9月3日，國家主席習(xí)近平在杭州出席二十國集團(tuán)工商峰會開幕式并發(fā)表主旨演講。習(xí)近平主席介紹，從2016年開始，我們正大力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，主動調(diào)節(jié)供求關(guān)系，要用5年時間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億噸至1.5億噸，用3年到5年時間再退出煤炭產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右。習(xí)近平主席強(qiáng)調(diào)，中國在去產(chǎn)能方面，力度最大，措施最實，說到就會做到。受此消息影響，有色金屬、鋼鐵、建材等板塊迎風(fēng)起舞，昨日漲幅居前。本文特對上述三大去產(chǎn)能重點行業(yè)進(jìn)行仔細(xì)梳理，挖掘相關(guān)龍頭股的投資價值，以饗讀者。

有色金屬 基本面逐步改善

受國際市場變化及國內(nèi)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等因素影響，近期有色金屬價格反彈，加上去年同期利潤明顯偏低，有色行業(yè)利潤明顯向好。

此前，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于營造良好市場環(huán)境促進(jìn)有色金屬工業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型增效益的指導(dǎo)意見》，將從產(chǎn)能退出、財稅政策、土地政策等多個方面加大有色金屬行業(yè)的結(jié)構(gòu)性改革。

對于行業(yè)后市表現(xiàn)，中金公司表示，基本金屬看好鋅和鋁。今年鋅礦減產(chǎn)或關(guān)停導(dǎo)致全球供給減少大于10%，鋅供應(yīng)緊張的局面短期難以結(jié)束，價格仍有上漲動力，預(yù)計2016年、2017年LME鋅價為2050美元/噸、2400美元/噸。電解鋁方面，隨著新增產(chǎn)能增速放緩，原有高成本產(chǎn)能逐步退出，復(fù)產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期，以及需求維持高個位數(shù)增長，基本面將逐步改善，下半年電解鋁價格將維持在12000元/噸至13000元/噸的區(qū)間。A股有色板塊當(dāng)前市凈率約為3.2倍，低于歷史均值的4倍。確信買入馳宏鋅鍺、洛陽鉬業(yè)，推薦中金嶺南。

鋼鐵 四類公司受關(guān)注

隨著世界經(jīng)濟(jì)增長放緩，產(chǎn)能過剩問題愈發(fā)嚴(yán)重。在杭州召開的二十國集團(tuán)（G20）領(lǐng)導(dǎo)人第十一次峰會上，如何協(xié)調(diào)全球去產(chǎn)能進(jìn)度，保障全球貿(mào)易恢復(fù)穩(wěn)健依舊是各國領(lǐng)導(dǎo)人最為關(guān)心的話題之一。

事實上，無論是在今年上半年召開的G7（七國集團(tuán)）峰會上，還是第八輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話中，包括鋼鐵在內(nèi)的產(chǎn)能過剩問題都是會議討論的焦點。

資金流向方面，據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，昨日，共有23只鋼鐵股呈現(xiàn)大單資金凈流入，首鋼股份(18300.31萬元）、酒鋼宏興(4159.72萬元）、撫順特鋼(600399)(2199.99萬元）、西藏礦業(yè)(000762)(2088.12萬元）、鞍鋼股份(2045.06萬元）等個股大單資金凈流入居前。

對此，廣發(fā)證券(000776)表示，維持鋼鐵板塊“買入”評級，重點推薦低估值龍頭、有轉(zhuǎn)型預(yù)期、有土地資源和業(yè)績明確的公司，重視國企改革、一帶一路、京津冀一體化等主題性投資機(jī)會。鋼鐵組合及比例：河鋼股份（20%）、首鋼股份（20%）、寶鋼股份(600019)（20%）、玉龍股份(601028)（20%）、新鋼股份（20%）。

建材 業(yè)績存在超預(yù)期可能

去產(chǎn)能無疑是一個長期且艱巨的過程，國家層面、行業(yè)層面均對此有十分清醒的認(rèn)識，遏制新增產(chǎn)能、加大過剩產(chǎn)能淘汰的力度正在加強(qiáng)。

資金流向方面，據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，昨日，有43只個股呈現(xiàn)大單資金凈流入狀態(tài)，其中，大單資金凈流入超1000萬元的個股有四川雙馬（5067.78萬元）、兔寶寶（4077.16萬元）、旗濱集團(tuán)（3989.27萬元）、顧地科技（2380.86萬元）、中國巨石(600176)（2296.12萬元）、康欣新材（1827.02萬元）、魯陽節(jié)能（1761.40萬元）、海螺型材(000619,股吧)（1608.62萬元）、東方雨虹（1503.02萬元）。

根據(jù)下游需求和行業(yè)供給側(cè)改革情況，華泰證券(601688)表示，三季度建材板塊業(yè)績有超過年中預(yù)期可能，建議關(guān)注水泥和玻璃旺季提價、地產(chǎn)銷售帶動家裝建材景氣提升和水利管材業(yè)績拐點。1.建材推薦核心標(biāo)的：兔寶寶；2.水泥板塊：推薦海螺水泥(600585)，建議關(guān)注華新水泥；3.玻璃板塊：建議關(guān)注旗濱集團(tuán)；4.家裝建材：推薦偉星新材(002372)、東方雨虹、；5.水泥管材：建議關(guān)注永高股份(002641)、龍泉股份(002671)、韓建河山(603616)。