資管運作新規(guī)實施將近滿月，昨日有消息稱，多地證監(jiān)局向轄區(qū)證券公司、基金公司及期貨公司下發(fā)通知，要求開展私募資管業(yè)務(wù)自查整改，重點針對“保本”類和結(jié)構(gòu)化資管產(chǎn)品。暫且不管該消息是否屬實，但監(jiān)管層督促證券、基金及期貨經(jīng)營機構(gòu)落實資管運作新規(guī)是必然的。

國都期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)總部副總經(jīng)理屈曉寧告訴記者，他們公司雖然沒有收到相關(guān)自查整改通知，但公司一直在做資管業(yè)務(wù)自查工作。

據(jù)記者了解，資管運作新規(guī)雖然對存續(xù)產(chǎn)品做了過渡期安排，但大多數(shù)期貨公司在新規(guī)實施后都在做自查整改工作。

多位接受期貨日報記者采訪的行業(yè)人士均表示，資管新規(guī)主要規(guī)范的是結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、杠桿比例、投資顧問等，這些自然也是期貨公司自查的主要內(nèi)容。

國內(nèi)一家期貨公司負責人向期貨日報記者表示，資管運作新規(guī)實施以來，他們公司一直都按照相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，“新設(shè)的產(chǎn)品要按照新規(guī)發(fā)售，存續(xù)的產(chǎn)品也要按照新的規(guī)定自查整改”。

“根據(jù)資管新規(guī)，現(xiàn)在結(jié)構(gòu)化資管產(chǎn)品杠桿倍數(shù)最大也就3倍，而且還必須是投資于銀行存款、標準化債券、債券型基金、股票質(zhì)押式回購及固定收益類金融產(chǎn)品的資產(chǎn)比例不低于80%的產(chǎn)品。含有股票的混合類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品杠桿倍數(shù)最大為一倍，我們之前發(fā)的混合類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品都暫停了?！鼻笆銎谪浌矩撠熑苏f，“不過，期貨公司主要做的是純商品期貨CTA策略，該類產(chǎn)品杠桿倍數(shù)最大為兩倍，我們還是能夠適應(yīng)的，只是該類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品到期后不會再續(xù)期了?！?/p>

屈曉寧告訴記者，資管運作新規(guī)實施后期貨公司順利完成備案的資管產(chǎn)品數(shù)量不多，主要有兩方面的問題：一是產(chǎn)品“去結(jié)構(gòu)化”和“去保本”，二是身份界定問題，即基金管理人身份、投資顧問身份和通道身份的界定。尤其是在投資顧問上，資管運作新規(guī)對其要求大大提高。“這些問題都得到解決并確定合規(guī)后，然后再去備案，如果中基協(xié)核準通過，那就沒問題了。”屈曉寧說。

屈曉寧還表示，目前他們公司一方面按照資管運作新規(guī)的要求做好自查，另一方面向中基協(xié)提交詢問函，咨詢新規(guī)中一些搞不明白的條款，“現(xiàn)在就等中基協(xié)的回復(fù)和監(jiān)管部門后續(xù)更具體的要求”。