東阿阿膠（000423）:二季度增長(zhǎng)提速 看好業(yè)績(jī)逐季改善

看好下半年業(yè)績(jī)持續(xù)改善,全年有望恢復(fù)較快增長(zhǎng):阿膠塊方面,其高端品牌地位已經(jīng)穩(wěn)固,考慮到每年的9月份起開(kāi)始進(jìn)入銷售旺季,公司也將通過(guò)熬膠、體驗(yàn)工廠等方式加大終端銷售,阿膠塊銷量有望企穩(wěn)。阿膠漿將持續(xù)整合營(yíng)銷,做大氣血雙補(bǔ)需求,開(kāi)創(chuàng)廣普保健市場(chǎng),桃花姬在深耕山東和北京重點(diǎn)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上,積極拓展西安、鄭州、沈陽(yáng)等潛力市場(chǎng),兩者有望延續(xù)良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí):東阿阿膠(000423,股吧)品牌優(yōu)勢(shì)明顯,渠道和終端把控能力也在不斷增強(qiáng)。公司戰(zhàn)略聚焦三大產(chǎn)品,在品牌優(yōu)勢(shì)、營(yíng)銷發(fā)力的推動(dòng)下,2016年業(yè)績(jī)有望恢復(fù)至較快增長(zhǎng);高管、大股東增持彰顯發(fā)展信心。我們提高盈利預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)2016-2018年EPS分別為2.86元、3.35元和4.02元,對(duì)應(yīng)PE分別為21X、18X和15X,維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。長(zhǎng)江證券

物產(chǎn)中拓（000906）:線上線下同發(fā)力 產(chǎn)融結(jié)合新亮點(diǎn)

投資建議:增持評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)公司2016-2018年歸母凈利分別為1.27、1.48、1.80億元;EPS分別為0.32、0.38、0.46元,當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)P/E為41.61X,35.52X,29.29X,首次覆蓋,給予增持評(píng)級(jí)。東北證券

古越龍山（600059）:產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢(shì)明顯 持續(xù)提價(jià)值得期待

“十三五”助力成長(zhǎng),G20帶來(lái)契機(jī):1、今年8月初,浙江省印發(fā)黃酒產(chǎn)業(yè)“十三五”規(guī)劃,規(guī)劃中提到,到2020年,浙江省黃酒全產(chǎn)業(yè)鏈銷售收入達(dá)到100億元,全國(guó)市場(chǎng)占有率達(dá)到40%;培育5五家左右全國(guó)知名的黃酒龍頭企業(yè)。政策打開(kāi)了行業(yè)未來(lái)的發(fā)展空間,公司作為行業(yè)龍頭企業(yè)將充分受益。2、G20峰會(huì)今年9月將在杭州舉行,屆時(shí)全球焦點(diǎn)匯聚杭城,同時(shí)也為黃酒形象的樹(shù)立和全國(guó)市場(chǎng)推廣提供了契機(jī);公司全國(guó)性布局,率先開(kāi)拓江浙滬外市場(chǎng),先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議:基于行業(yè)回暖和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)提升盈利能力,上調(diào)公司2016-2018歸母凈利潤(rùn)至1.75億元、2.04億元、2.37億元,EPS 分別為0.22元、0.25元、0.29元,對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE 分別為48倍、41倍、35倍,維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。西南證券

羚銳制藥（600285）:主營(yíng)產(chǎn)品增速穩(wěn)定 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)布局合理

公司定增完成,現(xiàn)金豐富,外延條件充足。定增募資后,公司賬面現(xiàn)金流更為豐富,并擬于明年1月前出售亞邦股份(603188,股吧)不超過(guò)1600萬(wàn)股,預(yù)計(jì)可貢獻(xiàn)2億左右的凈利潤(rùn)。公司持續(xù)關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域的外延項(xiàng)目,有較強(qiáng)的外延預(yù)期。

預(yù)計(jì)公司2016-2018年EPS分別為0.29、0.38、0.47元,對(duì)應(yīng)PE分別為38、29、23倍,首次覆蓋,給予“增持”評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)提示:產(chǎn)品放量不達(dá)預(yù)期、渠道拓展不及預(yù)期、外延擴(kuò)張減緩等。東北證券

同有科技（600302）:占據(jù)天時(shí)地利 高增長(zhǎng)將延續(xù)

軍民融合的推動(dòng)下,軍隊(duì)訂單落地能力增強(qiáng)。3月25日政治局審議通過(guò)《關(guān)于經(jīng)濟(jì)建設(shè)和國(guó)防建設(shè)融合發(fā)展的意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào),“推進(jìn)軍民融合發(fā)展是一項(xiàng)利國(guó)利軍利民的大戰(zhàn)略,軍地雙方要站在黨和國(guó)家事業(yè)發(fā)展全局的高度來(lái)認(rèn)識(shí)思考問(wèn)題,切實(shí)把思想和行動(dòng)統(tǒng)一到黨中央決策部署上來(lái),把軍民融合的理念和要求貫穿經(jīng)濟(jì)建設(shè)和國(guó)防建設(shè)全過(guò)程,加快形成全要素、多領(lǐng)域、高效益的軍民深度融合發(fā)展格局?！睌?shù)據(jù)安全是信息化建設(shè)的重中之重,存儲(chǔ)作為數(shù)據(jù)安全的重要保障,也將受到越來(lái)越多的關(guān)注。在這種背景下,國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠商的迅速發(fā)展和壯大擁有了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。而公司已經(jīng)連續(xù)十余年為軍隊(duì)軍工客戶提供數(shù)據(jù)安全服務(wù),累計(jì)提供了數(shù)千套存儲(chǔ)系統(tǒng),在年內(nèi)還獲得某特殊機(jī)構(gòu)客戶2.1億元的訂單,后續(xù)軍隊(duì)訂單落地的能力或?qū)⒊掷m(xù)增強(qiáng)。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議:預(yù)測(cè)16-17年公司EPS為0.37元、0.62元,按8月11日收盤(pán)價(jià)29.28元計(jì)算,對(duì)應(yīng)PE為79.45倍、46.88倍,考慮到公司持續(xù)高增長(zhǎng)的確定性,給予公司“增持”的投資評(píng)級(jí)。中原證券