2016年中國資本市場大事不斷：指數(shù)熔斷、證監(jiān)會換帥、險資頻繁舉牌、深港通開通......每一件都掀起了市場的軒然大波。與此同時，資本市場各個領(lǐng)域也都感受著監(jiān)管趨嚴帶來的陣痛，尤其是承擔著連接市場各方、盤活全局重任的券商更是應(yīng)該深有感觸。

據(jù)中國網(wǎng)財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，截至26日晚間，今年共有57家券商收到了監(jiān)管部門97份罰單，其中因新三板業(yè)務(wù)違規(guī)而收到的罰單占比接近八成。

特別值得一提的是，在2016年評級中獲A類的36家券商公司，遭到處罰的竟然高達23家。

57券商吃近百份罰單 海通證券(600837)被罰逾億元

有人把2016年稱為資本市場的“最嚴監(jiān)管年”，從IPO到并購重組，再到定向增發(fā)，監(jiān)管風暴正觸及資本市場各個層面，其中券商被監(jiān)管部門處罰的數(shù)量也空前擴張。

中國網(wǎng)財經(jīng)記者根據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2016年以來累計有57家證券公司先后攤上了“大事”，被證監(jiān)會等監(jiān)管部門合計開出了97份罰單，與2015年的23家券商被罰29次相比大幅增長。

按照處罰的次數(shù)來看，東莞證券因新三板業(yè)務(wù)違規(guī)先后5次被全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)點名，成為2016年被處罰次數(shù)最多的券商。據(jù)了解，東莞證券目前正在排隊IPO，有私募人士對中國網(wǎng)財經(jīng)記者指出：“連續(xù)被罰很難說不會影響公司的上市進程?！?/p>

從罰沒金額來看，海通證券以1.15億元“獨占鰲頭”，被罰的原因是“場外配資違規(guī)”，同時因“場外配資”在2016年遭到證監(jiān)會處罰的還有廣發(fā)證券(000776)、華泰證券(601688)和方正證券(601901)三家，罰款金額分別為2721萬元，7293萬元和2358萬元。

值得一提的是，今年57家被處罰的證券公司中，有23家在“2016年證券公司分類結(jié)果”被評為A類。也就是說，今年被評為A類的36家券商中，未被處罰的僅剩下光大證券(601788)、 招商證券(600999)、東海證券等13家。

新三板業(yè)務(wù)違規(guī)罰單占比近八成 東莞證券被點名5次

具體到業(yè)務(wù)層面，與2015年券商頻繁在兩融以及場外配資業(yè)務(wù)上“踩雷”不同，2016年被處罰的券商違規(guī)行為涉及了經(jīng)紀、投行、資管等多個板塊，其中新三板業(yè)務(wù)成為“重災(zāi)區(qū)”。

統(tǒng)計顯示，2016年共有49家券商因新三板業(yè)務(wù)違規(guī)被罰，罰單數(shù)量高達76張，占總罰單數(shù)量的比例為78.35%，其中東莞證券被罰次數(shù)最多，為5次；財通證券被處罰4次，國泰君安和國海證券(000750)分別被處罰3次，值得一提的是，國泰君安昨日晚間還因推薦企業(yè)在進入新三板掛牌時核查不充分而遭到責令改正。

至于被罰的原因，中國網(wǎng)財經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，“違規(guī)開戶”最為普遍。據(jù)統(tǒng)計，2016年有近20家券商因此被罰，違規(guī)開戶數(shù)累計超過7000戶。此外，作為主辦券商未盡持續(xù)督導責任、做市業(yè)務(wù)內(nèi)控不完善、做市過程中故意操作擾亂市場等案例也券商新三板業(yè)務(wù)板塊不斷出現(xiàn)。

長江證券(000783)一位新三板業(yè)務(wù)部人士在接受中國網(wǎng)財經(jīng)記者采訪時表示：“違規(guī)頻發(fā)與新三板掛牌企業(yè)數(shù)量的急劇擴張不無關(guān)系?！睌?shù)據(jù)顯示，截至12月26日，新三板掛牌公司達10112家，其中以申萬宏源(000166)為主券商的掛牌公司家數(shù)為655家，安信證券、中泰證券分別為531家和444家，廣發(fā)證券、中信建投、國信證券(002736)的掛牌企業(yè)家數(shù)也均在300家以上。

