自2月5日中基協(xié)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》以來，上海開開門投資管理有限公司（下稱上海開開門）成為首家成功通過中基協(xié)審核登記的私募基金管理人。最近市場上傳出，還有一些私募基金管理人的法律意見書通過了中基協(xié)的審核。

監(jiān)管層引導(dǎo)私募機構(gòu)規(guī)范發(fā)展勢在必行，登記法律意見書的重要性不言而喻，而所謂的“通關(guān)秘籍”究竟幾何呢？

上周六，在由華泰期貨于廣州主辦的“私募新規(guī)下的資產(chǎn)管理行業(yè)蛻變”會議上，北京市盈科（廣州）律師事務(wù)所高級合伙人杜玉明表示，中基協(xié)反復(fù)強調(diào)法律意見書的重要性，旨在引導(dǎo)私募規(guī)范操作，包括即將出臺的私募基金募集管理辦法，進(jìn)一步表明中基協(xié)對私募的監(jiān)管趨嚴(yán)。

“從上海開開門登記法律意見書通過審核來看，律師對私募機構(gòu)的核查過程是否規(guī)范且無死角，對私募的風(fēng)險披露是否完全，以及所披露的風(fēng)險是否安全可控，是法律意見書能否通過審核的幾大關(guān)鍵要素。”杜玉明說。

據(jù)了解，自私募基金管理人登記新規(guī)實施以來，截至3月底，僅有一家新成立的私募基金管理人完成登記，即上海開開門。在北京市盈科（廣州）律師事務(wù)所的協(xié)助下，該私募花費一個多月的時間完成了登記。

“這家公司當(dāng)初存在三大問題：無實繳資金、部門高管人員不具備基金從業(yè)資格、與其他機構(gòu)共用辦公場所?！倍庞衩髡f，“當(dāng)時我們采取的應(yīng)對方法是如實披露，在法律意見書中解釋清楚實繳資金不到位和共用辦公場所的原因，并承諾高管人員今年年底前參加基金從業(yè)資格考試，并獲取相關(guān)資格?！?/p>

回憶為上海開開門準(zhǔn)備法律意見書的過程，杜玉明表示，要重點關(guān)注核查細(xì)節(jié)，這樣法律意見書才能更容易通過審核，“整個核查過程和完整的信息披露是為了給私募帶來規(guī)范化的轉(zhuǎn)變，若有不規(guī)范的行為，就提出有效的解決方法，讓中基協(xié)放心，遮遮掩掩反而可能通過不了”。

談及私募新規(guī)實施后律師在其中承擔(dān)的角色時，杜玉明認(rèn)為，中基協(xié)希望律師能夠深入?yún)⑴c到私募基金管理人運作的整個過程中，幫助其建立合規(guī)意識。律師有著比為私募出具形式性文件更加重要的地位，而現(xiàn)實中私募機構(gòu)還沒有形成這種共識，監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管思路應(yīng)該是全程規(guī)范。

實際上，不僅是律師，券商、期貨公司等服務(wù)機構(gòu)也在為私募規(guī)范經(jīng)營“添磚加瓦”，對其PB（主經(jīng)紀(jì)商）業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行創(chuàng)新。

華泰證券廣東分公司機構(gòu)業(yè)務(wù)產(chǎn)品經(jīng)理黃偉明對期貨日報記者說：“從奉行‘叢林法則’的草莽英雄時代演變?yōu)檎?guī)軍博弈的‘戰(zhàn)國時代’，越來越多的私募機構(gòu)開始關(guān)注信息披露的重要性。近期，我們接受了許多老客戶（私募）的委托，要求對其正在運作中的基金產(chǎn)品按規(guī)定進(jìn)行信息披露。”

據(jù)介紹，信息披露是華泰證券為私募機構(gòu)提供的運營外包服務(wù)的其中一項。目前針對私募基金管理人，華泰證券推出了“私募全生命周期服務(wù)”，其不僅涵蓋公司設(shè)立、資產(chǎn)托管、運營外包和投資平臺等基本服務(wù)，而且還包括融資融券、產(chǎn)品發(fā)行、資金引薦、衍生產(chǎn)品定制、研究支持、產(chǎn)品評價、產(chǎn)品方案咨詢、產(chǎn)品OTC市場流通轉(zhuǎn)讓等增值服務(wù)。