周二市場再度低開，但開盤后便一路高走，滬指繼昨日攻上3000點(diǎn)關(guān)口后，昨日收盤上漲0.71%，站上20日均線，創(chuàng)業(yè)板上漲1.12%，站上10日均線，同時(shí)，兩市量能繼續(xù)小幅放大。盤面上，周一藍(lán)籌股拉抬后，題材股活躍度昨日得到提升。我們曾提到，市場短期出現(xiàn)積極變化，主要表現(xiàn)在量能小幅放大，市場的熱點(diǎn)題材增多，從昨日盤面來看，積極變化正進(jìn)一步發(fā)酵，市場向好發(fā)展得到進(jìn)一步確認(rèn)，市場短期向好已是大概率。但成交量不足等方面的制約使得趨勢性行情難出現(xiàn)，做多仍需謹(jǐn)慎。

市場分析

兩因素制約趨勢性行情難現(xiàn)

市場短期向好的邏輯，我們認(rèn)為可能主要源于三方面：一是國企改革、供給側(cè)改革提速，隨著改革的全面鋪開，概念股的炒作持續(xù)發(fā)酵，上海、深圳、天津等地方國改概念股輪番炒作，國企改革概念股屢有表現(xiàn)，對人氣激活起到積極作用；二是特停個(gè)股減少，管理層監(jiān)管思路微調(diào)，市場此前的悲觀情緒有所修復(fù)，題材股活躍度上升，而題材股的活躍也對人氣激活有積極作用；三是恒大同時(shí)舉牌多家上市公司激活相關(guān)概念股走強(qiáng)，吸引不少追風(fēng)資金的跟進(jìn)，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升。

綜上，市場向好已相當(dāng)明顯，但是不是會(huì)走出新一輪的趨勢性行情，目前依然有變數(shù)。這么說的考慮主要在于：一方面，兩市的量能依然只有四千多億，和前期3000點(diǎn)以上六千億億的成交相比明顯偏??；另一方面，市場的熱點(diǎn)依然輪動(dòng)過快，雖說國改、供給側(cè)改革比較有想象力，而且近期有走強(qiáng)跡象，然目前持續(xù)性尚有待觀察。

盡管變數(shù)尚存，但在滬指重回3000點(diǎn)并站穩(wěn)20天均線、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)重新站上年初以來的上升趨勢線后，市場短期向好已毋庸置疑，市場后期慣性沖高應(yīng)該可期。當(dāng)前的市場，暫時(shí)以短多思維對待，大方向還是以折騰思維對待，滬指折騰的區(qū)間上移至3000-3100點(diǎn)區(qū)域，而創(chuàng)業(yè)板指大致在2050-2250左右。

市場風(fēng)格改變 盤面現(xiàn)象預(yù)示反彈將延續(xù)

從三個(gè)盤面現(xiàn)象看來，后市反彈或?qū)⒊掷m(xù)。首先，漲幅榜前列已經(jīng)被地區(qū)國企改革所牢牢占據(jù)，深圳、天津、上海等都榜上有名，國企改革接過領(lǐng)漲大旗的動(dòng)作相當(dāng)明顯，既然有行情龍頭，市場再次拐頭向下的可能性就不大；再有，早盤非一字板漲停的個(gè)股多達(dá)14只，是上周大陰線以來的新高，做多力量正在逐步恢復(fù)；最后，雖然創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)平平，但次新股板塊在題材普遍疲軟時(shí)一枝獨(dú)秀，不斷拉升，前期慘遭錯(cuò)殺的個(gè)股開始出現(xiàn)修復(fù)性行情。

在金融強(qiáng)監(jiān)管下，增量資金規(guī)模受到抑制，加上做多主線不明顯，市場已經(jīng)重回存量博弈態(tài)勢。此時(shí)，投資者的情緒對市場影響尤為重要。目前看來，一來自上周的重拳頻出后，監(jiān)管層未見有進(jìn)一步的大動(dòng)作，二來連日的下挫使部分股價(jià)過高的個(gè)股資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)得到釋放，因此投資者短期的悲觀情緒有所緩和，做多的熱情正在不斷恢復(fù)。所以，在短期內(nèi)，市場的超跌反彈仍將繼續(xù)。

不過就算是反彈行情，由于投資者的信心依舊不足，市場注定一步三回頭，反復(fù)震蕩向上才是合理的節(jié)奏。因此，昨午后A股若出現(xiàn)急跌，我們應(yīng)該大膽殺入，勇于在盤中撿便宜貨，才可以在反彈行情中占得先機(jī)。

目前市場風(fēng)格已經(jīng)悄然發(fā)生變化，低估值、高股息、過去半年有實(shí)際盈利的個(gè)股已經(jīng)成為主力弱市炒作的最愛，這一方面是反映了資金的避險(xiǎn)情緒，另一方面是監(jiān)管打壓暴炒個(gè)股、領(lǐng)導(dǎo)層要求擠壓資產(chǎn)泡沫的外力所致，因此，我們更應(yīng)該緊跟主力腳步，重點(diǎn)布局國企改革等板塊龍頭。

