前海開源基金楊德龍表示，去年11月份，美國(guó)總統(tǒng)大選吸引了全世界的眼球，當(dāng)時(shí)大選結(jié)果還沒有出來(lái)，我的報(bào)告就發(fā)出來(lái)了。當(dāng)時(shí)我的觀點(diǎn)是特朗普上臺(tái)天佑中國(guó)，提高A股目標(biāo)點(diǎn)位到4000點(diǎn)。大選之前，華盛頓郵報(bào)記者采訪我，要我的觀點(diǎn)，我就把這篇提前準(zhǔn)備好的文章發(fā)給她了。這位記者好奇的問，為什么還沒投票，你就把報(bào)告寫好了，你怎么知道特朗普要上臺(tái)呢？我說(shuō)你看6月份英國(guó)脫歐的結(jié)果，就知道為什么了。2016年是什么年，2016年是網(wǎng)紅元年，不僅中國(guó)是，全世界也是，特朗普可以說(shuō)是最大的政治網(wǎng)紅。美國(guó)、英國(guó)這種民主社會(huì)投票是一人一票，一個(gè)流浪漢的一票跟總統(tǒng)的一票是一樣權(quán)重，誰(shuí)的群眾基礎(chǔ)廣誰(shuí)就能當(dāng)選。特朗普經(jīng)常在推特上發(fā)觀點(diǎn)，粉絲那么多，希拉里是整天說(shuō)一些漂亮謊話的政客，你說(shuō)誰(shuí)會(huì)勝利？

楊德龍認(rèn)為，特朗普上臺(tái)表面對(duì)中國(guó)不利，在競(jìng)選期間針對(duì)中國(guó)大放厥詞，因?yàn)樗x票，要說(shuō)一些口號(hào)贏得選民。普通選民都是憤青，只要喊一些和平時(shí)不一樣的話肯定吸引眼球。競(jìng)選期間，特朗普說(shuō)要對(duì)中國(guó)商品征收45%關(guān)稅，要把中國(guó)認(rèn)定為匯率操縱國(guó)家，要強(qiáng)迫人民幣升值。這些年美國(guó)人失業(yè)率雖然有所下降，但依然很多人失業(yè)，他們非常嫉妒中國(guó)的企業(yè)賺他的錢，痛恨美國(guó)企業(yè)到國(guó)外開工廠，而不到本國(guó)創(chuàng)造就業(yè)。為了迎合選民，特朗普號(hào)稱要對(duì)中國(guó)商品征收45%關(guān)稅，對(duì)中國(guó)打貿(mào)易戰(zhàn)等?，F(xiàn)在中美貿(mào)易每年有7000億美元，中國(guó)順差有1000億美元，表面上看，好像中國(guó)占了便宜，但是實(shí)際上，中美貿(mào)易上是美國(guó)人賺了中國(guó)人的錢，因?yàn)槲覀兂隹诮o他的都是低毛利的東西，賣1億件襯衫才能買一架波音飛機(jī)，他賣給我的波音飛機(jī)、醫(yī)療設(shè)備、高科技產(chǎn)品，毛利率多高，可能50%以上毛利率。

比如蘋果手機(jī)是在深圳富士康生產(chǎn)加工，芯片買的是日本的，日本賺了大錢，一部手機(jī)成本900元，富士康賺100元加工費(fèi)，1000元賣給蘋果公司，蘋果公司轉(zhuǎn)手賣給中國(guó)消費(fèi)者6000元一部，所以打貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)美國(guó)不利，我不認(rèn)為中美之間在特朗普上臺(tái)后會(huì)打貿(mào)易戰(zhàn)，最多是局部貿(mào)易摩擦，個(gè)別商品貿(mào)易戰(zhàn)，不可能是全面的貿(mào)易戰(zhàn)，因?yàn)檫@樣對(duì)美國(guó)不利。另外美國(guó)總統(tǒng)權(quán)力并沒有那么大，美國(guó)任何政策都要國(guó)會(huì)批。特朗普為了選舉，可能會(huì)說(shuō)一些極端的話，但是國(guó)會(huì)還是有很多理性的人、聰明的人會(huì)考慮后果，所以大家不用太擔(dān)心所謂的貿(mào)易戰(zhàn)。

楊德龍覺得特朗普上臺(tái)反而會(huì)放松對(duì)中國(guó)的政治、軍事包圍，有利于中國(guó)的大國(guó)崛起。特朗普上臺(tái)后，預(yù)計(jì)美國(guó)會(huì)更加注重解決國(guó)內(nèi)的問題，減少國(guó)際軍事外交強(qiáng)硬干預(yù)。重返亞洲的計(jì)劃可能會(huì)推遲甚至擱淺，而旨在抑制中國(guó)的TPP(跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定)已經(jīng)明確要廢除，這有利于中國(guó)加強(qiáng)對(duì)周邊戰(zhàn)略局勢(shì)控制。特朗普上臺(tái)后，美國(guó)國(guó)內(nèi)局勢(shì)可能會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)混亂及空前分裂，國(guó)內(nèi)內(nèi)耗加大，決策效率降低，這樣美國(guó)會(huì)減少對(duì)中國(guó)的關(guān)注，中國(guó)將迎來(lái)難得的四年戰(zhàn)略發(fā)展期。我們能夠集中精力進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型，推動(dòng)一路一帶戰(zhàn)略，中長(zhǎng)期利好中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體戰(zhàn)略性評(píng)級(jí)和中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期評(píng)級(jí)。

有人擔(dān)心他一上臺(tái)，可能半年之內(nèi)可能會(huì)產(chǎn)生局部摩擦、擦槍走火、個(gè)別地區(qū)局勢(shì)緊張，這樣的話，大家買軍工就好了，軍工股肯定有機(jī)會(huì)。為什么開年就炒軍工股，因?yàn)槿澜缍季o張，不知道特朗普上臺(tái)會(huì)出什么招。再加上1季度軍工利好因素比較多，3、4月份航母下水，軍民融合政策出臺(tái)，這些都有利于軍工股?？紤]到去年軍工跌幅靠前，軍工板塊可能成為今年全年表現(xiàn)突出的主題投資板塊。