“市場禁入”對于證券市場并不陌生，威懾力更是眾所周知，這也是被市場公認(rèn)的，除刑罰以外的最嚴(yán)處罰。

上周五的新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會表示，證監(jiān)會近日依法對4宗案件作出行政處罰，其中1宗信息披露違法案、2宗中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)案均涉及大智慧。而昨日晚間大智慧發(fā)布公告，稱董事會于2016年7月23日收到公司董事長、總經(jīng)理張長虹提交的辭職報告。公告中還提到，證監(jiān)會對張長虹等5名責(zé)任人員采取了5年證券市場禁入措施。

根據(jù)證監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，證監(jiān)會對88起案件作出處罰，作出行政處罰決定書109份，作出市場禁入決定書4份，對7人實施市場禁入，其中2人被實施終身市場禁入。

市場禁入處罰按照被罰主體分類，主要分為兩類：一是上市公司高管，二是證券從業(yè)人員；按市場禁入年限主要分為終身、10年、5年、3年等。小編就以此分類，為大家梳理下近幾年被證監(jiān)會處以市場禁入的個案（不完全統(tǒng)計）。

上市公司高管系列

大智慧董事長等5名高管被證監(jiān)會市場禁入

大智慧7月24日晚發(fā)布公告稱，大智慧董事會于2016年7月23日收到公司董事長、總經(jīng)理張長虹提交的辭職報告，張長虹由于個人原因，向公司董事會申請辭去所擔(dān)任的董事、董事長、總經(jīng)理職務(wù)，同時一并辭去公司第三屆董事會專業(yè)委員會委員相關(guān)職務(wù)。

公告中提到，證監(jiān)會對大智慧責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元罰款；對張長虹（大智慧董事長兼總經(jīng)理）等14名責(zé)任人員給予警告，并處以3萬元至30萬元不等的罰款；對張長虹等5名責(zé)任人員采取5年證券市場禁入措施?！?/p>

欺詐上市致欣泰電氣2人市場禁入

2016年7月8日，證監(jiān)會稱，已完成對欣泰電氣涉嫌欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)案的調(diào)查審理工作，依法向欣泰電氣及相關(guān)責(zé)任人送達(dá)了《行政處罰決定書》和《市場禁入決定書》，對欣泰電氣及其17名現(xiàn)任或時任董監(jiān)高及相關(guān)人員進(jìn)行行政處罰，并對欣泰電氣實際控制人、董事長溫德乙，時任總會計師劉明勝采取終身證券市場禁入措施。

*ST舜船因信息披露違法2名責(zé)任人被處罰及市場禁入

2016年4月20日晚間，*ST舜船公告稱，2015年8月14日公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)遭證監(jiān)會調(diào)查，2016年4月19日，公司收到中國證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》。

公告顯示，未按規(guī)定披露與明德重工之間的關(guān)聯(lián)交易；未及時披露重大合同進(jìn)展情況；對外提供財務(wù)資助收取利息收入未入賬以及采用票據(jù)貼現(xiàn)、加價銷售等方式回收利息，導(dǎo)致2013-2014年共計虛增收入106892.99萬元，虛增成本90702.59萬元，虛增財務(wù)費用7918.48萬元，虛增利潤6211.95萬元。對王軍民、曹春華給予警告，并分別處以30萬元罰款。對王軍民采取終身證券市場禁入措施，對曹春華采取5年證券市場禁入措施。

北大荒三高管被市場禁入

2015年6月22日晚間，北大荒發(fā)布公告表示，公司收到證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，因涉嫌虛假陳述案調(diào)查完畢，證監(jiān)會擬對公司做出行政處罰及證券市場禁入措施。

根據(jù)公告，2010年8月，北大荒股份將所持子公司北大荒鑫亞51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給黑龍江北大荒米業(yè)集團(tuán)有限公司，但實際工作中，北大荒鑫亞仍直接歸北大荒股份管理。另外，北大荒還存在虛增利潤的情況。

