備受關(guān)注的人身險新規(guī)終于落地。

9月6日，保監(jiān)會網(wǎng)站同時發(fā)布兩則通知：《關(guān)于強化人身保險產(chǎn)品監(jiān)管工作的通知》(以下簡稱《監(jiān)管通知》)和《關(guān)于進一步完善人身保險精算制度有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《精算通知》)，堅持保險回歸保障，保險姓“?！痹瓌t，規(guī)范人身保險產(chǎn)品的開發(fā)和設計，進一步深化人身保險市場供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

記者注意到，兩項新規(guī)就人身保險產(chǎn)品的風險保障、萬能保險責任準備金評估利率、強化總精算師責任等多個方面制定了詳細的規(guī)定。其中，萬能保險責任準備金評估利率上限下調(diào)0.5個百分點至3%，高于評估利率上限的人身保險產(chǎn)品需報中國保監(jiān)會審批。

對此，某險企總精算師向記者表示，這是為了進一步提高險企的負債能力和履約能力。此外，有分析指出，明年行業(yè)保費規(guī)模與投資規(guī)模料將下降，尤其是中短存續(xù)期產(chǎn)品規(guī)模將顯著下降。

值得注意的是，在新規(guī)落地之前，曾有“6000億萬能險撤離A股”傳言出現(xiàn)，導致A股出現(xiàn)短暫恐慌下跌。從政策導向來看，目前萬能險資金暫無退出A股之虞。

防范潛在利差損風險

從最初的傳言到后來新規(guī)制定并出臺，最受關(guān)注的莫過于新規(guī)中對萬能險等產(chǎn)品的約束。

記者注意到，新規(guī)首先提高了人身保險產(chǎn)品的風險保障功能?！毒阃ㄖ分赋?，保險公司開發(fā)銷售的個人定期壽險、個人兩全保險、個人終身壽險和個人護理保險產(chǎn)品，死亡保險金額或護理責任保險金額與累計已交保費或賬戶價值的比例應符合相關(guān)要求。其中，18~40周歲比例下限為160%，41~60周歲比例下限為140%，61周歲以上比例下限為120%。到達年齡指的是被保險人原始投保年齡，加上當時保單年度數(shù)，再減去1后所得到的年齡。死亡保險責任至少應當包括疾病身故保障責任和意外身故保障責任。

“此次，進一步將人身保險產(chǎn)品主要年齡段的死亡保險金額比例要求由120%提升至160%，該風險保障要求已經(jīng)超過了美國、歐洲、亞洲等世界主要國家和地區(qū)保險監(jiān)管部門的要求?！北１O(jiān)會相關(guān)負責人表示。

此外，《精算通知》還下調(diào)了萬能保險責任準備金評估利率，將其由3.5%下調(diào)至3%，高于評估利率上限的人身保險產(chǎn)品需報中國保監(jiān)會審批。保監(jiān)會相關(guān)負責人表示，此舉是為了防范利差損風險，增強保險公司未來履行合同義務的能力。同時，為保持產(chǎn)品之間的平衡，鼓勵發(fā)展風險保障類業(yè)務，普通型人身保險產(chǎn)品的評估利率維持3.5%不變。

“強制下調(diào)萬能險保證利率，是為了降低潛在的利差損風險。”海通證券保險業(yè)分析師孫婷對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，萬能險整體規(guī)模預計將穩(wěn)中有降。

值得一提的是，《精算通知》還重申了對中短存續(xù)期產(chǎn)品的監(jiān)管，要求各保險公司做好相關(guān)工作；明確總精算師及高管的責任問題，要求總精算師定期對產(chǎn)品定價假設合理性進行評估，對產(chǎn)品定價發(fā)生率或退保率與實際經(jīng)營結(jié)果發(fā)生重大偏差的，要及時向中國保監(jiān)會報告并進行說明，對于主觀或故意原因?qū)е碌?，保監(jiān)會將依法追究總精算師責任。

某險企總精算師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，原來的萬能險準備金利率是3.5%，也就是保底利率3.5%，下調(diào)至3%后，就進一步提高了險企的負債能力，要求險企進一步提高履約能力。

保監(jiān)會相關(guān)負責人表示，《精算通知》的發(fā)布，有利于進一步堅持“保險姓?！?，提升人身保險產(chǎn)品的風險保障功能，滿足消費者日益增長的保障需求；有利于人身保險公司不斷調(diào)整和優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)，加大供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度，進一步發(fā)展風險保障類和長期儲蓄類業(yè)務，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線；有利于人身保險公司牢固樹立風險意識，加強資本規(guī)劃和管理，促進全行業(yè)進一步轉(zhuǎn)型升級，增強可持續(xù)發(fā)展能力；有利于為資本市場、實體經(jīng)濟以及國家重點基礎設施建設等提供長期、穩(wěn)定的資金支持，更好地服務經(jīng)濟社會發(fā)展大局。

