一、市場規(guī)模持續(xù)擴大，市場功能逐步發(fā)揮

1.交易量再創(chuàng)新高。今年前11個月，我國期貨市場累計成交期貨合約18.8億手，成交金額113.3萬億元，同比分別增長55.78%和72.57%。預計今年全年成交量將達到21億手左右，成交金額將達到125萬億左右。更為重要的是，以規(guī)模增長為基礎，我國期貨市場價格發(fā)現(xiàn)機制更加理性和成熟，中國價格在國際價格舞臺上扮演越來越重要的角色，定價話語權逐步得到體現(xiàn)。

2.規(guī)模擴張的同時，運行質量提升。期貨市場基本功能得到社會各界的廣泛認同，期貨市場服務產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的能力明顯提高。今年以來產(chǎn)業(yè)客戶、機構客戶大幅增加，期貨投資隊伍日漸壯大。據(jù)了解，大多數(shù)期貨公司產(chǎn)業(yè)客戶保證金比例超過30%。以圍繞產(chǎn)業(yè)服務為中心目標，期貨公司積極嘗試，逐步轉變經(jīng)營模式和經(jīng)營思路，通過深入行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈，分析研究產(chǎn)業(yè)結構，了解企業(yè)實際需求，為企業(yè)套期保值、投資理財提供專業(yè)性意見，期貨公司的專業(yè)化服務和個性化能力明顯得到了提高。

3.金融危機背景下，期貨市場顯現(xiàn)出獨特且不可替代的避險功能。金融危機的影響在2009年繼續(xù)顯現(xiàn)，各國金融體系均受到不同程度沖擊，但我國期貨市場的發(fā)展并沒有因危機而停滯，相反其避險功能在危機背景下得到了充分體現(xiàn)。實踐證明，由交易所統(tǒng)一監(jiān)管的場內交易不僅不是危機的助推者，反而是危機的方案解決者和風險管理的提供者。期貨市場在指導企業(yè)生產(chǎn)、銷售、流通，改善企業(yè)管理等方面發(fā)揮著越來越重要的作用，危機過后的期貨市場發(fā)展步伐更加穩(wěn)健。從政策層面來看，大力發(fā)展期貨市場的理念在危機后不僅沒有被削弱，反而得到進一步加強。

二、市場基礎建設繼續(xù)推進，市場環(huán)境明顯改善

1.新品種不斷上市，產(chǎn)業(yè)服務的載體更加完整。今年新上市螺紋、線材、PVC、早秈稻四個品種，其中鋼材期貨等大品種上市加速了期貨市場的擴容。目前期貨品種涵蓋了工業(yè)品、能源化工品和農(nóng)產(chǎn)品三大板塊共23個品種，形成了比較完備的期貨品種體系，覆蓋了大多數(shù)產(chǎn)業(yè)的基礎產(chǎn)品。

2.市場環(huán)境推動發(fā)展。截至今年10月，我國期貨市場開戶數(shù)為86.5萬戶，保證金超過1000億元。一方面越來越多的企業(yè)主動和自覺地利用期貨市場為生產(chǎn)經(jīng)營服務，更多和更廣泛的參與主體使期貨市場的定價更為科學；另一方面投資者交易行為更加理智和成熟，期貨市場更多地被看作風險管理工具。同時越來越多的經(jīng)濟部門和社會公眾關注和了解期貨市場，對期貨市場的評價更加客觀和公正，期貨市場的影響力、在資本市場中的作用和地位明顯提高?？梢哉f，期貨市場正面臨著歷史上最好的發(fā)展環(huán)境。

