監(jiān)管前移，讓交易所承擔(dān)更多的監(jiān)管職能，是未來的一個(gè)方向。

經(jīng)歷幾十年發(fā)展，中國資本市場已經(jīng)成為世界第二大證券市場，擁有3100余家上市公司，市值45萬億元，擁有129家證券公司，超過1萬家的新三板上市公司，還有100多家的公募基金，數(shù)不勝數(shù) 的私募基金，一個(gè)億的投資者，算下來已經(jīng)是一個(gè)大家庭了，監(jiān)管任務(wù)越來越重，監(jiān)管對象越來越多，但是證監(jiān)會(huì)一線監(jiān)管人員不可能無限制擴(kuò)張，面對龐大的家族，面對貪婪的資本權(quán)貴，面對不斷浮現(xiàn)的違規(guī)違法行為，證監(jiān)會(huì)即使三頭六臂監(jiān)管未免有點(diǎn)力不從心，何況還沒有三頭六臂，監(jiān)管就會(huì)顯得更加點(diǎn)力不從心，讓很多不法分子成為漏網(wǎng)之魚，這與劉士余主席的依法監(jiān)管、全面監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管的治市理念是相違背的，一團(tuán)亂象的資本市場也容易遭遇投資者以腳投票，長期下來也就牛短熊長。 

保持交易市場的良好秩序，減少信披違規(guī)，減少內(nèi)幕交易，減少異常價(jià)量異動(dòng)是吸引投資者的最佳方式，也是保持健康牛的基本條件，日前六十余主席就形象把交易市場比喻成一口大家吃飯的鍋，“交易所市場是大家吃飯的鍋，鍋壞了，大家都吃不飽，也吃不好?！?nbsp;

如何保證交易市場這個(gè)鍋不至于壞了，讓大家吃好吃飽，證監(jiān)會(huì)應(yīng)該從一些瑣屑的日常監(jiān)管中抽身出來，權(quán)力下放，監(jiān)管前移，打造新的監(jiān)管權(quán)力架構(gòu)，專門致力于大案要案的查處，監(jiān)管前移權(quán)力下放移給誰放給誰，位居一線的滬深交易所就是首選，讓位于監(jiān)管一線的滬深交易所承擔(dān)起更多的一線監(jiān)管重任，承擔(dān)起逮鼠的職責(zé)，讓證監(jiān)會(huì)有更多的精力來打狼，因?yàn)樽C券交易所不僅是法定的證券交易場所，而且是個(gè)法定的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而且交易有通過制定規(guī)則對市場進(jìn)行“全方位”監(jiān)管的權(quán)力。 

既然是法定的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，為了維護(hù)交易市場的正常秩序，就應(yīng)該義不容辭的承擔(dān)起監(jiān)管的責(zé)任，而不是放任不管，就像ST慧球一樣，對上交所限期整改竟然置之不理，還公告為全面配合監(jiān)管要求、更好地履行信息披露義務(wù)、維護(hù)廣大投資者的利益，擬于上海市增設(shè)辦公場地，地址就是上交所證券大樓。這不是公然的挑釁是什么？但上交所顯得有點(diǎn)軟弱無力，只能發(fā)一發(fā)監(jiān)管函，而不是使出證券法賦予的監(jiān)管權(quán)力把他摘牌，劉士余主席就認(rèn)為上交所具有對公司上市、退市的實(shí)質(zhì)性監(jiān)管，這不是交易所職能的越位，而是交易所依法履職的到位，任由慧球科技信批違規(guī)直到1001條議案發(fā)生，上交所可能監(jiān)管缺失問題難以洗清。 

因此強(qiáng)化一線交易所履行全面的監(jiān)管就非常要必要，交易所有何監(jiān)管權(quán)力，劉士余主席認(rèn)為證券法賦予了交易所通過制定規(guī)則對市場進(jìn)行“全方位”監(jiān)管的權(quán)力，如交易所有證券上市、退市的監(jiān)管最終決定權(quán)，證券交易實(shí)時(shí)監(jiān)控權(quán)，異常交易限制權(quán)，上市公司信息披露的監(jiān)督權(quán)和臨時(shí)停市、停牌的決定權(quán)，對違反交易規(guī)則的在證券交易所從事交易的人員，情節(jié)嚴(yán)重的，采取撤銷其資格，禁止其入場進(jìn)行交易的監(jiān)管措施。 因此只要交易所能夠認(rèn)真履行自己的職權(quán)，讓監(jiān)管硬起來，就能成為監(jiān)管的馬前卒，成為監(jiān)管的重要力量，但問題是滬深交易所沒有嚴(yán)格履行自己的監(jiān)管重任，反而因?yàn)樯鲜匈Y源問題，往往放松監(jiān)管，這就需要證監(jiān)會(huì)改變監(jiān)管方式，不是自己事事俱到，而是逼迫監(jiān)管交易所履行自己的監(jiān)管職責(zé)，從監(jiān)管市場參與主體轉(zhuǎn)化為監(jiān)管問責(zé)交易所，讓交易所切實(shí)承擔(dān)起一線的監(jiān)管重任，效果可能比事無巨細(xì)的監(jiān)管問詢要好得多。