在經(jīng)濟危機的背景下，2009年中國期貨市場較2008年增長了81.5％，新的成交額創(chuàng)紀(jì)錄的達到了130.5萬億，而入期貨市場的資金也創(chuàng)造了新高，規(guī)模已經(jīng)超過了1000億。期貨服務(wù)國民經(jīng)濟功能的發(fā)揮、券商系期貨公司的發(fā)力、新品種的問世，共同造就了去年的繁榮景象。而我關(guān)注的是在國務(wù)院溫家寶總理和中國證監(jiān)會提出期貨行業(yè)要為國民經(jīng)濟服務(wù)，為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟服務(wù)保駕護航下，期貨行業(yè)向產(chǎn)業(yè)客戶服務(wù)這一主題在這一年不斷深化其內(nèi)涵和意義。

這幾年期貨市場的迅速發(fā)展，讓更多的企業(yè)和個人參與到了這個市場中來，同時，我們也看到還是有很多企業(yè)依然對期貨缺乏正確的認(rèn)識，并正確的使用這一工具。其中有不少期貨行業(yè)中爆富和傾家蕩產(chǎn)的消息在傳播，在我所走訪的企業(yè)中，在很大一部分人的觀念中，期貨等同于跳樓，當(dāng)然也有部分爆富的機會，當(dāng)卻有著深深的畏懼心理，這樣的觀點讓我感到了大多數(shù)人對期貨的了解依然缺乏一個正確的認(rèn)識和理解。

企業(yè)需要對期貨有一個立足根本的正確了解

期貨市場中有這樣幾種參與者：套期保值，套利，和投機者。套利者則是博取期現(xiàn)價差或品種之間價差而獲利，投機者是在期貨市場中博取價差而獲利，針對收益的不同，不同定位的期貨投資者要承受不同價格波動的風(fēng)險。當(dāng)他們要博取一定的利潤同時注定要承當(dāng)相應(yīng)的風(fēng)險，由于期貨的杠桿特性，并不是每個人可以做到良好的風(fēng)險控制，引發(fā)部分人貪婪的特性或重倉或逆市或頻繁交易而引起資金的大起大落，從中獲得暴利或者不能承受之重。

套期保值者為企業(yè)或者貿(mào)易商，我們統(tǒng)一稱之為產(chǎn)業(yè)客戶，產(chǎn)業(yè)客戶作為主體的時候一定要深刻了解到，企業(yè)了解期貨，運用期貨這一工具的目標(biāo)需求是什么，套期保值鎖定生產(chǎn)的成本和利潤，避免價格的大幅的趨勢波動所帶來的風(fēng)險。對企業(yè)來說，期貨是一種工具，我們不應(yīng)該去定義期貨使用的好與壞，我們在運用工具的過程中，使用的好壞首先取決于我們對這一工具的認(rèn)識，套期保值的立足點應(yīng)當(dāng)是鎖定成本和利潤，而不是通過期貨去直接創(chuàng)造利潤，也不要因為套期保值中的一些不利波動產(chǎn)生損失而惶惶不安。很多企業(yè)他們并不了解期貨的很多不利傳聞往往是有什么因素造成的，投機性投資。投機性期貨投資的傳聞是導(dǎo)致他們對企業(yè)套期保錯誤認(rèn)識的根源，當(dāng)我們進入期貨市場的時候，不同的市場進入者他本身的性質(zhì)和定位就是不同的，這只能夠說明現(xiàn)在對期貨缺乏一個正確的了解，企業(yè)需要對期貨有一個正確的了解。

企業(yè)的未來發(fā)展需要運用套期保值

中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟的進一步接軌，使現(xiàn)在很多的產(chǎn)業(yè)競爭格局越來越激烈，很多企業(yè)在尋求創(chuàng)新的道路上邁出了重要的步伐。企業(yè)為了尋找更高更遠的發(fā)展道路，不段在產(chǎn)品創(chuàng)新和產(chǎn)品差異化的路子上進行投入，走的是產(chǎn)品模式上的一個轉(zhuǎn)變。

經(jīng)濟全球化，中國的企業(yè)未來要走的更遠，需要以更高的眼光去尋求企業(yè)發(fā)展道路，中國作為發(fā)展中國家的領(lǐng)頭羊，需要有更多走向全球的企業(yè)。走向經(jīng)濟全球化，企業(yè)需要考慮的因素太多，更高層次的競爭力不應(yīng)當(dāng)只是產(chǎn)品，更包括經(jīng)營管理上的競爭優(yōu)勢。

