繼周一長(zhǎng)陽(yáng)強(qiáng)勢(shì)反彈后，周二滬指繼續(xù)震蕩走高，再創(chuàng)反彈新高，收盤(pán)報(bào)3253點(diǎn)上漲0.41%。創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)更加強(qiáng)勢(shì)，放量拉升并突破中旬高點(diǎn)，收盤(pán)報(bào)1921點(diǎn)上漲1.38%。盤(pán)面來(lái)看，新零售、次新股、高送轉(zhuǎn)等題材股表現(xiàn)活躍，周一領(lǐng)漲的釀酒、家電板塊出現(xiàn)泛綠。

再融資新政是近日市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，其作用和影響在上期文章已進(jìn)行了詳細(xì)解讀，本次不再贅述。從這兩天上市公司的公告來(lái)看，再融資新政發(fā)揮立竿見(jiàn)影的效果，超過(guò)20家公司明確，將修改、暫?；蚪K止其定增計(jì)劃，或有意“重新設(shè)計(jì)”重組配套融資，驗(yàn)證了再融資新政能夠規(guī)范上市公司的融資行為，有利于資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。上期文章我們也提出了，再融資新政對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的改變還需要時(shí)間進(jìn)一步去驗(yàn)證。

站在當(dāng)前的時(shí)點(diǎn)，我們應(yīng)前瞻性思考今年的兩會(huì)行情。兩會(huì)將于3月初召開(kāi)，期間將發(fā)布17年政府工作報(bào)告，落實(shí)去年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，研究部署今年工作任務(wù)。根據(jù)地方兩會(huì)透露的信息和政協(xié)提案聚焦的熱點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注以下四個(gè)主題：

一、國(guó)企改革?；旌纤兄聘母锸菄?guó)企改革的重要突破口，今年國(guó)企混改將進(jìn)一步提速，將是國(guó)企改革的實(shí)質(zhì)見(jiàn)效年。

二、供給側(cè)改革。17年要繼續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，國(guó)資委負(fù)責(zé)人表示積極在有色金屬、船舶制造、煉化、建材和電力等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)開(kāi)展去產(chǎn)能工作，同時(shí)農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革被中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議單獨(dú)提出，其重要性大大提高。

三、一帶一路。最高層在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、達(dá)沃斯論壇等多個(gè)重要誠(chéng)反復(fù)強(qiáng)調(diào)要在 2017年繼續(xù)扎實(shí)推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略，另外5月份舉行的“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇也是該主題的催化劑。

四、PPP。今年固定資產(chǎn)投資將超過(guò)40萬(wàn)億，PPP將成為重要的融資方式，財(cái)政部、發(fā)改委等部門(mén)密集發(fā)布PPP項(xiàng)目配套政策；另外，隨著15、16年P(guān)PP項(xiàng)目的落地，今年是PPP業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)大年。

對(duì)于后市，我們?cè)铰暲碡?cái)(FM927)維持市場(chǎng)短期高位震蕩的判斷，市場(chǎng)整體還是難以出現(xiàn)趨勢(shì)性行情，仍然以結(jié)構(gòu)性行情為主；技術(shù)上，滬指即將面臨前高3300點(diǎn)附近壓力，創(chuàng)業(yè)板向上攻擊前期震蕩區(qū)域1950-2000點(diǎn)。操作上，建議短期仍然要回避漲幅較大的品種，投資機(jī)會(huì)方面，除了我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)的低估值、高分紅的藍(lán)籌股外，可以適當(dāng)逢低布局兩會(huì)受益的四大主題。