近期，監(jiān)管層對券商的私募基金綜合服務進行核查，發(fā)現(xiàn)主要存在：無資格開展業(yè)務、規(guī)模至上、信息系統(tǒng)投入不足等三大問題。

59家券商服務8000億私募

近些年，券商從傳統(tǒng)的證券經紀業(yè)務延伸，探索開展私募基金綜合服務，尤其自私募基金陽光化及去年配資清理（詳見本報《配資清理無心插柳 券商PB業(yè)務有望崛起》）之后，該業(yè)務發(fā)展迅猛。

根據監(jiān)管層的統(tǒng)計，目前已有59家證券公司提供相關服務，服務私募基金產品 1.25萬只，資產規(guī)模合計接近8000億元。

截至2016年4月底，基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人2.388萬家，包括私募證券管理人、私募股權管理人，創(chuàng)投管理人，其他管理人。已備案私募基金2.85萬只，認繳規(guī)模6.1萬億元，實繳規(guī)模5.02萬億。

其中，私募證券基金數量為1.73萬只，規(guī)模2.06萬億。也就是說，將近一半的券商開展私募基金服務，已覆蓋了近4成規(guī)模的私募基金，還有0.48萬只產品，1.24萬億規(guī)模的私募基金沒有覆蓋。

PB業(yè)務三大問題

近期，證監(jiān)會組織八家證監(jiān)局對轄區(qū)證券公司私募基金綜合服務情況進行了核查，并對部分存在風險隱患的證券公司負責人采取了談話提醒措施。

從核查情況看，目前券商開展私募基金服務主要存在三大問題：

一是，部分券商無資格開展業(yè)務，存在認識誤區(qū)。

據了解，大部分券商能夠圍繞證券經紀業(yè)務延伸提供產品備案、交易系統(tǒng)、估值核算等服務。但一些券商未經證監(jiān)會許可取得基金托管資格，便對外宣稱擔任私募基金托管人，收取托管費用，與《證券投資基金法》關于基金托管人的規(guī)定存在沖突。

監(jiān)管層指出，個別公司甚至為私募期貨投資基金、私募藝術品投資基金等提供所謂“托管”服務，嚴重偏離了券商圍繞證券經紀業(yè)務延伸開展證券業(yè)務相關服務的初衷。

二是，部分證券公司過于追求“規(guī)模至上”。

部分券商為獲取傭金收入，熱衷追求做大私募基金客戶總體規(guī)模。由于行業(yè)競爭激烈，個別公司在選擇私募基金類服務對象時存在放松標準等問題，導致券商應該承擔的對經紀業(yè)務客戶的審慎審查等義務未得到充分履行。

三是，部分證券公司缺乏適當的專業(yè)人才和必要的物力支撐。

擬出臺服務指引

券商中國記者獲悉，證監(jiān)會已委托投保基金公司開展相關評估研究工作，擬適時出臺《證券公司主經紀商服務指引》，將券商PB業(yè)務轉入常規(guī)。在規(guī)則出臺前，擬不再新增相關綜合服務試點。

“目前券商在收緊私募的代銷，有些券商實行的是白名單制，然后實行產品準入”，一位券商經紀業(yè)務人士告訴記者，券商對私募客戶的篩選標準提高了，不再盲目追求業(yè)務規(guī)模。

據了解，證監(jiān)會現(xiàn)對試點券商提出了三點要求：

一是正確定位，緊緊圍繞證券業(yè)務延伸服務。券商應認真分析挖掘私募基金等專業(yè)機構投資者的各類潛在投資需求，全面評估公司自身專業(yè)服務、風險控制、合規(guī)管理能力，緊緊圍繞經紀、資管、融資融券等各類證券業(yè)務牌照以及可依法經營的其他業(yè)務提供服務。

二是于法有據，嚴格遵守法律法規(guī)的各項要求。券商開展相關服務不應超出業(yè)務范圍；開展基金托管服務的，應當依法取得基金托管業(yè)務資格；綜合服務屬于經紀業(yè)務及融資融券等業(yè)務的延伸服務，應當符合相關法律法規(guī)及行業(yè)自律規(guī)則的規(guī)定。

三是恪守底線，切實加強合規(guī)管理與風險控制。券商應當加強內部組織管理，制定明確的管控機制和流程，配備充足的專業(yè)人員，建立健全相關信息系統(tǒng)，確保將相關業(yè)務活動納入公司統(tǒng)一的合規(guī)和風控體系范圍。券商提供相關服務，應當進行充分的合規(guī)性審核、審慎選擇服務對象，不得盲目追求業(yè)務規(guī)模，嚴禁以任何方式配合私募基金管理機構等規(guī)避監(jiān)管要求，或為各類違規(guī)行為提供便利。