兩市今日高開高走，受雄安新區(qū)設(shè)立影響，河北板塊股票井噴，40余股漲停，帶動(dòng)滬指漲逾1%，A股二季度實(shí)現(xiàn)“開門紅”。創(chuàng)業(yè)板指漲近2%。

截至收盤，滬指漲1.48%報(bào)3270.31點(diǎn)，成交2732億元；深成指漲1.90%報(bào)10627.13點(diǎn)，成交3031億元。

盤面上，環(huán)保、建筑、建材、有色、鋼鐵、房地產(chǎn)等板塊漲幅居前；日用化工等板塊下跌。

消息層面，國(guó)家決定設(shè)立雄安新區(qū)，將比肩深圳特區(qū)和浦東新區(qū)，發(fā)展空間廣闊。方正證券任澤平認(rèn)為，圍繞雄安的規(guī)劃主要會(huì)以7個(gè)方面展開：一是建設(shè)綠色智慧新城，建成國(guó)際一流、綠色、現(xiàn)代、智慧城市。二是打造優(yōu)美生態(tài)環(huán)境，構(gòu)建藍(lán)綠交織、清新明亮、水城共融的生態(tài)城市。三是發(fā)展高端高新產(chǎn)業(yè)，積極吸納和集聚創(chuàng)新要素資源，培育新動(dòng)能。四是提供優(yōu)質(zhì)公共服務(wù)，建設(shè)優(yōu)質(zhì)公共設(shè)施，創(chuàng)建城市管理新樣板。五是構(gòu)建快捷高效交通網(wǎng)，打造綠色交通體系。六是推進(jìn)體制機(jī)制改革，發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用和更好發(fā)揮政府作用，激發(fā)市場(chǎng)活力。七是擴(kuò)大全方位對(duì)外開放，打造擴(kuò)大開放新高地和對(duì)外合作新平臺(tái)。

國(guó)金策略李立峰認(rèn)為，“雄安新區(qū)”受益標(biāo)的有四條主線：1)“京津冀”本地房企或在該區(qū)域有土地儲(chǔ)備的上市公司直接受益。依次推薦：京漢股份、廊坊發(fā)展、華夏幸福、榮盛發(fā)展等；2)從此前的行政區(qū)劃上看，雄縣、容城、安新都隸屬于河北省保定市，保定地區(qū)上市公司受到的利好程度明顯。依次推薦：寶碩股份、保變電氣、巨力索具、中國(guó)動(dòng)力、長(zhǎng)城汽車、凌云股份、樂凱新材、樂凱膠片、四通新材、華訊方舟等；3)基建類：京津冀地區(qū)中涉及“鋼鐵、水泥、工程機(jī)械、港口、高速公路”等行業(yè)上市公司(剔除重合于前面1、2點(diǎn)的上市公司)有望受益。依次推薦：冀東水泥、金隅股份、河鋼股份、新興鑄管、首鋼股份、河北宣工、唐山港、天業(yè)通聯(lián)、三一重工、天津港、華北高速等；4)在雄安新區(qū)有相關(guān)業(yè)務(wù)合作的上市公司。依次推薦雛鷹農(nóng)牧、長(zhǎng)青集團(tuán)、先河環(huán)保等。

安信策略陳果團(tuán)隊(duì)想法類似，認(rèn)為光是新區(qū)建設(shè)，直接受益的股票就有：建材：冀東水泥、金隅股份(華北水泥龍頭)、中化巖土(強(qiáng)夯地基)、嘉寓股份(門窗幕墻)；建筑：北京城建(公司承攬的大型項(xiàng)目有：國(guó)家體育場(chǎng)、國(guó)家體育館、國(guó)家大劇院、首都機(jī)場(chǎng)3號(hào)航站樓、國(guó)家博物館等大型公共建筑，國(guó)內(nèi)多個(gè)城市的地鐵、高速公路等重大工程建設(shè)項(xiàng)目)。鋼鐵：河鋼股份、首鋼股份(華北鋼鐵龍頭)；機(jī)械：巨力索具(本地股、工程索具)、河北宣工(推土機(jī))；電氣：保變電氣(本地股、變壓器)、四方股份(配電自動(dòng)化)、北京科銳(配網(wǎng)龍頭)、滄州明珠(塑料管材、鋰電池薄膜)；交運(yùn)：天津港、唐山港(港口)。