證監(jiān)會表示，兩次虛增利潤導(dǎo)致北大荒股份2011年年報存在虛假陳述，對此，證監(jiān)會擬對公司采取50萬元罰款，對北大荒股份違法事項的直接負(fù)責(zé)的主管人員楊忠誠采取20萬元的罰款以及十年市場禁入措施，對時任北大荒鑫亞高管白石、趙幸福分別采取了15萬元、10萬元罰款以及五年和三年的市場禁入。

零七股份實控人被罰市場禁入十年

2015年12月24日，零七股份發(fā)布公告稱，公司收到證監(jiān)會下發(fā)的《市場禁入決定書》，證監(jiān)會決定對零七股份實控人練衛(wèi)飛采取十年市場禁入措施，在禁入期間內(nèi)不得從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任上市公司非上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。公司也被證監(jiān)會警告，并處以60萬元罰款。

證監(jiān)會列出了練衛(wèi)飛三大罪狀，分別是上市公司未按規(guī)定披露向外借款事項、上市公司未按規(guī)定披露訴訟事項、上市公司及相關(guān)人員多次受到行政處罰，被實施行政監(jiān)管措施和紀(jì)律處分。練衛(wèi)飛證券守法與合規(guī)意識淡薄，長期利用實際控制人地位優(yōu)勢和職務(wù)便利，導(dǎo)致公司治理存在嚴(yán)重缺陷、內(nèi)部控制混亂，引發(fā)上市公司信息披露多次違規(guī)。

綠大地原董事長被終身禁入

2013年3月28日，*ST大地公告，公司收到證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》。證監(jiān)會查明，*ST大地在招股說明書中虛增資產(chǎn)、虛增業(yè)務(wù)收入。證監(jiān)會擬責(zé)令綠大地改正，給予警告，并處罰款60萬元。給予原董事長何學(xué)葵，時任董事、財務(wù)總監(jiān)蔣凱西終身證券市場禁入。

萬福生科董事長終身禁入證券市場

萬福生科5月22日發(fā)布公告，稱公司于日前收到中國證監(jiān)會下發(fā)的《行政處罰和市場禁入事先告知書》。中國證監(jiān)會對公司作出如下行政處罰:責(zé)令萬福生科改正違法行為,給予警告，并處以30萬元罰款；對龔永福給予警告,并處以30萬元罰款；同時對嚴(yán)平貴等其他19名高管給予警告,并分別處以25萬元、10萬元、5萬元三個等次的罰款。此外，公司董事長龔永福和原財務(wù)總監(jiān)覃學(xué)軍二人終身禁入證券市場。

證券從業(yè)人員系列

“受累”欣泰電氣，興業(yè)證券兩名保代被罰

2016年7月8日，興業(yè)證券發(fā)布公告稱，公司及欣泰電氣保薦代表人蘭翔、伍文祥收到中國證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》。中國證監(jiān)會擬決定，對公司給予警告，沒收保薦業(yè)務(wù)收入1200萬元，并處以2400萬元罰款；沒收承銷股票違法所得2078萬元，并處以60萬元罰款；對蘭翔、伍文祥給予警告，并分別處以30萬元罰款，撤銷證券從業(yè)資格，并擬對蘭翔、伍文祥分別采取10年證券市場禁入措施。

新時代證券前總經(jīng)理助理羅向陽被罰

2016年7月15日，證監(jiān)會通報了時任新時代證券總經(jīng)理助理羅向陽的行政處罰案，羅向陽憑借從業(yè)人員的職務(wù)便利，知悉東方鐵塔重大投資，黃河旋風(fēng)增資計劃、重大投資等內(nèi)幕信息。在上述內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，羅向陽、羅楊穎（兩人為兄弟關(guān)系）利用實際控制的多個證券賬戶分別于2013年、2014年、2015年內(nèi)幕交易“東方鐵塔”、“黃河旋風(fēng)”。羅向陽、羅楊穎的上述行為違反了《證券法》，依據(jù)《證券法》第202條，證監(jiān)會決定對羅向陽、羅楊穎三次內(nèi)幕交易行為合計沒收違法所得約44.7萬元，并處以約254萬元罰款，并對二人采取終身證券市場禁入措施。

