騰訊“證券研究院”特約 陳志平 私募基金經(jīng)理

忽如一夜春風來，千樹萬樹梨花開。4月1日清明小長假期間，最牽動資本市場的消息就是河北雄安新區(qū)的設立。中共中央、國務院日前印發(fā)通知，決定設立河北雄安新區(qū)，規(guī)劃范圍涉及河北省雄縣、容城、安新3縣及周邊部分區(qū)域。從官方表述來看，這是比肩深圳經(jīng)濟特區(qū)和上海浦東新區(qū)，又一具有全國意義的新區(qū)，是千年大計、改革開放以來，只有三峽工程建設曾被稱為“千年大計”。

雄安新區(qū)定位是第三個國家級經(jīng)濟新區(qū)，位于河北省保定市雄縣、容城、安新3縣及周邊區(qū)域，基本上圍著白洋淀區(qū)域。雄安新區(qū)的設立，標志著京津冀一體化戰(zhàn)略升級。以前兩個特區(qū)的成功經(jīng)驗為鑒，雄安新區(qū)未來有望實現(xiàn)對外開放、產(chǎn)業(yè)升級等全方位提升。 雄安新區(qū)是中央的中長期規(guī)劃，從定位來看，雄安新區(qū)對標上海浦東新區(qū)和深圳特區(qū)，這一定位決定了雄安新區(qū)未來發(fā)展空間很大，新區(qū)的設立勢必會對相關區(qū)域經(jīng)濟帶來深遠的影響。因此在政策逐步兌現(xiàn)的支撐下，雄安新區(qū)概念具有一定的中線價值。

根據(jù)官方表述，雄安新區(qū)的任務有以下幾大概念：建設綠色智慧新城；打造生態(tài)城市；發(fā)展高端高新產(chǎn)業(yè)；提供優(yōu)質公共服務；構建快捷高效交通網(wǎng)；推進體制機制改革，激發(fā)市場活力；打造擴大開放新高地和對外合作新平臺。從新區(qū)建設的投資機會角度來看，最先受益的還是雄安新區(qū)內房地產(chǎn)、鋼鐵、水泥、煤改氣、環(huán)保監(jiān)測及治理等上市公司，雄安新區(qū)規(guī)劃范圍涉及河北省雄縣、容城、安新3縣及周邊部分區(qū)域，地處北京、天津、保定三市交界腹地，起步區(qū)面積約100平方公里，中期發(fā)展區(qū)面積約200平方公里，遠期控制區(qū)面積約2000平方公里。保定地區(qū)上市公司受到的利好程度可能最大。受益標的包括：華夏幸福、金隅股份、京漢股份、冀東水泥、保變電氣、樂凱膠片、寶碩股份、河鋼股份、先河環(huán)保、河北宣工、巨力索具等二十多家上市公司。 由于A股休市，雄安新區(qū)概念股率先在港股市場引爆,其中金隅股份開盤上漲23.84%，盤中一度上漲45.51%，收盤仍大漲34.67%，創(chuàng)2015年7月以來最大漲幅；新天綠色能源開盤漲23.33%，收盤上漲12%，刷新歷史最高漲幅；中國建材、天津港發(fā)展和北控水務等大漲。對于A股而言，其中的幾只龍頭公司估計會是三連板，我估計投資者也很難買得進去。

前期多次提示大家本輪由3044點發(fā)動的春季行情以二、八分化非常嚴重，只有大消費的龍頭公司及一帶一路龍頭公司等極少數(shù)的公司在走獨立的振蕩盤升行情、例如多次給學生及朋友講的家電的龍頭公司雖然自2016年2月至今股價已經(jīng)翻倍、但是按照2017年的業(yè)績目前僅僅10倍pE、2018年僅8倍多pE如果我們給予25倍市盈率的估值、理應還有1.5～2倍左右的利潤,所以類似于這樣的低估值高成長的公司才值得我們中長線持有、并且波段操作。而目前鋰電池板塊的龍頭公司也僅20倍PE、并且具有高送轉概念，大銀行才6倍多PE、同樣也是值得我們價值投資者中長線關注的品種。所以我們要棄弱留強：八成的股票就如同沒娘的孩子，像烏龜一樣爬在地上不動只能作短線，還有大批被遺棄的孩子大盤跌個幾十點馬上就暴跌百分之十幾甚至創(chuàng)新低，延續(xù)之前的下降趨勢、類似這樣的公司逢反彈就應該及時換股。 我給的操作策略是棄弱留強：左手“一帶一路”，右手＂消費龍頭＂,“一帶一路”不僅是強主題，而且已經(jīng)有訂單有業(yè)績驗證；而且5月“一帶一路”峰會后還將有政策面的持續(xù)推進；消費龍頭是持續(xù)性的配置主線，尤其是其中的績優(yōu)龍頭。我認為深港通北上凈買入時間和空間均將繼續(xù)持續(xù)，因此堅定看好一帶一路及家電、食品飲料、醫(yī)藥、消費電子的龍頭公司中長期價值。

之前在本欄多次提示大家，養(yǎng)老金今年入市投資什么？我猜想養(yǎng)老金投資的品種一定是最信得過、估值低的公司，什么公司不會做假信得過、估值低呢？很簡單：品牌！你看看百事可樂可口可樂你就知道消費品牌復利的魅力了。 綜上所述：投資的真諦就是：第一條：找到好的投資標的；第二條：在好的價格買入；第三條：價格是否形成趨勢。綜上所述：重點關注那些趨勢良好的優(yōu)質上市公司，回調下來就是我們逢低買入的機會。 關于大盤的走勢、繼續(xù)堅持之前的預測、震蕩一段時間之后、將發(fā)動第三上升浪行情、目前我們要繼續(xù)棄大盤，把握結構性的機會。