作為區(qū)域銀行，青島農(nóng)商行業(yè)務(wù)過于集中，資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)加大，這對(duì)于銀行今后的業(yè)績(jī)表現(xiàn)會(huì)產(chǎn)生很大的影響

繼先前在A股排隊(duì)等候多年的5家農(nóng)商行陸續(xù)上市，日前,證監(jiān)會(huì)公布了青島農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱“青島農(nóng)商行”）的預(yù)披露文件，青島農(nóng)商行成為今年首家在A股進(jìn)行首次信息預(yù)披露的農(nóng)商行。

值得注意的是，資產(chǎn)質(zhì)量是農(nóng)商行在A股上市時(shí)監(jiān)管部門較為關(guān)注的指標(biāo)，截至今年6月底，青島農(nóng)商行不良貸款率為2.29%，在已經(jīng)上市及準(zhǔn)備上市的農(nóng)商行中不良貸款率較高,且貸款客戶主要來自青島地區(qū),區(qū)域集中程度較高。

不良貸款率偏高

在上市前，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量情況是監(jiān)管部門的關(guān)注點(diǎn)之一。據(jù)悉,今年幾家農(nóng)商行在證監(jiān)會(huì)的發(fā)審會(huì)上，發(fā)審委曾就銀行貸款涉訴問題的原因和進(jìn)展，以及不良資產(chǎn)處置相關(guān)情況詢問了幾家農(nóng)商行及其保薦人。

根據(jù)青島農(nóng)商行預(yù)披露信息顯示，截至2016年6月30日、2015年12月31日、2014年12月31日和2013年12月31日，青島農(nóng)商行不良貸款率分別為2.29%、2.38%、2.40%和2.29%。

盡管低于銀監(jiān)會(huì)二季度末公布的同期農(nóng)商行不良貸款率行業(yè)平均水平2.62%，但在已經(jīng)上市及準(zhǔn)備上市的農(nóng)商行中，這樣的不良率卻排名不佳。例如此前獲批上市的無錫農(nóng)商行和常熟農(nóng)商行今年三季報(bào)的最新不良貸款率分別為1.29%、1.41%，均低于同期商業(yè)銀行水平。

《投資者報(bào)》記者從知情人士處了解到，青島農(nóng)商行之所以選擇上市，是綜合考慮到銀行發(fā)展需要、監(jiān)管需要、品牌效應(yīng)及股東價(jià)值實(shí)現(xiàn)等因素，同時(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)銀行資本實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以應(yīng)對(duì)未來金融體制改革、銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)和提升市場(chǎng)影響力。

該行表示，此次上市有利于補(bǔ)充核心資本，提高穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和自我發(fā)展能力，改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)貸款能力，為更多的中小微企業(yè)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)急需的資金，降低企業(yè)融資成本，激發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力，支持“供給側(cè)改革”，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

上市進(jìn)程加快

市場(chǎng)還關(guān)注到，青島農(nóng)商行的上市節(jié)奏十分緊湊。從7月發(fā)布擬IPO公司接收輔導(dǎo)公告，到10月報(bào)送IPO申報(bào)稿尚不足3個(gè)月。而此前，該行包括投資者公告、年報(bào)等公開資料中從未出現(xiàn)過任何與上市有關(guān)的字眼。

青島證監(jiān)局信息顯示，該行于今年7月1日完成輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)券商為招商證券。8月26日，青島農(nóng)商行召開臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過多項(xiàng)上市相關(guān)議案，標(biāo)志著該行A股上市準(zhǔn)備工作進(jìn)入沖刺。而10月29日，青島銀監(jiān)局原則性同意該行A股上市發(fā)行申請(qǐng)，并要求募集資金應(yīng)全部用于充實(shí)該行核心資本。

招股書顯示，青島農(nóng)商行前十大股東持股占比合計(jì)52.72%，前十大股東持股比例均不超過10%，股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散。其中，青島國(guó)際機(jī)場(chǎng)集團(tuán)、青島國(guó)信發(fā)展（集團(tuán)）并列為第一大股東，持股比例均為10%。

