9月6日，PPP概念股集體爆發(fā)，帶領大盤向3100點大關進攻。

PPP概念股的升溫，從券商的研報數(shù)量中就可見一斑。據(jù)不完全統(tǒng)計，8月份以來，國內各家券商發(fā)布了共計上百份與PPP概念相關的研究報告，反映出在熱點匱乏的震蕩市格局下，PPP行情炙手可熱。

什么是PPP？

PPP的全稱是Public-Private Partnership，指政府和社會資本合作，這種模式鼓勵民營資本與政府在基建等項目上展開合作，是目前國家財政投資的改革方向。

2014年12月，財政部首次公布了第一批的30個PPP示范項目，總投資規(guī)模約1800億元。2015年9月，財政部確定第二批206個項目名單，總投資金額6589億元。

截至2016年7月底，在國家發(fā)改委公開推出的兩批PPP項目中，已有619個項目簽約，總投資規(guī)模達到10019.1億元。

而目前，財政部聯(lián)合20個部委開展的第三批PPP示范項目申報工作已經完成。據(jù)財政部網(wǎng)站顯示，共收到各地申報項目1070個，計劃總投資額約2.2萬億元，具體清單將在近期公布。

政府層面對PPP的推進可謂不遺余力。8月30日，發(fā)改委發(fā)布了《做好傳統(tǒng)基礎設施領域政府和社會資本合作工作的通知》，提出要構建PPP多元化退出機制，鼓勵加大項目前期資本金投入，減輕項目運營期間政府支出壓力，鼓勵不同類型的民營企業(yè)、外資企業(yè)通過組建聯(lián)合體等方式共同參與PPP項目。

概念股業(yè)績強勁

滬深兩市至少有78家上市公司曾發(fā)表公告稱參與PPP項目。

發(fā)布公告最多的龍元建設(600491)，是長三角地區(qū)規(guī)模居前的民營施工企業(yè)。據(jù)公司公告，最近一年龍元建設在全國多地中標PPP項目，如晉江市國際會展中心的PPP項目，規(guī)模9.71億元，以及泉州市棚戶區(qū)改造PPP項目，建設投資總額39.73億元。

招商證券(600999)分析師王稹介紹，目前已經公告的PPP入庫項目投資額高達12萬億元，其中已經在采購和執(zhí)行階段的有2.7萬億元。而已入庫的這些項目，主要集中在交通運輸、市政工程、片區(qū)開發(fā)、保障性安居工程、旅游、環(huán)保、水利等行業(yè)，占據(jù)總投資額的比例高達83%。

交通運輸和市政工程是其中占比最大的兩個領域，合計占比超過五成。據(jù)統(tǒng)計，截至6月末，新增市政工程類PPP項目537個，投資額3985億元；新增交通運輸類PPP項目243個，投資額8395億元。

在資金的支持下，參與PPP項目的上市公司業(yè)績增長明顯。

多家券商對PPP概念股的火爆行情表示認可。

中金公司認為，PPP改善業(yè)績的邏輯已初獲驗證，PPP有利于綜合實力突出的公司，市場份額將向以上市公司為代表的龍頭企業(yè)集中，同時能更好保障項目結算和付款進度，經營性現(xiàn)金流也會有所改善。

國泰君安的研報則指出，由于經濟下滑需要基建對沖，PPP訂單落地具有持續(xù)性。預計2016年新簽的PPP訂單將在三季度進入開工高峰期，由此帶來的業(yè)績高增長有望從三季度開始兌現(xiàn)。因此，目前行情只是研究性質的第一浪上漲，業(yè)績高峰在明年，主升浪行情還在后面。

機構最看好哪些個股？

從機構推薦個股中整理出多只集中獲得看好的龍頭股。

除了上文所說的龍元建設，在園林、基建、市政工程等主要領域中，還有不少概念股受到多家券商推薦。

1、葛洲壩(600068)

被廣發(fā)證券(000776)、銀河證券、長江證券(000783)、招商證券齊齊看好的葛洲壩，主業(yè)為建筑工程承包施工和水泥生產銷售，是全國最大的特種水泥生產基地。

