騰訊“證券研究院”特約 姜伯靜 首屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會最佳新聞評論獎得主

“雄安新區(qū)”這四個字，猶如一枚深水炸彈，將長久以來不溫不火的股市“炸”的火熱！

4月5日，清明假后的第一天，A股雄安新區(qū)、河北、天津板塊大漲，一大批相關(guān)概念股票紛紛漲停。受雄安概念股的帶動，截止下午收盤，滬指報3270.31點，漲1.48%，創(chuàng)下6個月來最大的漲幅；創(chuàng)業(yè)板報1943.16，漲1.88%。而在此之前的假期中，港股雄安概念股早已爆發(fā)。

由于A股的大量雄安概念股紛紛漲停，不少股民如同搶不到雄安新區(qū)的房子一樣沮喪?？瓷先?，雄安概念股有一片火紅的未來。

不過，對此筆者倒是有點自己的看法。

誠然，作為“千年大計”的雄安新區(qū)，不單是股市的利好，更是中國經(jīng)濟(jì)的利好，甚至?xí)绊懙街苓厙液偷貐^(qū)。而如果說雄安新區(qū)對股市的真正作用，我認(rèn)為是這樣的：雄安利好，因為其對中國經(jīng)濟(jì)的巨大意義，為股市找到了希望，為股民增添了信心，給未來打下了一個基礎(chǔ)，設(shè)定了一個長期向好的愿景。可以這樣說，由于有了這樣一個強(qiáng)勁基礎(chǔ)，股市在長時間內(nèi)不會再有暴跌的風(fēng)險。但是，同理，不會暴跌，也不會暴漲。也就是說，這個雄安新區(qū)也不應(yīng)該是一個維持暴漲的信息。

關(guān)于雄安新區(qū)的定位，宏觀上已經(jīng)很明確。但在尚無具體政策出臺之前，我認(rèn)為對雄安概念股的態(tài)度還是以穩(wěn)字為先。畢竟種種傳言中，我們看到的分歧很大。并且，雄安新區(qū)成為一個“敢為天下先”的改革突破點也并非沒有可能。

所以，目前雄安概念股的火熱，實質(zhì)上在很大程度上具有猜測與賭一把的“沖動”。否則，也不會出現(xiàn)一些“偽雄安概念股”的跟風(fēng)。我甚至有一種感覺，目前的火熱有可能是一種虛火。

我之所以這樣認(rèn)為，是因為在雄安概念股火爆的前夜，有數(shù)家上市公司正在極力的與“雄安新區(qū)”撇清關(guān)系。這些，足以說明一些問題。

下面我們試看幾例。這幾個例子，分別涉及股市最熱的三個點：房產(chǎn)、建材、鋼鐵。

第一，華夏幸福的“澄清”。

實際上，在“雄安新區(qū)”消息剛剛公布時，關(guān)于華夏幸福的傳言就風(fēng)聲四起。既有囤地多少的傳聞，又有協(xié)議失效的傳聞。

4月4日，華夏幸福發(fā)布《華夏幸福關(guān)于媒體報道的澄清公告》。

公告中，我們可以看到這樣幾個重要細(xì)節(jié)。

其一，華夏幸?！鞍籽蟮砜萍汲恰焙汀靶劭h產(chǎn)業(yè)新城”項目尚處于規(guī)劃定位階段。其二，華夏幸福尚未接到相關(guān)政府就相關(guān)委托合作開發(fā)協(xié)議后續(xù)合作變動的通知，但相關(guān)合作協(xié)議的實施可能存在政策變動以及合同履行期限較長所帶來的重大不確定性風(fēng)險。其三，截至目前，華夏幸福在白洋淀科技城委托區(qū)域和雄縣委托區(qū)域尚未取得住宅建設(shè)用地，尚未進(jìn)行任何房地產(chǎn)項目的開發(fā)建設(shè)。

這三點可以歸結(jié)為這幾個字：未來尚未可知！

除去以上三點，還有更明確的關(guān)于雄縣委托區(qū)域的情況。

公告稱：“公司于2015年與雄縣人民政府簽署了《整體合作開發(fā)建設(shè)經(jīng)營河北省雄縣約定區(qū)域的合作協(xié)議》及《關(guān)于整體合作開發(fā)建設(shè)經(jīng)營河北省雄縣約定區(qū)域的合作協(xié)議的專項結(jié)算補(bǔ)充協(xié)議》，協(xié)議約定雄縣人民政府將以河北省雄縣行政區(qū)劃內(nèi)約定區(qū)域的整體開發(fā)各事項與公司進(jìn)行合作，委托區(qū)域面積約為181.2平方公里。截至2016年12月31日，雄縣委托區(qū)域尚處于規(guī)劃定位階段?！?/p>

重要的是，在公告中，華夏幸福還表明了一種態(tài)度：“公司堅決擁護(hù)設(shè)立河北雄安新區(qū)的國家戰(zhàn)略，堅決服從國家設(shè)立雄安新區(qū)的總體安排；公司作為從河北省成長起來的民營企業(yè)積極參與河北省的縣域新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，對于公司涉及雄安新區(qū)范圍內(nèi)的項目，堅決服從黨中央國務(wù)院的重大決定和河北省委省政府的統(tǒng)一部署?！背酥?，華夏幸福還對股民提出了“警示”：“截至目前，公司上述項目尚處于規(guī)劃定位階段，前述合作協(xié)議的實施可能存在政策變動以及合同履行期限較長所帶來的重大不確定性風(fēng)險”；“公司在前述區(qū)域尚未取得住宅建設(shè)用地，尚未進(jìn)行任何房地產(chǎn)項目的開發(fā)建設(shè)?！?/p>