在掛牌企業(yè)數(shù)量猛增的同時，新三板市場的整體監(jiān)管力度也正在逐漸加強。據(jù)了解，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)自今年4月1日起正式開展主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價工作，同時還對掛牌企業(yè)啟動了“退市制度”，即掛牌公司每年6月30日前未能披露年報，或者8月31日前未披露半年報，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將強制摘牌。

近10家券商因投行業(yè)務(wù)違規(guī) 興業(yè)證券(601377)踩雷“欣泰電氣(300372)”

除了新三板，券商的投行業(yè)務(wù)板塊也成為違規(guī)高發(fā)區(qū)。據(jù)中國網(wǎng)財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，2016年有近10家券商因投行業(yè)務(wù)違規(guī)而遭到證監(jiān)會處罰，“被罰名單”中不僅有興業(yè)證券、西南證券(600369)、國信證券等大型綜合券商，也不乏新時代證券、中泰證券、東莞證券等中小型券商，其中興業(yè)因欣泰電氣涉嫌欺詐發(fā)行領(lǐng)到了券商有史以來的最重罰單。

今年6月份，興業(yè)證券因欣泰電氣欺詐發(fā)行而被證監(jiān)會立案調(diào)查，其投行業(yè)務(wù)同時被暫停。據(jù)了解，興業(yè)證券當時有20家A股IPO、3家新三板、20家定增、10余家待審并購重組，近60家企業(yè)或遭受牽連；直到7月22日，證監(jiān)會公布對興業(yè)證券的處罰結(jié)果，因在欣泰電氣IPO過程中未能勤勉盡責，出具的相關(guān)保薦和承銷文件存在虛假記載，罰沒興業(yè)證券5700余萬元；簽字保薦人蘭翔、伍文祥給予警告、罰款、撤銷證券從業(yè)資格的行政處罰。此外興業(yè)證券還將拿出5.5億元設(shè)立先行賠付專項基金，賠償因*欣泰欺詐發(fā)行而受損的投資者。

幾乎在興業(yè)證券被立案調(diào)查的同一時間，西南證券也因涉嫌未按規(guī)定履行職責被證監(jiān)會立案調(diào)查，投行業(yè)務(wù)同樣被暫停。

被罰或?qū)е陆导?創(chuàng)新業(yè)務(wù)和融資渠道可能受限

對于券商來說，巨額罰款占凈利潤比重并不高，業(yè)內(nèi)更擔心的是被罰券商或?qū)⒃诤罄m(xù)評級中被大幅度扣分并形成大幅度降級。

從2016年的分類評級結(jié)果來看，2015年被評為AA級的27家證券公司中，中信證券(600030)、華泰證券、海通證券、廣發(fā)證券、國信證券、長江證券、興業(yè)證券、國開證券、東興證券今年滑出了A類榜單，其中在2015年沒有被證監(jiān)會處罰的只有東興證券一家。據(jù)知情人士透露，券商一個級別與最相近的一個級別得分差距有時僅0.1分，0.5的分差可能直接是AA和B的級別之差了。而上述券商如果各自按最高處罰扣分，最高可能各自扣除6分。

光大證券一位保薦代表人在接受中國網(wǎng)財經(jīng)記者采訪時指出：“券商評級如果出現(xiàn)下降，這不僅會導致創(chuàng)新業(yè)務(wù)叫停、新增業(yè)務(wù)受限以及證券投資者保護基金繳納的上浮，部分資金渠道更有可能面臨著被切斷的風險，這在會提高券商的融資成本，也會使其錯失很多商業(yè)機會。”

上述保薦代表人進一步解釋稱，以光大證券為例，如果2015年公司評級不是AA而是BBB，那光大證券上交給投資者保護基金的資金就是營業(yè)收入的1.5%，而AA級的上交金額僅為營業(yè)收入的0.75%。數(shù)據(jù)顯示，光大證券2015年度的營業(yè)總收入為165.49億元，以此計算，AA級和BBB級的上交金額差達到了1.24億元。“這些都是現(xiàn)實的利益?！痹撊瘫Ｋ]代表人說。