作為基建PPP的龍頭企業(yè)，葛洲壩已經中標的訂單金額超過650億元。同時，葛洲壩正轉型布局環(huán)保產業(yè)，切入廢水處理、廢品分類回收及深加工業(yè)務。

2、美晨科技

屬于PPP+園林概念股，公司全資子公司賽石園林具有園林、古建、文保一級資質，2014年以來已簽署園林旅游PPP項目框架協(xié)議投資總額 203.58 億元。

受益于PPP項目快速落地，公司上半年實現(xiàn)凈利潤1.5億元，同比增長187.37%。業(yè)績驕人也讓該股受到機構資金的追捧，半年報顯示，光大證券(601788,股吧)和華泰證券(601688,股吧)位列前十大流通股股東。截至6月末，光大證券持有其2279.4萬股，華泰證券持有美晨科技2053.9萬股，分別是第三、第四大流通股股東。

3、鐵漢生態(tài)

該公司主營園林綠化工程與生態(tài)修復工程，2016年上半年營業(yè)收入同比增長31.49%，達14.49億元；新簽合同金額接近60億元，超過去年全年新簽規(guī)模。

年初以來，公司已簽訂PPP訂單約38億元。7月簽署的《濟寧經濟技術開發(fā)區(qū)魯寨旅游開發(fā)及河道綜合治理項目合作協(xié)議書》金額達30億元。

在向環(huán)保和旅游等協(xié)同領域探索的同時，鐵漢生態(tài)計劃發(fā)行10 億元中期票據(jù)，讓PPP訂單落地得到更充分的資金支持。

4、騰達建設

公司擁有市政特級資質，承接PPP項目具有優(yōu)勢，已簽約PPP項目總金額規(guī)模達74億元，為2015年總收入的2.5倍。年初以來，公告PPP訂單規(guī)模7.9億元，框架協(xié)議規(guī)模48億元。

華鑫證券預計，公司全年新簽訂單將達到100 億元，同比增幅92%，隨著PPP訂單的大幅增長，未來將驅動業(yè)績進入高速成長周期。

　5、蒙草生態(tài)

作為PPP西部龍頭企業(yè)，蒙草生態(tài)在干旱、半干旱地區(qū)的生態(tài)環(huán)境建設中市場份額居前。

公司目前在手訂單規(guī)模已有84.06億元，且先后與滿洲里市、巴彥淖爾市、阿爾山市等地政府簽訂PPP項目合同或合作協(xié)議，累計獲取PPP訂單41.48億元。

2016年上半年營業(yè)收入10.59億元，同比增長17.56%。在8月25日得到平安證券給出“強烈推薦”的投資評級，并在9月2日獲東北證券(000686)買入。

6、東方園林(002310)

公司七成營業(yè)收入來自園林建設，2016年上半年收入同比增長30.66%至29.18億元。上半年，公司已中標工程項目總投資額約243.28億元。

廣發(fā)證券認為，受益于充沛PPP訂單增長，公司利潤表及現(xiàn)金流量表出現(xiàn)改善。同時，通過外延并購新增危廢處理等環(huán)保業(yè)務，完成環(huán)保標的收購后，東方園林計劃加大生態(tài)修復領域拓展，生態(tài)濕地業(yè)務有望高速增長。

7、碧水源(300070)

水務PPP龍頭公司，旗下?lián)碛谐^30家PPP項目子公司。收購久安建設、引入國開創(chuàng)新資本戰(zhàn)略投資后，公司資金實力充沛，項目資源和管理運營經驗提升。

碧水源還獲得了華泰證券的青睞。截至6月30日，華泰證券以2823.6萬股的持股規(guī)模位列其第十大流通股股東。

8、萬邦達

屬于PPP+環(huán)保概念，公司業(yè)務包括水資源綜合利用、節(jié)能減排等。

萬邦達的機構投資者甚眾。中報顯示，全國社?；鹨灰话私M合持股811.21萬股，占總股本0.94%；全國社?；鹨涣阄褰M合二季度新進550.25萬股，占總股本0.64%；中國人壽同樣躋身前十大流通股股東之列，持股488.29萬股。