上周(11月21日至25日)，深滬兩市各類問詢函件共28封。年底又現(xiàn)高送轉(zhuǎn)熱潮，在上市公司搶先披露高送轉(zhuǎn)方案的同時，深滬兩市接連有5家公司因為高送轉(zhuǎn)方案被問詢；此外股權(quán)轉(zhuǎn)讓也獲得了媒體的重點報道，上周就有4家公司因相關(guān)報道被交易所問詢。

深交所修訂

高送轉(zhuǎn)信披格式

作為A股市場每年年末的特色壓軸題材，高送轉(zhuǎn)概念炒作正如火如荼。11月17日晚間永和智控向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利5元(含稅)，同時，以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股。作為2016年年報高送轉(zhuǎn)預(yù)披露第一股，永和智控股價在方案披露后連續(xù)三個一字漲停。

11月20日晚間，瑞和股份公告擬向全體股東每10股派送現(xiàn)金紅利2元，同時以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增25股，隨后瑞和股份也連續(xù)兩個一字漲停，股價創(chuàng)年內(nèi)新高。

11月21日晚間，北信源、優(yōu)博訊以及山東華鵬接連推出高送轉(zhuǎn)預(yù)案。其中北信源以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增20股，同時向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.25元(含稅)；山東華鵬擬向全體股東每10股轉(zhuǎn)增16股，同時以現(xiàn)金股利向全體股東每10股派2元(含稅)。

監(jiān)管層面，證監(jiān)會嚴厲打擊不符合業(yè)績的高送轉(zhuǎn)，上周深滬交易所先后就瑞和股份、永和智控、東音股份、北信源 、山東華鵬發(fā)出問詢函。

綜合交易所問詢要點，主要要求上市公司結(jié)合所處行業(yè)特點、公司發(fā)展階段、經(jīng)營模式、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況、未來發(fā)展戰(zhàn)略等因素，充分說明利潤分配方案與公司業(yè)績成長性是否相匹配。

另外，交易所還要求發(fā)布高送轉(zhuǎn)預(yù)案的公司說明利潤分配預(yù)案的籌劃過程，公司在信息保密和防范內(nèi)幕交易方面所采取的具體措施，并按照相關(guān)規(guī)定的要求及時報送內(nèi)幕信息知情人買賣股票的自查報告，以及此次利潤分配預(yù)案披露前投資者調(diào)研的情況。

除加強問詢外，上周深交所更新修訂高送轉(zhuǎn)公告格式，新方案重點關(guān)注“高送轉(zhuǎn)炒作”兩大“要害”問題：利潤分配方案與公司成長性是否匹配；是否有意配合重要股東減持。相比舊方案，新方案細化至“收入及凈利潤增長率等經(jīng)營業(yè)績增長情況”；并新增“上市公司在高送轉(zhuǎn)方案披露需配備業(yè)績預(yù)告”和“原則上不支持業(yè)績下滑或虧損公司高送轉(zhuǎn)”。

在高送轉(zhuǎn)披露執(zhí)行新規(guī)后，上周被交易所問詢的北信源隨即補充披露了年度業(yè)績預(yù)告。

4家公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓被問詢

今年下半年，股轉(zhuǎn)概念股幾乎成為A股最受追捧的題材，以四川雙馬為龍頭的股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念股紛紛暴漲，并引發(fā)媒體追蹤報道。

上周，潯興股份、步森股份、尤夫股份、銀鴿投資共4家公司，因為股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易被深滬交易所問詢，其中前三家公司更因為媒體報道交易中涉嫌違規(guī)，而收到問詢函。

11月25日，上交所在例行新聞發(fā)布會上通報近期上市公司監(jiān)管風向時強調(diào)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓列為監(jiān)管重點，并強調(diào)從嚴監(jiān)管股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)概念公司，防范和抑制過度投機炒作。

上交所指出，近一階段，股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念成為市場熱點，與之相關(guān)的部分公司股價出現(xiàn)連續(xù)上漲，交易出現(xiàn)比較明顯的異常跡象。例如，有公司剛剛披露股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向，在受讓方尚未確定的情況下，股價即連續(xù)漲停；甚至還有公司僅因控股股東所持股份被司法凍結(jié)，市場即對其后續(xù)股權(quán)“易主”產(chǎn)生想象，公司股價因此大幅波動。

上交所表示，對于這類概念炒作的情況，上交所按照分類監(jiān)管、事中監(jiān)管、刨根問底“三位一體”的信息披露監(jiān)管模式，嚴把信披監(jiān)管第一關(guān)，強化對相關(guān)公告的信披審核，做到“事后審核不過夜”。

上交所指出，一是第一時間要求公司詳細披露股權(quán)轉(zhuǎn)讓的具體安排、后續(xù)程序，重點要求其說明受讓方的資金來源、是否存在資產(chǎn)注入、調(diào)整主營業(yè)務(wù)計劃等影響投資者決策關(guān)鍵事項，并充分揭示風險。二是對個別公司信息披露后股價仍然持續(xù)異常，仍存重組預(yù)期的過度炒作行為，要求公司進一步停牌核查。三是同步加強對概念股二級市場交易的實時監(jiān)控，將相關(guān)股票納入上交所實時重點監(jiān)控范圍，對盤中拉抬、高買低賣等異常交易行為，采取書面警示、限制交易等監(jiān)管措施。