時(shí)隔20多年后，信托公司上市終于“破冰”。12月1日晚間，*ST舜船發(fā)布公告稱，其重組方案獲得證監(jiān)會(huì)無(wú)條件通過。這意味著，江蘇信托81.49%的股權(quán)將被注入該上市公司，從而實(shí)現(xiàn)“變通上市”。

目前，全國(guó)68家信托公司中，只有陜國(guó)投、安信信托于上世紀(jì)90年代初上市。二十多年來(lái)，已經(jīng)有15家信托公司完成股改，其中一些公司試圖通過IPO、借殼等形式謀求上市，但以失敗告終。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，江蘇信托此番“變通上市”被核準(zhǔn)，意義可謂重大。

“變通上市”被核準(zhǔn)

*ST舜船稱，公司2016年12月1日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)通知，該公司發(fā)行股票購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)獲得無(wú)條件通過。目前，公司尚未收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的正式核準(zhǔn)文件，待公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)核準(zhǔn)文件后將另行公告。

今年4月，*ST舜船發(fā)布重組方案稱，公司擬收購(gòu)間接控股股東江蘇國(guó)信集團(tuán)旗下210億元信托及火力發(fā)電資產(chǎn)。公告稱，公司擬以8.91元/股的價(jià)格發(fā)行23.58億股，對(duì)價(jià)210.13億元，購(gòu)買江蘇國(guó)信集團(tuán)持有的江蘇信托81.49%的股權(quán)、新海發(fā)電89.81%的股權(quán)、國(guó)信揚(yáng)電90%的股權(quán)等公司股權(quán)。值得注意的是，江蘇信托81.49%的股權(quán)注入上市公司，被視為江蘇信托謀求變通上市。

根據(jù)此前公告，*ST舜船重組已獲得江蘇省國(guó)資委批準(zhǔn)，且已由公司破產(chǎn)重整第二次債權(quán)人會(huì)議出資人組會(huì)議暨股東大會(huì)審議通過。此外，南京中院也已于2016年10月24日裁定批準(zhǔn)了公司的《重整計(jì)劃》。因此，本次重組最終能否成行，證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)將是最重要的一關(guān)。

江蘇信托成立于1981年10月。2002年8月，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)重新登記，注冊(cè)資金為248389.9萬(wàn)元人民幣，2013年12月，注冊(cè)資本增至268389.9萬(wàn)元人民幣。江蘇信托的信托業(yè)務(wù)規(guī)模處于行業(yè)上中游，憑借著出色的自營(yíng)投資，該公司盈利長(zhǎng)期位列信托行業(yè)前列。江蘇信托2015年年報(bào)顯示，其已成為江蘇銀行、利安人壽保險(xiǎn)股份有限公司、江蘇民豐農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇海門農(nóng)村商業(yè)銀行等多家金融機(jī)構(gòu)的股東。

時(shí)隔20年再“破冰”

江蘇信托此番“變通上市”被核準(zhǔn)，對(duì)信托來(lái)說意義重大。目前，全國(guó)68家信托公司中，只有陜國(guó)投、安信信托于上世紀(jì)90年代初上市。二十多年來(lái)，已經(jīng)有15家信托公司完成股改，股份制企業(yè)在信托行業(yè)中占比達(dá)到25%，其中一些公司試圖通過IPO、借殼等形式謀求上市，但都未能如愿。

2008年，北國(guó)投試圖與ST玉源重組，最終失利。同年，另一家上市公司*ST四環(huán)發(fā)布公告稱，與北方信托簽署相關(guān)吸收合并協(xié)議，將現(xiàn)有全部資產(chǎn)及負(fù)債出售給原大股東——四環(huán)集團(tuán)，并以4.52元/股發(fā)行新增股份換股吸收合并北方信托，并更名為北方信托。但最終，該重組方案由于未能獲得信托主管部門的完整批復(fù)，而以失敗告終。

2012年2月，IPO預(yù)披露的數(shù)百家待審企業(yè)名單中，中海信托赫然在列，被視為是間隔18年后信托公司IPO的“破冰”之舉，但此后這一行動(dòng)也陷入停滯。業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管部門對(duì)信托公司上市慎之又慎，其原因在于信托行業(yè)被認(rèn)為信息披露不足、風(fēng)控難而且缺乏核心業(yè)務(wù)模式、盈利不可持續(xù)等特性。

中國(guó)證券報(bào)記者了解到，除了江蘇信托外，目前還有五礦信托、昆侖信托、浙金信托亦參與上市公司重大資產(chǎn)重組，山東信托謀求赴港IPO。據(jù)媒體此前報(bào)道，五礦信托、昆侖信托參與重組的*ST金瑞、*ST濟(jì)柴正在等待證監(jiān)會(huì)上會(huì)通知。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST舜船重組無(wú)條件通過，可能意味著前述三家信托公司過會(huì)希望加大值得關(guān)注。