鑒于目前政府對雄安新區(qū)房地產(chǎn)交易的態(tài)度，我認(rèn)為華夏幸福的這一公告顯然很具有啟示或者干脆就叫“警示”意義。目前的形勢，對華夏幸福如此，對別的房地產(chǎn)企業(yè)也是如此。

第二，冀東水泥的“撇清”。

并不是所有人都看好雄安概念股，摩根士丹利就是一個例子。

日前，根據(jù)國內(nèi)媒體報道，摩根士丹利發(fā)表報告稱，“雄安新區(qū)建設(shè)雖然對金隅集團(tuán)的水泥業(yè)務(wù)有正面推動作用，但市場對此利好作用過于興奮，而未將2017-2019年房地產(chǎn)對其盈利的拖累因素納入考量。金隅在北京的低成本土地儲備已經(jīng)消耗殆盡，此外，冀東發(fā)展集團(tuán)的非水泥業(yè)務(wù)虧損亦形成拖累。”

這里，我們不排除老外有“酸葡萄”的心理，但它說的卻不無道理。

4月4日，冀東水泥發(fā)布《唐山冀東水泥股份有限公司提示性公告》。

公告稱：“公司的主營業(yè)務(wù)為水泥及水泥熟料的生產(chǎn)與銷售。經(jīng)核查，公司目前沒有在河北雄縣、容城、安新3縣范圍內(nèi)設(shè)立子、分公司，上述區(qū)域的水泥熟料供應(yīng)主要來源于京津冀區(qū)域。截至2016年底公司在京津冀地區(qū)的熟料產(chǎn)能約為2,965萬噸，約占該區(qū)域熟料產(chǎn)能的30%，約占公司熟料產(chǎn)能的40%；2016年公司在京津冀地區(qū)水泥熟料綜合銷量約為3,069萬噸，約占該區(qū)域水泥熟料綜合銷量的30%，約占公司水泥熟料綜合銷量的40%。”

上述內(nèi)容，在聲明自己沒有在河北雄縣、容城、安新3縣范圍內(nèi)設(shè)立子、分公司的同時，也顯示了自己在京津冀區(qū)域水泥熟料市場的分量。

但是，由于政策的不可預(yù)知性，冀東水泥稱：“目前雄安新區(qū)的相關(guān)政策短期內(nèi)對公司經(jīng)營業(yè)績無重大影響，雄安新區(qū)的設(shè)立及建設(shè)將帶動水泥及相關(guān)建材的需求，但是目前國家尚未出臺關(guān)于雄安新區(qū)的建設(shè)具體時間、周期及規(guī)劃等文件，對公司具體影響尚存在不確定性。”

對于冀東水泥的公告，我們可以樂觀地認(rèn)為是其在“此地?zé)o銀三百兩”。但是，如果是一種不自信呢？那也說不定！

第三，河鋼股份的“自清”。

作為國內(nèi)的鋼鐵巨頭，河鋼股份的態(tài)度也顯得很謹(jǐn)慎。

4月4日，河鋼股份發(fā)布《關(guān)于國家設(shè)立河北雄安新區(qū)對公司影響的自愿性信息披露公告》

公告稱，“河鋼股份有限公司就公司是否在雄安新區(qū)開展業(yè)務(wù)和存在資產(chǎn)情況進(jìn)行了梳理和查驗，經(jīng)梳理和查驗后確認(rèn)： 1、截止目前公司未在雄安新區(qū)開展業(yè)務(wù)和存在資產(chǎn)情況。2、近期公司生產(chǎn)經(jīng)營情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化。3、公司未發(fā)現(xiàn)近期公共傳媒報道可能或已經(jīng)對公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響的未公開重大信息?！?/p>

關(guān)于河鋼股份的謹(jǐn)慎，我認(rèn)為是這樣的：河鋼股份剛剛經(jīng)歷了一個比較滋潤的2016年，對未來還有疑慮。而因為業(yè)績向好再加上雄安新區(qū)的刺激，國內(nèi)競爭可能會加劇，鐵礦石原料價格極有可能隨之水漲船高，未來會怎么樣還很難確定。

根據(jù)《河鋼股份有限公司2016年度業(yè)績預(yù)告》顯示，2016年河鋼“盈利約150,000萬元～160,000萬元，比上年同期增長161.57%～179.01%?！贝蠛镁置?，來之不易！

依我看，與其關(guān)注河鋼在雄安的表現(xiàn)，不如關(guān)注河鋼與首鋼什么時候重組。

以上三只股票的澄清、撇清與自清，并非謙虛，在我看來實際上是一種對“虛火”的擔(dān)憂。

而就在A股雄安概念股火熱的同時，先前大熱的港股已經(jīng)有退燒之勢。根據(jù)統(tǒng)計，4月5日，雄安概念股進(jìn)一步回落，其中比較有代表性的幾只股票紛紛回調(diào)。比如，金隅股份、隆基泰、智慧能源、天津港、長城汽車等均有不同程度的回落。這個消息，或者會給我們一個思考。

當(dāng)然，港股雄安概念股也許會繼續(xù)調(diào)整，而A股雄安概念股也可能會繼續(xù)熱幾天，但隨著政策的逐漸明朗，相信雄安概念股會逐漸恢復(fù)正常。而目前的火熱是不是虛火，就讓時間來證明吧！