日前，中共中央、國務(wù)院、中央軍委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于經(jīng)濟(jì)建設(shè)和國防建設(shè)融合發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》），《意見》著眼國家安全和發(fā)展戰(zhàn)略全局，明確了新形勢下軍民融合發(fā)展的總體思路、重點任務(wù)、政策措施，是統(tǒng)籌推進(jìn)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和國防建設(shè)的綱領(lǐng)性文件。

對于《意見》給資本市場帶來的影響，申萬宏源表示，《意見》在強調(diào)對軍民融合重點領(lǐng)域統(tǒng)籌規(guī)劃的同時，明確提出八大重點任務(wù)，其中以下三大領(lǐng)域與資本市場密切相關(guān)，值得重點關(guān)注。1.基礎(chǔ)領(lǐng)域：優(yōu)化空域結(jié)構(gòu)，推進(jìn)空域分類管理和低空空域管理改革；2.科技領(lǐng)域：加快軍民融合式創(chuàng)新，完善軍民協(xié)同創(chuàng)新機制；3.產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域：深化國防科技工業(yè)體制改革，進(jìn)一步打破行業(yè)封閉，推進(jìn)軍工企業(yè)專業(yè)化重組，積極穩(wěn)妥推進(jìn)混合所有制改革試點，加快引導(dǎo)優(yōu)勢民營企業(yè)進(jìn)入武器裝備科研生產(chǎn)和維修領(lǐng)域，推動軍工技術(shù)向國民經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

而有業(yè)內(nèi)人士也表示，繼軍民融合上升為國家戰(zhàn)略、軍民融合頂層設(shè)計方案出臺后，以《意見》為綱領(lǐng)的一系列配套政策預(yù)計也將陸續(xù)出臺，這將有力推動軍民融合進(jìn)程，板塊熱度將在后續(xù)不斷的催化下持續(xù)發(fā)酵。

投資策略上，申萬宏源也表示，看好軍工下半年的投資機會，建議市場企穩(wěn)后加大軍工板塊配置，對應(yīng)《意見》的重點任務(wù)，可關(guān)注以下三大相關(guān)領(lǐng)域機會；1.通用航空領(lǐng)域，將充分受益于未來低空空域的開放；2.軍工科研院所改革；3.民參軍，這是我國統(tǒng)籌經(jīng)濟(jì)建設(shè)和國防建設(shè)融合發(fā)展的必然發(fā)展趨勢；個股推薦四川九洲（通航放開最受益標(biāo)的）、銀河電子（民參軍平臺類稀缺標(biāo)的）、國?？萍迹ㄖ须娍?4所優(yōu)質(zhì)雷達(dá)資產(chǎn)惟一上市平臺）、杰賽科技（中電科通信事業(yè)部惟一上市平臺）等。

另外，東吳證券則表示，國外軍工企業(yè)資產(chǎn)證券化率為70%到80%，而我國十大軍工集團(tuán)整體資產(chǎn)證券化率僅為25%左右。2016年將開始以研究院所資產(chǎn)注入為主的第二輪軍工資產(chǎn)證券化高峰期，軍工企業(yè)潛在資產(chǎn)證券化的空間很大。軍工集團(tuán)改革相關(guān)個股推薦國?？萍?、樂凱膠片，建議關(guān)注中國動力、四創(chuàng)電子等。

事實上，除申萬宏源、東吳證券外，還有銀河證券、東興證券、招商證券、長江證券等多家券商普遍看好國防軍工板塊下半年的投資機會，在此背景下，也有市場人士表示，充分受益于軍工改革利好的軍民融合領(lǐng)域，便有望成為下半年牛股集散地。

市場表現(xiàn)方面，今年以來，軍民融合概念股整體表現(xiàn)較弱，未來在政策紅利的持續(xù)釋放等多重因素影響下，下半年板塊或存補漲行情，具體來看，在47只軍民融合概念股中，年內(nèi)有26只個股跑輸同期大盤（滬指今年以來累計下跌14.87%），而年內(nèi)累計實現(xiàn)上漲的個股也僅有10只，除久之洋、久遠(yuǎn)銀海2只個股作為新股大漲外，其余8只個股分別為：耐威科技（29.59%）、杭電股份（25.54%）、天海防務(wù)（15.30%）、川大智勝（10.89%）、中航光電（9.06%）、國睿科技（6.27%）、三力士（5.12%）和北斗星通（4.57%），表現(xiàn)突出，值得重點關(guān)注。

而從機構(gòu)評級來看，在47只軍民融合概念股中，啟明星辰、中航光電、永貴電器、振芯科技、國睿科技、三力士、通裕重工、銀河電子和高德紅外等9只個股受到機構(gòu)的集中青睞，近30日內(nèi)機構(gòu)“買入”評級均在3家以上。