三大板塊存在投資機(jī)會(huì)

投資者普遍反映現(xiàn)在賺錢并不容易，大家最關(guān)心的問題是：3000點(diǎn)之后靠什么賺錢？分析人士指出，從市場的長期走勢以及近期市場動(dòng)向來觀察，航天軍工、新材料、量子通信這三大板塊較有潛力。

首先，航天軍工領(lǐng)域進(jìn)入資本運(yùn)作新密集期。今年是中國航天事業(yè)創(chuàng)建60周年，中國在空間技術(shù)、空間應(yīng)用、空間科學(xué)三大領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了快速發(fā)展。大飛機(jī)、長征火箭、北斗導(dǎo)航捷報(bào)頻傳。其中長征二號F火箭將于9月中旬發(fā)射天宮二號空間實(shí)驗(yàn)室，隨后發(fā)射神舟十一號載人飛船。這是我國載人航天工程空間實(shí)驗(yàn)室任務(wù)階段的“核心之戰(zhàn)”。

中俄聯(lián)合軍演敲響軍工發(fā)展最強(qiáng)音。大國博弈使得加大軍工投入將成為我國未來長期的戰(zhàn)略性舉措，軍工在國家戰(zhàn)略地位將大幅提升。航天、國防信息化將成為未來投資的重中之重。在改革風(fēng)口、產(chǎn)業(yè)共振及事件驅(qū)動(dòng)的三重因素影響下，軍工板塊很可能會(huì)成為下半年的投資主題。

從資本市場來看，雖然中國軍工集團(tuán)近年來圍繞旗下上市公司展開了大量的資產(chǎn)重組行為，但截至目前中國軍工行業(yè)的證券化率只有20%，整個(gè)國防工業(yè)仍有超過80%的資產(chǎn)未實(shí)現(xiàn)上市，這正是資產(chǎn)注入的預(yù)期所在。

特別值得指出的是，8月8日，中國首個(gè)跟蹤軍工股的交易所交易基金（ETF）已設(shè)立，正等待在上海證券交易所上市；在中國合理擴(kuò)張軍備和大幅提高國防預(yù)算之際，未來幾個(gè)月還將有兩只同類型ETF推出，使航天軍工股標(biāo)的需求擴(kuò)大。另一方面，航天軍工股至今挖掘仍不充分，截至7月底，軍工股月度回報(bào)率在國內(nèi)基準(zhǔn)指數(shù)所有行業(yè)中排名第11位。航天軍工周一表現(xiàn)強(qiáng)勢，天和防務(wù)、中船防務(wù)、北方導(dǎo)航、北斗星通、振芯科技、中國衛(wèi)星等漲幅居前，周二走勢仍屬強(qiáng)勢整理。

其次，新材料板塊強(qiáng)勢崛起。從稀缺資源的角度看，石墨烯材料和稀土永磁材料發(fā)展前景最被市場看好。前者來說，近日國家石墨烯材料產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟在成都天府新區(qū)正式掛牌成立，標(biāo)志著全國首個(gè)“國字頭”石墨烯材料產(chǎn)學(xué)研平臺成立，石墨烯材料的研發(fā)與應(yīng)用將向著集團(tuán)式整體合作研發(fā)邁進(jìn)。

根據(jù)《中國制造2025重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)路線圖》的要求，2020年石墨烯需要形成百億產(chǎn)業(yè)規(guī)模，2025年整體產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破千億。石墨烯主要應(yīng)用于新能源、復(fù)合材料、電子信息等多個(gè)領(lǐng)域。

與石墨烯一樣值得關(guān)注的是稀土永磁。第八屆“中國包頭稀土產(chǎn)業(yè)（國際）論壇”8月8日開幕，據(jù)工信部原材料工業(yè)司司長周長益介紹，中國北方稀土等5家大型稀土集團(tuán)的組建工作已經(jīng)通過驗(yàn)收，中國五礦稀土集團(tuán)的整合工作也在積極推進(jìn)。六大稀土集團(tuán)的稀土開采、冶煉分離產(chǎn)能已分別占到全國的90%和60%以上。十三五期間，我國將大力推進(jìn)稀土資源規(guī)范開發(fā)，淘汰和化解過剩產(chǎn)能，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集約化、高端化發(fā)展。

稀土廣泛應(yīng)用于新能源、核工業(yè)、航空航天等高技術(shù)領(lǐng)域，是珍貴的戰(zhàn)略資源。近一周稀缺金屬材料價(jià)格反彈1%至4%，廠家對后市預(yù)期樂觀，看好限產(chǎn)、國儲等因素促使行業(yè)供需格局好轉(zhuǎn)。在市場力量和供給側(cè)改革的政策推動(dòng)下，稀土永磁材料等品種的供給收縮正在驅(qū)動(dòng)價(jià)格進(jìn)入上漲通道。