3.期貨公司的發(fā)展走上快車道，合規(guī)管理水平、風險管理能力、盈利能力不斷提高。券商系期貨公司不斷增加。2009年，券商控股期貨公司由2007年的49家、2008年的54家增加至63家。證券公司出資參股、控股期貨公司，提高了期貨公司的資本實力，提升了期貨公司的競爭力，并充實了全行業(yè)的資本金，為期貨公司開拓市場和創(chuàng)新業(yè)務創(chuàng)造了條件。值得注意的是，券商系期貨公司的發(fā)展優(yōu)勢在2009年得到了充分顯現(xiàn)，期貨公司內部競爭格局已初現(xiàn)端倪。

期貨公司營業(yè)部加速擴張。到2009年11月底，全國期貨營業(yè)部近800家，較2008年11月的626家增加100多家。期貨公司規(guī)模擴張有序進行。

此外，以分類管理為契機，期貨公司規(guī)范管理水平不斷提升；市場繁榮帶動期貨公司盈利水平提高，期貨公司走上了可持續(xù)發(fā)展的良性軌道。

三、市場監(jiān)管取得重大突破

1.分類監(jiān)管開始實施。2009年8月中國證監(jiān)會正式發(fā)布《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》，11月份首次分類結果確定，國內165家期貨公司中，獲A類評級18家，B類37家，C類81家。隨即分類監(jiān)管評價結果得到運用，規(guī)定從12月1日起，期貨公司申請設立營業(yè)部的，將同最近一次分類評價類別掛鉤。分類監(jiān)管實施將有效加強對期貨公司的監(jiān)管，促進期貨公司做優(yōu)做強和持續(xù)規(guī)范發(fā)展，對期貨公司規(guī)范管理將起到強有力的推動作用。事實上，這意味著期貨公司的評價體系從原有的合格制向競爭制轉變，對期貨公司乃至對整個行業(yè)的影響積極深遠。

2.統(tǒng)一開戶全面實施。2009年9月1日《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》正式實施，截至11月26日全國正常經(jīng)營的164家期貨公司已分五批全部納入統(tǒng)一開戶系統(tǒng)。統(tǒng)一開戶的實現(xiàn)，使期貨市場客戶開戶實名制得到了嚴格徹底的落實，不僅有利于提升期貨市場風險防范能力，運行效率也明顯提高。

3.期貨公司信息技術管理指引發(fā)布實施。2009年7月9日中國期貨業(yè)協(xié)會發(fā)布了《期貨公司信息技術管理指引》，7月13日中國證監(jiān)會發(fā)布《關于進一步加強期貨公司信息技術管理工作的指導意見》。上述兩個文件的發(fā)布對期貨公司來說，一是建立規(guī)則，指導期貨公司信息技術系統(tǒng)升級改造；二是強化管理、控制風險，要求期貨公司加強提高技術管理能力和運維保障水平，降低技術風險事故；三是分級管理，引導發(fā)展，對滿足不同業(yè)務類別提出所對應的不同技術要求。

4.監(jiān)管理念發(fā)生重大變化、監(jiān)管手段更加成熟。一是上述制度的推進和實施與凈資本風險監(jiān)管制度、保證金安全存管監(jiān)控制度、開戶實名制度、期貨投資者保障基金等制度共同構建一整套符合國際市場規(guī)律又結合中國實際的期貨市場法規(guī)制度體系，這些基礎性制度的設計為今后市場的發(fā)展提供了基礎性保障。二是監(jiān)管方式從注重事后防范向預先防范轉變；從主要關注凈資本風險、交易風險等局部環(huán)節(jié)向關注期貨公司整個運行環(huán)節(jié)的全程監(jiān)控轉變；從監(jiān)管部門單方監(jiān)管向期貨公司自律管理和外部監(jiān)管相結合的方式轉變。三是對期貨公司內部合規(guī)運作和風險管理的有效性和可控性的評估體系逐步健全和完善。四是投資者教育和期貨市場信息披露工作穩(wěn)步推進。

2009年的期貨市場給我們帶來驚喜，也給我們自信和鼓舞。展望未來，我們有理由相信未來股指期貨推出后，期貨市場有更大更快的發(fā)展。