建立產(chǎn)品退出機制

《監(jiān)管通知》則對人身險產(chǎn)品的監(jiān)管、抽查、退出等作出了規(guī)定。

一，新規(guī)要求，對人身保險產(chǎn)品實行事后備案和事后抽查管理，保險公司開發(fā)設計的人身保險產(chǎn)品，除明確要求需事前審批外，均實行事后備案，即在產(chǎn)品銷售之后的10日內(nèi)向中國保監(jiān)會備案。

二，建立人身保險產(chǎn)品退出機制，中國保監(jiān)會經(jīng)抽查發(fā)現(xiàn)并認定保險公司備案產(chǎn)品存在違法違規(guī)情形的，將責令保險公司停止使用違規(guī)產(chǎn)品、公開披露產(chǎn)品停售信息。

三，建立人身保險產(chǎn)品問責機制。保險公司對備案產(chǎn)品負有主體責任，保險公司總經(jīng)理、總精算師和法律負責人對產(chǎn)品負有領(lǐng)導、精算核查和法律審核的責任；督促各相關(guān)責任人切實發(fā)揮管理作用。

四，建立產(chǎn)品回溯機制，要求公司成立產(chǎn)品開發(fā)管理工作組，對產(chǎn)品精算、財務、銷售、投資等產(chǎn)品經(jīng)營各環(huán)節(jié)進行全流程管理和風險評估。同時，對于回溯工作中問題不整改、產(chǎn)品不退出、經(jīng)營指標不調(diào)整的采取監(jiān)管措施。

此外，《監(jiān)管通知》還從信息披露、新型產(chǎn)品等角度對人身險進行了規(guī)范。保監(jiān)會相關(guān)負責人表示，《監(jiān)管通知》進一步完善了人身保險產(chǎn)品的監(jiān)管框架。在明確人身保險產(chǎn)品實行事后備案和事后抽查管理的基礎上，通過建立和完善產(chǎn)品退出機制、問責機制、回溯機制和信息披露機制，形成各機制協(xié)調(diào)聯(lián)動、各方各負其責的監(jiān)管架構(gòu)。

推動保險回歸保障功能

近兩年來，保險業(yè)的快速發(fā)展吸引大量資本涌入，一些資本和股東把保險機構(gòu)當成了融資平臺。這不僅對整個保險行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新沒有幫助，還擾亂了行業(yè)環(huán)境。保監(jiān)會主席項俊波多次在公開場合提及此事，并表示會依法嚴懲相關(guān)違規(guī)問題。

“當前部分公司產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，過度出售短期、高頻、高收益理財型產(chǎn)品，部分保險公司甚至出現(xiàn)了萬能險不收任何費用，投資收益率與結(jié)算利率倒掛等現(xiàn)象，誘發(fā)了利差損、現(xiàn)金流等風險隱患?！北１O(jiān)會副主席黃洪此前表示，監(jiān)管部門要加快完善現(xiàn)行的監(jiān)管制度措施。

而此次的兩個人身險新規(guī)正是監(jiān)管部門對保險機構(gòu)激進活動的監(jiān)管，讓保險回歸保障功能，做到“保險姓?！薄｜S洪表示，這兩個文件的核心就是如何有效地解決人身保險供給端的問題，出臺之后必將有力地推動人身保險供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性改革，大大提升人身保險的有效供給。同時，監(jiān)管部門將建立產(chǎn)品的回溯機制，強化總精算師、相關(guān)高管等人的責任，防止公司操縱產(chǎn)品參數(shù)、回避監(jiān)管。

孫婷分析指出，明年“開門紅”后，行業(yè)保費規(guī)模與投資規(guī)模料將下降。新規(guī)規(guī)定不符合要求的保險產(chǎn)品在2017年4月1日前全部停售。受規(guī)模加強限制與結(jié)算利率下降的影響，中短存續(xù)期產(chǎn)品規(guī)模明年將顯著下降。同時，人身險負債成本將逐步回落，有利于行業(yè)健康發(fā)展。

記者注意到，保監(jiān)會相關(guān)負責人表示，下一步，在進一步完善人身保險精算制度的同時，保監(jiān)會將綜合運用多種手段，強化對萬能保險等人身保險產(chǎn)品的監(jiān)管力度，嚴守風險底線；進一步推進保險公司調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式，加快風險保障型和長期儲蓄型業(yè)務發(fā)展；進一步強化保險公司資產(chǎn)負債配置監(jiān)管；密切關(guān)注新規(guī)執(zhí)行情況和行業(yè)中短存續(xù)期業(yè)務等發(fā)展情況，督促公司嚴格落實監(jiān)管規(guī)定等。