“黑嘴”朱煒明被罰千萬并終身禁入

2016年7月15日，證監(jiān)會通報了對國開證券經(jīng)紀(jì)人朱煒明行政處罰案，處罰決定書指出，朱煒明作為證券從業(yè)人員買賣股票、先行建倉買入后公開薦股的兩項行為均違反證券法規(guī)定，證監(jiān)會決定責(zé)令朱煒明依法處理非法持有的股票，沒收朱煒明違法所得約452萬元，并處以約1358萬元罰款，同時對其采取終身證券市場禁入措施。

朱煒明曾于2010年8月20日至2014年8月26日期間擔(dān)任國開證券上海龍華西路營業(yè)部經(jīng)紀(jì)人，持有證券經(jīng)紀(jì)人證書，從事股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。其父朱某榮、其母孫某英和祖母張某英都于該營業(yè)部開立上海股東賬戶和深圳股東賬戶，經(jīng)證監(jiān)會查證發(fā)現(xiàn)，朱煒明在作為證券從業(yè)人員期間，控制朱氏賬戶組買賣海螺型材、神劍股份、襄陽軸承等共計132只股票，盈利452.67萬元。

原平安證券總經(jīng)理薛榮年被撤銷從業(yè)資格

2013年5月，證監(jiān)會宣布對萬福生科虛假陳述案的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰，作為平安證券原保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人薛榮年、曾年生和崔嶺被給予警告并分別處以30萬元罰款，撤銷證券從業(yè)資格。處罰生效后，薛榮年被迫辭去華林證券董事長職務(wù)。

因萬福生科案被取消證券從業(yè)資格后，薛榮年一度隱匿江湖。正當(dāng)業(yè)界揣測他或以PE身份東山再起時，2015年12月，薛榮年被曝因涉嫌巨額內(nèi)幕交易窩案被公安機(jī)關(guān)采取刑事強(qiáng)制措施。于2016年2月初，證監(jiān)會表示，根據(jù)行政調(diào)查掌握的情況，薛榮年交易總金額超1億元，非法獲利總金額超5億元，涉及包括巢東股份、東源電器等多家上市公司，案件性質(zhì)惡劣，犯罪情節(jié)嚴(yán)重，屬于罕見的特大內(nèi)幕交易、利益輸送窩案，目前公安部門正對該案展開偵查工作。

天豐案將光大證券兩名保代“拖下水”

2013年4月上旬，IPO財務(wù)專項檢查工作進(jìn)入抽查后的現(xiàn)場核查階段。第一階段抽取的13家中小板擬上市公司進(jìn)入核查階段，由光大證券保薦的天豐節(jié)能“不幸”被抽中，并很快被發(fā)現(xiàn)存在財務(wù)不實的問題。

2015年11月5日下發(fā)了《中國證監(jiān)會市場禁入決定書》，依據(jù)《證券法》第二百三十三條和《證券市場禁入規(guī)定》第五條的規(guī)定，證監(jiān)會決定：一、對溫京輝采取5年證券市場禁入措施，鑒于溫京輝已被我會采取10年證券市場禁入措施，待該證券市場禁入期滿后，追加實施5年證券市場禁入，在禁入期間內(nèi)，不得從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)；二、對王偉采取5年證券市場禁入措施，自我會宣布決定之日起，在禁入期間內(nèi)，不得從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

國信前保代借“馬甲”入股IPO項目被罰

2015年6月23日，證監(jiān)會披露了一則行政處罰書顯示，時任國信證券投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)六部總經(jīng)理戴麗君、副總經(jīng)理劉興華兩人，在幫天潤曲軸進(jìn)行IPO項目時，借用他人名義突擊入股，投資1200多萬，卻獲得10倍收益，兩人獲利逾1億元。兩人被證監(jiān)會處以10年市場禁入，罰沒違法所得，并分別處300萬元和150萬元罰款。

