“今天上午，*ST舜船‘重整+重組’同步實施最終完成，無條件過會！江蘇信托81.4904%的股權(quán)終于注入成功。感謝各方面領(lǐng)導(dǎo)關(guān)心支持，資本市場，我們也來了??！”12月1日，江蘇信托董事長王樹華，難掩內(nèi)心的激動，在一個信托微信群中，向圈內(nèi)同行報喜。

至此，在2016年業(yè)內(nèi)多家信托謀求曲線上市的浪潮中，江蘇信托成為首家成功“上岸”的信托公司。根據(jù)*ST舜船的重組預(yù)案，江蘇信托81.49%的股權(quán)全部評估值為102.4億元。

*ST舜船急需翻身

對*ST舜船來講，這場重組意義非?！?014年虧損18.08億元、2015年虧損54.5億元、2016年前三季度再次報虧，*ST舜船急需這場重組保殼翻身。

*ST舜船今年4月發(fā)布重組預(yù)案，公司擬通過發(fā)行股份方式，購買國信集團(tuán)持有的江蘇信托81.49%的股權(quán)、新海發(fā)電89.81%的股權(quán)、國信揚(yáng)電90%的股權(quán)、射陽港發(fā)電100%的股權(quán)、揚(yáng)州二電45%的股權(quán)、國信靖電55%的股權(quán)、淮陰發(fā)電95%的股權(quán)、協(xié)聯(lián)燃?xì)?1%的股權(quán)，交易價格為210.13億元。*ST舜船擬以8.91元/股的價格，發(fā)行23.58億股進(jìn)行支付。

與此同時，*ST舜船擬以不低于8.91元/股的發(fā)行價格，進(jìn)行配套融資，募集資金不超過46.5億元。

今年10月，為順利推動此次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)行，*ST舜船決定取消此次重組涉及的配套募集資金方案，其他內(nèi)容則不作調(diào)整。

拔得曲線上市頭籌

如今江蘇信托成功實現(xiàn)曲線上市，其他業(yè)內(nèi)同行的曲線上市進(jìn)展同時受到關(guān)注。

證券時報·信托百佬匯記者注意到，其他謀求“曲線上市”的4家信托公司大致進(jìn)程如下。

今年3月謀求注入浙金信托的浙江東方，在9月30日收到證監(jiān)會反饋意見，由于監(jiān)管層“問卷”太難回答，公司11月30日才作出回復(fù)。

9月30日，擬注入五礦信托的*ST金瑞表示證監(jiān)會將對資產(chǎn)重組事項進(jìn)行審核。但未等證監(jiān)會審核，*ST金瑞卻在10月12日自行申請中止審核。

10月28日，擬注入昆侖信托的*ST濟(jì)柴表示收到證監(jiān)會反饋意見，11月18日向證監(jiān)會提交回復(fù)。

今年7月，謀劃注入湖南信托等資產(chǎn)的華菱鋼鐵，目前還沒有收到證監(jiān)會反饋意見。

值得一提的是，盡管江蘇信托收到證監(jiān)會反饋意見較晚，但回復(fù)卻是最快的，順利成為首家實現(xiàn)“曲線上市”的信托公司。

股權(quán)評估價超百億

根據(jù)*ST舜船的重組預(yù)案，江蘇信托81.49%股權(quán)全部評估值為102.4億元，包括信托業(yè)務(wù)14.5億元和90.6億元的固有業(yè)務(wù)以及單獨(dú)評估的負(fù)債2.6億元。

2015年，江蘇信托實現(xiàn)營業(yè)收入16.4億元，行業(yè)排名第22；凈利潤13.4億元，行業(yè)排名第12；人均凈利潤1763.18萬元，行業(yè)排名第2，僅次于重慶信托。根據(jù)并購預(yù)案預(yù)測，2016年~2018年，江蘇信托實現(xiàn)凈利潤為16.6億元、17.4億元和17.5億元。

江蘇信托良好業(yè)績主要得益于其參股的15家金融機(jī)構(gòu)，貢獻(xiàn)了豐厚利潤。資料顯示，江蘇信托參股了包括江蘇銀行、丹陽保得村鎮(zhèn)銀行、利安人壽保險等15家銀行、創(chuàng)投、擔(dān)保和保險等金融機(jī)構(gòu)。

業(yè)界觀察人士表示，對于信托上市，銀監(jiān)會明確表示支持，證監(jiān)會卻“不置可否”。多家信托在不得已的情況下選擇曲線上市，江蘇信托的成功應(yīng)當(dāng)會鼓舞很多業(yè)內(nèi)人士。