導(dǎo)語：一年一度的全國“兩會(huì)”于3月初拉開帷幕，A股有望迎來做多的時(shí)間窗口。從歷史數(shù)據(jù)上看，A股在“兩會(huì)”前后普遍表現(xiàn)活躍，對(duì)于今年兩會(huì)行情怎么看？又會(huì)有哪些領(lǐng)域成為A股的“風(fēng)口”？敬請(qǐng)關(guān)注來自騰訊證券研究院專家的觀點(diǎn)。

騰訊“證券研究院”特約 姜伯靜 首屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)最佳新聞評(píng)論獎(jiǎng)得主

兩會(huì)在即，顯而易見，“京津冀一體化”戰(zhàn)略將在兩會(huì)上成為“一帶一路”戰(zhàn)略之后的第二大熱點(diǎn)。

“京津冀一體化”戰(zhàn)略，雖然在影響范圍上不及“一帶一路”戰(zhàn)略，但在區(qū)域范圍內(nèi)的發(fā)酵熱度上，是不次于““一帶一路”戰(zhàn)略的。

盡管上升為國家級(jí)戰(zhàn)略已經(jīng)接近三年，但在筆者看來，這一戰(zhàn)略真正發(fā)揮影響力應(yīng)該是在2016年的下半年。而此次兩會(huì)，則有可能將其影響力推動(dòng)到新的高度。而從資本的角度看，今年兩會(huì)之后，京津冀一體化相關(guān)板塊行情應(yīng)該被看好！

那么，會(huì)有哪些板塊會(huì)被看好呢？筆者認(rèn)為應(yīng)該有以下幾個(gè)機(jī)會(huì)。

第一，鋼鐵。

京津冀鋼鐵行業(yè)將面臨兩個(gè)機(jī)遇，一個(gè)是去產(chǎn)能帶來的產(chǎn)能優(yōu)化，另一個(gè)是京津冀一體化帶來的基建大口徑需求。

河北鋼鐵產(chǎn)量在全國的地位已經(jīng)無需多言，而河北在鋼鐵去產(chǎn)能方面的任務(wù)和壓力也可想而知。而同時(shí)，去產(chǎn)能也會(huì)給鋼鐵行業(yè)中的大型龍頭企業(yè)集團(tuán)帶來新的機(jī)遇。那么，在鋼鐵行業(yè)的去產(chǎn)能、重組以及環(huán)保需求的過程中，河北鋼鐵行業(yè)會(huì)有一個(gè)新的面貌。與河北鋼鐵聯(lián)系越發(fā)緊密的首鋼，也將受益。

而京津冀一體化帶來的基建大口徑需求，亦將促進(jìn)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展。舉個(gè)例子，目前已經(jīng)初見端倪的京津冀城際間高鐵建設(shè)，就很能說明問題。根據(jù)《國家發(fā)展改革委關(guān)于京津冀地區(qū)城際鐵路網(wǎng)規(guī)劃的批復(fù)》顯示，“到2020年前實(shí)施北京至霸州鐵路、北京至唐山鐵路、北京至天津?yàn)I海新區(qū)鐵路、崇禮鐵路、廊坊至涿州城際鐵路、首都機(jī)場(chǎng)至北京新機(jī)場(chǎng)城際鐵路聯(lián)絡(luò)線、環(huán)北京城際鐵路廊坊至平谷段、固安至保定城際鐵路、北京至石家莊城際鐵路等9個(gè)項(xiàng)目，總里程約1100公里，初步估算投資約2470億元?！?/p>

當(dāng)然，這里我們還不能忽略一個(gè)有可能發(fā)生的因素：河鋼和首鋼的兼并。在國企改革越發(fā)深入的情況下，這種可能不是不存在。

第二，港口及自貿(mào)區(qū)。

京津冀海岸線上，有秦皇島、唐山、天津、黃驊四大港口。

由于相互之間的距離、定位等因素，京津冀港口之間有某種意義上的沖突。但隨著“京津冀一體化”戰(zhàn)略的實(shí)施，港口一體化已經(jīng)成為必然趨勢(shì)。

《河北省人民政府關(guān)于加快沿海港口轉(zhuǎn)型升級(jí)為京津冀協(xié)同發(fā)展提供強(qiáng)力支撐的意見》曾經(jīng)提出過一個(gè)目標(biāo)，“與天津港合力打造北方國際航運(yùn)中心。通過津冀港口協(xié)同發(fā)展，力爭(zhēng)到2020年，津冀港口群吞吐量突破22億噸，集裝箱吞吐量突破3000萬標(biāo)箱。河北港口以煤炭、礦石、石化等國際能源運(yùn)輸為主，兼顧發(fā)展集裝箱，重點(diǎn)支持天津港發(fā)展集裝箱業(yè)務(wù)，建成布局合理、分工明確、規(guī)模大而強(qiáng)、服務(wù)好而優(yōu)的全國第一大港口群?！?/p>

而從2016年就已經(jīng)開始推進(jìn)的“天津自貿(mào)區(qū)曹妃甸片區(qū)”申報(bào)工作，在天津和河北唐山的共同推動(dòng)下，正在等待批復(fù)。如果“天津自貿(mào)區(qū)曹妃甸片區(qū)”申報(bào)成功，那對(duì)京津冀一體化發(fā)展將有著很強(qiáng)的借鑒意義。

第三，房地產(chǎn)。

京津冀一體化，不但將北京及周邊企業(yè)疏散到天津、河北，而且，還有可能將北京的房地產(chǎn)壓力疏散到天津、河北，尤其是河北。

前面提到過，京津冀地區(qū)城際鐵路網(wǎng)的建設(shè)，對(duì)鋼鐵行業(yè)是個(gè)好消息，但對(duì)河北、天津尤其是河北的房地產(chǎn)或許也是個(gè)好消息。對(duì)于不少人來說，一小時(shí)交通圈（有的地方到北京甚至用不了一小時(shí)）有著很大的吸引力。

可以這樣說，京津冀地區(qū)城際鐵路網(wǎng)的建設(shè)，會(huì)刺激河北、天津的房地產(chǎn)發(fā)展。盡管，這種刺激有可能會(huì)帶來負(fù)面的意義。

以上三點(diǎn)，是此次兩會(huì)之后，我認(rèn)為京津冀一體化戰(zhàn)略會(huì)影響到的一些行業(yè)。當(dāng)然，環(huán)保、冬奧等也是很值得注意的，尤其是冬奧。

“京津冀一體化”戰(zhàn)略，是一項(xiàng)長(zhǎng)期且極其有效的戰(zhàn)略，所以，此次兩會(huì)，京津冀一體化相關(guān)板塊值得看好！