美國三大指數(shù)收漲，標普500指數(shù)收漲0.20%；COMEX 12月黃金期貨收漲0.2%；WTI 10月原油期貨收漲1.46%。昨日滬指收了根帶一定上下影線的小陽線，10日線失而復(fù)得，說明平均線對指數(shù)仍有較強支撐。滬指在3100點上得而復(fù)失，表示來自該整數(shù)關(guān)之上的壓力仍然存在。板塊上看，隨著恒大概念的回落，萬達私有化接力，市場并未出現(xiàn)大幅回調(diào)，重大資產(chǎn)重組概念股再度活躍引領(lǐng)上漲。從資金流向觀察，產(chǎn)業(yè)資本的動向，代表著行情并未結(jié)束。近期藍籌表現(xiàn)不是很理想，在上周三左右本次波段行情的龍頭板塊恒大概念開始出現(xiàn)松動，場內(nèi)最強資金出現(xiàn)波動，對市場有著一定的警示作用。但從盤口來看，即使恒大概念、高送轉(zhuǎn)這兩個近期的主流板塊出現(xiàn)退潮，我們認為這也是代表著會有另外一個新的熱點開始逐步醞釀。此外，次新股的炒作邏輯長久以來不外乎流通盤小，融資需求強烈，重組、增發(fā)等預(yù)期較高，但投資者仍需對具體公司的業(yè)績多加分析，不要盲目介入，謹防“黑天鵝”，規(guī)避投資風險。

消息面上，前7月全國全社會用電量同比增長3.6%；上海將設(shè)立超百億元基金支持臨港地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；習近平考察國家電投太陽能電力公司：光伏產(chǎn)業(yè)是青海的一大支柱產(chǎn)業(yè)；國務(wù)院印發(fā)關(guān)于平潭國際旅游島建設(shè)方案的批復(fù)；商務(wù)部：研究放寬教育、文化、金融領(lǐng)域外資準入；銀監(jiān)會：短期內(nèi)暫不放開商業(yè)銀行參與國債期貨交易業(yè)務(wù)；保監(jiān)會23日下發(fā)兩份征求意見稿，擬重拳整治保險行業(yè)“長險短做”現(xiàn)象；工信部原則同意8市煤炭清潔高效利用實施方案；A股上周新增投資者數(shù)環(huán)比增加25.5%，證券保證金凈流入5億元；外媒：王健林稱萬達商業(yè)將在滬市重新IPO或借殼；上海電力(600021)收到控股股東國家電力投資集團通知，可能涉及重組。

總的來說，在下半年市場行情中大概率偏好，投資方向可重點關(guān)注馬上召開的G20峰會（9月4日~5日）。G20峰會將會是穩(wěn)定階段性行情的重要力量，系統(tǒng)性風險大概率將被平抑。G20峰會之后，全球提振經(jīng)濟增長和結(jié)構(gòu)改革措施逐步落實，人民幣加入SDR、深港通開通將帶來大量國際資金流入，國際機構(gòu)配置人民幣資產(chǎn)，A股下半年表現(xiàn)值得期待。另外在三季報預(yù)增股與重組板塊方面也可作為基本的邏輯主線，例如，目前化學品市場整體維持穩(wěn)定，因供需基本面的改善，近期染料、鈦白粉價格高位堅挺，而聚氨酯價格持續(xù)上漲；電子行業(yè)；重組方面則是國資委網(wǎng)站消息，經(jīng)報國務(wù)院批準，中國建筑材料集團有限公司與中國中材集團公司實施重組，意味著一個總資產(chǎn)超過5000億元的新集團將產(chǎn)生。投資者可就其中一些優(yōu)質(zhì)的個股適當?shù)妮p倉介入，保持倉位在5%。

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