劉夏，外匯市場(chǎng)當(dāng)前在金融科技方向的發(fā)展動(dòng)向，以及在投資者教育上的應(yīng)用前景。

劉夏：一個(gè)是對(duì)外匯市場(chǎng)的交易行為起到顛覆性的作用，另外一個(gè)從交易的決策上面，引入一個(gè)新的領(lǐng)域。我的上一輩，40-60歲的交易員，他們一開(kāi)始交易就是穿黃馬甲或紅馬甲進(jìn)行喊價(jià)交易。這些交易員就是銀行賣(mài)方有一些的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)是主觀交易比較多，我們這一代的交易員就是20-40歲，就是除了主觀量化的交易，程序化的交易，還有算法交易，這樣的變化使得更多的人參與到這個(gè)市場(chǎng)里面來(lái)。在外匯市場(chǎng)現(xiàn)在大家都知道，24個(gè)小時(shí)連續(xù)打通全球的市場(chǎng)，讓它區(qū)別于任何一個(gè)股票或者是商品或者是期貨的資產(chǎn)品種。通過(guò)軟件的應(yīng)用還有分析工具的應(yīng)用，以及更多的散戶參與進(jìn)來(lái)，第一個(gè)我認(rèn)為在金融科技的發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，參與外匯市場(chǎng)的交易者是散戶的比例更高，個(gè)人的比例更高，但是并不代表能夠盈利的個(gè)人是更多的。原因是現(xiàn)在外匯市場(chǎng)我認(rèn)為信息的來(lái)源是更加零散和碎片化的，比如說(shuō)，我拿2015年之前做一個(gè)例子，那個(gè)時(shí)候我們機(jī)構(gòu)的交易員還是通過(guò)原始的搜集信息，但是現(xiàn)在影響外匯的因素很多，比如美國(guó)總統(tǒng)一個(gè)發(fā)言，就是美元上漲，就是引起市場(chǎng)的波動(dòng)的法國(guó)大選，民調(diào)的調(diào)整結(jié)構(gòu)也會(huì)影響到匯率的波動(dòng)。

所以，現(xiàn)在影響匯率的因素來(lái)源變得復(fù)雜，如果交易員做一個(gè)交易的決策，你對(duì)數(shù)據(jù)的處理能力更高，對(duì)于不同信息數(shù)據(jù)的來(lái)源更高。在這樣的機(jī)制下面，外匯市場(chǎng)的交易人員你的主觀判斷很重要，但是隨著數(shù)據(jù)的復(fù)雜化，需要對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總。我們公司目前做的交易員的培訓(xùn)方向，也是從主觀交易、量化策略，繼續(xù)學(xué)習(xí)的策略等等，這個(gè)也是接下來(lái)兩到三年對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊的因素。

主持人：主觀判斷量化交易的思路行走，是嗎？

劉夏：未來(lái)交易策略的緯度比較多，交易的思路，主觀的判斷，你需要一個(gè)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的學(xué)習(xí)去綜合外匯市場(chǎng)的信息，或者是一個(gè)機(jī)器學(xué)習(xí)的一個(gè)模型去整合你交易的決策點(diǎn)。

主持人：因?yàn)閯倓倓⑾慕榻B整個(gè)外匯市場(chǎng)就是24個(gè)小時(shí)交易，全世界范圍的覆蓋，她提供的數(shù)據(jù)的量，相對(duì)證券和期貨市場(chǎng)是成倍的，我想問(wèn)一下你，因?yàn)榍岸螘r(shí)間網(wǎng)格交易法特別的流行，就是戰(zhàn)無(wú)不勝的交易方法。我想問(wèn)一下，這個(gè)交易方法失效嗎？就是那個(gè)時(shí)候深度學(xué)習(xí)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)從外匯市場(chǎng)出來(lái)，具體的交易方法，失效的風(fēng)險(xiǎn)有多大。

劉夏：可以這樣講，任何的一個(gè)交易的策略都有它有效性的時(shí)間框架，目前是沒(méi)有失效，但是并不代表它永遠(yuǎn)不會(huì)失效，可能做交易的人都聽(tīng)說(shuō)過(guò)一個(gè)對(duì)沖基金叫做美國(guó)長(zhǎng)期資本，前四年的業(yè)績(jī)每年都是20%-40%以上的收益，最基本的交易模型就是美國(guó)的債券和發(fā)展中國(guó)家的債券，但是小概率的事件發(fā)生，這就是主觀策略還是量化策略，就是金融科技發(fā)展，不能代替人工的一個(gè)判斷。

主持人：最后我想要問(wèn)一下橫華國(guó)際期貨有限公司總經(jīng)理俞振州，期貨公司如何利用金融科技提升競(jìng)爭(zhēng)力？這是全球的視野范圍。

俞振州：我覺(jué)得金融公司在生態(tài)鏈里面是一個(gè)中介，以服務(wù)客戶為目的和宗旨。首先通過(guò)金融科技，主要是在效率和個(gè)性化的服務(wù)上面可以達(dá)到一個(gè)平衡點(diǎn)。像橫華國(guó)際除了我們期貨作為主營(yíng)業(yè)務(wù)之外，我們現(xiàn)在衍生出來(lái)證券、衍生出外匯、資產(chǎn)管理，首先作為公司來(lái)說(shuō)統(tǒng)一風(fēng)控就是需要相關(guān)的技術(shù)支持。

第二個(gè)層面中后臺(tái)的結(jié)算，跟實(shí)時(shí)的系統(tǒng)的兼容性問(wèn)題。另外我們?cè)诟咝У那闆r下，通過(guò)實(shí)時(shí)的風(fēng)控功能跟結(jié)算功能提高客戶的管理，第三個(gè)就是關(guān)于個(gè)性化。因?yàn)槲覀兺ㄟ^(guò)大數(shù)據(jù)給客戶做數(shù)據(jù)分析，我們可以更好了解：比如說(shuō)，客戶的交易屬性，客戶自身的一些風(fēng)控能力以及客戶的自我風(fēng)控能力，以及他的外部的一些信用數(shù)據(jù)。我們可以給客戶更好定義它的風(fēng)險(xiǎn)控制，我們未來(lái)在保證金或者是在這種交易的風(fēng)控方面，可以做一些定制化的基于大數(shù)據(jù)的一些支持。

最后是關(guān)于監(jiān)管層面，現(xiàn)在整個(gè)交易所都是加強(qiáng)對(duì)虛假交易、日內(nèi)自成交、還有清洗交易等等的監(jiān)管。我們根據(jù)大數(shù)據(jù)，客戶的IP，關(guān)聯(lián)交易等等挖掘或者是事先或是事中及時(shí)發(fā)現(xiàn)，可以符合相關(guān)的監(jiān)管要求，謝謝。

主持人：我覺(jué)得各位嘉賓講得非常好，完全是從各自的職位和角度闡述金融科技在未來(lái)的應(yīng)用，讓我們?cè)俅斡谜坡暠硎緦?duì)他們的感謝，各位請(qǐng)入座。好的，感謝各位，請(qǐng)入座。