不過據(jù)了解，自組建起，青島農(nóng)商行幾乎是一步不落地在為上市做準(zhǔn)備。根據(jù)資料，青島農(nóng)商行是經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在青島市農(nóng)村信用社（合作銀行）的基礎(chǔ)上，以新設(shè)合并方式組建而成的股份制商業(yè)銀行。

而自2012年6月成立以來，按照上市公司的標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建和不斷完善公司治理，根據(jù)《公司法》、《商業(yè)銀行法》、《商業(yè)銀行公司治理指引》等有關(guān)法律法規(guī)要求，即建立了以股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層等為主體的組織架構(gòu)。并自正式啟動(dòng)了A股IPO工作以來，在中介機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下完成了各項(xiàng)申報(bào)材料的準(zhǔn)備。

而日前，青島農(nóng)商行向中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式提報(bào)的首次公開發(fā)行A股股票并上市的申請(qǐng)材料，并正式收到《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)受理通知書》。

區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)集中承壓

與其他區(qū)域銀行相比，青島農(nóng)商行地區(qū)分布單一化同樣突出。青島農(nóng)商行目前擁有360家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，其中350家位于青島范圍內(nèi)，其主要業(yè)務(wù)也集中于青島，且該行貸款客戶主要集中在青島地區(qū)。銀行發(fā)展嚴(yán)重受制于地方經(jīng)濟(jì)，如果青島地區(qū)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)下滑，該行的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到不利影響。

與此同時(shí)，截至今年6月底，青島農(nóng)商行1億元以下的公司貸款金額為339.44億元，占該行公司貸款和墊款余額比例為48.20%；個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款余額為180.48億元，占該行個(gè)人貸款和墊款余額比例為70.33%。中小企業(yè)規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，財(cái)務(wù)信息透明度低對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成壓力。

青島農(nóng)商行表示，如果相關(guān)貸款集中行業(yè)處于發(fā)展的下行周期、行業(yè)指導(dǎo)政策發(fā)生不利變化、客戶因經(jīng)營(yíng)困難出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，或該行對(duì)中小企業(yè)和經(jīng)營(yíng)業(yè)主的信用風(fēng)險(xiǎn)做出不準(zhǔn)確的評(píng)估，均會(huì)造成不良貸款增加，從而對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。

對(duì)此知情人士告訴記者，在堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)社區(qū)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)定位，青島農(nóng)商行目前也在進(jìn)一步夯實(shí)大零售業(yè)務(wù)的主體支撐，并強(qiáng)化金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)及投資理財(cái)業(yè)務(wù)、公司業(yè)務(wù)及國(guó)際業(yè)務(wù)，而由于靠近日韓，其國(guó)際業(yè)務(wù)在農(nóng)商銀行中具有優(yōu)勢(shì)。

據(jù)記者了解，目前青島農(nóng)商銀行正著手打造與青島財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)相適應(yīng)的跨區(qū)域金融集團(tuán)，已成立1家異地分支機(jī)構(gòu)，主發(fā)起設(shè)立8家村鎮(zhèn)銀行，而設(shè)立金融租賃公司等非銀金融機(jī)構(gòu)的計(jì)劃也在推進(jìn)。

按照“根植青島、拓展山東、輻射華東六省”的市場(chǎng)布局戰(zhàn)略，結(jié)合“線上線下融合發(fā)展、相互促進(jìn)”的渠道整合策略，青島農(nóng)商行還將繼續(xù)上述相關(guān)拓展和申請(qǐng)工作，并大力發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

不過，從地區(qū)同業(yè)來看，已在香港上市的青島銀行也在籌劃回歸A股，但由于依賴存款、資產(chǎn)質(zhì)量下降等因素，青島銀行的多項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)低于其他A+H股的城商行而受爭(zhēng)議。所以，關(guān)于地區(qū)的特性和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，以及如何提高業(yè)績(jī)實(shí)力仍值得青島農(nóng)商行思量。