期貨有兩個重要的功能，商品價格的發(fā)現(xiàn)和定價權(quán)。期貨中主流的金融期貨和商品期貨，期貨所標(biāo)的都是全球范圍內(nèi)重要的金融工具和大宗商品，很多期貨品種已然不是區(qū)域性的因素形成其價格，他要受到全球范圍的一個供求因素，政治因素，經(jīng)濟因素，投機因素等各個方面制約而形成其特定的圍繞價值波動的價格。定價權(quán)則是掌握話語權(quán)，未來的經(jīng)濟發(fā)展需要國家擁有一定的定價權(quán)。

2009年歲末，金龍魚、福臨門等主要食用油品牌紛紛上調(diào)食用油價格，幅度6%-15%，審視國內(nèi)油脂行業(yè)，我們發(fā)現(xiàn)以大豆(資訊,行情)壓榨為代表的油脂行業(yè)已經(jīng)被外資牢牢掌控，在贏得大豆戰(zhàn)爭的勝利后，他們集體發(fā)力，通過提價方式實現(xiàn)利潤最大化。

回顧大豆戰(zhàn)爭，在2004年，在得知中國大豆采購代表團即將前往美國采購250萬噸大豆，國際炒家大力哄抬豆價，CBOT大豆期貨價格從前的約220美元/噸爆漲到391美元/噸，接著在中國大豆壓榨企業(yè)簽下4100元/噸的高價進口合同離開美國后，整個國際市場的大豆隨之爆跌，最高下跌了125美元/噸，最終造成了國內(nèi)一半大豆壓榨企業(yè)的倒閉，外資企業(yè)趁機收購中國大豆壓榨企業(yè)，逐漸壟斷中國的壓榨行業(yè)，完成外資在中國油料壓榨市場的布局。世界大豆的定價權(quán)由美國的芝加哥商品交易所（CBOT）壟斷，中國雖然作為最大的進口國，卻因為沒有定價權(quán)而被動。四大糧商為首的跨國糧商控制了中國的壓榨產(chǎn)能后，形成了原料在國外，加工在中國，在全球的價值傳遞中，更是形成了將大豆加工環(huán)節(jié)的利潤轉(zhuǎn)到貿(mào)易環(huán)節(jié)，實現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移，規(guī)避大豆進出口國的稅收。

國際糧商在產(chǎn)業(yè)布局中應(yīng)用了期貨工具，應(yīng)用CBOT的大豆在世界上定價權(quán)的一個功能，而我們的企業(yè)缺乏在期貨應(yīng)用的經(jīng)驗被動受制，我們的企業(yè)走向國際化，國家需要定價權(quán)和話語權(quán)，定價權(quán)的實現(xiàn)也需要依賴國家綜合實力的進一步提升，和更多的專業(yè)的市場參與者。我們的企業(yè)提高競爭力，企業(yè)需要一個經(jīng)營管理上的創(chuàng)新和探索，而期貨就是這樣一個經(jīng)營管理工具，我們的企業(yè)需要這個工具。

企業(yè)套期保值需要嘗試，更需要積累和做正確的事

2009年期貨行業(yè)在服務(wù)產(chǎn)業(yè)這一主題上的深化，雖然很多企業(yè)還是對期貨缺乏認(rèn)識，沒有真正的了解運用它，但是越來越多的企業(yè)參與到這個市場中來，這是很好的發(fā)展勢頭。國際市場上，我們也經(jīng)歷了一些“套?！鄙系氖“咐鞘且驗樵谔灼诒Ｖ颠@一嘗試上我們還缺少正確的認(rèn)識和經(jīng)驗，工具用多了才會熟悉，才能夠熟練，否則永遠不能夠有效的運用。

部分企業(yè)進入期貨市場的初衷都是正確的，但是往往因為利潤的誘惑而進行名為套保實為投機的市場行為，姑且不論在這當(dāng)中黯然出局者，哪怕從中獲得了高額利潤，在這個歷史的磨盤里最終還是會被淘汰出局，企業(yè)的發(fā)展最終要立足實業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展上來。企業(yè)運用期貨這一工具的套期保值功能，應(yīng)當(dāng)遵循遵守套期保值原則。