原招商證券李黎明被終身市場禁入

轟動一時的招商證券原保薦團(tuán)隊負(fù)責(zé)人李黎明案細(xì)節(jié)曝光，因存在多個違法事實，證監(jiān)會沒收了李黎明的違法所得624042元，并處以200萬元罰款，同時，李黎明被認(rèn)定為證券市場的終身禁入者。

事情還要從7年前說起。2008年4月，招商證券與江西西林科簽署了《關(guān)于改制、輔導(dǎo)、保薦和發(fā)行股票上市之總服務(wù)協(xié)議》。自2008年4月至2011年6月期間，李黎明是招商證券負(fù)責(zé)江西西林科創(chuàng)業(yè)板IPO項目的團(tuán)隊負(fù)責(zé)人。就在這個時間段，江西西林科的大股東江西西林科新材料有限公司，與上海嘉晨簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其持有的江西西林科5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上海嘉晨，總價款為人民幣3000萬元。最終因涉及多方面問題，李黎明一夜暴富的如意算盤在2011年7月29日宣告破滅，證監(jiān)會發(fā)審委否定了江西西林科的IPO項目。

綠大地欺詐上市：兩名保代“終身禁入”

綠大地欺詐上市一案致華泰聯(lián)合證券兩名保薦代表人黎海祥和李迅冬被終身市場禁入，同時取消保代資格。深圳鵬城會計師事務(wù)所則將失去證券業(yè)務(wù)資格，華泰聯(lián)合證券也將面臨相關(guān)法律規(guī)定的最高幅度處罰。但業(yè)內(nèi)人士稱，華泰聯(lián)合不會失去保薦機(jī)構(gòu)資格。

光大烏龍指致4人終身禁入證券市場

光大證券2013年11月14日晚間發(fā)布公告稱，公司收到中國證監(jiān)會《行政處罰決定書》，中國證監(jiān)會決定沒收光大證券ETF內(nèi)幕交易違法所得1307.08萬元，并處以違法所得5倍的罰款；沒收光大證券股指期貨內(nèi)幕交易違法所得7414.35萬元，并處以違法所得5倍的罰款。另外，中國證監(jiān)會決定，內(nèi)幕交易行為相關(guān)責(zé)任人徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波為終身證券市場禁入者、期貨市場禁止進(jìn)入者；對時任董事會秘書梅鍵的信息誤導(dǎo)行為，責(zé)令改正，并處以20萬元罰款。

終身證券市場禁入占比最大

以上述案例為樣本，可以發(fā)現(xiàn)終身證券市場禁入占比較大，如欺詐上市的欣泰電氣董事長溫德乙和時任總會計師的劉明勝以及涉嫌內(nèi)幕交易的新時代證券前總經(jīng)理助理羅向陽等人均被終身市場禁入。

欣泰電氣欺詐上市案中，興業(yè)證券保代蘭翔、伍文祥較為“幸運(yùn)”，“逃脫”了終身禁入，面臨的只有10年證券市場禁入。而本次大智慧案件中，前董事長張長虹等5名責(zé)任人員只面臨5年的市場禁入處罰。