第三，中國量子通信產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)臨近。量子通信技術(shù)作為一種絕對安全的通信方式，可以從根本上解決國防、金融、政務(wù)、商業(yè)等領(lǐng)域的信息安全問題。在國家信息安全的戰(zhàn)略背景下，預(yù)計(jì)國家層面政策持續(xù)向自主領(lǐng)域傾斜。2016年將是量子通信規(guī)模應(yīng)用元年，投資機(jī)會(huì)凸顯。

近來，量子信息板塊攪動(dòng)市場有兩件事：一、2016年5月25日，在量子保密通信上?？偪刂行膬?nèi)，演示實(shí)用化量子通信產(chǎn)品進(jìn)行遠(yuǎn)距離保密通話。二、2016年6月22日，量子通信首次在信道容量上實(shí)現(xiàn)了對經(jīng)典通信的超越，這一成果近日發(fā)表在國際物理學(xué)權(quán)威學(xué)術(shù)期刊《物理評論快報(bào)》上。

事實(shí)上，解決量子通信產(chǎn)業(yè)化的“中國方案”一直引起世界關(guān)注，尤其是“京滬干線”大尺度光纖量子通信骨干網(wǎng)工程預(yù)計(jì)今年下半年交付。這一干線連接北京、濟(jì)南、合肥、上海等城域網(wǎng)絡(luò)且全長2000多公里的量子保密通信線路，將成為全球首個(gè)廣域光纖量子保密通信骨干線路。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

天信投資：昨日市場再度收出中陽線，同時(shí)股指也突破20日均線壓制，市場無論是權(quán)重還是題材板塊均較前幾個(gè)交易日表現(xiàn)更為出色，實(shí)現(xiàn)權(quán)重搭臺、題材唱戲的局面。短期來看，預(yù)計(jì)反彈的走勢將繼續(xù)，但是持續(xù)上攻的走勢或許不是一帆風(fēng)順，而昨日兩桶油盤中拉升，或?qū)?dǎo)致股指盤中出現(xiàn)回踩。不過從技術(shù)面來看，短期上漲的趨勢并未改變。

廣州萬?。罕P面上熱點(diǎn)題材頻現(xiàn)，市場看漲聲一片，這背后一定會(huì)有資金的推動(dòng)，究竟是哪些資金在協(xié)力做多市場？分析認(rèn)為有三路資金：第一路，題材股里的存量資金，眼見市場風(fēng)險(xiǎn)驟降和指數(shù)企穩(wěn)，前期深套的題材股必將迎來補(bǔ)漲機(jī)會(huì)，所以調(diào)倉換股，率先自救；第二路，恒大系概念股和萬科A的引爆，使得各路險(xiǎn)資大鱷紛紛亮牌，許多低估的二線藍(lán)籌股受到險(xiǎn)資的持續(xù)增持，這是市場難能可貴的增量資金；第三路，崇尚右側(cè)交易的短線游資，它們跟隨趨勢，上周的十字星讓技術(shù)派選擇觀望，但是周一的中陽線打消了他們的顧慮，在周二也立即加入了搶反彈的大軍。正是這三路資金的合力，才使得指數(shù)出現(xiàn)了兩連陽的喜人局面。

中航證券：消息面上，國務(wù)院近日印發(fā)《“十三五”國家科技創(chuàng)新規(guī)劃》，這是黨的十八大以來我國吹響建設(shè)世界科技強(qiáng)國號角后的第一個(gè)科技創(chuàng)新規(guī)劃。與以往國家科技規(guī)劃不同，此規(guī)劃首次以國家科技創(chuàng)新規(guī)劃命名，具有很強(qiáng)的戰(zhàn)略高度。而這些科技創(chuàng)新性的行業(yè)所涉及的上市公司大多聚集在創(chuàng)業(yè)板和中小板中，對這個(gè)群體有非常直接的利好作用，昨日創(chuàng)業(yè)板略強(qiáng)于主板就是對此利好的一種回應(yīng)。雖然指數(shù)上漲的力度不算很大，但盤面中大多數(shù)個(gè)股上漲的賺錢效應(yīng)卻非常明顯。

中方信富：隨著指數(shù)的震蕩反彈以及量能的溫和釋放，市場整體交易人氣有所回暖，個(gè)股活躍度有所增強(qiáng)。建議投資者密切留意市場的反彈力度和持續(xù)性，酌情把握低吸個(gè)股機(jī)會(huì)。周三大盤技術(shù)性支撐位在2960點(diǎn)至2980點(diǎn)附近，壓力位在3060點(diǎn)至3080點(diǎn)附近。