國際著名的證券和期貨投資專家斯坦利?克羅先生運用高爾夫的例子解釋了如何在投資市場去做正確的事情，我想運用中國人使用筷子的傳統(tǒng)來說明這個問題，我們用較細的部分去夾菜，同樣的你也可以用較粗的那部分去夾菜，難道這意味著你會一直用這樣的方式使用筷子嗎？當(dāng)你有孩子，你教孩子的時候你會把這樣的習(xí)慣教給他嗎？做正確的事，企業(yè)才能夠生存的更長久。

2010年企業(yè)套期保值正當(dāng)時

2008經(jīng)濟危機后，2009年經(jīng)歷了經(jīng)濟從最差的情況慢慢走向了復(fù)蘇，大宗商品的價格也從08年的爆跌后走出了V型反轉(zhuǎn)。在這次世界經(jīng)濟危機中，中國發(fā)揮了非常重要的作用，中國的經(jīng)濟地位也日益提高，中國的企業(yè)在未來將面臨更多的機遇和挑戰(zhàn)。在與期貨相關(guān)品種的產(chǎn)業(yè)鏈中，部分企業(yè)開始參與了期貨市場，但是還有更多的企業(yè)還在觀望。我認(rèn)為2010年，企業(yè)和貿(mào)易商參與套期保值正當(dāng)時。（和訊財經(jīng)原創(chuàng)）

隨著期貨行業(yè)的高速發(fā)展，中國證監(jiān)會進一步規(guī)范了期貨市場的發(fā)展，期貨行業(yè)的主體包括交易所、期貨行業(yè)協(xié)會、期貨公司紛紛加大了在期貨專業(yè)人才的培養(yǎng)上，尤其是在研發(fā)建設(shè)上。培養(yǎng)出了一批目前期貨行業(yè)的骨干，他們具備了一定的專業(yè)知識。同時期貨公司在服務(wù)產(chǎn)業(yè)化的過程中，積累了經(jīng)驗。

期貨如何為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟保駕護航，一、需要期貨公司專業(yè)水平和平臺的提升；二、需要有企業(yè)真正的參與到期貨市場中來。期貨市場和產(chǎn)業(yè)市場需要互相學(xué)習(xí)，互相促進。目前正是期貨行業(yè)服務(wù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟能力積累達到了一定程度的歷史階段。面對經(jīng)濟危機后的發(fā)展機遇，與期貨相關(guān)品種企業(yè)如何快人一步提高經(jīng)營管理上的競爭力，改變大宗商品激烈波動帶來的被動局面，需要參與到相關(guān)的期貨市場中來，開始進行嘗試和積累。

在國外，期貨經(jīng)濟商的盈利模式多樣化；而在中國，目前中國的期貨公司贏利模式依然單一，主要靠傭金產(chǎn)生利潤。在這幾年中，有很多產(chǎn)業(yè)客戶的加入也是期貨市場規(guī)模不斷增長的主要原因；很多企業(yè)客戶由套保行為轉(zhuǎn)向投機行為，為公司創(chuàng)造了一定的利潤，但是最終企業(yè)會意識到需要回到真正的套期保值上來，那么這些大額資金將不能夠為期貨公司的贏利做出貢獻，因為真正的套保在手續(xù)費上產(chǎn)生極其有限。期貨公司目前在研發(fā)上投入巨大，研發(fā)人員現(xiàn)在普遍要求研究生以上的學(xué)歷，包括很多期貨公司專門組建產(chǎn)業(yè)服務(wù)部門，組織調(diào)研，為企業(yè)提供更高質(zhì)量和針對性的具有可操作性的方案和報告，未來在產(chǎn)業(yè)服務(wù)這塊上，將會慢慢轉(zhuǎn)型為專業(yè)咨詢服務(wù)業(yè)態(tài)，企業(yè)如果在未來要享受更好的服務(wù)，可能會面臨遠高于手續(xù)費的專業(yè)咨詢服務(wù)成本。

2010年中國期貨行業(yè)的發(fā)展將會有更大的飛躍，在經(jīng)濟發(fā)展和期貨行業(yè)歷史發(fā)展進程中，2010年我們的企業(yè)正確的了解期貨，并參與套期保值正當(dāng)時。