以下為各處罰層次列表：

終身證券市場禁入

案件：欣泰電氣欺詐上市

董事長溫德乙、時任總會計師劉明勝

案件：內(nèi)幕交易

新時代證券前總經(jīng)理助理羅向陽、羅楊穎（兩人為兄弟關(guān)系）

案件：非法買賣股票

國開證券經(jīng)紀(jì)人朱煒明

案件：江西西林科IPO案件

招商證券原保薦團(tuán)隊負(fù)責(zé)人李黎明

案件：*ST舜船因信息披露違法

*ST舜船高管王軍民

案件：綠大地欺詐上市案

綠大地原董事長何學(xué)葵及時任董事、財務(wù)總監(jiān)蔣凱西；前華泰聯(lián)合保代黎海祥和李迅冬

案件：光大烏龍指

相關(guān)責(zé)任人徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波

案件：萬福生科造假案

龔永福、覃學(xué)軍

10年市場禁入措施

案件：零七股份

零七股份實控人練衛(wèi)飛

案件：欣泰電氣欺詐上市

興業(yè)證券蘭翔、伍文祥

案件：北大荒

北大荒前高管楊忠誠

5年證券市場禁入

案件：北大荒

北大荒鑫亞前高管白石

案件：大智慧

大智慧前董事長張長虹等5名責(zé)任人員

案件：*ST舜船因信息披露違法

*ST舜船高管曹春華

案件：天豐IPO案

光大證券兩名保代王偉采和溫京輝

3年證券市場禁入

案件：北大荒

北大荒鑫亞前高管趙幸福

證監(jiān)會強(qiáng)化市場禁入管理

隨著股票發(fā)行注冊制改革步伐加快，證券市場禁入措施尤其是終身市場禁入，作為一種比一般罰款處罰更為嚴(yán)格的懲戒措施和責(zé)任追究形式，在執(zhí)法實踐中具有相當(dāng)重要的地位和作用。

去年5月22日，證監(jiān)會發(fā)布了修改證券市場禁入規(guī)定的決定，修改了終身市場禁入措施的適用范圍等，并于2015年6月22日實行。

修改的主要內(nèi)容包括：

一是明確從事證券承銷、資產(chǎn)管理融資融券等證券業(yè)務(wù)，故意不履行法定義務(wù)造成嚴(yán)重后果，可以采取終身市場禁入措施；

二是明確違反法律法規(guī)，隱瞞重要事實等惡劣手段的，可以采取終身市場禁入措施；

三是明確對于違反法律、行政法規(guī)，進(jìn)行欺詐發(fā)行，內(nèi)幕交易，操縱市場，嚴(yán)重擾亂市場秩序，違法所得金額特別巨大，致使投資者利益損害巨大的，可以采取終身市場禁入措施；

四是針對執(zhí)法事件中阻礙抗拒執(zhí)法問題，出具虛假證據(jù)，隱瞞阻礙證監(jiān)會調(diào)查的可以采取終身市場禁入措施；

五是針對實踐中有關(guān)機(jī)構(gòu)個人多次違法，不改的，部分可以采取終身市場禁入措施；

六是將非上市公眾公司董、監(jiān)、高、控股股東等納入規(guī)定適用范圍。

以下為證監(jiān)會近幾年的罰單：

2016年上半年，證監(jiān)會對88起案件作出處罰，作出行政處罰決定書109份，較去年同期增長84.75%，罰沒款共計25.54億元，作出市場禁入決定書4份，對7人實施市場禁入，其中2人被實施終身市場禁入，行政處罰的結(jié)案效率和懲處力度持續(xù)提升。

2015年，證監(jiān)會依法對13宗信息披露違法案件作出行政處罰決定，對華銳風(fēng)電等10家上市公司進(jìn)行了行政處罰，罰沒款共計917.8萬元，其中對7家上市公司采取從重處罰，對4家上市公司處以60萬元頂格處罰；依法對16名責(zé)任人員采取市場禁入措施，其中3人被采取終身市場禁入措施。

2014年，證監(jiān)會對25宗信息披露違法案件作出行政處罰決定，對紫鑫藥業(yè)等16家上市公司、發(fā)行人進(jìn)行了行政處罰，對12家上市公司給予從重處罰，其中對5家上市公司處以60萬元頂格處罰，并對5名責(zé)任人員采取終身市場禁入措施。

2013年，證監(jiān)會對28宗信息披露違法案件作出行政處罰決定，對綠大地等8家上市公司、發(fā)行人進(jìn)行了行政處罰，對5家上市公司給予從重處罰，其中對2家上市公司處以60萬元頂格處罰，并對28名責(zé)任人員采取終身市場禁入措施。