此外，市場(chǎng)即將進(jìn)入二季度，多家主流券商發(fā)布了二季度或4月策略展望報(bào)告，對(duì)未來走勢(shì)展開預(yù)測(cè)與分析。總的來說，券商普遍認(rèn)為春節(jié)躁動(dòng)行情進(jìn)入尾聲，對(duì)市場(chǎng)的整體觀點(diǎn)從樂觀轉(zhuǎn)為謹(jǐn)慎，中觀建議轉(zhuǎn)向防御性持股。具體板塊配置上，大量券商認(rèn)為消費(fèi)股優(yōu)于周期股，食品飲料、家電、醫(yī)藥生物被看好，此外一帶一路這一確定性較高的主題也得到各券商的認(rèn)可。

光大證券明確指出隨著“春季躁動(dòng)”漸入尾聲，對(duì)市場(chǎng)的整體觀點(diǎn)由樂觀轉(zhuǎn)為謹(jǐn)慎，市場(chǎng)將面臨類似2010年至2011年的滯漲壓力。核心邏輯是未來國(guó)內(nèi)利率有可能進(jìn)入上升周期，這是物價(jià)上漲、金融去杠桿、聯(lián)儲(chǔ)貨幣收縮等多方面因素導(dǎo)致，從貨幣供求上看，“類滯脹”導(dǎo)致貨幣名義需求偏高，物價(jià)上漲、聯(lián)儲(chǔ)貨幣收縮、金融去杠桿限制了貨幣供應(yīng)。隨著無風(fēng)險(xiǎn)利率的上升，目前價(jià)值股安全邊際已較為有限。

天風(fēng)證券判斷市場(chǎng)二季度進(jìn)入變盤考驗(yàn)點(diǎn)，回顧今年以來的行情，在需求層面始終無法證偽或證真，風(fēng)險(xiǎn)偏好(資金面、政策面)成為震蕩市中影響A股的核心因素。1~2月公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及3月上旬的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，都顯示需求層面仍然糾結(jié)，大考不斷延后。在此之前，風(fēng)險(xiǎn)偏好將繼續(xù)主導(dǎo)市場(chǎng)，隨著3月末資金面最困難時(shí)候的結(jié)束，以及對(duì)于A股加入MSCI的預(yù)期，4月風(fēng)險(xiǎn)偏好從被壓制轉(zhuǎn)向修復(fù)，將助推市場(chǎng)再繼續(xù)反彈一段。但中期來看，到了二季度中期，市場(chǎng)有可能出現(xiàn)變盤點(diǎn)，二季度的經(jīng)濟(jì)基本面應(yīng)會(huì)起到關(guān)鍵性作用，需要等待時(shí)間來揭曉。

中信建投在研報(bào)中提示投資者要警惕高位風(fēng)險(xiǎn)，他們認(rèn)為，已經(jīng)持續(xù)了一年的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(股票、商品)同步修復(fù)的邏輯面臨終結(jié)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間以及商品內(nèi)部的結(jié)構(gòu)分化是必然的趨勢(shì)，意味著A股市場(chǎng)主線將進(jìn)入大級(jí)別的換擋期，而在新動(dòng)能未能明晰之前，場(chǎng)內(nèi)資金找不到確定性價(jià)值和龍頭板塊來追逐，事實(shí)上這也是近期市場(chǎng)表現(xiàn)出方向無序而結(jié)構(gòu)分化明顯的根本原因。展望后市，無論是價(jià)格修復(fù)機(jī)制和短周期上行接近尾聲，還是政策掣肘下緊縮機(jī)制的發(fā)酵，都會(huì)在中期對(duì)A股施加壓力。建議投資者在二季度應(yīng)理性匹配倉位，不宜盲目追高。

對(duì)春季行情走入尾部看法一致的還有浙商證券、華泰證券、招商證券、華金證券等共計(jì)12家券商，而認(rèn)為二季度A股行情走勢(shì)將持續(xù)樂觀的則有川財(cái)證券、國(guó)開證券和申萬宏源。其中川財(cái)證券的理由是，首先美國(guó)加息利空落地資金在回流A股；其次年后融資余額一直穩(wěn)步增長(zhǎng)；再次散戶情緒有所回暖，近期開戶熱情上升。國(guó)開證券則表示當(dāng)前市場(chǎng)仍處于上行時(shí)間窗口期，投資者對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和企業(yè)利潤(rùn)維持較快增長(zhǎng)速度的預(yù)期仍然存在，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)未證偽之前，維持震蕩向上趨勢(shì)是大概率事件。申萬宏源對(duì)二季度行情也比較樂觀，預(yù)測(cè)二季度上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊賰H比一季度略有下滑，仍有望維持20%以上的高水平，吃飯行情的窗口仍未關(guān)閉。